Trái phiếu là một dạng trái phiếu hoặc sản phẩm cho vay khác có phạm vi bảo hiểm bằng tài sản thế chấp nhưng không được bảo đảm. Và bởi vì trái phiếu không có tài sản đảm bảo thế chấp, chúng phải phụ thuộc vào độ tin cậy và hình ảnh của tổ chức phát hành để được hỗ trợ. Việc phát hành trái phiếu được các doanh nghiệp và chính phủ thường xuyên thực hiện để huy động tiền mặt hoặc quỹ. Do đó, chúng ta sẽ xem xét kỹ hơn trái phiếu nợ là gì và chúng hoạt động như thế nào.
Giấy nợ là gì
Như chúng tôi đã nói trước đây, trái phiếu là một hình thức trái phiếu hoặc sản phẩm cho vay khác có phạm vi bảo hiểm bằng tài sản thế chấp nhưng không được bảo đảm. Bởi vì trái phiếu không có tài sản đảm bảo thế chấp, chúng phải phụ thuộc vào độ tin cậy và hình ảnh của người phát hành để được hỗ trợ.
Đặc điểm của giấy nợ
Một sự tin tưởng bồi thường ban đầu phải sẵn sàng trước khi phát hành giấy ghi nợ. Ủy thác đầu tiên là hợp đồng giữa công ty phát hành và người được ủy thác quản lý quyền lợi của nhà đầu tư. Sau đây là các đặc điểm của giấy ghi nợ.
# 1. Lãi suất
Họ tính toán lãi suất trái phiếu, là lãi suất mà công ty sẽ trả cho chủ sở hữu hoặc nhà đầu tư của trái phiếu. Lãi suất coupon này có thể cố định hoặc thay đổi. Một lãi suất thả nổi có thể được kết nối với một tiêu chuẩn, chẳng hạn như lợi tức của trái phiếu kho bạc 10 năm, và sẽ dao động để đáp ứng với những thay đổi trong điểm chuẩn.
# 2. Tỷ lệ tín dụng
Lãi suất mà các nhà đầu tư sẽ nhận được sẽ ảnh hưởng đến xếp hạng tín dụng của công ty và cuối cùng là xếp hạng tín dụng của giấy nợ. Các tổ chức xếp hạng tín dụng đánh giá mức độ tín nhiệm của một doanh nghiệp và chứng khoán của chính phủ. Hơn nữa, các tổ chức này cung cấp cho các nhà đầu tư sự hiểu biết về những nguy hiểm liên quan đến việc đầu tư vào nợ.
Các công ty xếp hạng tín dụng, chẳng hạn như Standard & Poor's, phân bổ các loại chữ cái cho biết mức độ tín nhiệm cơ bản. Hệ thống Standard & Poor's có thang điểm trải dài từ AAA cho xếp hạng tốt đến C và D cho xếp hạng thấp nhất. Bất kỳ công cụ nợ nào có xếp hạng thấp hơn BB đều được coi là cấp đầu cơ. Đây là những liên kết rác. Tất cả đều phụ thuộc vào xu hướng không trả được nợ của nhà phát hành cốt lõi.
# 3. Ngày đáo hạn
Ngày đáo hạn của các khoản nợ không thể chuyển đổi, như đã nêu trước đây, cũng là một yếu tố quan trọng. Ngày này quy định thời điểm công ty cần trả nợ cho những người có giấy nợ. Công ty có các lựa chọn thay thế về cách thức hoàn trả. Thông thường, nó xảy ra dưới dạng mua lại vốn, trong đó công ty phát hành thanh toán một khoản tiền một lần khi khoản nợ đáo hạn. Ngược lại, thanh toán có thể được thực hiện thông qua dự trữ đổi thưởng. Công ty thanh toán các khoản tiền nhất định mỗi năm cho đến khi họ hoàn vốn đầy đủ vào ngày đáo hạn.
Ưu và nhược điểm của một khoản nợ
Nhược điểm
- Giấy ghi nợ cung cấp cho các nhà đầu tư một mức lãi suất thường xuyên hoặc lợi tức lãi suất phiếu giảm giá.
- Các khoản nợ có thể chuyển đổi, có thể chuyển đổi thành cổ phiếu vốn chủ sở hữu sau một khoảng thời gian nhất định, hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư.
- Các khoản nợ mang lại sự an toàn lớn nhất cho các nhà đầu tư.
Ưu điểm
- Trong trường hợp lãi suất thị trường đang tăng, các khoản nợ có lãi suất cố định có thể chịu rủi ro lãi suất.
- Khi phân tích khả năng xảy ra rủi ro vỡ nợ từ tính bền vững tài chính của tổ chức phát hành cốt lõi, mức độ tín nhiệm là rất quan trọng.
- Các khoản ghi nợ có thể có nguy cơ lạm phát nếu các khoản thanh toán bằng phiếu giảm giá không theo kịp tốc độ lạm phát.
Các khoản vay nợ có phải là khoản đầu tư nguy hiểm không?
Các khoản nợ ít nguy hiểm hơn so với việc đầu tư vào cổ phiếu phổ thông hoặc cổ phiếu ưu đãi của cùng một công ty vì chúng là chứng khoán nợ. Trong trường hợp phá sản, người nắm giữ giấy nợ sẽ được coi là cao cấp hơn và sẽ được ưu tiên hơn các loại hình đầu tư khác.
Tuy nhiên, các khoản vay này về cơ bản rủi ro hơn các nghĩa vụ được bảo đảm vì chúng không được đảm bảo bằng tài sản thế chấp. Do đó, chúng có thể có lãi suất so với các trái phiếu có tài sản đảm bảo tương đương từ cùng một tổ chức phát hành.
Trên thực tế, trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ và tín phiếu Kho bạc Hoa Kỳ đều là giấy ghi nợ. Chúng không được thế chấp, nhưng chúng được coi là tài sản không có rủi ro.
Nợ và Trái phiếu, Sự khác biệt là gì?
Theo một số cách, các khoản nợ là trái phiếu, tuy nhiên không phải mọi trái phiếu đều là trái phiếu. Chúng tôi sẽ chia nhỏ nó, vì vậy hãy bắt đầu với một bản ghi nợ!
trái phiếu
Các khoản nợ nói chung phục vụ cho một mục đích cụ thể hơn các loại trái phiếu khác. Mặc dù họ sử dụng cả hai để tăng tài chính, phát hành giấy nợ thường để tài chính chi phí của một dự án sắp xảy ra hoặc để trả cho sự phát triển kinh doanh dự kiến.
Giấy ghi nợ cung cấp cho các nhà đầu tư lợi tức lãi suất phiếu giảm giá có thể thay đổi hoặc cố định và sẽ chỉ định ngày hoàn trả.
Khi đến hạn trả lãi, công ty thường sẽ trả lãi trước, sau đó là cổ tức của cổ đông.
Các khoản nợ là trái phiếu doanh thu do công ty phát hành dự kiến sẽ hoàn trả các khoản vay. Sử dụng số tiền thu được từ nỗ lực kinh doanh mà họ đã hỗ trợ để tài trợ. Các khoản nợ không được hỗ trợ bằng tài sản vật chất hoặc tài sản. Chúng hoàn toàn được hỗ trợ bởi niềm tin và tín dụng hoàn toàn của nhà phát hành.
Trái phiếu
Loại công cụ nợ phổ biến nhất mà các công ty tư nhân và chính phủ sử dụng là trái phiếu. Nó hoạt động như một kỳ phiếu giữa tổ chức phát hành và nhà đầu tư. Một nhà đầu tư thực hiện một khoản vay để đổi lấy lời hứa hoàn vốn vào ngày đáo hạn đã định. Thông thường, nhà đầu tư cũng sẽ nhận được tiền lãi hàng tháng trong suốt thời hạn của trái phiếu.
Trái phiếu thường là một khoản đầu tư khá an toàn trong thế giới đầu tư, trong khi trái phiếu thì không. Doanh nghiệp chất lượng cao hoặc trái phiếu chính phủ có nhận thức thấp về rủi ro vỡ nợ. Tuy nhiên, mỗi trái phiếu, cũng như trái phiếu do các tổ chức chính phủ hoặc thành phố tự quản phát hành, sẽ có xếp hạng tín nhiệm riêng.
Cuối cùng, trái phiếu nói chung là an toàn, nếu không quan trọng, các khoản đầu tư với tỷ suất sinh lợi chắc chắn. Các nhà tư vấn tài chính chuyên nghiệp thường khuyên khách hàng của họ bảo toàn một phần tài sản của họ trong trái phiếu và tăng phần đó khi họ đến tuổi nghỉ hưu, nhưng không phải như vậy trong các khoản nợ.
Nợ có thể chuyển đổi và không thể chuyển đổi
Trái phiếu có thể chuyển đổi là trái phiếu mà sau một khoảng thời gian nhất định, được chuyển đổi thành cổ phiếu của công ty phát hành. Nợ có thể chuyển đổi là một biện pháp bảo đảm tài chính kết hợp các lợi thế của nợ và vốn chủ sở hữu. Các khoản nợ là các khoản cho vay có lãi suất cố định được các doanh nghiệp sử dụng. Mặt khác, những người nắm giữ giấy nợ có quyền lựa chọn giữ lại khoản vay cho đến khi đáo hạn và nhận thanh toán lãi suất hoặc chuyển khoản vay thành cổ phần.
Các khoản nợ có thể chuyển đổi hấp dẫn đối với những người mua muốn chuyển sang vốn chủ sở hữu nếu họ cảm thấy cổ phiếu của công ty sẽ tăng giá trong thời gian dài. Tuy nhiên, tiềm năng thay đổi thành vốn chủ sở hữu sẽ phải trả giá vì các khoản nợ có thể chuyển đổi trả lãi suất thấp hơn so với các khoản đầu tư có lãi suất cố định tương đương.
Các giấy nợ truyền thống không có khả năng chuyển đổi thành cổ phiếu của tổ chức phát hành là các giấy nợ không chuyển đổi được. Ngược lại với các khoản nợ có khả năng chuyển đổi, họ cho người mua khoản bồi thường với lãi suất lớn hơn để bù đắp cho việc không có khả năng chuyển đổi.
Trái phiếu so với Debenture: Sự khác biệt chính là gì?
Cả Trái phiếu và Hợp đồng Ghi nợ đều là những loại trái phiếu phổ biến trên thị trường; chúng ta hãy xem xét một số khác biệt chính giữa hai:
- Việc phát hành trái phiếu thường diễn ra khi bắt đầu kinh doanh trong khi việc phát hành các khoản ghi nợ là trong suốt vòng đời của doanh nghiệp.
- Trái phiếu chắc chắn bằng tài sản thế chấp, bảo đảm hoặc một vật thể vật chất, trong khi các khoản ghi nợ chắc chắn bằng lời hứa của người phát hành.
- Trong trường hợp Trái phiếu, số tiền chính được hoàn trả sau thời gian đáo hạn, Trong trường hợp Nợ vay, số tiền gốc được hoàn trả khi dự án tạo ra doanh thu.
- Khi so sánh với trái phiếu, lãi suất trên giấy ghi nợ cao hơn.
- Trái phiếu có thời gian đáo hạn dài hơn trái phiếu ghi nợ.
- Trái phiếu có hệ số rủi ro giảm so với trái phiếu.
- Thanh toán trái phiếu có tính chất định kỳ; chẳng hạn, họ có thể thực hiện thành nhiều đợt, Tuy nhiên, một khoản nợ phải trả khi doanh nghiệp cần tài trợ.
Sự khác biệt giữa Trái phiếu và Khoản vay là gì?
Một khoản vay phải có ngày đáo hạn và được đảm bảo bằng một thứ có giá trị tương đương hoặc lớn hơn. Một khoản nợ có thể được bảo đảm bằng một tài sản có thể thay đổi như hàng tồn kho vì nó không phải được lấy ra để chống lại bất kỳ thứ gì có giá trị tương đương, chỉ cần thứ gì đó được coi là đủ giá trị.
Rủi ro của trái phiếu là gì?
Rủi ro lãi suất cũng áp dụng cho trái phiếu. Các nhà đầu tư giữ các khoản nợ có lãi suất cố định trong kịch bản rủi ro này trong khi lãi suất thị trường đang tăng lên. Những nhà đầu tư này có thể phát hiện ra rằng lợi tức từ khoản nợ của họ thấp hơn so với lợi tức do các khoản đầu tư khác mang lại với mức lãi suất thị trường cao hơn hiện tại.
Tại sao một công ty sẽ nhận được một khoản nợ?
Ngân hàng, doanh nghiệp bao thanh toán hoặc công ty chiết khấu hóa đơn thường sẽ sử dụng trái phiếu để đảm bảo an toàn cho một công ty trách nhiệm hữu hạn. Tuy nhiên, một giám đốc đã đóng góp tài chính hoặc cho vay đối với hoạt động kinh doanh của chính họ có thể sử dụng trái phiếu làm tài sản thế chấp cho khoản vay. Một khoản nợ cũng có thể được chấp nhận bởi một người cho vay tư nhân.
Trái phiếu có hết hạn không?
Công cụ nợ bao gồm trái phiếu. Do đó, những người nắm giữ trái phiếu nhận được tiền gốc của họ khi thời gian của họ kết thúc. Việc mua lại trái phiếu là quá trình thanh toán nợ của công ty.
Ai cấp một khoản nợ?
Trái phiếu do các ngân hàng phát hành vì chúng cung cấp cho ngân hàng các công cụ phục hồi mạnh mẽ trong trường hợp một doanh nghiệp không trả được nợ cho ngân hàng. Điều này đảm bảo ngân hàng có thể sử dụng tài sản của công ty phù hợp với các điều khoản của trái phiếu để thu lại toàn bộ hoặc một phần số tiền nợ ngân hàng.
Các cá nhân có thể mua trái phiếu không?
Trái phiếu được sử dụng để huy động vốn và chỉ có thể được phát hành bởi các doanh nghiệp. Các nhà đầu tư nên nhận thức được những rủi ro cụ thể liên quan đến công ty mà họ đang đầu tư bằng cách mua trái phiếu. Cả cá nhân và tổ chức đều có thể đầu tư vào tiền gửi cố định.
Trái phiếu có phải là cổ tức không?
Cổ tức được trả cho các cổ đông. Tuy nhiên, những người nắm giữ trái phiếu nhận được tiền lãi. Lợi nhuận do doanh nghiệp tạo ra có thể được sử dụng để trả cổ tức cho các cổ đông. Bất kể công ty có kiếm được lợi nhuận hay không, tiền lãi vẫn có thể được trả cho những người nắm giữ trái phiếu.
Kết luận
Trái phiếu là một dạng trái phiếu hoặc sản phẩm cho vay khác có phạm vi bảo hiểm được đảm bảo bằng tài sản thế chấp nhưng không chắc chắn. Bởi vì trái phiếu không có tài sản đảm bảo thế chấp, chúng phải phụ thuộc vào độ tin cậy và hình ảnh của người phát hành để được hỗ trợ. Việc phát hành trái phiếu thường xuyên được các doanh nghiệp và chính phủ thực hiện để huy động tiền mặt hoặc quỹ.
Câu hỏi thường gặp về Debenture là gì
Một khoản nợ có khác với trái phiếu không?
Có!
Trái phiếu thường là một khoản đầu tư khá an toàn trong thế giới đầu tư trong khi trái phiếu thì không.
Ghi nợ trong thuật ngữ đơn giản là gì?
Giấy ghi nợ là một dạng trái phiếu hoặc sản phẩm cho vay khác mà phạm vi bảo hiểm là bằng tài sản thế chấp nhưng không nhất định.
Ví dụ về giấy ghi nợ là gì?
Ví dụ về giấy nợ là trái phiếu kho bạc và tín phiếu kho bạc
Ghi nợ làm gì?
Nó cung cấp cho người cho vay sự an toàn đối với tài sản của người đi vay. Các ngân hàng, công ty bao thanh toán hoặc công ty chiết khấu hóa đơn thường sử dụng giấy nợ để đảm bảo cho các khoản vay của họ.
Lợi ích của giấy ghi nợ là gì?
Lợi ích của giấy ghi nợ bao gồm;
- Giấy ghi nợ cung cấp cho các nhà đầu tư một mức lãi suất thường xuyên hoặc lợi tức lãi suất phiếu giảm giá.
- Các khoản nợ có thể chuyển đổi, có thể chuyển đổi thành cổ phiếu vốn chủ sở hữu sau một khoảng thời gian nhất định, hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư.
- Các khoản nợ mang lại sự an toàn lớn nhất cho các nhà đầu tư.
Giấy ghi nợ có an toàn không?
Các khoản nợ đi kèm với mức độ rủi ro cao. Thật không may, không có cái gọi là bữa trưa miễn phí với chứng khoán lãi suất chẳng hạn như giấy ghi nợ.
- 4 yếu tố cần thiết của một bảng mũ tốt
- Đầu tư có lợi suất cao: Cách xác định các khoản đầu tư có lợi suất cao (Với các tùy chọn tốt nhất đã được cập nhật!)
- TRÁI PHIẾU THU NHẬP LÀ GÌ: Định nghĩa và Lợi ích
- Làm thế nào để nhận tiền thưởng khi đăng ký thẻ tín dụng?
- Đầu tư tiền: Cách tốt nhất để đầu tư tiền vào năm 2022
- Lợi nhuận: Định nghĩa, Cách tính với Ví dụ & Loại
- TRÁI PHIẾU GẤU LÀ GÌ: Định nghĩa và cách thức hoạt động
- Trái phiếu nợ là gì? Định nghĩa & Loại
