Trong thị trường tài chính, có một số chiến lược được thiết kế để giúp các nhà giao dịch tận dụng tối đa thị trường. Một trong số đó bao gồm các tùy chọn Straddle.
Tất cả các chiến lược này đều có một mục tiêu, đó là giúp nhà giao dịch kiếm đủ lợi nhuận bất kể giá cơ bản của cổ phiếu hoặc hàng hóa là bao nhiêu.
Chiến lược quyền chọn Straddle là một trong những lựa chọn ít phức tạp nhất giúp bạn tận dụng lợi thế của thị trường với ít rắc rối hơn.
Một cuộc gọi liên quan đến việc mua một cuộc gọi và đặt tùy chọn với cùng một mức giá đình công và ngày hết hạn. Nó chủ yếu được sử dụng khi nhà đầu tư dự đoán sự chuyển động của giá cổ phiếu nhưng không chắc chắn về hướng của nó - là tăng hay giảm.
Chúng ta sẽ đi tìm hiểu chi tiết về chiến lược quyền chọn cọc, các loại khác nhau của nó và cách một nhà giao dịch có thể kiếm lợi nhuận trong bài viết này.
Nhưng trước tiên, chúng ta hãy trả lời câu hỏi lớn.
Straddle là gì?
Trong lĩnh vực tài chính, chiến lược Straddle đề cập đến một chiến lược giao dịch bao gồm đồng thời sử dụng vị thế mua và vị thế bán trên một chứng khoán.
Nó liên quan đến hai giao dịch chia sẻ cùng một bảo mật, với các vị trí bù trừ cho nhau.
Để sử dụng chiến lược Straddle, một nhà giao dịch mua / bán cả quyền chọn bán và quyền mua đối với chứng khoán cơ bản có cùng giá thực hiện và ngày hết hạn. Thông thường, một nhà giao dịch tham gia các giao dịch trung lập như vậy khi chuyển động giá không rõ ràng.
Một nhà giao dịch sẽ thu được lợi nhuận từ chiến lược Straddle khi giá của chứng khoán tăng hoặc giảm so với giá thực tế nhiều hơn tổng số tiền phí bảo hiểm đã trả.
Hơn thế nữa, một khung có thể cung cấp cho một nhà giao dịch hai manh mối chính về những lựa chọn có sẵn trên thị trường về một cổ phiếu. Tham số đầu tiên là sự biến động mà thị trường mong đợi từ chứng khoán. Trong khi thứ hai là phạm vi giao dịch dự kiến của cổ phiếu trước ngày hết hạn.
Điều này có nghĩa là mức độ biến động dự kiến và phạm vi giao dịch của một chứng khoán phụ thuộc vào ngày hết hạn.
Nói chung, các nhà đầu tư có xu hướng sử dụng quyền chọn mua cổ phiếu khi họ mong đợi một biến động lớn về giá cổ phiếu nhưng họ không chắc liệu giá sẽ tăng hay giảm.
BÀI VIẾT LIÊN QUAN: Tài chính vi mô: Định nghĩa, Tầm quan trọng, Lịch sử, Tổ chức (+ Chi tiết khoản vay và Mẹo)
Yêu cầu đối với giao dịch Straddle Trade
Đối với một giao dịch được coi là trung gian, nó phải đáp ứng các yêu cầu sau;
- Nhà giao dịch có thể mua hoặc bán cả quyền chọn mua hoặc quyền chọn bán.
- Giá thực hiện như nhau cho cả hai giao dịch
- Ngày hết hạn cho các tùy chọn là như nhau
- Các tùy chọn là một phần của cùng một bảo mật.
Sử dụng chiến lược Straddle
Để quyết định xem việc sử dụng tùy chọn mái chèo có phải là tốt nhất hay không, người ta sẽ phải thêm giá của một cuộc gọi. Đặt các tùy chọn lại với nhau.
Hãy nhớ rằng chiến lược căng thẳng chủ yếu được sử dụng khi một nhà giao dịch không chắc chắn liệu giá cổ phiếu sẽ tăng hay giảm.
Vì vậy, chúng ta hãy xem một nghiên cứu điển hình từ Đầu tư, khi một nhà giao dịch tin rằng một cổ phiếu có thể tăng hoặc giảm từ mức giá hiện tại là $ 55 sau khi có thu nhập vào ngày 1 tháng XNUMX, họ có thể tạo ra một lực cản.
Nhà giao dịch sẽ xem xét mua một lệnh đặt và một lệnh gọi với giá 55 đô la với ngày hết hạn là 15 tháng 15. Để xác định chi phí tạo khung, nhà giao dịch sẽ thêm giá của một lệnh đặt ngày 55 tháng 15 là 55 đô la và một lệnh đặt ngày XNUMX tháng XNUMX là XNUMX đô la. .
Nếu cả lệnh gọi và lệnh đặt giao dịch với giá $ 2.50 mỗi lệnh, tổng số tiền bỏ ra. Phí bảo hiểm được trả sẽ là $ 5.00 cho hai hợp đồng.
Phí bảo hiểm được trả cho thấy rằng cổ phiếu sẽ cần tăng hoặc giảm 9% so với mức giá thực tế $ 55 để kiếm được lợi nhuận trước ngày 15 tháng XNUMX.
Số lượng cổ phiếu dự kiến tăng hoặc giảm là thước đo mức độ biến động dự kiến trong tương lai của cổ phiếu. Để xác định xem cổ phiếu cần tăng hay giảm bao nhiêu, hãy chia phí bảo hiểm trả cho giá thực hiện, là 5 đô la / 55 đô la hoặc 9%.
ĐỌC CSONG: Đòn bẩy tài chính: Hướng dẫn đơn giản để giúp bạn bắt đầu, với các ví dụ (+ mẹo nhanh)
Xác định phạm vi giao dịch dự kiến
Một số tùy chọn cho thấy rằng có một phạm vi giao dịch được dự đoán. Và để xác định nó, người ta có thể cộng hoặc trừ giá của chiếc cột vào hoặc từ giá cổ phiếu.
Theo ví dụ ban đầu từ Investopedia, phí bảo hiểm $ 5 có thể được thêm vào $ 55 để dự đoán phạm vi giao dịch từ $ 50 đến $ 60.
Nếu cổ phiếu được giao dịch trong phạm vi từ $ 50 đến $ 60, nhà giao dịch sẽ mất một số tiền của họ nhưng không hoàn toàn là tất cả. Vào ngày hết hạn, chỉ có thể kiếm được lợi nhuận nếu cổ phiếu tăng hoặc giảm bên ngoài vùng $ 50 đến $ 60.
Khi nào thì Quyền chọn Straddle mang lại lợi nhuận?
Trong chiến lược căng thẳng, nếu giá cổ phiếu gần với giá thực hiện khi hết hạn quyền chọn, thì nhà giao dịch sẽ bị thua lỗ.
Nhưng, nếu giá cổ phiếu di chuyển theo hướng ngược lại, thì sẽ có một khoản lợi nhuận đáng kể. Từ ví dụ ban đầu từ Investopedia, nếu giá cổ phiếu giảm xuống còn 48 đô la, các cuộc gọi sẽ có giá trị 0 đô la. Trong khi các giao dịch đặt sẽ có giá trị $ 7 khi hết hạn.
Điều đó sẽ dẫn đến lợi nhuận là $ 2 cho nhà giao dịch. Tuy nhiên, nếu cổ phiếu tăng lên 57 đô la, các cuộc gọi sẽ có giá trị 2 đô la. Các lệnh đặt sẽ có giá trị bằng 3, khiến nhà giao dịch lỗ XNUMX đô la.
Tình huống xấu nhất là khi giá cổ phiếu duy trì bằng hoặc gần giá thực tế.
ĐỌC CSONG: Tự do tài chính: Hướng dẫn chi tiết giúp bạn đạt được nó vào năm 2023 (+ mẹo nhanh)
Các loại Straddle
Chiến lược Straddle liên quan đến việc nắm giữ số lượng đặt và gọi bằng nhau với cùng mức giá thực hiện và ngày hết hạn.
Dưới đây là hai loại dây đai.
# 1. Long Straddle
Từ cái tên, nó rõ ràng có nghĩa là “sẽ lâu dài”. Nó liên quan đến việc mua một lệnh gọi dài và một quyền chọn mua dài hạn. Cả hai quyền chọn đều có cùng một cổ phiếu cơ bản, cùng một mức giá thực tế và cùng một ngày hết hạn.
Một quyền chọn mua dài hạn được thiết lập để tận dụng sự thay đổi của giá thị trường bằng cách khai thác sự biến động gia tăng của thị trường. Mục tiêu chính của nó là thu lợi nhuận từ sự thay đổi giá lớn của cổ phiếu cơ sở.
Trong một tình huống dài hạn, nên mua các quyền chọn khi cổ phiếu được định giá thấp hoặc giảm giá, bất kể hướng đi của cổ phiếu.
Người sở hữu cổ phiếu dài sẽ kiếm được lợi nhuận nếu giá cổ phiếu cơ bản dịch chuyển đáng kể so với giá thực tế theo một trong hai hướng.
Bất kể hướng đi của giá thị trường là gì, một chiến lược kéo dài luôn giúp bạn có được vị thế tốt để tận dụng thị trường.
Thị trường có thể di chuyển ba hướng: lên, xuống hoặc đi ngang. Khi thị trường đang đi ngang. Hầu như không thể biết liệu nó sẽ tăng hay giảm.
Do đó, để chuẩn bị hiệu quả cho sự bứt phá của thị trường, đây là hai lựa chọn có sẵn cho bạn:
- Bạn có thể chọn một bên và hy vọng thị trường ủng hộ bạn theo hướng đó. hoặc
- Bạn có thể chọn cả hai bên cùng một lúc. Đây là lúc trò chơi xếp hạng dài phát huy tác dụng.
Bằng cách mua cả hai quyền chọn - đặt và gọi, nhà giao dịch có thể kiếm lợi nhuận bất kể hướng của thị trường.
Nếu thị trường di chuyển theo hướng tăng, lệnh mua ở đó, nếu thị trường di chuyển theo hướng giảm, lệnh đặt ở đó.
Nhược điểm của Long Straddle
Mặc dù tùy chọn kéo dài có vẻ là một lựa chọn tốt, nhưng vẫn có một số mặt trái của nó. Dưới đây là những nhược điểm chính đối với tùy chọn kéo dài.
- Rủi ro thua lỗ
- Thiếu sự biến động
- kinh phí
Khi nói đến quyền chọn mua trong một quyền chọn mua dài hạn, quy tắc ngón tay cái là tính bằng tiền. Các lựa chọn hợp đồng tiền đắt hơn các tùy chọn không hợp túi tiền.
Vì vậy, trong khi kế hoạch ban đầu là sẽ có lợi thế bất kể động thái của thị trường. Chi phí để làm như vậy có thể không bằng số tiền rủi ro.
# 2. Straddle ngắn
Một chiếc cọc ngắn là đối lập với một chiếc cọc dài. Nó xảy ra khi nhà giao dịch bán cả quyền chọn mua và bán với cùng một mức giá thực hiện và ngày hết hạn.
Trong một dây ngắn, tốt nhất là bán gọi và đặt các tùy chọn khi cổ phiếu được định giá quá cao, bất kể hướng của nó.
Người ta có thể nói rằng sức mạnh của một chiếc vợt ngắn cũng là nhược điểm của nó. Bởi vì thay vì mua một quyền chọn mua và quyền chọn bán. Cuộc gọi và đặt được bán để tạo thu nhập từ phí bảo hiểm.
Phần tốt là số tiền khổng lồ mà người mua đặt và gọi vốn bỏ ra sẽ mang lại cho bạn rất nhiều lợi nhuận và điều này có thể tốt cho bất kỳ nhà giao dịch nào.
Tuy nhiên, điều này cũng gây rủi ro cho nhà giao dịch vì họ có thể mất tổng giá trị của cổ phiếu cho cả hai quyền chọn. Ngoài ra, lợi nhuận kiếm được bị giới hạn ở phí bảo hiểm trên cả quyền chọn mua và quyền chọn bán.
Miễn là giá thị trường vẫn ổn định, nhà giao dịch ngắn hạn không có gì phải lo lắng. Tuy nhiên, nếu thị trường không di chuyển theo một hướng cụ thể. Nhà giao dịch không chỉ phải trả cho các khoản lỗ đã tích lũy. Nhưng phải trả lại phí bảo hiểm mà họ đã thu.
Giải pháp thay thế duy nhất cho các nhà giao dịch Short Straddle là mua lại các tùy chọn mà họ đã bán khi giá trị hỗ trợ nó. Và điều này có thể xảy ra trong bất kỳ vòng đời nào của giao dịch.
BÀI VIẾT LIÊN QUAN: Cầu Vay Giải Thích !!! (+ tất cả những gì bạn cần)
Tùy chọn Straddle có rủi ro như thế nào?
Nếu vị trí được giữ cho đến khi hết hạn và cả hai tùy chọn hết hạn vô giá trị, khoản lỗ tối đa có thể là tổng chi phí của straddle cộng với hoa hồng.
Strangle hay Straddle tốt hơn?
Khi không chắc chắn giá cổ phiếu sẽ đi theo hướng nào, sử dụng biện pháp ngăn chặn sẽ bảo vệ nhà đầu tư bất kể điều gì xảy ra. Cổ phiếu rất hữu ích khi một nhà đầu tư tin rằng cổ phiếu rất có thể sẽ di chuyển theo hướng này hay hướng khác nhưng muốn được bảo vệ đề phòng.
Tại sao Straddles thất bại?
Một straddle không phải là một khoản đầu tư không có rủi ro và có thể mất tiền trong một thị trường chậm. Khi cả hai quyền chọn trong một khoảng thời gian dài đều hết hạn bằng tiền, khiến chúng trở nên vô giá trị, nhà giao dịch có thể mất nhiều tiền nhất.
Chiến lược lựa chọn an toàn nhất là gì?
Chiến thuật tùy chọn an toàn nhất là các cuộc gọi được bảo hiểm. Điều này cho phép bạn giảm thiểu rủi ro bằng cách mua cổ phiếu cơ bản trong khi bán quyền chọn mua.
Tỷ lệ thành công của chiến lược Straddle là gì?
Tỷ lệ phần trăm tương tự của các dải đạt ngưỡng -100% và -150% P/L, tuy nhiên không nhiều người làm như vậy.
Chiến lược lựa chọn thành công nhất là gì?
Để tạo ra một cuộc gọi tăng giá, bạn phải đồng thời mua một quyền chọn mua và bán một quyền chọn mua khác có cùng ngày hết hạn nhưng chi phí thấp hơn và giá thực hiện cao hơn.
Straddle bị đánh thuế như thế nào?
Dưới đây là các nguyên tắc cơ bản của việc đánh thuế xếp hàng mà bạn nên biết: Thông thường, các khoản lỗ xếp hàng được hoãn lại: Bất kỳ khoản lỗ thực hiện nào từ một vị trí xếp hàng thường không được khấu trừ cho đến khi nửa còn lại của giao dịch cũng được đóng lại.
Thời điểm hoàn hảo cho chiến lược Straddle
Các tùy chọn chiến lược đi ngang có thể được sử dụng theo những cách sau đây;
# 1. Chơi theo hướng
Một trò chơi định hướng xảy ra khi có một thị trường năng động và một số biến động giá. Dẫn đến nhiều bất ổn cho nhà kinh doanh.
Khi giá cổ phiếu có khả năng tăng hoặc giảm, chiến lược khoanh vùng được sử dụng.
# 2. Biến động Chơi
Trò chơi biến động xảy ra khi có một sự kiện trong nền kinh tế, chẳng hạn như thông báo thu nhập hoặc việc phát hành ngân sách hàng năm. Sự biến động của thị trường tăng ngay cả trước khi thông báo được đưa ra.
Ngoài ra, các nhà giao dịch mua cổ phiếu của các công ty sắp tạo ra thu nhập.
# 3. Các nhà phân tích tài chính đưa ra các dự đoán
Thời điểm hoàn hảo cuối cùng để sử dụng chiến lược Straddle là khi các nhà phân tích có những dự đoán sâu rộng về một thông báo cụ thể.
Các nhà phân tích có thể có tác động đáng kể đến cách thị trường phản ứng trước khi một thông báo được đưa ra. Họ có thể đưa ra các ước tính trước hàng tuần, điều này vô tình buộc thị trường di chuyển theo một hướng.
Hơn nữa, việc dự đoán đúng hay sai không ảnh hưởng đáng kể đến cách thị trường phản ứng và liệu kế hoạch của bạn có sinh lời hay không.
BÀI VIẾT LIÊN QUAN: Nhà phân tích tài chính được chứng nhận: Định nghĩa, Yêu cầu, Phí, Mức lương (+ mẹo nhanh)
Ví dụ về Straddle Option
Như chúng tôi đã thiết lập, tùy chọn dây buộc được sử dụng khi có sự biến động thị trường cao và sự không chắc chắn trong biến động giá cổ phiếu.
Hơn nữa, một nhà giao dịch chọn sử dụng chiến lược Straddle nên đảm bảo rằng giá thực hiện bằng với giá của tài sản cơ bản.
Dưới đây là một ví dụ về Tùy chọn Straddle, được đưa ra bởi CFI
Giả sử cổ phiếu của Apple đang giao dịch ở mức 60 đô la và nhà giao dịch quyết định bắt đầu một cuộc chèo kéo dài bằng cách mua quyền chọn mua. Quyền chọn mua ở mức giá thực tế là 120 đô la. Cuộc gọi có giá 25 đô la trong khi thỏa thuận có giá 21 đô la. Tổng chi phí cho nhà giao dịch là $ 46 (25 + 21).
Nếu chiến lược của nhà giao dịch không thành công, khoản lỗ tối đa của anh ta sẽ là 46 đô la. Vào ngày hết hạn, cổ phiếu Apple giao dịch ở mức 210 đô la, do đó, quyền chọn bán sẽ hết hạn ngay lập tức vì hết tiền, nhưng quyền chọn mua đang ở dạng tiền (giá thực hiện thấp hơn giá giao dịch) và khi quyền chọn hết hạn , doanh thu kiếm được trên tùy chọn sẽ là $ 90 (210 - 120). Chi phí ban đầu cho nhà giao dịch là 46 đô la được trừ thêm vào chi phí này, để lại cho nhà giao dịch lợi nhuận là 44 đô la (90 - 46).
Giả sử nhà giao dịch rời khỏi thị trường trước khi hết hạn và cổ phiếu Apple được giao dịch ở mức giá thực tế là 120 đô la. Quyền chọn mua ở mức 10 đô la trong khi quyền chọn bán ở mức 25 đô la, khoản thanh toán sẽ như sau:
Gọi: ($ 10 - $ 25) = - $ 15 lỗ
Đặt: ($ 25 - $ 21) = $ 4 lợi nhuận
Khoản lỗ ròng là - $ 11.
Đây là một ví dụ khác về tùy chọn straddle từ Investopedia.
Vào ngày 18 tháng 2018 năm 20, thị trường quyền chọn ngụ ý rằng cổ phiếu của AMD có thể tăng hoặc giảm 26% so với mức giá thực tế 16 đô la khi hết hạn vào ngày 5.10 tháng XNUMX, bởi vì chi phí mua một lệnh và gọi là XNUMX đô la.
Nó đặt cổ phiếu trong phạm vi giao dịch từ $ 20.90 đến $ 31.15. Một tuần sau, công ty báo cáo kết quả và cổ phiếu giảm từ 22.70 đô la xuống 19.27 đô la vào ngày 25 tháng XNUMX.
Trong trường hợp này, nhà giao dịch sẽ kiếm được lợi nhuận vì cổ phiếu giảm ngoài phạm vi, vượt quá chi phí cao cấp của việc mua lệnh đặt và lệnh.
Kết luận
Trong giao dịch, luôn có áp lực mua hoặc bán của các nhà giao dịch. Và trong một số trường hợp, chiến lược đi ngang có thể là một lựa chọn tốt để tận dụng toàn bộ lợi thế của thị trường ở cả hai đầu.
Tôi hy vọng bài đăng này sẽ giúp bạn hiểu rõ hơn về tùy chọn straddle.
Gửi đến bạn những lời chúc tốt đẹp nhất!
Câu Hỏi Thường Gặp
Tại sao bạn sẽ bán một straddle?
Bởi vì “bạn nhận được hai khoản phí quyền chọn, và cổ phiếu phải biến động 'rất nhiều' trước khi bạn mất tiền,” “việc bán hàng ngang” hấp dẫn một cách hợp lý đối với một số nhà giao dịch nhất định.
Có bất kỳ chiến lược không thua lỗ trong các tùy chọn?
Trên thị trường chứng khoán, “ngồi trên tiền mặt” là cách tiếp cận duy nhất không thua lỗ. Nếu bạn giữ tiền mặt trong tay và từ chối thực hiện giao dịch, tôi đảm bảo bạn sẽ không mất một đô la nào.
- Quản lý tiền: 10+ Mẹo đơn giản hàng đầu để trở thành chuyên gia
- FBAR: Hướng dẫn AZ (+2023 Hạn chót)
- RỦI RO THỊ TRƯỜNG: Các phương pháp hay nhất và Hướng dẫn dễ dàng với các ví dụ
- Các tổ chức tài chính: Hướng dẫn AZ với 10 ví dụ hàng đầu (+ mẹo nhanh dễ dàng)
- LƯU CHUYỂN TIỀN TỆ TĂNG: Ý nghĩa, Tính toán, Tầm quan trọng và Giới hạnations
