Hầu hết các nhà đầu tư đều quen thuộc với các khả năng giao dịch trên thị trường công cộng, bao gồm cổ phiếu, trái phiếu, hàng hóa và những thứ khác. Còn về thị trường thứ cấp thì sao? Điều gì phân biệt giao dịch cổ phiếu thứ cấp trên các sàn giao dịch này với giao dịch trên Sở giao dịch chứng khoán New York, chẳng hạn, hàng ngày? Hãy cùng tìm hiểu về thị trường thứ cấp, các loại hình, chức năng và một số ví dụ trong bài viết này. Chúng tôi cũng sẽ so sánh thị trường sơ cấp và thị trường thứ cấp và xem sự khác biệt trong bài viết này.
Thị trường thứ cấp là gì?
Thị trường thứ cấp là nơi mà các nhà đầu tư có thể hoán đổi cổ phiếu của công ty. Nó có nghĩa là các nhà đầu tư có thể tự do mua và bán cổ phiếu mà không cần sự tham gia của công ty phát hành. Công ty phát hành không tham gia vào việc tạo ra thu nhập trong các giao dịch này giữa các nhà đầu tư và việc định giá cổ phiếu thay vào đó phụ thuộc vào hoạt động thị trường của nó. Trong thị trường này, họ tạo ra thu nhập bằng cách bán cổ phần từ nhà đầu tư này sang nhà đầu tư khác.
Một số thực thể có thể tìm thấy trên thị trường như sau:
- Các nhà đầu tư trong công chúng.
- Các nhà môi giới và nhà cung cấp dịch vụ tư vấn, bao gồm các nhà môi giới hoa hồng và đại lý bảo mật, trong số những người khác.
- Các công ty tài chính phi ngân hàng, công ty bảo hiểm, ngân hàng và quỹ tương hỗ là những ví dụ về các trung gian tài chính.
Thị trường thứ cấp còn được gọi là thị trường hậu mãi hoặc chào bán tiếp theo ra công chúng, nơi người ta có thể giao dịch các công cụ tài chính.
Công cụ trên thị trường thứ cấp
Công cụ thu nhập cố định, công cụ thu nhập biến đổi và công cụ kết hợp là một trong những công cụ được giao dịch trên thị trường thứ cấp.
# 1. Công cụ thu nhập cố định
Các công cụ thu nhập cố định về cơ bản là các chứng khoán tài chính đảm bảo một hình thức thanh toán nhất quán, chẳng hạn như tiền lãi, và tiền gốc được hoàn trả khi đáo hạn. Chứng khoán có thu nhập cố định bao gồm giấy nợ, trái phiếu và cổ phiếu ưu đãi.
- Con nợ là các công cụ nợ không có bảo đảm, nghĩa là chúng không được thế chấp. Do đó, lợi nhuận từ các khoản nợ phụ thuộc vào độ tin cậy của công ty phát hành.
- Trái phiếu, mặt khác, chỉ đơn giản là một hợp đồng giữa hai bên, theo đó chính phủ hoặc công ty phát hành các công cụ tài chính này. Vì vậy, khi các nhà đầu tư mua các trái phiếu này, công ty phát hành có thể thu được một lượng vốn khổng lồ theo cách này. Nhà đầu tư nhận lãi theo kỳ hạn đều đặn và họ sẽ hoàn trả tiền gốc khi khoản đầu tư đáo hạn.
- Các cá nhân sở hữu cổ phần ưu đãi trong một công ty nhận cổ tức trước cổ đông vốn cổ phần. Cổ đông ưu đãi có quyền nhận tiền bồi thường trước các cổ đông khác trong trường hợp công ty mất khả năng thanh toán.
# 2. Các công cụ thu nhập biến đổi
Đầu tư vào các công cụ thu nhập biến đổi tạo ra tỷ suất sinh lợi hiệu quả cho nhà đầu tư và một loạt các yếu tố thị trường quyết định mức độ lợi nhuận đó. Các khoản đầu tư này khiến nhà đầu tư gặp rủi ro lớn hơn cũng như lợi nhuận lớn hơn. Các công cụ thu nhập biến đổi bao gồm vốn chủ sở hữu và các công cụ phái sinh.
- Cổ phiếu vốn chủ sở hữu là công cụ tài chính cho phép một công ty huy động vốn. Hơn nữa, các nhà đầu tư sở hữu cổ phiếu vốn cổ phần có yêu cầu về thu nhập ròng cũng như tài sản của công ty nếu nó bị phá sản.
- Các công cụ phái sinh là một cam kết theo hợp đồng giữa hai bên liên quan đến khoản thanh toán cho việc thực hiện cụ thể.
# 3. Dụng cụ hỗn hợp
Công cụ kết hợp được tạo ra bằng cách kết hợp hai hoặc nhiều công cụ tài chính khác nhau. Vì vậy, để làm ví dụ về một công cụ hybrid, hãy xem xét các khoản nợ có thể chuyển đổi.
- Các khoản nợ có thể chuyển đổi là chứng khoán cho vay hoặc chứng khoán nợ mà người ta có thể chuyển đổi thành cổ phiếu vốn chủ sở hữu sau một khoảng thời gian nhất định.
Chức năng của thị trường thứ cấp
- Sàn giao dịch chứng khoán cung cấp nền tảng giao dịch cho các nhà đầu tư để giao dịch trái phiếu, cổ phiếu, giấy ghi nợ và các công cụ tài chính khác.
- Người ta có thể tham gia các giao dịch bất cứ lúc nào và thị trường cho phép giao dịch sôi động, cho phép mua hoặc bán nhanh chóng với sự chênh lệch giá giữa các giao dịch rất ít. Hơn nữa, có sự nhất quán trong giao dịch, giúp tăng tính thanh khoản của các tài sản được giao dịch trên thị trường này.
- Các nhà đầu tư tìm thấy một nền tảng phù hợp, chẳng hạn như một sàn giao dịch được quy định, để thanh lý cổ phiếu của họ. Họ có thể bán chứng khoán mà họ sở hữu trên nhiều sàn giao dịch chứng khoán.
- Nó đóng vai trò như một phương tiện để xác định giá tài sản trong một giao dịch phù hợp với cung và cầu. Ngoài ra, thông tin về giá giao dịch cũng thuộc phạm vi công khai, cho phép các nhà đầu tư đưa ra quyết định sáng suốt.
- Nó cũng thể hiện nền kinh tế của một quốc gia và đóng vai trò là mối liên hệ giữa tiết kiệm và đầu tư. Người ta có thể huy động tiền tiết kiệm thông qua đầu tư dưới hình thức chứng khoán.
Các loại thị trường thứ cấp
Sở giao dịch chứng khoán và thị trường mua bán tự do là hai loại thị trường thứ cấp chính.
# 1. Sở giao dịch chứng khoán
Sàn giao dịch chứng khoán là nền tảng tập trung nơi chứng khoán được giao dịch mà không có bất kỳ liên hệ nào giữa người mua và người bán. Các nền tảng như vậy bao gồm Sở giao dịch chứng khoán quốc gia (NSE) và Sở giao dịch chứng khoán Bombay (BSE).
Các giao dịch mua bán chứng khoán trên các sở giao dịch chứng khoán phải tuân theo những quy định khắt khe. Vì vậy, thị trường chứng khoán hoạt động như một người bảo lãnh và rủi ro đối tác hầu như không tồn tại. Mạng an toàn này có được bằng cách đánh vào chi phí giao dịch lớn hơn đối với các khoản đầu tư dưới hình thức hoa hồng và cả phí trao đổi.
# 2. Thị trường OTC (không kê đơn)
Thị trường mua bán không cần kê đơn được phân cấp, với những người tham gia giao dịch với nhau. Trong trường hợp không có sự giám sát của chính phủ, thị trường OTC có rủi ro đối tác cao hơn vì các bên tương tác trực tiếp với nhau. Vì vậy, một ví dụ về thị trường mua bán tự do là thị trường ngoại hối (FOREX).
Trong thị trường OTC, có sự cạnh tranh khốc liệt để đạt được nhiều khối lượng hơn. Vì lý do này, giá của chứng khoán thay đổi từ người bán này sang người bán tiếp theo.
Vì vậy, ngoài thị trường chứng khoán và thị trường OTC, còn có các thị trường đấu giá và thị trường đại lý khác.
Nền tảng trước đây về cơ bản là một nền tảng để người mua và người bán thỏa thuận về giá mà chứng khoán sẽ được giao dịch. Thông tin về giá cả, bao gồm cả giá đấu thầu của phiếu mua hàng, cũng được công bố rộng rãi.
Một loại thị trường thứ cấp khác là thị trường đại lý, trong đó một số đại lý chỉ ra giá trị của các chứng khoán cụ thể cho một giao dịch. Ngoại tệ và trái phiếu thường được giao dịch trên thị trường đại lý. Hãy xem một số ví dụ về thị trường thứ cấp trong phần tiếp theo.
Ví dụ về giao dịch thị trường thứ cấp
Giao dịch trên thị trường thứ cấp mang lại tính thanh khoản cho tất cả các loại nhà đầu tư. Chi phí của họ giảm đáng kể do khối lượng giao dịch khổng lồ. Sau đây là một vài ví dụ về các giao dịch thị trường thứ cấp sử dụng chứng khoán.
Trên thị trường, các nhà đầu tư giao dịch chứng khoán với các nhà đầu tư khác chứ không phải là tổ chức phát hành. Nếu nhà đầu tư muốn mua cổ phiếu của Larsen & Toubro, họ phải mua từ một nhà đầu tư khác nắm giữ cổ phiếu đó chứ không phải từ L&T trực tiếp. Do đó, công ty sẽ không tham gia vào thương vụ này.
Vì vậy, các cá nhân và nhà đầu tư doanh nghiệp, cũng như các ngân hàng đầu tư, mua và bán trái phiếu và quỹ tương hỗ trên thị trường thứ cấp.
Đọc thêm: Nhà môi giới ECN: 9 tốt nhất cho khách hàng Vương quốc Anh, Úc và Hoa Kỳ (+ Hướng dẫn chi tiết)
Lợi ích của thị trường thứ cấp
Các nhà đầu tư có thể dễ dàng giải quyết khó khăn về thanh khoản của mình trên thị trường thứ cấp. Ví dụ, một nhà đầu tư cần tiền mặt thanh khoản có thể nhanh chóng bán cổ phiếu mà họ sở hữu vì thị trường thứ cấp tràn ngập người mua.
- Chúng đóng vai trò là hướng dẫn để xác định giá trị hợp lý của một công ty.
- Thay đổi giá chứng khoán diễn ra nhanh chóng để đáp ứng với sự sẵn có của thông tin mới về công ty.
- Do các hạn chế nghiêm ngặt kiểm soát thị trường chứng khoán thứ cấp, quỹ của nhà đầu tư được an toàn một cách hợp lý. Luật pháp rất nghiêm ngặt vì thị trường cung cấp tính thanh khoản và hình thành vốn cho cả nhà đầu tư và doanh nghiệp.
- Khi tiền của nhà đầu tư được giữ dưới dạng chứng khoán, việc huy động tiền tiết kiệm trở nên dễ dàng hơn.
Thị trường thứ cấp Nhược điểm
- Giá chứng khoán trên thị trường thứ cấp có thể biến động đáng kể, có thể dẫn đến thua lỗ đột ngột và bất ngờ cho nhà đầu tư.
- Trước khi mua bán, nhà đầu tư phải làm các thủ tục cần thiết, tốn nhiều thời gian.
- Hoa hồng môi giới được trả trên mỗi giao dịch mua hoặc bán cổ phiếu có thể làm giảm tỷ suất lợi nhuận của nhà đầu tư.
- Đầu tư vào thị trường vốn thứ cấp có rủi ro cao do tác động của nhiều yếu tố bên ngoài và định giá hiện tại có thể thay đổi trong vài phút.
Thị trường sơ cấp so với Thị trường thứ cấp
Hãy so sánh thị trường sơ cấp và thị trường thứ cấp trong bảng dưới đây
| Thị trường sơ cấp | Thị trường thứ cấp |
| Chứng khoán lần đầu tiên được phát hành trên thị trường sơ cấp. Sau khi phát hành, các chứng khoán này được niêm yết trên các sở giao dịch chứng khoán để giao dịch. | Thị trường thứ cấp là nơi các chứng khoán đã phát hành trước đó được giao dịch. |
| Trên thị trường sơ cấp, nhà đầu tư mua cổ phiếu trực tiếp từ tổ chức phát hành. | Các nhà đầu tư tham gia giao dịch với nhau để mua hoặc bán cổ phiếu. Do đó, các tổ chức phát hành không tham gia vào giao dịch đó. |
| Trong thị trường sơ cấp, giá phát hành cổ phiếu không đổi. | Giá của chứng khoán giao dịch trên thị trường thứ cấp thay đổi tùy theo cung và cầu. |
| Chứng khoán được bán trên thị trường chính tạo ra tiền cho công ty phát hành. | Các giao dịch trên thị trường này tạo ra doanh thu cho các nhà đầu tư. |
| Vấn đề bảo mật chỉ phát sinh một lần và lần đầu tiên. | Chứng khoán được giao dịch nhiều lần trên thị trường này. |
| Thị trường sơ cấp thiếu sự hiện diện về mặt địa lý; điều này không thể được quy cho bất kỳ cơ cấu tổ chức nào trong và của chính nó. | Mặt khác, thị trường thứ cấp có sự hiện diện của tổ chức dưới hình thức sở giao dịch chứng khoán. |
Nền tảng của thị trường thứ cấp cho phép giao dịch chứng khoán và cũng cho phép chuyển đổi chứng khoán thành tiền mặt. Tính thanh khoản của tài sản giao dịch cũng được tăng lên nhờ giao dịch liên tục trên thị trường thứ cấp. Do đó, các nhà đầu tư được khuyến khích thực hiện các khoản đầu tư tạo ra tập đoàn lớn vào các tài sản tài chính có sẵn trên thị trường thứ cấp. Vì vậy, trong một thị trường đầy biến động, tốt nhất bạn nên nhờ đến sự tư vấn của các nhà quản lý quỹ để đạt được hiệu quả cao nhất cho khoản đầu tư của mình.
Kết luận
Khi các công cụ tài chính mới trở nên dễ tiếp cận, số lượng thị trường thứ cấp tiếp tục phát triển. Có thể có một số thị trường thứ cấp cho các tài sản như thế chấp và những thị trường khác nhưng sau đó, tất cả những thị trường này đều khiến việc giao dịch trở nên dễ dàng.
Các câu hỏi thường gặp về thị trường thứ cấp
Các sản phẩm trên thị trường thứ cấp là gì?
Các sản phẩm trên thị trường thứ cấp bao gồm cổ phiếu, trái phiếu, cổ phiếu ưu đãi, tín phiếu kho bạc, giấy ghi nợ, v.v.
Những người chơi chính trên thị trường thứ cấp là ai?
Những người chơi chính trên thị trường là các dịch vụ Tư vấn và Môi giới (môi giới hoa hồng, đại lý bảo mật, v.v.); Trung gian tài chính (Ngân hàng, công ty bảo hiểm, quỹ tương hỗ, công ty tài chính phi ngân hàng); và các nhà đầu tư nhỏ lẻ.
Đặc điểm của thị trường thứ cấp là gì?
1. Nó tạo ra tính thanh khoản: Đặc điểm chủ yếu của thị trường thứ cấp là tạo ra tính thanh khoản cho chứng khoán.
2. Nó đến sau thị trường sơ cấp
3 Nó có một vị trí cụ thể.
4. Nó khuyến khích đầu tư mới.
Thị trường sơ cấp và thứ cấp là gì?
Thị trường sơ cấp là nơi họ tạo ra các chứng khoán, còn thị trường thứ cấp là nơi các nhà đầu tư giao dịch các chứng khoán đó. Trên thị trường sơ cấp, lần đầu tiên các công ty bán cổ phiếu và trái phiếu mới cho công chúng, chẳng hạn như phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO).
Ví dụ về thị trường thứ cấp là gì?
Ví dụ về các thị trường thứ cấp phổ biến là Sở giao dịch chứng khoán quốc gia (NSE), Sở giao dịch chứng khoán New York (NYSE), NASDAQ và Sở giao dịch chứng khoán London (LSE).
- Tỷ lệ tiền mặt: Công thức, Tính toán & Ví dụ
- Người thụ hưởng độc lập: Định nghĩa, Đặc điểm & tất cả những gì bạn nên biết
- CHU KỲ KẾ TOÁN: Chu trình Kế toán là gì & Tất cả những gì bạn cần
- QUY TRÌNH KẾ TOÁN: Hiểu 8 bước trong chu trình kế toán
- Nhà môi giới ECN: 9 tốt nhất cho khách hàng Vương quốc Anh, Úc và Hoa Kỳ (+ Hướng dẫn chi tiết)
- KẾ TOÁN MARK TO MARKET (MTM): Định nghĩa và cách thức hoạt động
