Đó là một câu hỏi quan trọng đối với bất kỳ doanh nhân, chủ doanh nghiệp, nhân viên hoặc nhà đầu tư tiềm năng nào—bất kể quy mô công ty. Việc hiểu giá trị công ty của bạn ngày càng trở nên quan trọng khi doanh nghiệp phát triển, đặc biệt nếu bạn muốn huy động vốn, bán một phần doanh nghiệp hoặc vay tiền. Và, giống như hầu hết các bài toán phức tạp, việc hiểu giá trị công ty của bạn phụ thuộc vào một số yếu tố, chẳng hạn như thị trường dọc và hiệu quả hoạt động của ngành, công nghệ hoặc hàng hóa độc quyền và giai đoạn tăng trưởng. Khám phá cách định giá một công ty dựa trên doanh thu, công thức thông thường để tính cổ phiếu và các công cụ chất lượng cao để hỗ trợ bạn tính toán trong bài đăng này.
Định giá doanh nghiệp là gì?
Định giá doanh nghiệp, còn được gọi là định giá công ty, là quá trình đánh giá giá trị kinh tế của một doanh nghiệp hoặc công ty. Trong quá trình định giá, tất cả các khía cạnh của một công ty được kiểm tra để đánh giá giá trị của nó cũng như giá trị của các bộ phận hoặc đơn vị của nó.
Cách định giá một công ty dựa trên doanh thu
Doanh thu của công ty chỉ là một yếu tố ảnh hưởng đến việc định giá dựa trên doanh thu. Hãy xem cách định giá một công ty dựa trên doanh thu, đây là phương pháp quan trọng nhất để xác định giá trị của các doanh nghiệp dựa trên doanh thu.
# 1. Quy mô công ty
Quy mô công ty là một yếu tố thường được sử dụng khi định giá một công ty. Thông thường, công ty càng lớn thì định giá càng cao. Điều này là do các công ty nhỏ hơn có ít sức mạnh thị trường hơn và bị ảnh hưởng tiêu cực hơn khi mất đi các nhà lãnh đạo chủ chốt. Hơn nữa, các doanh nghiệp lớn hơn có nhiều khả năng có sản phẩm hoặc dịch vụ phát triển tốt và do đó, vốn sẵn có hơn.
# 2. Khả năng sinh lời
Công ty của bạn có thu được lợi nhuận không? Nếu đúng như vậy thì đây là một tín hiệu đáng mừng bởi doanh nghiệp nào có tỷ suất lợi nhuận cao hơn sẽ được định giá cao hơn so với doanh nghiệp có tỷ suất lợi nhuận thấp hoặc lỗ. Hiểu dữ liệu bán hàng và doanh thu của bạn là chiến lược chính để định giá doanh nghiệp của bạn dựa trên lợi nhuận.
Định giá một công ty dựa trên doanh số bán hàng và doanh thu
Khi định giá một công ty dựa trên doanh số bán hàng và doanh thu, bạn trừ đi chi phí hoạt động và nhân kết quả với bội số của ngành. Bội số ngành của bạn là giá trị trung bình mà các doanh nghiệp trong ngành của bạn bán với giá, vì vậy nếu bộ số của bạn là hai, thì các công ty thường bán với giá gấp đôi doanh thu và doanh thu hàng năm của họ.
# 3. Lực kéo thị trường và tốc độ tăng trưởng
Khi định giá một công ty dựa trên lực kéo thị trường và tốc độ tăng trưởng, doanh nghiệp của bạn được so sánh với các đối thủ cạnh tranh. Các nhà đầu tư muốn biết thị phần trong ngành của bạn lớn đến mức nào, bạn kiểm soát bao nhiêu trong số đó và bạn có thể nắm bắt một phần của nó nhanh như thế nào. Bạn tham gia thị trường càng sớm, giá trị công ty của bạn càng cao.
#4. Lợi Thế Cạnh Tranh Dài Hạn
Điều gì phân biệt sản phẩm, dịch vụ hoặc giải pháp của bạn với các đối thủ cạnh tranh? Với phương pháp này, cách bạn cung cấp giá trị cho khách hàng phải khiến bạn khác biệt với đối thủ cạnh tranh. Nếu bạn thấy khó duy trì lợi thế cạnh tranh này theo thời gian, nó có thể tác động tiêu cực đến giá trị của công ty bạn.
Lợi thế cạnh tranh bền vững cho phép công ty của bạn đạt được và duy trì lợi thế so với đối thủ cạnh tranh hoặc đối thủ cạnh tranh trong tương lai, cho phép bạn tính phí cao hơn đối thủ cạnh tranh vì bạn có thứ gì đó độc đáo để cung cấp.
#5. Triển vọng tăng trưởng trong tương lai
Có dự đoán rằng thị trường hoặc ngành của bạn sẽ mở rộng không? Hay có cơ hội mở rộng dòng sản phẩm của công ty trong tương lai? Những yếu tố này và các yếu tố khác sẽ làm tăng giá trị của công ty bạn. Nếu các nhà đầu tư tin rằng công ty của bạn sẽ phát triển trong tương lai, giá trị của công ty sẽ tăng lên.
Định giá công ty đại chúng
Đối với các công ty đại chúng, định giá được gọi là vốn hóa thị trường (mà chúng ta sẽ thảo luận bên dưới) và giá trị của công ty bằng tổng số cổ phiếu đang lưu hành nhân với giá cổ phiếu.
Các công ty đại chúng cũng có thể giao dịch theo giá trị sổ sách, là tổng tài sản trừ đi các khoản nợ trên bảng cân đối kế toán của công ty bạn. Giá trị dựa trên chi phí ban đầu của tài sản trừ đi bất kỳ chi phí khấu hao, khấu hao hoặc suy giảm giá trị nào.
Định giá công ty tư nhân
Các công ty tư nhân thường khó định giá hơn vì có ít thông tin công khai hơn, thành tích hoạt động hạn chế và kết quả tài chính không có sẵn hoặc chưa được kiểm toán về độ chính xác. Hãy xem cách định giá một công ty dựa trên doanh thu trong ba giai đoạn phát triển của doanh nghiệp.
#1. Giai đoạn ý tưởng
Các công ty khởi nghiệp trong giai đoạn ý tưởng là các doanh nghiệp có ý tưởng, kế hoạch kinh doanh hoặc khái niệm về cách thu hút khách hàng, nhưng vẫn đang trong giai đoạn đầu thực hiện. Không có bất kỳ kết quả tài chính nào, việc định giá dựa trên hồ sơ theo dõi của người sáng lập hoặc mức độ đổi mới mà các nhà đầu tư tiềm năng cảm nhận được trong ý tưởng.
Một công ty khởi nghiệp không có hồ sơ tài chính được định giá ở mức có thể thương lượng. Phần lớn các công ty khởi nghiệp mà tôi đã xem xét được thành lập bởi một doanh nhân lần đầu tiên có mức định giá từ 1.5 đến 6 triệu đô la.
Toàn bộ giá trị dựa trên kỳ vọng tăng trưởng trong tương lai. Nếu mục tiêu là có nhiều vòng tài trợ, thì không phải lúc nào doanh nghiệp cũng có lợi nhất để tối đa hóa giá trị của nó ở giai đoạn này. Định giá công ty giai đoạn đầu có thể khó khăn do những yếu tố này.
#2. Bằng chứng khái niệm
Tiếp theo là giai đoạn chứng minh khái niệm. Đây là khi một công ty có số lượng nhân viên nhỏ và kết quả hoạt động thực tế. Ở giai đoạn này, tốc độ tăng trưởng bền vững trở thành yếu tố quan trọng nhất trong việc định giá. Việc thực hiện quy trình kinh doanh đã được chứng minh và việc so sánh được đơn giản hóa nhờ dữ liệu tài chính sẵn có.
Các công ty đạt đến giai đoạn này hoặc được định giá dựa trên tốc độ tăng trưởng doanh thu của họ hoặc phần còn lại của ngành. Các cân nhắc khác bao gồm so sánh hiệu suất ngang hàng và công ty thực hiện tốt như thế nào so với kế hoạch của nó. Tùy thuộc vào công ty và ngành, công ty sẽ giao dịch dưới dạng bội số của doanh thu hoặc EBITDA.
#3. Bằng chứng mô hình kinh doanh
Bằng chứng về mô hình kinh doanh là giai đoạn thứ ba của quá trình định giá khởi nghiệp. Đây là thời điểm mà một công ty đã chứng minh được khái niệm của mình và bắt đầu mở rộng quy mô vì nó có một mô hình kinh doanh khả thi.
Tại thời điểm này, công ty có kết quả tài chính thực tế trong vài năm, một hoặc nhiều sản phẩm vận chuyển, thống kê bán hàng và số lượng lưu giữ sản phẩm.
Có một số công thức bạn có thể sử dụng để định giá công ty của mình, tùy thuộc vào quy mô của nó.
Làm thế nào để định giá một công thức công ty
Hãy xem xét một số ví dụ về cách định giá công thức công ty:
#1. Công thức vốn hóa thị trường
Vốn hóa thị trường là thước đo giá trị của một công ty dựa trên giá cổ phiếu và cổ phiếu đang lưu hành. Đây là công thức bạn sẽ sử dụng dựa trên các con số cụ thể của doanh nghiệp bạn:
Vốn hóa thị trường = Giá cổ phiếu x Tổng số cổ phiếu
#2. Công thức phương pháp nhân
Nếu bạn muốn định giá công ty của mình dựa trên các số liệu cụ thể như doanh thu và doanh số, bạn nên sử dụng phương pháp công thức này. Đây là công thức:
Giá trị doanh nghiệp = Hệ số ngành x Doanh thu hàng năm
#3. Phương pháp dòng tiền chiết khấu
Dòng tiền chiết khấu (DCF) là một kỹ thuật định giá dựa trên tiềm năng tăng trưởng trong tương lai. Chiến lược này dự báo lợi tức đầu tư tiềm năng trong công ty của bạn. Do số lượng lớn các biến được yêu cầu, đây là công thức toán học khó nhất trong danh sách này. Đây là công thức:
Dòng tiền chiết khấu = Dòng tiền cuối kỳ / (1 + Chi phí vốn) Số năm trong tương lai
Phương pháp này, giống như các phương pháp khác trong danh sách này, yêu cầu các phép tính toán học chính xác. Một công cụ máy tính có thể hữu ích để đảm bảo bạn đang đi đúng hướng. Chúng tôi sẽ đề xuất một số tùy chọn chất lượng cao bên dưới.
Máy tính định giá doanh nghiệp
Bạn có thể sử dụng máy tính định giá doanh nghiệp được liệt kê dưới đây để ước tính giá trị của công ty bạn.
# 1. CalcXML
Máy tính này tính toán định giá dựa trên thu nhập hiện tại của công ty bạn và thu nhập dự kiến trong tương lai. Các yếu tố kinh doanh khác được máy tính xem xét bao gồm mức độ rủi ro liên quan (ví dụ: rủi ro kinh doanh, tài chính và ngành) và khả năng tiếp thị của công ty.
# 2. EquityNet
Máy tính định giá doanh nghiệp của EquityNet xem xét nhiều yếu tố khác nhau để xác định giá trị công ty của bạn.
# 3. ExitAdviser
Phương pháp dòng tiền chiết khấu (DCF) được máy tính của ExitAdviser sử dụng để xác định giá trị của doanh nghiệp. “Phải lấy dòng tiền dự kiến trong tương lai và 'chiết khấu' chúng trở lại thời điểm hiện tại để xác định giá trị."
Cách định giá cổ phiếu công ty
Một số chỉ số có thể được sử dụng để ước tính giá trị của một cổ phiếu hoặc công ty, với một số chỉ số phù hợp với một số loại công ty hơn những loại khác.
Cách phổ biến nhất để định giá cổ phiếu là tính tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) của công ty. Tỷ lệ P/E được tính bằng cách chia giá cổ phiếu của công ty cho thu nhập trên mỗi cổ phiếu được báo cáo gần đây nhất. Tỷ lệ P/E thấp cho thấy rằng một nhà đầu tư mua cổ phiếu đang nhận được một lượng giá trị mong muốn.
#1. Tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E)
Nó cung cấp cho bạn ý tưởng về số tiền bạn sẽ trả cho thu nhập trong tương lai của công ty. Nó so sánh thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) gần đây nhất của một công ty với giá thị trường của nó. Tỷ lệ P/E thường được thể hiện dưới dạng bội số thu nhập của công ty.
Khi so sánh các công ty cạnh tranh trong cùng ngành, đây là thời điểm tốt nhất để sử dụng nó. Các nhà đầu tư tin rằng một cổ phiếu có tỷ lệ P/E thấp hơn sẽ rẻ hơn và có khả năng bị định giá thấp. Ví dụ: nếu Publix có P/E là 25 và Kroger có P/E là 12, thì Kroger sẽ được coi là có giá trị tốt hơn.
Hãy để mắt đến khi tỷ lệ P/E tăng vọt. Điều này có thể chỉ ra rằng các nhà đầu tư đã đánh giá quá cao thu nhập thực tế của công ty. Các nhà đầu tư có thể bị cuốn vào sự cường điệu của thị trường, dự đoán sự tăng trưởng đáng kể và đẩy giá cổ phiếu đến điểm mà nó được định giá quá cao và sắp sửa điều chỉnh.
Nó được tính như thế nào.
Tìm số liệu EPS trên trang web của công ty. Để tính P/E, hãy chia giá cổ phiếu hiện tại cho EPS. Nếu công ty đã điều chỉnh số liệu EPS, thay vào đó hãy sử dụng số liệu đó — bất kỳ khoản chi phí lớn nào xảy ra một lần đều có thể ảnh hưởng đến EPS.
#2. Tỷ lệ giá/thu nhập trên tăng trưởng (PEG)
Xem xét sự tăng trưởng thu nhập của một công ty. Tìm thu nhập ước tính trên mỗi cổ phiếu cho năm tới trong báo cáo gần đây nhất.
Khi nào thì sử dụng nó. Để so sánh hiệu suất của các công ty trong cùng ngành với các công ty cùng ngành.
Những gì cần chú ý. Không có tỷ lệ PEG cố định nào được coi là một tín hiệu “mua” nhất định, nhưng một số người có thể coi một cổ phiếu có tỷ lệ PEG nhỏ hơn một là bị định giá thấp.
Nó được tính như thế nào.
Chia tỷ lệ P/E cho mức tăng thu nhập trên mỗi cổ phiếu.
#3. Tỷ lệ giá trên sổ sách (P/B)
Nó là gì. một cái nhìn thoáng qua về giá trị tài sản của một công ty.
Khi nào thì sử dụng nó. Tỷ lệ P/B càng gần với một (hoặc thấp hơn), giá trị cảm nhận của cổ phiếu càng cao. P/B thường được sử dụng cho các công ty trưởng thành với tốc độ tăng trưởng hạn chế hoặc các công ty có mục tiêu là tích lũy tài sản hơn là bán mọi thứ.
Nó được tính như thế nào.
Chia giá cổ phiếu hiện tại cho giá trị sổ sách của cổ phiếu. Sau đó chia cho tổng số cổ phiếu đã phát hành. Giá trị sổ sách được tính toán từ bảng cân đối kế toán dưới dạng tổng tài sản trừ đi tổng nợ (hoặc chi phí) . Bảng cân đối kế toán với những số liệu thống kê này có thể được nhìn thấy trong báo cáo thu nhập gần đây nhất của công ty trên trang web của công ty.
#4. Dòng tiền tự do (FCF)
Nó là gì. Một cách để các nhà đầu tư đánh giá số tiền vẫn còn sau khi tất cả các chi phí đã được thanh toán. FCF loại bỏ phần lớn sự phức tạp của kế toán và cung cấp một bức tranh rõ ràng về việc tổ chức tạo ra giá trị tốt như thế nào.
Khi nào thì sử dụng nó. So sánh nó dưới dạng số nguyên hoặc dưới dạng tỷ lệ FCF chia cho tổng doanh thu để xem tỷ lệ phần trăm của mỗi đô la thu nhập là lợi nhuận.
Nó được tính như thế nào.
FCF được định nghĩa là tiền thuần từ hoạt động kinh doanh trừ chi phí vốn.
Các doanh nghiệp tạo ra giá trị và kiếm tiền theo nhiều cách khác nhau, do đó tỷ lệ định giá thường thay đổi theo công ty và ngành.
Làm cách nào để tính toán giá trị công ty của tôi?
Công thức rất đơn giản: giá trị doanh nghiệp = tài sản trừ nợ phải trả.
Cách đơn giản nhất để định giá một công ty là gì?
Vốn hóa thị trường là một trong những thước đo cơ bản nhất về giá trị của một công ty được giao dịch công khai. Nó được xác định bằng cách chia tổng số cổ phiếu cho giá cổ phiếu hiện tại.
Một doanh nghiệp trị giá bao nhiêu với doanh thu 1 triệu đô la?
Giá trị thực tế của một công ty với doanh thu 1 triệu đô la được xác định bởi khả năng sinh lời và tài sản của nó. Nói chung, một công ty được định giá gấp một đến năm lần doanh thu hàng năm của nó. Trong ví dụ này, công ty có giá trị từ 1 triệu đến 5 triệu đô la.
7 bước của quá trình định giá là gì?
Các giai đoạn này như sau: (1) tự do lựa chọn; (2) lựa chọn giữa các phương án; (3) lựa chọn sau khi nghiên cứu cẩn thận hậu quả của từng khả năng; (4) trân trọng và quý trọng; (5) khẳng định; (6) hành động theo lựa chọn; và (7) lặp đi lặp lại.
Làm thế nào để bạn định giá một công ty tư nhân?
Phân tích công ty có thể so sánh (CCA) là phương pháp phổ biến nhất để ước tính giá trị của một công ty tư nhân.
Bốn cách cơ bản để định giá một công ty là gì?
Các phương pháp định giá doanh nghiệp phổ biến nhất:
- Phân tích dòng tiền chiết khấu (DCF).
- Phương pháp bội số.
- Định giá thị trường.
- Phương pháp giao dịch có thể so sánh.
Bài viết liên quan
- ĐỊNH GIÁ TÀI SẢN: Các phương pháp định giá tài sản đầu tư
- Định giá doanh nghiệp là gì và bạn tính toán nó như thế nào?
- GIÁ TRỊ KINH DOANH: Ý nghĩa & Cách tính toán !!!
- KẾ TOÁN GIÁ TRỊ CÔNG BẰNG: Định nghĩa & Lợi ích của Kế toán Giá trị Hợp lý
- Tỷ lệ Giá trên Thu nhập (Tỷ lệ P / E) Công thức & Cách sử dụng
dự án
