Аналітики, інвестори та трейдери можуть використовувати волатильність як статистичний показник, щоб визначити, наскільки рівномірно розподілені доходи. Волатильність активу обернено пропорційна ризику, який він передбачає. Це означає, що інвестиції можуть призвести до значних прибутків або жахливих втрат. Отже, ми спустимося, щоб пояснити більш детальну інформацію про ціну акцій і непряму волатильність.
Volatility
Волатильність – це показник того, як часто ціна цінних паперів змінюється з часом. Він показує ступінь ризику, пов'язаного з коливаннями ціни цінного паперу. Інвестори та трейдери оцінюють волатильність цінних паперів, щоб аналізувати історичні коливання цін і прогнозувати майбутні зміни цін. За допомогою бета-версії або стандартного відхилення обчислюється волатильність. Стандартне відхилення кількісно визначає ступінь розкиду цін на безпеку. Волатильність цінного паперу по відношенню до ринку в цілому визначається її бета-версією. Для обчислення бета-версії можна використовувати регресійний аналіз.
Типи волатильності
Типи включають:
1. Історична волатильність
Історична волатильність, яку зазвичай називають історичною волатильністю, є статистичним виміром дисперсії доходів від конкретного активу або ринкового індексу за певну епоху. Середнє відхилення фінансового інструменту від його середньої ціни за певний період часу зазвичай використовується для розрахунку історичної волатильності. Хоча існують різні способи визначити це число, стандартне відхилення часто використовується для опису реалізованої волатильності. Висока історична волатильність є ознакою небезпечної безпеки, але в деяких угодах це не завжди погано, оскільки як бичачі, так і ведмежі умови можуть бути ризикованими. Неявна волатильність (прогнозна) визначає відносні значення цін на активи щодо цих двох вимірювань, причому історична волатильність (прогнозна) служить базовим вимірюванням.
#2. Передбачувана волатильність
Термін припущена волатильність, який є типовим елементом, описує передбачувану волатильність активу. Хоча неявна волатильність не передбачає напрямок, у якому буде рухатися ціна активу, вона показує, як ринок очікує волатильності в майбутньому. На ведмежому ринку припущена волатильність активу зазвичай зростає, оскільки більшість інвесторів вважають, що його ціна з часом буде падати. На «бичачому» ринку він знижується, тому що інвестори думають, що ціна з часом зросте. Це є результатом широко поширеної думки про те, що більш ризиковані інвестиції здійснюються під час падіння ринку, ніж під час зростання. Один із показників, який використовується трейдерами для прогнозування майбутніх змін у ціні активу на основі ряду прогнозних факторів, — це припущена волатильність.
Чому волатильність має значення?
#1. Волатильність впливає на настрої трейдера
Аналіз фінансових даних має включати дослідження настроїв ринку. Внаслідок стохастичної поведінки фінансового ринку ціни на активи, що продаються там, часто коливаються вгору та вниз щодня. Незважаючи на ці зміни цін, сотні мільйонів інвесторів у всьому світі все ще ризикують своїми грошима на фінансовому ринку в надії отримати прибуток. Інвестори зацікавлені в нестабільності фінансових ринків, оскільки високий рівень волатильності часто супроводжується можливістю значних прибутків або втрат за рахунок підвищеної невизначеності. Інвестори можуть вирішити уникати ринків, якщо волатильність дійсно висока, через турботу про свої гроші. Прагнучи збільшити свої прибутки, інші трейдери можуть піти на більший ризик.
#2. Волатильність впливає на торговельні витрати
Волатильність є реальністю життя у світі інвестування, і вона впливає або спрямовує різноманітні вибори, які інвестори повинні зробити на ринку. значна волатильність, як правило, тягне за собою значний внутрішній ризик, але вона також вказує на величезний потенціал виплат. Коливання ринкових цін є джерелом прибутку, але надзвичайна волатильність також тягне за собою значні небезпеки. Висока волатильність зазвичай спричиняє збільшення спредів базових активів на ринках. Це може мати прямий вплив на загальний потенційний прибуток або інвестиційні цілі. Про це свідчить значна волатильність базових активів під час публікації важливих економічних новин і подій.
Як розрахувати волатильність
Розрахунок стандартного відхилення цін цінних паперів у часі є найпростішим методом визначення волатильності цінних паперів. Для цього можна використати наступні кроки:
- Зберіть історичну ціну цінного паперу.
- Обчисліть історичну середню ціну цінного папера (середнє).
- Обчисліть різницю між середньою ціною та кожною ціною в наборі.
- Розділіть розбіжності з попереднього кроку на два.
- Складіть різниці в квадратах.
- Знайдіть дисперсію, помноживши квадрати різниць на загальну кількість цін у наборі.
- Візьміть число, яке ви обчислили на попередньому кроці, і зведіть його в квадрат.
Волатильність ціни акцій
Інвестори часто використовують волатильність ринку, яка описує розмір і частоту коливань цін на фондовому ринку, щоб оцінити ризик, допомагаючи в прогнозуванні майбутніх коливань цін. Волатильність ринку – це частота та розмір цінових змін, незалежно від того, чи є вони вгору чи вниз. Ринок вважається більш нестабільним, коли відбуваються більші та частіші зміни цін.
Що спричиняє волатильність цін на акції?
Серед факторів, які можуть підвищити волатильність, є:
#1. Політичні та економічні фактори
Коли уряди приймають рішення щодо торговельних угод, законів і політики, вони відіграють значну роль у регулюванні галузей і мають право впливати на економіку. Емоції інвесторів може викликати будь-що, включаючи виступи та вибори, які впливають на курс акцій. Економічні дані важливі, оскільки інвестори зазвичай позитивно реагують, коли економіка працює добре.
#2. Галузеві та галузеві фактори
Волатильність може бути спричинена певними подіями в певному секторі чи галузі. Наприклад, суттєві погодні умови в ключовому для видобутку нафти регіоні можуть підштовхнути ціни на нафту. Як наслідок, компанії, які займаються розподілом нафти, можуть відчути підвищення ціни на акції, оскільки вони можуть отримати прибуток, тоді як компанії з високими витратами на нафту можуть відчути зниження ціни на акції. Подібно до попереднього прикладу, посилення державного регулювання в певній галузі може спричинити зниження вартості акцій через вищий рівень відповідності та витрати на оплату праці, що може вплинути на майбутнє зростання доходів.
#3. Продуктивність компанії
Волатильність може вплинути на одну компанію, а не на весь ринок. Позитивні новини можуть підвищити довіру інвесторів до компанії, як-от надійний звіт про прибутки або новий продукт, який захоплює клієнтів. Якщо багато людей намагаються купити їх, більший попит може сприяти підвищенню ціни на акції.
З іншого боку, на курс акцій може негативно вплинути відкликання продукту, витік даних або невідповідна поведінка керівництва, коли інвестори продають свої акції. Ця хороша чи погана продуктивність також може вплинути на більший ринок, залежно від розміру компанії.
Припускається волатильність
Показник, який вимірює сприйняття ринком можливості зміни цін на певні цінні папери, відомий як неявна волатильність. Неявна волатильність може використовуватися інвесторами для прогнозування майбутніх рухів, пропозиції та попиту, і часто використовується для визначення ціни опціонних контрактів. Неявна волатильність – це не те саме, що історична волатильність, яка вимірює попередні зміни ринку та їх фактичні результати. Історичну волатильність іноді називають реалізованою волатильністю або статистичною волатильністю.
Як працює припущена волатильність (IV).
Неявна волатильність — це передбачення ринку щодо руху ціни цінного паперу, яке найімовірніше відбудеться. Це статистичні дані, які використовуються інвесторами для прогнозування майбутніх змін у ціні цінних паперів (волатильності) на основі конкретних критеріїв прогнозування. Для його представлення використовується символ сигма (для непрямої волатильності). Його часто розглядають як замінник ринкового ризику. За заздалегідь визначений діапазон часу його часто виражають у відсотках і стандартних відхиленнях.
Неявна волатильність, що стосується фондового ринку, зазвичай зростає на негативних ринках, коли інвестори очікують довгострокового зниження вартості активів. Коли ринок бичачий, IV знижується. Інвестори дотримуються такої думки, коли думають, що ціни зрештою зростуть. Для більшості інвесторів ведмежі ринки є несприятливими та більш небезпечними.
Подальший хід зміни ціни IV не передбачено. Наприклад, висока волатильність означає значне коливання ціни, хоча ціна може коливатися або вгору (надзвичайно висока), або вниз (дуже низька), або чергуватися між двома. Низька волатильність вказує на те, що значні непостійні зміни ціни малоймовірні.
Необов'язковість і непряма волатильність
Однією з визначальних змінних у ціноутворенні опціонів є припущена волатильність. Контракти на купівлю опціонів дають власнику вибір купити чи продати актив за визначеною ціною протягом заздалегідь визначеного періоду часу. Беручи до уваги поточну вартість опціону, припущена волатильність приблизно дорівнює майбутній вартості опціону. збільшення премій пов’язане зі збільшенням неявної волатильності опціонів, і навпаки.
Припущена волатильність залежить від ймовірності, тому майте це на увазі. Це означає, що це лише прогноз майбутніх цін, а не прогноз їх майбутнього напрямку. Хоча припущена волатильність враховується інвесторами під час прийняття інвестиційних рішень, на самі ціни може вплинути ця залежність.
Ціна опціону не завжди може відповідати очікуваній тенденції. Хоча неявна волатильність тісно пов’язана з ринковою думкою, яка, у свою чергу, впливає на ціноутворення опціонів, вона допомагає враховувати дії інших інвесторів щодо опціону при оцінці інвестицій.
Чому неявна волатильність важлива?
Одним із вхідних даних, необхідних моделям ціноутворення опціонів, є майбутня волатильність. Хоча майбутнє невизначене. Таким чином, найточнішою ринковою оцінкою цих припущень є фактичні рівні волатильності, які відображаються в ціні опціону. Можна купувати або продавати опціони, якщо вони вважають, що майбутня волатильність буде відрізнятися від зазначеної волатильності на ринку.
Як обчислюється припущена волатильність?
З огляду на те, що неявна волатильність включена в ціну опціону, формула для моделі ціноутворення опціонів повинна бути скоригована для визначення волатильності, а не ціни.
Що означає висока волатильність?
Кажуть, що акція має високу волатильність, якщо її ціна відчуває значні коливання між останніми максимумами та мінімумами протягом короткого періоду часу.
Що означає мінливість життя?
Volatile, що походить від латинського volatiles і означає «швидкочасний, тимчасовий», завжди означає швидку, різку зміну.
Що таке волатильність на Форекс?
Волатильність — це загальна фраза, яка описує зміни цін на активи. Протягом певного періоду часу він обчислює різницю між цінами відкриття та закриття.
Що таке волатильність у криптовалюті?
Будь-яка криптовалюта з регулярними значними коливаннями ціни в будь-якому напрямку вважається нестабільною.
Що викликає волатильність?
Настрої інвесторів відображаються у нестабільності в будь-який конкретний момент часу. Як правило, економічні чи політичні чинники, такі як зміни на інших ринках, підвищення процентних ставок і поточна грошово-кредитна політика ФРС, є тими, що збільшують волатильність ринку.
схожі повідомлення
- Неявна волатильність (IV): формула та калькулятор (+детальні кроки для розрахунку IV)
- Неявні параметри волатильності; Як визначити варіанти високої та низької волатильності
- IV Crush: Огляд неявної волатильності Crush (+ поради, як цього уникнути)
- Розуміння різниці між акціями та Форексом
посилання
