Більшість інвесторів, безумовно, знають, що акції також відомі як акції. Крім того, власний капітал є різновидом цінного паперу. Однак не кожен інвестор розуміє різницю між борговими цінними паперами та пайовими. У цій статті ми обговоримо типи пайових цінних паперів, приклади та забезпечені цінні папери. Юридичне визначення терміну забезпечення може відрізнятися від однієї юрисдикції до іншої. Отже, загалом давайте визначимо термін цінні папери.
Цінні папери – це фінансові інструменти, які можна замінити та реалізувати, які використовуються для залучення капіталу як на державному, так і на приватному ринках. Цінні папери широко вважаються фінансовими активами, якими можна торгувати. Більшість цінних паперів випускають установи (зазвичай корпорації та уряди) для залучення коштів. У результаті практично всі цінні папери розглядаються як види інвестицій.
Що таке пайові цінні папери?
Пайові цінні папери – це акції капіталу, які відображають частку акціонера у бізнесі, партнерстві або трасті. Акції капіталу включають як звичайні, так і привілейовані акції. Ваші акції в пайових цінних паперах відображають частину власності компанії-емітента. Іншими словами, у вас є вимога щодо частини прибутків та активів корпорації-емітента. Якщо ви володієте 1% загальної кількості акцій або цінних паперів, випущених корпорацією, ви володієте 1% контрольної компанії. Власник акцій також має право на частину прибутку організації-емітента. Акціонери акцій, як правило, не мають права на щомісячні платежі, але вони можуть отримати прибуток від приросту капіталу. Це відбувається, коли вони продають цінні папери (особливо коли їх вартість зростає).
Види пайових цінних паперів
Є два види пайових цінних паперів Прості та привілейовані акції:
Загальні Акції
Прості акції є типом акцій, які мають право голосу та представляють інтереси компанії. Вони дають інвесторам право на частку в результатах діяльності компанії, право голосу та вимогу щодо чистих активів компанії в разі ліквідації.
Прості акціонери мають право голосувати. Кожна акція має один голос при статутному голосуванні. Кожен акціонер отримує один голос на акцію, помножений на кількість місць, які мають бути заповнені при сукупному голосуванні. Акціонери також можуть направити всі свої права голосу на певних кандидатів.
Доступні звичайні акції з можливістю відкликання та продажу. Термін «відкликання» відноситься до права емітента викупити акції у інвесторів за встановленою ціною до певної дати. З іншого боку, акції, які можна продати, дозволяють інвесторам продати свої акції назад корпорації за заздалегідь визначеною ціною.
Привілейовані акції
Коли йдеться про витребування прибутків компанії у вигляді дивідендів та чистих активів. Після ліквідації привілейовані акції мають перевагу над звичайними акціями. Привілейовані акції можуть бути учасниками або без участі, кумулятивними або некумулятивними.
- Беруть участь: Право на отримання стандартних привілейованих дивідендів плюс бонусну виплату. Це може бути можливим, якщо виконуються певні умови, наприклад, якщо прибуток компанії перевищує певний поріг. Акції-учасники мають право на додатковий розподіл чистих активів у разі ліквідації.
- Без участі: Право на отримання в якості дивіденду лише встановленої суми грошей. Немає права на частку збільшеного прибутку компанії.
- Сукупний: Якщо корпорація не виплачує дивіденди протягом одного або кількох періодів, дивіденди накопичуються (сумуються). Нараховані невиплачені дивіденди виплачуються спочатку привілейованим акціям перед простими акціями в наступні роки, коли дивіденди виплачуються.
- Дивіденди є некумулятивні якщо корпорація вирішила не виплачувати дивіденди протягом одного або кількох періодів. Привілейовані акції, з іншого боку, мають перевагу над звичайними акціями, коли виплачуються дивіденди. В результаті, якщо всі інші фактори рівні, кумулятивна привілейована акція коштує більше, ніж некумулятивна привілейована акція.
Привілейовані акції, які можна конвертувати в звичайні, відомі як конвертовані привілейовані акції. При випуску акцій вказується коефіцієнт конвертації.
Чи акціонерні цінні папери однакові з акціями?
Акції, іноді відомі як акції, є частками власності в корпорації. Іншими словами, якщо ви інвестуєте в акції, ви, по суті, купуєте частки власності в компанії. Коли ви починаєте нову роботу, вам також можуть запропонувати «акціонерний капітал» у формі акцій фірми. Це робить вас зацікавленою стороною в бізнесі або акціонером.
Чи є взаємні фонди пайовими цінними паперами?
Взаємні фонди вважаються пайовими цінними паперами, як і акції, оскільки інвестори купують акції, які дають їм частину фонду в цілому.
Приклади акціонерних цінних паперів
Найпоширенішим прикладом пайових цінних паперів є звичайні акції. Це пропонує його власнику частину залишкової вартості підприємства-емітента у разі ліквідації. Привілейовані акції – це менш поширена інвестиція в акціонерний капітал, яка може надавати своєму власнику щоквартальні дивіденди, а також інші права, які надають їй перевагу перед акціонерами звичайних акцій. Опціон на акції та варант є двома варіаціями концепції цінного паперу; обидва інструменти дають їх власникам право, але не обов'язок, купувати акції фірми за заздалегідь визначеною ціною і протягом заздалегідь визначеного періоду часу.
Акціонерні цінні папери також надають їхнім власникам різний ступінь права голосу за певних обставин. Це може бути призначення ради директорів, яка діятиме від імені акціонерів. Досить великий обсяг володіння пайовими цінними паперами забезпечить власнику право голосу над компанією.
Боргові цінні папери
Боргові цінні папери, також відомі як цінні папери з фіксованим доходом, - це гроші, які були позичені і повинні бути повернені відповідно до умов. Ці умови визначають суму позики, процентну ставку та дату погашення. Іншими словами, боргові цінні папери є фінансовими інструментами, якими можна торгувати між сторонами, такими як облігації/депозитні сертифікати (CD).
Боргові інструменти, такі як облігації та депозитні сертифікати, як правило, вимагають від власника регулярних виплат відсотків. А також погашення основної суми та будь-яких додаткових договірних зобов'язань. Ці цінні папери зазвичай випускаються на певний період часу, а потім викуповуються емітентом.
Відсоткова ставка за борговими цінними паперами розраховується на основі кредитної історії позичальника, його послужного списку та платоспроможності (здатності погасити кредит у майбутньому). Щоб компенсувати прийняті ризики, кредитор вимагав би вищої процентної ставки, якби ризик невиконання позичальником позики був вищим.
Варто зазначити, що щоденний обсяг торгів борговими інструментами в доларах суттєво вищий, ніж акціями. Причина цього полягає в тому, що більшість боргових цінних паперів належить інституційним інвесторам, а також урядам і неприбутковим організаціям.
Акція – це борг чи капітал?
Власний капітал, також званий «акцією», — це частка власності в бізнесі. Дивіденди - це спосіб для власника акцій заробити гроші. Дивіденди - це частина прибутку компанії, яка повертається її акціонерам. Якщо ринкова ціна акцій зростає, особа, яка ними володіє, також може заробити гроші, продавши їх.
Пайові цінні папери
Частка власності акціонерів у корпорації представлена через пайові цінні папери. Іншими словами, це інвестиція в акції організації, яка дозволяє вам стати акціонером.
Власники пайових цінних паперів відрізняються від власників боргових цінних паперів тим, що перші не мають права на регулярні платежі, але вони можуть отримати прибуток від приросту капіталу шляхом продажу акцій. Інша відмінність полягає в тому, що акціонерні цінні папери надають власнику права власності, що робить його одним із власників компанії, з часткою, пропорційною кількості придбаних акцій.
У випадку, якщо компанія подає заяву про банкрутство, інвестори можуть поділитися лише відсотками, які залишаються після виплати всім власникам боргових цінних паперів. Дивіденди часто розподіляються між акціонерами, які поділяють отриманий прибуток від основних бізнес-операцій, але це не стосується власників боргів.
Пайові цінні папери проти боргових цінних паперів
Пайові цінні папери являють собою вимогу щодо прибутків та активів корпорації, тоді як боргові цінні папери є інвестиціями в боргові інструменти. Акції, наприклад, є пайовими цінними паперами, тоді як облігації є борговими цінними паперами. Навпаки, коли людина купує акції в корпорації, вона по суті купує частину компанії.
- Боргові цінні папери означають позику компанії, тоді як пайові цінні папери вказують на право власності на компанію.
- Різниця між цінними паперами власного капіталу та борговими цінними паперами полягає в тому, що пайові цінні папери не мають терміну погашення, але боргові цінні папери мають.
- Боргові цінні папери пропонують заздалегідь визначену прибутковість у формі виплати відсотків, тоді як акціонерні цінні папери мають змінну прибутковість у вигляді дивідендів та приросту капіталу.
- Обидва цінні папери мають номінальну вартість і торгуються за ринковою вартістю, яка може бути вищою або нижчою за номінальну вартість.
- Право голосу надається власникам акцій, але не власникам боргових цінних паперів.
Цінні папери, забезпечені акціями
Цінні папери, забезпечені акціонерним капіталом, або забезпечені активами цінні папери «ABS» — це колекція позик, які упаковуються та продаються як цінні папери інвесторам, процес, відомий як «сек’юритизація». Це також тип фінансового інструменту, який підтримується базовим пулом активів, як правило, активів, що створюють борги, таких як позики, оренда, залишок кредитних карток або дебіторська заборгованість.
Огляд
Цінні папери, забезпечені акціями, дозволяють їх емітентам залучати кошти для кредитування або інших цілей інвестування. Базові активи ABS часто є неліквідними і не можуть бути продані самостійно. В результаті емітент може зробити неліквідні активи ринковими для інвесторів, об’єднавши активи та створивши з них фінансовий інструмент, процес, відомий як сек’юритизація. Це також дозволяє їм вилучати з бухгалтерського обліку більш ризиковані активи, знижуючи кредитний ризик.
Позики під нерухомість, автомобільні позики, дебіторська заборгованість за кредитними картками, студентські позики та інші очікувані грошові потоки можуть являти собою базові активи цих пулів. Емітенти ABS можуть бути настільки винахідливими, як вони хочуть. Для створення цінних паперів, забезпечених активами, використовуються, наприклад, грошові потоки від доходів від кінофільмів, виплати роялті, місця для посадки літаків, платні дороги та сонячні фотоелектричні системи. ABS можна використовувати для сек’юритизації майже будь-якого транспортного засобу або ситуації, що генерує гроші.
Придбання ABS надає інвесторам можливість отримати прибуток. ABS дозволяє їм інвестувати в широкий спектр активів, що приносять прибуток, включаючи ті, які недоступні для інших інвестицій, наприклад екзотичних.
Часті питання
Які приклади цінних паперів?
Акції, облігації, привілейовані акції та біржові фонди (ETF) є одними з найбільш поширених видів ринкових активів. Ринкові цінні папери також можуть включати інструменти грошового ринку, ф’ючерси, опціони та інвестиції в хедж-фонди.
Чи пайові цінні папери те саме, що акції?
Акції та власний капітал подібні, оскільки обидва вони відображають право власності на підприємство (бізнес) і торгуються на фондових біржах. За визначенням, власний капітал означає володіння активами після погашення боргу. Акції – це широкий термін для оборотних акцій.
Що краще: акції чи боргові цінні папери?
Боргові цінні папери зазвичай несуть менший ризик, ніж інвестиції в акціонерний капітал, і забезпечують менший потенційний прибуток від інвестицій. Боргові інвестиції, за визначенням, відрізняються за ціною менше, ніж акції.
Статті по темі
