عندما يُسأل عن التداول ، سيكون لدى معظم الناس بعض المعرفة بالسندات والأسهم والأموال لمشاركتها معك. من ناحية أخرى ، ربما تكون فكرة تمويل المشتقات أقل شهرة لدى عامة الناس. في هذا الدليل للمشتقات المالية المعقدة ، سنناقش الأمثلة والأنواع وقائمة المشتقات. لذا ، استمر في القراءة!
ما هو تمويل المشتقات؟
يشير مصطلح "مشتقات التمويل" إلى أي منتج أو عقد تجاري "تنبع" قيمته من أصل آخر. يشير "الأصل الأساسي" إلى قيمة الأصل الأساسي. في هذا السياق ، قد تشير "الأصول الأساسية" إلى أي شيء من الأسهم والعملات إلى السلع وأسعار الفائدة. قد يكون مزيجًا من هذه الأشياء.
فكر المستثمرون أولاً في المشتقات كأداة للتخفيف من المخاطر المرتبطة بتقلبات أسعار الصرف. ومع ذلك ، فقد توسعت فائدتها على مر السنين لمساعدة المستثمرين ليس فقط في التخفيف من مجموعة متنوعة من المخاطر ولكن أيضًا في الوصول إلى نطاق أوسع من إمكانيات السوق. يجذب استخدام المشتقات العديد من أنواع المستثمرين لأنه يسمح لهم بتتبع تحركات أسعار الأصول المالية المختلفة في محافظهم الاستثمارية. يفعلون ذلك على الرغم من أنهم لا يمتلكون هذه الأصول فعليًا.
ما هي المشتقات في كلمات بسيطة؟
المشتق هو اتفاقية ثنائية يتم اشتقاق قيمتها أو سعرها من بعض الأصول الأساسية. يستخدم المشاركون في السوق على نطاق واسع العقود الآجلة ، والخيارات ، والعقود الآجلة ، والمقايضات كمشتقات. أداة مالية تعتمد قيمتها أو سعرها على أداة مالية أخرى.
أنواع تمويل المشتقات
تشمل أنواع تمويل المشتقات ما يلي:
# 1. خيارات
هذا هو أحد أنواع تمويل المشتقات التي تمنح الحق في شراء أو بيع الأوراق المالية بسعر إضراب قبل تاريخ معين. تتيح خيارات الشراء للمشتري إجراء عملية شراء ، بينما تتيح خيارات الشراء للبائع تحقيق ربح.
بالإضافة إلى ذلك ، لشراء اتفاقية الخيار ، يجب على مشتري الخيار أن يدفع لبائع الخيار (يشار إليه أيضًا باسم كاتب الخيار) علاوة. يؤثر سعر الإضراب والوقت حتى انتهاء الصلاحية والطبيعة الدورية للأصل الأساسي على علاوة الخيار.
# 2. المهاجمون
هذا أيضًا أحد أنواع تمويل المشتقات التي تستخدم العقد الآجل كنوع آخر من العقود. يبيع البائعون هذه العقود خارج البورصة ويحددون سعر البيع المستقبلي وتاريخه ، بدلاً من بيعها من خلال سوق مركزي. تعد الخيارات أكثر خطورة من العقود الآجلة بسبب ارتفاع فرصة الخسارة إذا تخلف أحد الجانبين عن السداد.
# 3. العقود الآجلة
في العقد الآجل ، يوافق أحد الطرفين على الشراء من الطرف الآخر ، والعكس بالعكس ، كمية محددة من الأوراق المالية بسعر محدد (عادةً القيمة الحالية للأمن) في تاريخ محدد في المستقبل. يمكن "تأمين" السعر الحالي لعنصر ما لوقت آخر عن طريق شراء عقد آجل.
علاوة على ذلك ، فإن العقد الآجل هو اتفاق لشراء X برميل من النفط الخام بالسعر الحالي في غضون ستة أشهر. يراهن المستثمر الذي يشتري مثل هذا العقد على أن أسعار النفط سترتفع خلال تلك الفترة الزمنية. وبالتالي ، عليك فقط بيع العقد أو انتظار انتهاء الصلاحية للحصول على الأصول بسعر أقل.
# 4. العقود مقابل الفروقات
تتيح العقود مقابل الفروقات (CFDs) للناس المراهنة على أسعار الأسهم والعملات والمقاييس والسلع ، من بين أشياء أخرى ، في جميع أنحاء العالم. تستلزم عقود التداول مقابل الفروقات الحصول على عقد فعليًا بدلاً من الأصل الفعلي المعني نفسه. هذا يعني أنك لن تشتري الأصل نفسه بل ستراهن على سعره المستقبلي. يمكنك المضاربة على كل من الأسواق الصاعدة والمنخفضة باستخدام العقود مقابل الفروقات. مقارنة بشراء الأسهم ، على سبيل المثال ، فهذه ميزة مهمة لتداول العقود مقابل الفروقات.
# 5. المقايضات
تعتبر المقايضات أيضًا أحد أنواع المشتقات المالية التي يتم فيها تبادل دين أو أصل بآخر مشابه. الهدف هو تقليل الخطر لجميع المعنيين. بالإضافة إلى ذلك ، فإن معظم المقايضات لها علاقة بأسعار الفائدة أو تداول العملات. يجوز للتاجر مبادلة قرض بسعر فائدة متغير بقرض ثابت.
تمويل المشتقات المعقدة
نظرًا لأن جداول رسملة الشركة أصبحت أكثر تعقيدًا ، يحتاج المرء إلى دراسة تمويل المشتقات المعقدة بمزيد من التفصيل. يتيح إعداد التقنيات وأطر التقييم الصحيحة من البداية للمصدرين والمساهمين تلقي تقارير موثوقة.
لقد انتقل تقييم الأدوات المشتقة المعقدة (الخيارات والضمانات وعناصر العملية مع مجموعة من السمات) من المجال الأكاديمي إلى الممارسة المنتظمة للشركات بسبب مطلب القيام بذلك للضرائب أو محاسبة الأصول المالية أو إعداد التقارير عن التقييمات أو أهداف الإدارة.
- هناك حاجة إلى نماذج تقييم أكثر تعقيدًا للأسباب الثلاثة التالية:
- عدم وجود معلومات بشأن التقلبات المحتملة للشركات.
- المخاطر الملازمة للرافعة المالية والتخلف عن السداد
- وجود عدد كبير من الأسهم المملوكة لشركة واحدة
ما هي المشتقات المتداولة في البورصة؟
الأنواع الأكثر شيوعًا للمشتقات المتداولة في البورصة (ETDs) هي الخيارات والعقود الآجلة التي يتم تداولها في بورصة عامة ولها نوع عقد قياسي. تحدد البورصة الأدوات الأساسية وتاريخ انتهاء الصلاحية وآلية التسوية وحجم العقد التي تنتج المشتقات من خلال العقود.
ونتيجة لذلك ، فإن توفر معلومات الأسعار المستندة إلى السوق للمشتقات المتداولة في البورصة يزيد من الشفافية والسيولة. من ناحية أخرى ، يتداول المشاركون المشتقات التي لا تستلزم وصفة طبية بشكل فردي ويصممونها لتلائم اهتماماتهم ، مما يجعلهم أقل شفافية ويصعب عليهم التخلص منها.
علاوة على ذلك ، فإن أعضاء البورصة هم الوحيدون الذين يمكنهم إجراء الصفقات في البورصة ، وتكون العضوية عن طريق الدعوة فقط. ومن ثم ، للحفاظ على عدالة السوق ومصالح جميع المشاركين فيه ، يجوز للبورصة وأعضائها فرض قيود معينة على أعمالهم.
كيف يمكنني الاستثمار في تمويل المشتقات؟
أولئك الذين بدأوا للتو في عالم الاستثمار يجب أن يتجنبوا المشتقات تمامًا. لذا ، قبل الدخول في أصول أكثر خطورة مثل المشتقات ، تأكد من أن أساسيات التمويل الشخصي تحت السيطرة ، مثل صندوق الطوارئ ومدخرات التقاعد. ومع ذلك ، فمن المحتمل ألا تستثمر جزءًا كبيرًا من مدخراتك في المشتقات.
ومع ذلك ، يمكنك بسهولة شراء المنتجات المشتقة القائمة على الصناديق من خلال حساب استثمار منتظم إذا كنت ترغب في الحصول على قدميك في سوق المشتقات. أيضًا ، للاستفادة من سوق أو مؤشر هابط ، يمكنك الاستثمار في صندوق معكوس ، والذي يستخدم المشتقات لتحسين العوائد ، أو في صندوق مشترك موجه أو صندوق تداول في البورصة (ETF) ، والذي يمكن أن يستخدم تداول الخيارات أو العقود الآجلة لزيادة عائدات.
يمكن لهذه الأنواع من الحلول المشتقة القائمة على الصناديق أن تخفف بعض المخاطر المرتبطة بالمشتقات ، مثل مخاطر الطرف المقابل. من ناحية أخرى ، فإنهم يضخمون الخسائر ولا يدعمون الملكية طويلة الأجل والشراء والاحتفاظ. قد تكون تداول الخيارات والعقود الآجلة متاحة للمستثمرين الأفراد الذين يسعون إلى زيادة التعرض المباشر للمشتقات. ومع ذلك ، لا تدعم جميع شركات السمسرة ذلك ، لذا ستحتاج إلى التحقق مرة أخرى من أن أي منصة تستقر عليها يمكنها التعامل مع التداول في المشتقات.
ما هي بعض الأمثلة على تمويل المشتقات؟
العقود الآجلة وعقود الخيار ومقايضات التخلف عن السداد هي بعض الأمثلة على المشتقات الشائعة. بالإضافة إلى ذلك ، هناك عدد كبير من العقود المشتقة المصممة خصيصًا لتلبية متطلبات مجموعة متنوعة من الأطراف المقابلة. نظرًا لحقيقة أن العديد من المشتقات يتم تبادلها بدون وصفة طبية (OTC) ، فيمكن في الواقع تخصيصها بعدد لا نهائي من الطرق.
ما هي الفوائد والمخاطر الرئيسية لتمويل المشتقات؟
يمكن أن يكون استخدام المشتقات في التمويل نهجًا عمليًا للغاية لتحقيق الأهداف النقدية للفرد. على سبيل المثال ، يمكن للشركة حماية نفسها من مخاطر التعرض للسلع عن طريق شراء أو بيع منتجات الطاقة مثل العقود الآجلة للبترول. هناك العديد من الطرق المختلفة للقيام بذلك. يعد شراء عقود العملات الآجلة طريقة أخرى يمكن للمؤسسة استخدامها لحماية نفسها من مخاطر تقلبات العملة. يمكن أن يساعد استخدام المشتقات أيضًا المستثمرين في الاستفادة من مراكزهم ، مثل شراء الأسهم عبر خيارات الأسهم بدلاً من شراء الأسهم مباشرةً. المشاكل الرئيسية مع المشتقات هي مخاطر الطرف المقابل ، والمخاطر التي تأتي مع استخدام الرافعة المالية ، وحقيقة أن الشبكات المعقدة لعقود المشتقات يمكن أن تسبب في بعض الأحيان مشاكل تؤثر على الاقتصاد بأكمله.
هل السهم مشتق؟
تعتبر المشتقات عادة واحدة من أكثر أشكال الاستثمار المالي تعقيدًا. السندات والأسهم والسلع والعملات وأسعار الفائدة ومؤشرات السوق هي الأصول المالية الأساسية الأكثر شيوعًا للمشتقات. تشمل الأصول الأساسية الشائعة الأخرى مؤشرات السوق.
ما هو الغرض من المشتقات في التمويل؟
تعتبر المشتقات عادة واحدة من أكثر أشكال الاستثمار المالي تعقيدًا. السندات والأسهم والسلع والعملات وأسعار الفائدة ومؤشرات السوق هي الأصول المالية الأساسية الأكثر شيوعًا للمشتقات. تشمل الأصول الأساسية الشائعة الأخرى مؤشرات السوق.
كيف تشرح المشتقات للدمى؟
يُقال أن أي أداة مالية هي أداة مشتقة إذا حصلت أو اشتقت قيمتها من سيولة أخرى ، والتي يشار إليها باسم "أقل من". يتكون هذا التحمل عادةً من الأسهم أو السندات أو البضائع أو العملات الأجنبية. عند المتاجرة في هذه المنتجات ، ليس من الضروري أن يكون المشتري أو البائع للمشتقات هو مالك الورقة المالية التي تقوم عليها.
ما هو الفرق بين السهم والمشتق؟
سيكون لديك ملكية الأصول الأساسية إذا كنت تتداول الأسهم بشكل فعال. يمكن تداول الأسهم والأسهم على أساس طويل أو قصير الأجل ، اعتمادًا على تفضيلات المتداول. تعتبر مناقشة قيمة سلعة ما في وقت لاحق ، بالإضافة إلى القدرة على الشراء أو البيع بسعر تم تحديده مسبقًا ، من المكونات الضرورية لعملية تداول المشتقات.
ما هي مخاطر المشتقات؟
مخاطر الضمان ، والمعروفة أيضًا باسم مخاطر الائتمان للطرف المقابل ، هي مخاطر عدم وفاء أحد الأطراف المنخرطة في أعمال المشتقات ، مثل المشتري أو البائع أو التاجر ، بالتزاماته بموجب شروط العقد. يزداد هذا الخطر بشكل كبير في الأسواق خارج البورصة ، والتي تُعرف غالبًا باسم أسواق OTC ، لأن هذه الأسواق أقل تنظيمًا بشكل ملحوظ من التبادلات التجارية التقليدية.
هل صناديق الاستثمار المتداولة مشتقة؟
لا تعتبر صناديق الاستثمار المتداولة ، بشكل عام ، استثمارات قائمة على المشتقات. ومع ذلك ، هناك عدد قليل من القيم المتطرفة البارزة ، مثل الصناديق المتداولة في البورصة العكسية والصناديق ذات الرافعة المالية الخاصة المتداولة في البورصة.
ما هي الفائدة الرئيسية للمشتقات؟
يمكن للمشاركين في السوق تخصيص المخاطر أو إدارة تلك المخاطر أو تبادلها باستخدام المشتقات بدلاً من تبادل الأصل الأساسي في السوق النقدي. يمكن للمستخدمين تحديد التعرضات غير المتوفرة في الأسواق النقدية ، وتوفر المشتقات وظائف وسيولة أكبر مما توفره الأسواق النقدية. هذه ميزة أخرى تتمتع بها المشتقات على الأسواق النقدية.
مراجع حسابات
- Admiralmarkets.com
- avatrade.com
- thestreet.com
- gocardless.com
مقالات ذات صلة
