附带权益作为绩效费用，将普通合伙人的薪酬与基金的收益挂钩。 根据参议院多数党领袖查克·舒默 (D-NY) 和参议员乔·曼钦 (D-西弗吉尼亚州）。
如果 IRA 以目前的形式成为法律，它将进一步限制附带权益获得长期资本收益的能力，其中包括将持有期限从三年延长至五年。
什么是附带利益
Carry 是私募股权、风险投资和对冲基金的普通合伙人获得的那部分利润的另一个名称。 普通合伙人有资格获得附带权益，而不是对基金进行首次投资。 它作为一种绩效费用，将普通合伙人的薪酬与基金的收益挂钩。
门槛利率是基金必须达到的最低回报率才能获得附带利息。 因为他们将其视为长期资本收益，所以附带权益的税率通常低于固定收入的税率。 类似于未实现的资本利得如何延迟纳税，附带权益也会延迟纳税，因为您通常可以在几年后分配它
持有超过三年的投资的附带利息需缴纳长期资本利得税，最高税率为 20%，而普通收入的最高税率为 37%。 持有投资至少需要三年才能使附带权益成为长期资本收益。
普通合伙人的利润份额可以有多种形式，具体取决于投资，包括利息、特许权使用费、长期或短期资本利得以及股息。 如果合作伙伴获得长期资本收益和合格股息作为附带权益，他们是否有资格享受向普通投资者提供的较低税率，这还有待商榷。 它是普通合伙人对其投资管理服务的补偿。
什么是附带利益漏洞
由于存在漏洞，您可以将收益视为资本收益，而不是以 37% 的最高税率征税，因此最高税率为 20%。 对它征税的方式是导致当前争议的另一个因素。 由于他们不将其视为普通收入，因此普通合伙人必须缴纳的税款比他们原本应缴纳的税款要少得多。 这就提出了附带权益是否可以减税的问题。 大多数人认为这是对富人的税收减免。
附带权益税的改革始于 2008 年。华尔街私募股权和对冲基金经理用来逃税的漏洞据说已被要求按普通收入税率对附带权益征税的立法所弥补。 这将对房地产行业产生不成比例的影响，因为它是许多房地产合伙企业开发风险结构的共同组成部分，占合伙企业的很大一部分。
2017 年的《减税和就业法案》要求持有三年才能将税收视为资本收益，以减轻对对冲基金的担忧。 因此，这体现了服务收入的特点，服务收入需要缴纳普通所得税，而附带权益需要缴纳较低的资本利得税。 尽管进行了这一修改，HR 1068（也称为“2021 年附带权益公平法案”）仍试图在第 117 届国会中结束对附带权益的资本利得税处理。
了解附带权益
拜登政府还在其美国家庭计划中加入了一项条款，将终止对附带权益的资本利得待遇。 然而，参议员 Joe Manchin (D-WV) 在参议院 2022 年 XNUMX 月就预算调节法案进行的谈判中试图在通货膨胀减少法案中重新引入附带利息税增加。众议院没有批准任何条款。
私募股权、对冲基金等的投资主管以附带权益作为付款方式。
经理们获得基金利润的一部分，通常是总利润的 20%，他们按比例分配。 您可以将术语“carry”或“profit interest”称为利润。 私人投资基金的附带权益或收入归普通合伙人所有。 您可以将其视为出于税收目的的资本收益。 有些人认为这些税收优惠是扭曲市场的不公平漏洞。 其他人反驳说，这与他们对其他企业收入征税的方式一致。
根据许多评论员的说法，您可以按照适用于工资和薪金收入的 37% 的最高税率对其征税。 他们对普通合伙人和投资银行家进行了比较，后者按常规税率支付工资、薪水和奖金。 此外，他们认为大多数服务提供商无法将他们的收入归类为资本收益。 有评论认为，如果我们将附带权益作为普通合伙人的工资薪金收入，我们也应该允许有限合伙人将其作为普通费用核销。
附带权益如何运作
通常占基金收益的 20%，是普通合伙人的主要支付来源。 基金经理获得普通合伙人的收益。 普通合伙人的年管理费通常为 2%。 与管理费不同，您仅在基金达到特定的最低回报门槛时才支付附带利息。
此外，如果基金表现不佳，您可能会失去它。 根据投资协议的条款，有限合伙人可以“收回”支付给普通合伙人的部分收益，以在基金关闭时弥补差额，例如，如果基金的目标年回报率为 10 % 但它在一段时间内只产生了 7% 的回报。
附带权益需缴纳普通所得税，尽管收回条款并非行业惯例。 普通合伙人的附带权益补偿通常在数年内归属。
什么是附带权益扣除
在私募股权和对冲基金等另类投资的背景下，附带权益是支付给投资经理的投资利润的一部分，超出了经理对合伙企业的贡献。 它是经理因提高绩效而收取的绩效费。
但根据税法第 1061 条及其颁布的规则，普通合伙人可以将此类补偿视为资本收益。 与 37% 的最高普通收入率相比，由于 20% 的优惠资本利得率和 3.8% 的投资所得税，这可以节省大量税款。
例如，10 位投资者向对冲基金投资了 100 亿美元。 投资者应计划获得至少 5% 的投资回报。 此外，基金经理还将获得超过 20% 门槛利率的任何利润的 5%。 此外，他将获得超过 20 亿美元的任何金额的 105%。
截至年底，该基金的价值为 125 亿美元。 该基金赚取了 25 万美元的利润。 为了组成整个 100 亿美元的基金，十位投资者每人出资 10 万美元。 每个投资者应争取的最低回报率为 5%，即每人 500,000 美元。 这相当于十位投资者的总计 5 万美元。 因此，根据门槛率，基金经理将获得超过 20 亿美元的任何金额的 105%。
所以拿走 5 万美元来计算最低回报率。 你现在还剩下 20 万美元。 基金经理目前获得 20 万美元中的 20%。 结果是4万美元。 之后，将剩余的 16 万美元分配给投资者。
什么是房地产附带权益
术语“附带权益”（在房地产行业也称为“提升”或“提升权益”）是指对项目未来资本收益的财务权益。 有限合伙人 (LP) 或合伙企业的投资者将其转让给普通合伙人 (GP)，通常是开发商。
如果出售物业的利润高于先前商定的投资者回报，则会支付这笔款项，目的是让开发商在合资企业的最终成功中占有一席之地。 GP 和投资者的利益因此是一致的，因为 GP 有机会分享房地产企业的“优势”。
它还补偿了在项目开发期间和 GP 出售房产之前的期间承担的重大风险。 由于您可以将附带权益视为资本利得收入，因此可以按优惠的资本利得税率对其征税。
附带权益的目的是什么？
投资基金的普通合伙人拥有被称为附带权益的合法权利，使他有权获得基金的一部分。 这些基金投资于多种资产，包括私营公司、自然资源、公开交易的股票和债券，以及 房地产。
谁从附带权益漏洞中受益？
基金利润的 20% 通常分配给附带权益，这是普通合伙人的主要付款来源。 普通合伙人将利润转移给基金经理。
您如何获得附带权益的资格？
普通合伙人有权根据他们的参与获得附带权益，而不是对基金进行初始投资。 这是将普通合伙人的薪酬与基金的成功联系起来的绩效费用。 它通常只有在基金达到最低回报率的最低回报率时才会累积。
附带利息收入还是资本收益？
资本利得税适用于附带权益。 它就像股权投资一样征税。 基金经理的投资回报也作为资本征税，就像他是第三方投资者一样。
附带权益的持有期限是多少？
因此，要有资格享受与附带权益有关的长期资本利得待遇，持有人通常必须持有三年。
有多少人从附带权益中受益？
遗憾的是，普通合伙人并不总是保留所有附带权益。 母公司、少数股东或退休的普通合伙人获得其中的一部分。
您每年支付附带利息吗？
由于它们投资于流动证券，如果基金盈利，对冲基金通常能够每年支付附带利息。 您可以使用术语“业绩费”来描述对冲基金行业的附带权益。 Carry 通常是几年的投资（通常是五年，后装，但有时最多十年），并且它基于每个基金的总资金池的百分比。 您通常可以在基金收回投资资金并达到其整体最低回报率后付款； 如果没有，则可能需要回扣。
结论
结转利息仍然是美国税法中最具争议的话题之一。 尽管附带权益已被证明是一些投资经理的有利可图的收入来源，但同样重要的是要考虑改变现行税法可能对美国整体经济产生的影响，包括潜在的新收入来源税收。
什么是附带权益常见问题解答
什么是附带权益？
它是普通合伙人对其投资管理服务的补偿。
您如何获得附带权益的资格？
附带权益作为一种绩效费用，将普通合伙人的报酬与基金的成功联系起来。 它通常只有在基金达到最低回报率的最低回报率时才会累积
附带权益的持有期限是多少？
因此，要有资格享受与附带权益有关的长期资本利得待遇，持有人通常必须持有该权益三年
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