Торгівля товарами, а отже і товарний ринок, можна віднести до початку людської цивілізації. Вони є лише іншим типом активів, як акції чи облігації. Відмінність у витоках, які більш помітні. Обидва мають складні деривативи, що розвиваються, які служать інструментами хеджування для хеджерів і як швидкі гроші для спекулянтів.
Що таке товарний ринок?
Товарний ринок — це місце, де можна купувати, продавати та торгувати сировиною або основною продукцією.
Товари часто поділяють на дві основні категорії: тверді товари та м’які товари. Природні ресурси, які необхідно видобувати або експлуатувати, такі як золото, каучук і нафта, вважаються товарами, що не підлягають використанню, тоді як сільськогосподарська продукція або худоба, такі як кукурудза, пшениця, кава, цукор, соєві боби та свинина, вважаються товарами.
Як працюють товарні ринки
Товарні ринки забезпечують виробникам і споживачам доступ до товарних продуктів на контрольованому та ліквідному ринку. Учасники ринку також можуть використовувати похідні товарні інструменти для хеджування майбутнього попиту або виробництва. Спекулянти, інвестори та арбітражери також є активними учасниками цих ринків.
Деякі товари, такі як дорогоцінні метали, вважалися ефективними засобами хеджування інфляції, і диверсифікація портфеля за допомогою різноманітного асортименту товарів як альтернативного класу активів може допомогти. Оскільки ціни на сировинні товари мають тенденцію коливатися проти цін на акції, деякі інвестори покладаються на товари під час нестабільності ринку.
Раніше торгівля товарами потребувала багато часу, грошей і знань, і в основному вона була обмежена професійними трейдерами. Сьогодні існує більше способів участі на товарних ринках.
Історія товарного ринку
Торгівля товарами бере свій початок із зародження людської цивілізації, коли племена та новостворені королівства обмінювалися та торгували продуктами харчування, припасами та іншими продуктами. Торгівля товарами передує торгівлі акціями та облігаціями на століття. Зростання таких імперій, як Стародавня Греція та Рим, можна безпосередньо пов’язати з їхньою здатністю створювати складні комерційні системи та сприяти обміну товарами на величезних територіях через такі маршрути, як знаменитий Шовковий шлях, який з’єднував Європу з Далеким Сходом.
Товари все ще торгуються по всьому світу — і в величезних масштабах. З появою бірж і ринків деривативів торгівля також ускладнилася. Товарні біржі керують і стандартизують торгівлю товарами, створюючи ліквідні та ефективні ринки.
Чиказька торгова біржа (CBOT), заснована в 1848 році, є, мабуть, найвідомішим сучасним товарним ринком. Спочатку CBOT торгував виключно сільськогосподарськими товарами, такими як пшениця, кукурудза та соєві боби, щоб допомогти фермерам і споживачам товарів в управлінні ризиками шляхом зменшення невизначеності цін на певні сільськогосподарські продукти.
Тепер він надає опціони та ф’ючерсні контракти на широкий спектр товарів, включаючи золото, срібло, казначейські облігації США та енергію. У 2007 році Група Чиказької товарної біржі (CME) об’єдналася з Чиказькою торговою біржею (CBOT), додавши процентні ставки та товари фондового індексу до попередніх пропозицій сільськогосподарської продукції групи.
Деякі товарні біржі об'єдналися або закрили свої двері. У середині 2000-х років Чиказька товарна біржа (CME) придбала три інші товарні біржі в США.
Типи Товарних Ринків
Торгівлю товарами можна розділити на дві великі групи залежно від типу товару. Це дві категорії:
#1. Тверді товари
Тверді товари - це ті, які потрібні обробній промисловості. Їх слід викопувати та витягувати вручну з землі чи моря. Вони мають обмежені запаси і особливо вразливі до геополітичних та економічних подій. Прикладами таких товарів є золото, нафта, срібло, каучук, мідь та інші товари. Процес видобутку становить більшу частину ціноутворення.
#2. М'які товари
М'які товари - це переважно сільськогосподарські або тваринницькі товари. На відміну від твердих товарів, їх виробляють, а не видобувають чи видобувають. Вони мають практично нескінченні запаси і більш чутливі до погодних чи природних явищ, ніж до геополітичних обставин. Прикладами є кукурудза, пшениця, ячмінь, цукор, свинина, кава, чай та інші подібні товари.
Особливості Товарного Ринку
Товарний ринок, як і валютний ринок, має низку відмінних характеристик. Давайте розглянемо їх ближче, щоб краще зрозуміти ринок.
#1. Торгується різноманітним асортиментом товарів.
Речовий ринок є привабливим місцем для торгівлі широким асортиментом товарів. Тепер ви знаєте фундаментальну різницю між твердими та м’якими товарами. Придивившись, ви помітите широкий асортимент товарів. Ось короткий огляд.
- кави
- Велика рогата худоба
- Пшениця
- рис
- Молоко
- Цукор
- Бензин
- Какао
- бавовна
- Сира нафта
- алюміній
- Мідь
- золото
- Нікель
#2. Часто використовується визначення ціни.
Подібно до того, як фондовий ринок дає багато інформації про ціни акцій і, меншою мірою, про фірму, що за ними стоїть, товарний ринок постійно надає інформацію про існуючі ціни на товари. Стає легше приймати бізнес-рішення, досліджуючи ці зміни цін і спекулюючи на очікуваних майбутніх тенденціях, особливо для виробничих компаній, які використовують ці товари як сировину. Оптові торговці також можуть використовувати ці дані для визначення цін на свої товари для роздрібного продажу.
#3. Використовується для хеджування ризику
Під час криз, таких як війни чи рецесії, традиційні фінансові активи, такі як акції та облігації, іноді руйнуються, що потенційно може призвести до збитків для трейдерів. Однак у такі часи товари можуть допомогти зменшити інвестиційний ризик. Насправді торгівля товарами є поширеним підходом до пом’якшення інфляції, яка виникає під час криз.
#4. Торгується широкий спектр контрактів.
Грошові контракти використовуються на ринку товарів для купівлі та продажу товарів за повною ціною. Він також включає ф’ючерсні та опціонні контракти, які, як ви можете пам’ятати з попередніх розділів, можна купувати та продавати за незначну частину початкової ціни. З великою кількістю контрактів на вибір, на товарному ринку доступні численні торгові тактики.
#5. Процвітаючий ринок деривативів
Надзвичайно активним є сегмент деривативів товарного ринку, який включає ф'ючерси та опціони. Щодня на товарному ринку в цьому розділі відбувається велика кількість угод, що свідчить про його дуже ліквідність. Трейдери часто прагнуть заробити на цьому факторі, щоб отримати швидкий прибуток.
Переваги товарного ринку
#1. Механізм хеджування
Основна перевага інвестування в товарний ринок полягає в тому, що це надає виробникам, імпортерам і експортерам можливість хеджувати нестабільність цін. Фермер, наприклад, може захиститися від зміни цін на пшеницю, продавши ф’ючерсний контракт із тримісячним терміном дії. З іншого боку, магазин може захистити свою позицію, придбавши ф’ючерсний контракт.
#2. Менше маніпуляцій
Акції товарного ринку, на відміну від акцій фінансового ринку, мають справу з реальними матеріальними речами, які є сировиною для виробничих підприємств. Як наслідок, товарні ринки керуються попитом і пропозицією і менш сприйнятливі до маніпуляцій, ніж фінансові ринки.
Недоліки
Інвестиції в сировину є ризикованими, оскільки геополітичні події впливають на ціноутворення. Наприклад, будь-який натяк на політичну кризу на Близькому Сході призводить до стрімкого зростання цін на сиру нафту. Товарні ринки схильні до операційних збоїв у результаті такого систематичного ризику, тому їх необхідно постійно перевіряти, щоб уникнути небажаних сценаріїв.
Товарні ринки, на відміну від фінансових, процвітають завдяки низькій маржі та великому кредитному плечу. Високі коефіцієнти кредитного плеча, хоча й сприятливі з точки зору очікуваного прибутку, можуть призвести до значних втрат під час економічного спаду або непередбачених коливань.
Як торгувати на товарному ринку
Щоб торгувати на цьому ринку, трейдер повинен спочатку виконати кілька завдань.
- Важливо завчасно дізнатися про ринок, зрозуміти його цінову динаміку, попит і пропозицію, фактори впливу на ціну та торгові інструменти.
- Трейдер повинен мати можливість вибрати відповідного брокера з фірми, яка стягує доступні комісії, пропонує відповідні інструменти торгівлі, обслуговування клієнтів і має значний послужний список.
- Потім трейдер повинен відкрити торговий рахунок, оформити необхідні документи та внести необхідні кошти.
- Дуже важливо створити належний торговий план, заснований на толерантності до ризику, вибраних товарах, торгових цілях і підходах до управління ризиками.
- Далі трейдер повинен вивчити ринкові тенденції, історичні дані, економічні умови, моделі цін на сировинних ринках і вибрати відповідні торгові інструменти, такі як ф’ючерсні контракти, ETF, опціони тощо.
- Потім вони повинні розмістити замовлення на купівлю або продаж. Важливо контролювати виконання замовлень і впроваджувати заходи з управління ризиками, щоб обмежити збитки та диверсифікувати портфель.
Нарешті, завжди життєво важливо відстежувати та змінювати угоди на основі змін у профілі ризику, ринкової динаміки та вивчення досвіду, щоб оптимізувати процес.
Форми товарного ринку
Товари зазвичай торгуються або на спотових ринках, або на ринках деривативів. Спотові ринки, іноді відомі як «фізичні ринки» або «готівкові ринки», — це місця, де покупці та продавці торгують реальними товарами для негайної доставки.
Форварди, ф’ючерси та опціони є частиною ринку деривативів. Форварди та ф’ючерси — це похідні контракти, в яких базовим активом є спотовий ринок. Це контракти, які надають власнику контроль над базовим активом у певний момент у майбутньому в обмін на заздалегідь визначену ціну сьогодні. Фізична поставка товару чи іншого активу відбуватиметься лише після закінчення терміну дії контрактів, і трейдери часто відновлюють або закривають свої контракти, щоб уникнути здійснення або повної поставки.
Позабіржовий ринок (OTC) відноситься до торгівлі товарами, яка відбувається поза межами роботи бірж.
Форварди та ф’ючерси багато в чому схожі, за винятком того, що форварди можна налаштовувати та торгувати ними поза біржею, тоді як ф’ючерси стандартизовані та обмінюються на біржах.
Торгівля товарами проти фондової торгівлі
Доступ до товарних ринків, як спотових, так і деривативів, є непомірно дорогим для переважної більшості приватних інвесторів. Прямий доступ до цих ринків часто вимагає використання спеціалізованого брокерського рахунку та/або спеціальних дозволів. Оскільки товари розглядаються як альтернативний клас активів, об’єднані фонди, які торгують товарними ф’ючерсами, як-от CTA, зазвичай приймають лише акредитованих інвесторів. Тим не менш, звичайні інвестори можуть отримати непрямий доступ до товарів через фондовий ринок. Акції гірничодобувної та сировинної промисловості часто пов’язані з цінами на сировинні товари, і наразі існує безліч ETF, які відстежують конкретні товари чи товарні індекси.
Ці ETF можуть допомогти інвесторам диверсифікувати свої портфелі, але для більшості довгострокових інвесторів акції та облігації будуть основою їхніх активів. Крім того, оскільки ціни на товари є більш мінливими, ніж ціни на акції та облігації, торгівля товарами часто найкраще підходить для тих, хто має більшу толерантність до ризику та/або довший часовий горизонт.
Що роблять торговці товарами?
Товарні трейдери купують і продають фізичні (спотові) товари, а також контракти на похідні інструменти, які використовують фізичний товар як основу. Залежно від вашого стилю торгівлі, ви будете використовувати цей ринок для різноманітних цілей, таких як купівля або продаж реального продукту, хеджування, спекуляція або арбітраж.
Чи є товари гарною інвестицією?
Товари, як і будь-які інші інвестиції, можуть бути прибутковими, але водночас і ризикованими. Щоб інвестувати в товари, інвестор повинен спочатку зрозуміти ринки відповідного товару. Ціни на нафту, наприклад, можуть коливатися залежно від політичної атмосфери на Близькому Сході, тому трейдер повинен бути в курсі поточних подій у цьому регіоні.
Також важливий вид інвестицій. ETF пропонують більшу диверсифікацію та знижені ризики, але ф’ючерси є більш спекулятивними та несуть вищі ризики через вимоги до маржі.
Зважаючи на це, товари, зокрема золото, можна використовувати як захист від інфляції та спаду ринку.
Як працюють товарні ринки?
Покупці та продавці на спотових ринках обмінюють готівку на швидку доставку фактичного товару. Покупці та продавці на ринках деривативів торгують готівкою за право на поставку товару в майбутньому.
Інвестори деривативів часто продовжують або закривають свої позиції до того, як може відбутися поставка. Форварди встановлюються між контрагентами та торгуються поза біржами. Ф'ючерси та опціони торгуються на біржах і мають стандартизовані, суворо регульовані контракти.
У Висновку
Торгівлю товарами можна використовувати для диверсифікації холдингів, захисту від інфляції та отримання прибутку, але трейдери повинні мати високу толерантність до ризику, якщо вони вибирають цей шлях. Перш ніж додати цей тип активів у свій портфель, як і інші варіанти торгівлі з високим ризиком і високою винагородою, переконайтеся, що ви розумієте та розумієте стратегії, що лежать в основі торгівлі товарами та їх похідними.
- РИНКОВІ РИЗИКИ: найкращі методи та простий посібник із прикладами
- ІНВЕСТИЦІЇ В ІНФЛЯЦІЮ: визначення, типи та найкращі практики(
- Що таке товари: визначення, приклади, список і акції
- Ціноутворення на ф’ючерси: як оцінювати ф’ючерсні контракти
посилання
