Зростання фондового ринку та зростання ВВП є двома загальними ознаками економічного зростання. З тим, що це добре, не посперечаєшся. Часто надмірне споживання сприяє зростанню витрат і цін в економіці, яка розвивається надто швидко. Отже, щоб зробити людей менш схильними зберігати та витрачати готівку, ідея полягає в тому, щоб підвищити альтернативну вартість наявності грошей. Іншими словами, посилення монетарної політики може зменшити інфляційний тиск в економіці, яка виробляє більше, ніж потенційний ВВП. У цій статті пояснюється, як центральний банк країни використовує інструменти скорочувальної монетарної політики, щоб контролювати потоки грошової маси в економіку, її відсоткові ставки та її вплив, а також наводить приклади.
Тим часом ефективність цієї політики може змінюватися залежно від конкретних моделей витрат та інвестицій, які переважають у кожній економіці. Як би там не було, берімося до роботи…
Що таке контракційна монетарна політика?
Контракційна монетарна політика — це макроекономічний інструмент, який Федеральна резервна система, яка виконує функції центрального банку Сполучених Штатів, використовує для контролю над інфляцією.
Це один із типів економічної політики, який наголошує на зниженні загальної кількості грошей в обігу, що, у свою чергу, призводить до зниження рівня витрат та інвестицій, що сповільнює економіку.
Коли центральний банк використовує доступні йому інструменти у своїй монетарній політиці для боротьби з інфляцією, це є прикладом скорочувальної монетарної політики. Це один із способів центрального банку гальмувати економічне зростання. Гіпотетично ознакою того, що економіка працює при надто високій температурі, є інфляція, і ця політика може допомогти її обмежити, оскільки вона гальмує ліквідність.
Банк збирається підвищити процентні ставки, що здорожчає позику. Це призводить до зменшення кількості грошей і кредитів, які банки можуть надати. Іншими словами, підвищення процентних ставок і комісій за кредитами, кредитними картками та іпотечними кредитами зменшує кількість доступної валюти.
Цілі контракційної монетарної політики
Запобігання інфляції є основною метою скорочувальної монетарної політики, яка характеризується як обмежувальна або жорстка. Хоча помірний рівень інфляції є бажаним, підвищення цін на два відсотки на річній основі вважається економічно вигідним. Однак це тому, що це сприяє попиту. Як правило, люди, ймовірно, купуватимуть більше сьогодні, оскільки вірять, що ціни продовжуватимуть зростати в майбутньому. Ось чому більшість центральних банків встановили цільову інфляцію приблизно на рівні 2%.
Було б згубно, якби інфляція значно зросла. Люди купують занадто багато сьогодні, щоб уникнути необхідності платити вищі ціни пізніше. Крім того, підприємства можуть збільшити обсяг виробництва у відповідь на збільшення споживчих витрат. Це в основному для того, щоб вони могли задовольнити зростаючий попит. І якщо вони не зможуть виробляти більше, напевно послідують інші підвищення цін. Тому вони можуть вирішити найняти додаткових співробітників.
Зараз у людей вищі зарплати, що пояснює, чому вони витрачають більше. Однак, якщо його продовжувати не контролювати, це зрештою перетвориться на порочне коло. А в ситуаціях, коли інфляція вже становить двозначне число, це призводить до різкого прискорення інфляції. Навіть гірше, це може перерости в гіперінфляцію, стан, за якого ціни зростають у середньому на 50% щомісяця.
Щоб цього не сталося, центральний банк застосовує політику, яка робить покупки дорожчими. Зазвичай вони підвищують процентні ставки, які стягують банки. Це призводить до збільшення витрат на кредити та іпотеку на будинки. Хоча він тримає інфляцію під контролем і відновлює здорові темпи зростання економіки на рівні від 2% до 3%,
Федеральна резервна система - Центральні банки
Федеральна резервна система вважається центральним банком Сполучених Штатів. Рівень базової інфляції використовується для вимірювання загальної інфляції. Як правило, ми розраховуємо базову інфляцію, виключаючи вплив нестабільних цін на продовольство та нафту від річного зростання цін. Індекс споживчих цін (CPI) — це показник інфляції, про який широка громадськість найкраще обізнана. Індекс цін на особисті споживчі витрати - це той, який Федеральна резервна система любить використовувати. Природно, він краще усуває наслідки нестабільності, ніж CPI, оскільки використовує математику.
Іншими словами, Федеральна резервна система перейде до більш обмежувальної монетарної політики, якщо індекс PCE, що вимірює базову інфляцію, значно перевищить порогове значення в 2%.
Які фактори сприяють зростанню інфляції?
Уряди та центральні банки вважають, що помірна інфляція є корисною. Однак це результат того, як це допомагає стимулювати попит. Коли клієнти відчувають, що в найближчі роки відбудеться стрибок цін на продукти та послуги, вони, швидше за все, купуватимуть такі товари та послуги в поточний момент.
Однак чим більше люди купують, тим більше компанії повинні зробити, щоб задовольнити попит. Це природний наслідок правила економіки. Це також означає, що фірмам потрібна більша кількість працівників. А це, у свою чергу, вказує на зростання зайнятості, що, у свою чергу, вказує на збільшення кількості наявних грошей, які можна витратити на продукти та послуги. таким чином прискорюючи економічне зростання.
Проблема виникає щоразу, коли виникає надмірний попит, і це відбувається майже постійно. Якщо компанія не в змозі виробляти більше або якщо витрати, пов’язані з виробництвом, зростуть до неприйнятного рівня, вона підніме ціни. Отже, речі почнуть коштувати дорожче їх справжньої вартості. Однак, якщо ціни продовжуватимуть зростати такими темпами, попит буде остаточно придушено. Це тому, що споживачі просто не зможуть дозволити собі продовжувати їх купувати.
Саме з цієї причини в гру вступає жорстка монетарна політика: щоб запобігти виникненню різких шоків. У результаті центральному банку країни, навіть якщо це буде принаймні на деякий час, доведеться підняти ціни на споживчі товари та послуги. Це необхідно, якщо вона хоче досягти своєї мети – зменшити темпи економічного зростання.
Приклади контракційної монетарної політики
Проблема шаленої інфляції виникає не часто. І через два основні фактори, прикладів скорочувальної монетарної політики не надто багато:
- Головна мета ФРС — забезпечити економічне розширення, а не скорочення.
- Інфляція не викликає занепокоєння з 1970-х років, що є дуже важливим фактом.
Чи не найвідомішою була ситуація кінця 1970-х років, коли виникла серйозна потреба приборкати інфляцію. У 1972 і 1973 рр. річний рівень інфляції зріс більш ніж удвічі — з 3.4 до 8.7 %.
Таке надзвичайне зростання цін можна пояснити низкою факторів, включаючи контроль над заробітною платою та відокремлення долара від золотого стандарту. У результаті Федеральна резервна система підвищила ставку резервних фондів з 6% (у січні) до 11% (у серпні), щоб протидіяти цій проблемі. Це призвело до зниження інфляції приблизно на 5.7 відсотка.
Тим не менш, енергетична криза ОПЕК сталася в серпні, що призвело до стрімкого зростання цін на нафту. У 1974 році інфляція зросла до 12.3%, тоді як ставка федеральних фондів досягла найвищого рівня за весь час у 13%.
Однак, незважаючи на зростання цін, економічне зростання залишалося скромним, що призвело до збентеження періоду стагфляції. Федеральна резервна система знизила процентні ставки, щоб стимулювати економічне зростання, оскільки країна впала в глибоку рецесію. Незважаючи на це, ціни істотно не змінилися.
Зрештою, у 20 році Федеральна резервна система вирішила підвищити процентні ставки на колосальні 1980%. У той час рівень інфляції становив 14%. Ця дія нарешті призвела до розвороту цінової тенденції. Через деякий час інфляція досягла мінімуму в 3.8% у 1982 році.
Ефекти контракційної монетарної політики
Ефективна скорочувальна монетарна політика має численні наслідки або виклики в реальному світі. Через деякий час скорочувальна монетарна політика впливає на економіку, але часові рамки можуть бути тривалими чи короткими. Грошово-кредитна політика — це постійний процес, який починається зі сприйняття економічних умов, тривалого обговорення, а потім завершується прийняттям рішення. рішення про посилення або послаблення монетарної політики.
Фінансові установи повинні адаптуватися до нової монетарної політики, скоригувавши свої кредитні портфелі та процентні ставки. Крім того, як компанії, так і споживачі повинні скорегувати свої звички позичати. Особливо під час великих покупок, таких як будинок або автомобіль, процентні ставки коливаються. У результаті може знадобитися деякий час, щоб ці зміни закріпилися в економіці.
Цей ланцюжок подій означає, що скорочувальна монетарна політика матиме лише мінімальний вплив чи наслідки найближчим часом. Тим не менш, його повний вплив має бути очевидним більш ніж через рік чи два. Однак центральний банк не повинен уникати прийняття рішень через значні та змінні часові затримки. Натомість центральні банки повинні бути обережними щодо втручання. Це просто тому, що їхні дії мають потенціал посилити економічну нестабільність, а не пом’якшити її.
Зміни монетарної політики у великій країні зазвичай впливають як на внутрішні, так і на міжнародні макроекономічні змінні. Сюди входять номінальні і реальні процентні ставки і обмінні курси валют, а також інвестиції, випуск і доходи від акцій. Крім того, знецінення національної валюти (долара США) і збільшення внутрішніх інвестицій, споживання та виробництва є наслідками скорочувальної монетарної політики США, що знижує внутрішні та світові процентні ставки.
Процентні ставки за умов скорочення монетарної політики (CMPIR)
Метою скорочувальної монетарної політики є зниження інфляції та обмеження зростання грошової маси, що може відбутися лише шляхом підвищення процентних ставок.
Хоча це може сповільнити економічне зростання і, можливо, призвести до зростання безробіття, завжди важливо заспокоїтися економіки та підтримує цінову стабільність.
Коли на початку 1980-х років інфляція все ще виражалася двозначними цифрами, Федеральна резервна система підвищила базову відсоткову ставку до рекордно високої на той час 20%. Таким чином, протягом наступних кількох років інфляцію вдалося повернути до бажаного діапазону від 3% до 4%. Це було можливо, навіть якщо високі ставки спричинили рецесію.
Як правило, підвищення різних базових процентних ставок, встановлених сучасними центральними банками, або інші механізми, що спричиняють розширення грошової маси, є тим, що стимулює скорочувальну монетарну політику. Між тим, є й інші засоби для цього. Буде встановлено обмеження на кількість активних грошей, які обертаються в економіці. Це для того, щоб взяти інфляцію під контроль. На додаток до цього, він має намір покласти край нежиттєздатним спекуляціям і капітальні інвестиції Особливо той, який міг бути спричинений попереднім економічним зростанням.
Крім того, Федеральна резервна система може вирішити збільшити обов'язкові резерви, які банки-члени повинні мати для участі в операціях на відкритому ринку. Ці операції включають продаж активів ФРС, такі як казначейські зобов'язання США, великим інвесторам. Через високий обсяг продажів поточна вартість таких активів падає, а їх дохідність зростає. В результаті інвестування в такі активи стає більш вигідним для вкладників та інвесторів.
Висновок
У більшості випадків скорочувальна політика буде використовуватися у формі грошово-кредитної політики для підвищення процентних ставок або зниження загальної суми доступного капіталу. За допомогою жорсткішої грошово-кредитної політики він намагається запобігти зростанню цін.
Підвищення ціни на 2% щорічно вважається вигідним для економіки. Це в основному тому, що це призводить до збільшення попиту. Оскільки люди очікують, що витрати зростуть у майбутньому, споживачі будуть купувати більшу кількість товарів у сьогоденні. Це головна причина, чому більшість центральних банків встановили цільовий рівень інфляції на рівні 2%. Люди почнуть робити надмірні покупки в сьогоденні, щоб уникнути необхідності платити більші ціни в майбутньому. Ось чому значне зростання інфляції є згубним.
Однак це може спричинити тиск на підприємства чи великі компанії, щоб вони збільшували обсяги виробництва, щоб задовольнити зростаючий споживчий попит. Це створює самовідновлюваний цикл, який зрештою призводить до стрімкого зростання інфляції та, що ще більш катастрофічно, до гіперінфляції.
Поширені запитання щодо обмеженої монетарної політики
Які переваги монетарної політики, що сприяє скороченню?
Стимулююча грошово-кредитна політика матиме прямий вплив на зміцнення державних бюджетів, що є прямим вигодою. Існують різні форми або приклади скорочувальної монетарної політики. Але якщо, наприклад, процентні ставки за кредитами ФРС зростають, уряд заробляє більше грошей на фінансовій установі, яка позичає гроші через дисконтне вікно ФРС. Уряд може використовувати цю форму грошей для зменшення дефіциту бюджету та протидії наслідкам витрат.
Що таке скорочувальний монетарний приклад?
Є приклади, але подивіться на 2018 рік як на реальний приклад скорочувальної монетарної політики. Згідно зі звітом Dhaka Tribune, банк Бангладеш заявив, що має намір прийняти скорочувальну монетарну політику. Це має на меті обмежити пропозицію кредитів та інфляцію і, як наслідок, зберегти економічну стабільність у країні.
Що означає контракційна монетарна політика як фіскальна політика?
У разі фіскальної рецесії політика скорочення, яка може передбачати збільшення податків або скорочення реальних державних витрат, використовується як фіскальна політика. Метою скорочувальної фіскальної політики є зниження зростання до рівня. Такий, який відповідає здоровому фінансовому стандарту.
Що означає мати жорстку монетарну політику?
Це стосується політики центрального банку, яка вимагає зниження температури перегрітої економіки. Однак це відбувається шляхом підвищення процентних ставок і зменшення пропозиції грошей. Розгляньте приклади скорочувальної грошово-кредитної політики для кращого засвоєння
Статті по темі
- Дискреційна фіскальна політика: Загальний посібник до 2023 року (+докладні приклади.
- ПЛАТІЖНИЙ БАЛАНС: визначення та складові.
- Що таке ДІЛОВИЙ ЦИКЛ? - Визначення, внутрішні та зовнішні причини.
- Фінансові результати: повний посібник для будь-якого бізнесу (+ швидкі інструменти)
- ЩО ТАКЕ ЧИСТИЙ ОБОРОТНИЙ КАПІТАЛ: визначення, формула та приклади оборотного капіталу
