Термін «збереження» відноситься до процесу збереження грошової вартості активу.
Іноді, але не завжди, стратегії збереження капіталу розуміють як збереження купівельної спроможності активу з поправкою на інфляцію. Цей захист гарантує, що ви можете використати певну суму грошей для придбання такої ж кількості товарів і послуг наприкінці періоду утримання.
Лише після того, як вони виконають першу чи другу умову, власник портфеля чи менеджер розглядають можливість отримати справжню реальну віддачу від позиції. Дізнайтеся про основи збереження капіталу та як працюють інвестиції.
Що таке збереження капіталу?
Збереження капіталу означає той факт, що деякі купи грошей не повинні збільшуватися в розмірі. Якщо так, то це вишня на вершині, але не тому ви відкладали їх. Це не причина їхнього існування.
Натомість ці кошти були відкладені виключно для того, щоб бути доступними, коли вони вам знадобляться. У якийсь момент ви маєте намір витратити гроші. Часто це потрібно, оскільки ви наближаєтеся або вже досягли пенсійного віку. Кошти підуть на оплату рахунків, оплату рецептів, підтримання опалення взимку та час від часу пригощатимуться їжею. Однак серед молодих інвесторів кошти часто призначаються для авансового внеску на будинок.
Процес збереження капіталу
Причина, чому важливо показати, що конкретна купа готівки має стратегію збереження капіталу, полягає в тому, що акт збереження серйозно обмежить, які активи є підходящим місцем для зберігання ваших грошей.
Реальний досвід показує, що диверсифікований портфель акцій з «блакитними фішками», які зберігаються ефективно з оподаткуванням і з низькою вартістю, перевершує всі інші групи активів. Цей висновок ґрунтується на припущенні, що у вас достатньо тривалий період часу і що ваша початкова ціна покупки була справедливою, а не завищеною.
Акції, з іншого боку, не підходять для тих, хто прагне зберегти багатство. Це пов’язано з тим, що оцінка цих цінних паперів буде коливатися. Аналогічно, облігації іноді вважаються «безпечними» з метою збереження. Однак, якщо ви застосовуєте довгу дюрацію облігації, ви можете побачити коливання оцінки, які є такими ж високими, якщо не більшими, ніж ті, які спостерігаються на фондовому ринку.
Основні міркування щодо збереження
Волатильність є найважливішим фактором, який слід враховувати при виборі активів для збереження капіталу. Величина, на яку коливається вартість даного цінного паперу або рахунку, називається волатильністю. Ця сума розраховується у відсотках від бази початкових витрат.
У Сполучених Штатах традиційні варіанти захисту капіталу включають чекові рахунки, застраховані FDIC, ощадні рахунки, рахунки на грошовому ринку (а не фонди грошового ринку — вони різні) та депозитні сертифікати (CD). Ви також можете включити дуже короткострокові Казначейські векселі у цій категорії, якщо вони паркують його безпосередньо в Міністерстві фінансів США через обліковий запис TreasuryDirect.
В обох ситуаціях інвестор повинен мати можливість зберегти номінальну вартість своїх готівкових коштів після вирахування будь-яких банківських комісій або витрат.
Справжні купюри, заправлені під матрац, у кавовій банкі, закопаній в саду, або зберігаються в сейфі, також є варіантами, але кожен із них супроводжується власним набором ризиків.
Ощадні облігації зі Сполучених Штатів можуть бути хорошим варіантом для інвестора з трохи більшим проміжком часу і без потреби в поточних грошових прибутках.
Вибір відповідних активів
Нові фінансові цінні папери входять в моду на Уолл-стріт приблизно раз на кожне покоління, і люди використовують їх як грошовий еквівалент для своїх потреб у збереженні капіталу. Потім, зрештою, настає рецесія чи інша криза, і стає надто зрозуміло, що захист був ілюзією.
Це сталося під час Великої рецесії 2008 та 2009 років з такою популярністю, як аукціонні цінні папери. Люди ставляться до цих інвестицій, як до готівки в банку. Вони не були, а деякі люди майже відразу втратили мільйони доларів, тому що не могли знайти покупця на свій папір.
Недоліки стратегії збереження капіталу
Інфляція є найбільш істотним недоліком використання стратегії збереження капіталу. Хоча інвестиції з фіксованим доходом зазвичай вважаються безпечними та пропонують передбачувану віддачу, інфляція може знищити цю віддачу. Це пов’язано з тим, що відсоткова ставка за цінними паперами з фіксованим доходом зазвичай є номінальною відсотковою ставкою. Це означає, що ставка не враховує інфляцію. Реальна відсоткова ставка за інвестицією з фіксованим доходом дорівнює номінальній ставці мінус рівень інфляції. (Britespanbuildings)
Отже, якщо у вас є казначейська записка з a номінальний відсоток ставка 3%, а інфляція зросте до 2%, реальна процентна ставка за казначейськими банкнотами складе лише 1%. Як варіант, інфляція могла б досягти 5%. У цій ситуації ваша фактична процентна ставка становитиме мінус 2%. Це, по суті, означає, що ваші інвестиції втратять цінність.
Оскільки інфляція може мати значний вплив на вартість вашого портфеля, ми повинні розглядати збереження капіталу лише як короткострокову стратегію. Як правило, якщо ви не можете дозволити собі втратити всі свої пенсійні заощадження, можна інвестувати в активи, які можуть приносити 0% або навіть трохи від’ємну прибутковість.
За загальним правилом, якщо збереження капіталу дійсно необхідне, прийняти 0% прибутковості або трохи від’ємну норму прибутку після інфляції краще, ніж ризикувати грошима, які ви не можете дозволити собі втратити.
Найкращі інвестиції для збереження капіталу
Важко уявити, що під час Великої рецесії, яка послідувала за фінансовою кризою 2007 року, були кошти, які принесли позитивну прибутковість. Але були й інші. Наприклад, фонди збереження капіталу роблять саме те, що випливає з їхньої назви: вони захищають капітал — навіть в умовах економічного спаду.
Якщо ви шукаєте загальну річну прибутковість, перераховані нижче фонди збереження капіталу є одними з найкращих і були доставлені в будь-якому середовищі протягом останнього десятиліття. Незалежно від того, чи є ринок бичачим чи ведмежим, було б розумно залишитися з кількома фондами збереження капіталу, які мають основну частину свого впливу на облігації інвестиційного рівня — про всяк випадок.
№1. Короткострокова облігація Great-West (MXSDX)
Якщо ви хочете отримати доступ до облігацій інвестиційного рівня, розгляньте короткострокову облігацію Great-West (MXSDX), яка витрачає щонайменше 80% своїх чистих активів у Сполучених Штатах. Прикладами боргових цінних паперів є казначейські облігації, комерційні та житлові іпотечні цінні папери, цінні папери, забезпечені активами, та корпоративні облігації.
MXSDX має кумулятивну прибутковість 4.11 відсотка з моменту його запуску в серпні 1995 року. Коефіцієнт витрат у 0.60 відсотка нижчий, ніж середній показник групи 0.81 відсотка, і немає мінімальних витрат. Це не зіркові цифри, але мета полягає в тому, щоб залишатися здоровим у неспокійні часи, при цьому отримавши невелику врожайність.
№2. Пруденційні короткострокові корпоративні облігації (PBSMX)
Prudential Short-Term Corporate Bond (PBSMX) прагне отримати високий поточний дохід при збереженні капіталу шляхом інвестування в корпоративні облігації з різним терміном погашення. Ефективний термін дії фонду зазвичай становить менше трьох років.
З моменту заснування у вересні 1989 року фонд повернув трохи менше 5%. Коефіцієнт витрат у 0.75 відсотка трохи нижчий, ніж середній по групі 0.81 відсотка, але він залишається високим. Це великий фонд у порівнянні з іншими у цьому списку. Він має чисті активи в 10 мільярдів доларів і мінімальні інвестиції в 1,000 доларів. Чи варто це грошей? Ви можете створити справу в будь-який спосіб, але можуть бути кращі варіанти.
Цільові акції BlackRock Allocation Target Shares S Портфоліо (BRASX) не має коефіцієнт витрат. Однак тут важливіше розглянути успіх інвестицій у збереження капіталу та майбутні перспективи.
З моменту свого створення у вересні 2004 року прибутковість фонду склала 3.67 відсотка. Крім того, немає мінімальних зобов’язань, що робить його фондом збереження стартового капіталу з низьким рівнем ризику для обережних інвесторів. Але яке майбутнє чекає на BRASX? BRASX здійснює такі інвестиції у збереження капіталу:
- Іпотечні цінні папери, як комерційні, так і житлові
- Уряди та неурядові організації за межами США
- Підприємства з внутрішніми та неамериканськими зобов’язаннями
- Цінні папери, забезпечені активами
- Іпотечні права, які були забезпечені
- Міністерство фінансів і уряд Сполучених Штатів цінні папери
- Похідні
- Інвестиції в грошові еквіваленти
- Угоди про викуп
- Зворотній договори РЕПО
- Рулони грошей
Це буде вважатися широким спектром інвестиційних засобів збереження капіталу, і інвестори можуть спробувати оптимізувати віддачу цього фонду з часом. Очікуйте майже те ж саме з точки зору потенціалу, який полягає в низькому збільшенні вартості капіталу – якщо такий є – поважної прибутковості та відносної стійкості ринкові умови. (Для отримання додаткової інформації див. Найкращі фонди ведмежого ринку для гри на ведмежому ринку.)
Що таке хороший фонд збереження капіталу?
Команда 30% акцій/70% облігацій є ідеальним портфелем для збереження капіталу. Таке консервативне розміщення активів є простим способом інвестування для отримання доходу та скромної загальної віддачі.
Що таке план збереження капіталу?
Збереження капіталу є інвестиційна стратегія, яка сприяє заощадженню, тобто збереженню капіталу та уникненню втрати вартості. Стратегія використовує консервативний підхід до інвестування саме в «безпечні» короткострокові інструменти, такі як ощадні рахунки.
Чому збереження капіталу важливо?
Збереження капіталу – це термін інвестиційна стратегія з основною метою збереження капіталу та уникнення втрат в інвестиційному портфелі. … Інвестиції з низьким рівнем ризику є кращим варіантом інвестування для інвесторів, які зберігають капітал, але, як наслідок, також забезпечують, відповідно, нижчий прибуток.
Що таке збереження капіталу проти доходу?
Одержання доходу призначено для інвесторів, які хочуть забезпечити зростаючий розподіл доходу, не залишаючи принципала в спокої. Основна консервація спрямована на покриття рівня інфляції—близько 2-3% в останні роки— з найменшим ризиком і волатильністю
На закінчення
Якщо ви хочете бути відносно стійкими до важких економічних умов, заробляючи невеликий Поступатися, ви можете переглянути кошти, перераховані вище. Ви не очікуєте великої віддачі. Адже мова йде про захист капіталу.
1 коментар
Чудовий веб-сайт. Тут багато корисної інформації. Я надсилаю його кільком друзям і додатково ділюся смачним. І, звичайно, дякую за ваші старання!