І VOO, і SPY є інструментами для відстеження індексів S&P 500 з однаковою продуктивністю та дивідендною прибутковістю. VOO, однак, менш дорогий, із співвідношенням витрат 0.03 відсотка проти 0.0945 відсотка для SPY. В результаті, на основі вартості, VOO є кращим індексним фондом S&P 500. Незважаючи на це, обидва ETF мають досить конкурентоспроможні ціни. Не має значення, інвестуєте ви в один ETF чи інший. У будь-якому випадку, ця публікація окреслить різницю між VOO та SPY (VOO vs SPY). Він також детально розгляне ваші варіанти інвестування, щоб ви могли прийняти найкраще рішення.
VOO проти SPY: які вони?
VOO і SPY — це індексні фонди S&P 500, які прагнуть повторити ефективність індексного фонду S&P 500. І VOO, і SPY становлять приблизно десяту частину всієї вартості S&P 500. У результаті роздрібні інвестори можуть інвестувати в 500 найбільших корпорацій США за розумною ціною.
S&P 500 – це індексний фонд, який відстежує результати діяльності 500 найбільших корпорацій Сполучених Штатів. З моменту свого заснування S&P 500 мав у середньому 10% річної рентабельності інвестицій. S&P 500 вважається інвестиційним орієнтиром, і більшість фондів не в змозі перевершити S&P 500.
То чому б вам просто не покласти свої гроші в S&P 500? Навіщо потрібен фонд VOO або SPY?
Для більшості індивідуальних інвесторів S&P 500 є дорогою інвестицією. Одна акція S&P 500 зараз коштує 3,800 доларів, але VOO – лише 350 доларів, а SPY – 380 доларів. VOO і SPY – це недорогі способи інвестувати в S&P 500.
VOO vs SPY: Подібність
Щоб отримати доступ до інформації, яка вам потрібна, щоб прийняти рішення між VOO і SPY, нижче наведено схожість між ними.
№1. Стратегія та холдинги
Як ми згадували раніше, і SPY, і VOO є індексними фондами, які відстежують S&P 500. 500 найбільших публічних акцій США включені в індекс, який підпорядковується базовому набору ліквідності, розміру та інших кваліфікаційних критеріїв. Це зважений індекс, заснований на ринковій капіталізації.
І SPY, і VOO пропонують добре диверсифіковані холдинги в результаті відповідних індексів. Загальна кількість холдингів у 500 є досить значною, і вони добре диверсифіковані за всіма основними промисловими категоріями. Крім того, через значну ринкову капіталізацію найбільших технологічних компаній, таких як Apple (AAPL), Microsoft (MSFT) і Google (GOOG), обидва фонди є технологіями з надмірною вагою (GOOG). Галузеві ваги фондів практично ідентичні.
Читайте також: Інвестування вартості: докладний посібник зі стратегії інвестування у вартість
Жоден із фондів не є надто концентрованим, оскільки на десятку найбільших холдингів припадає близько 28% усієї вартості кожного фонду. Вагові ваги фондів також майже рівні.
Невеликі зміни ваг майже повністю пов’язані з тим, що Vanguard щомісяця публікує свої авуари, тому ваги фонду часто застаріли.
Але потім різноманітні авуари SPY і VOO зменшують ризик і волатильність портфеля, що є великою виграшем для фондів та їх інвесторів. Обидва фонди можуть бути основними, якщо не єдиними, у портфелі. Ідеальним варіантом є більша диверсифікація на акції малої капіталізації та міжнародні акції, але дотримання індексу S&P 500 також є життєздатним варіантом.
Читайте також: Robinhood проти Stash: вичерпний огляд 2023 року та все, що вам потрібно
Обидва є фондами з великою капіталізацією, із середньозваженою ринковою капіталізацією 534 мільярди доларів, оскільки S&P 500 містить лише 500 найбільших корпорацій США. Більш широкий фонд фондових індексів США, Vanguard Total Stock Market ETF (VTI), має середньозважену ринкову капіталізацію в 440 мільярдів доларів. SPY та VOO акцентують увагу на акціях із великою капіталізацією, але це частково, якщо не повністю, пов’язано з характером ринків акцій США. Крім того, оскільки Сполучені Штати є домом для деяких провідних світових корпорацій, інвестування в цю країну передбачає інвестування в ці великі корпорації. Зосередження уваги на акціях з великою капіталізацією зменшує ризик, зосереджуючись на компаніях з більш різноманітними потоками доходів, ефективнішими бізнес-стратегіями та міцнішими балансами.
Обидва фонди не мають доступу до тисяч акцій середньої та малої капіталізації, оскільки S&P 500 охоплює лише 500 американських компаній. VTI, наприклад, володіє 3935 акціями, що на 3400 більше, ніж будь-який з цих фондів. Хоча як SPY, так і VOO добре диверсифіковані, ширші індекси фондового ринку є більшими і дають інвесторам можливість отримати набагато більший і різноманітний вибір акцій.
Читайте також: Портфель ETF: 7+ найкращих дивідендних портфелів у 2023 році
Для збільшення диверсифікації я вважаю, що поєднання SPY і VOO з деякими меншими інвестиціями в акції малої капіталізації або фонди акцій було б ідеальним. Деякі інвестори, з іншого боку, можуть вирішити зосередитися на порівняно безпечніших акціях/фондах з великою капіталізацією, що цілком раціонально.
Підхід і активи SPY і VOO в основному обґрунтовані, але є один серйозний недолік. Обидва фонди інвестують у фірми після того, як вони стають величезними та успішними, а отже, втрачають переваги їхнього успіху.
Це простіше продемонструвати на прикладі.
Tesla (TSLA) була одним з найбільш прибуткових видів бізнесу та інвестицій в новітній історії. Tesla змінила автомобільний бізнес, створивши, виготовивши та продавши перші електромобілі масового ринку, хоча й націлені на більш заможних клієнтів. З моменту IPO у 2010 році дохід і прибуток Tesla різко зросли. Прибуток інвесторів був ще кращим: акції зросли на понад 14,800 500% після IPO. Це виняткова прибутковість, що значно перевищує прибутковість індексу S&P XNUMX і досить рідкісна для ринків публічних акцій.
Читайте також: Куди інвестувати гроші: найкращі місця для інвестування та отримання хорошої віддачі
Хоча SPY і VOO володіють акціями Tesla, вони не отримали переваги від зростання ціни акцій компанії. Tesla нарешті була включена до S&P 500 21 грудня 2020 року після того, як ціна акцій компанії вже зросла. З моменту введення в індекс він зріс на 9.6%, і тепер він приєднався до SPY і VOO, які мають досить велику абсолютну прибутковість, але відносно посередню відносну прибутковість. Tesla була однією з найуспішніших фірм і інвестицій в останній час, але SPY і VOO занадто довго чекали, щоб інвестувати.
Індекс S&P 500, як було зазначено раніше, загалом є раціональним, але вищесказане є величезним недоліком. Я віддаю перевагу більш широким індексам фондового ринку, таким як VTI, але тоді індекс S&P 500 є досить великим і диверсифікованим, щоб ці недоліки не були перешкодою.
№2. Повернення акціонерів
І SPY, і VOO на регулярній основі забезпечують інвесторам хорошу загальну прибутковість акціонерів. В основному річна прибутковість у двозначних цифрах є нормою. Так було протягом останніх десяти років або близько того, а також для більшості інших відповідних періодів часу. Через менший коефіцієнт витрат фонду, прибуток VOO дещо вищий, ніж SPY, але різниця невелика і не особливо суттєва.
Прибутковість індексу S&P 500 у минулому була хорошою, але не такою високою, як деякі інші звичайні індекси. Згідно з Дамодаран Нью-Йоркського університетуСередня річна прибутковість S&P 500 з моменту заснування становила 11.6 відсотка. Це великі прибутки, які принесуть значну користь інвесторам.
Крім того, завдяки силі, динамізму та швидкому зростанню економіки США, корпоративного сектору та ринків державних акцій прибутковість S&P 500 була стабільно високою. Небагато країн або ринків є такими безпечними, як Сполучені Штати, і ще менше таких динамічних і швидкозростаючих.
Читайте також: ІНВЕСТИЦІЯ В АКЦІЇ: Переваги та простий посібник з інвестування
Тим часом загальна прибутковість для SPY і VOO, ймовірно, залишатиметься стабільною, доки основні економічні та галузеві обставини залишаться стабільними. Економіка все ще стрімко зростає, безробіття зменшується, а інфляція повертається до нормального рівня. Корпоративні прибутки також зростають швидкими темпами:
Тут і там можуть виникнути деякі перешкоди, і коронавірус все ще викликає занепокоєння, але економіка, схоже, в доброму стані, і маса інвесторів та аналітиків здається оптимістичними. Ніколи не ставте проти Америки, як каже Уоррен Баффет.
І SPY, і VOO забезпечують інвесторам чудовий прибуток потенційних акціонерів, що є значною перевагою.
№3. Аналіз оцінки
Зараз оцінка власного капіталу є болючою темою.
З огляду на історичну основу, S&P 500 явно завищений. Наприкінці 1990-х оцінки тільки зростали, що призвело до буму та краху дот-комів, а також до втрат ринку акцій, що йшли від цього. Хоча це не найкращий приклад.
Крім того, у попередні роки поточна оцінка ринку акцій загалом збігалася з надзвичайно низькою майбутньою прибутковістю. Якщо історія має щось нове, то в найближчі роки прибуток SPY і VOO буде досить низьким.
Акції, з іншого боку, видаються значно недооціненими з точки зору відносної прибутковості/відсоткової ставки. Іншими словами, акції мають справедливу ціну, тоді як облігації є надмірно дорогими. За таких обставин оцінка власного капіталу виглядає більш раціональною.
Підводимо підсумки;
- У порівнянні зі своїм історичним середнім показником, S&P 500 переоцінений.
- У порівнянні з поточними процентними ставками, S&P 500 недооцінений.
- Загалом, багато аналітиків вважають, що S&P 500 трохи завищений, але дані непереконливі, і умови завжди можуть змінитися.
№ 4. Аналіз дивідендів
Інвестори в SPY і VOO можуть очікувати видатних загальних прибутків, але низьку прибутковість і зростання дивідендів. SPY має прибутковість 1.26 відсотка, тоді як VOO має трохи вищу дохідність 1.30 відсотка. Дещо вищий дивідендний прибуток VOO, принаймні частково, пояснюється нижчим коефіцієнтом витрат фонду, але виплати ETF є особливо нестабільними, тому я б не надав занадто великої ваги трохи вищій дивідендній прибутковості VOO.
Обидва фонди мають гідне зростання дивідендів, але похвалитися нічим. Річний приріст знаходиться в середині однозначних цифр і, схоже, сповільнюється. Повільне зростання, швидше за все, є результатом того, що фірми відходять від дивідендів і переходять до викупу акцій, які мають більш вигідний податковий режим.
Однак, хоча показники зростання дивідендів VOO кращі, ніж у SPY, відмінності практично безумовно пов’язані з шумом, оскільки обидва фонди відстежують один і той же індекс. Переважна більшість ETF, включаючи VOO і SPY, виплачують власникам весь прибуток, отриманий своїми базовими активами, як дивіденди. Терміни цих платежів можуть відрізнятися, впливають на дивідендну прибутковість і показники зростання дивідендів, що майже ймовірно пояснює (імовірно) більші цифри зростання дивідендів VOO.
Читайте також: ІНВЕСТИЦІЯ В АКЦІЇ: Переваги та простий посібник з інвестування
Наприклад, у четвертому кварталі 4 року SPY отримав відносно високі дивіденди. VOO цього не зробив, однак він виплатив дуже невеликі дивіденди в першому кварталі 0 року:
Але, незважаючи на ці показники, обидва фонди пропонують порівнянну довгострокову прибутковість та виплати дивідендів, а фактичний відсоток змінюється від кварталу до кварталу. Ці зміни переважно спорадичні; результат незначних відмінностей у тому, як фонди обробляють відшкодування дивідендів, і вони не є особливо значними. Ці розбіжності, з іншого боку, іноді можуть призвести до (короткострокових) відмінностей у показниках прибутковості та зростання дивідендів цих двох фондів.
У будь-якому випадку, і SPY, і VOO пропонують інвесторам однакову дивідендну прибутковість і зростання дивідендів. Обидва ці фонди не є особливо надійними, тому вони не підходять для інвесторів дивідендів або доходів: вони є інструментами приросту капіталу та загального доходу.
VOO проти SPY: відмінності
Хоча SPY і VOO є цілком порівнянними фондами, є кілька незначних відмінностей, про які інвестори повинні знати.
№1. Витрати
VOO має коефіцієнт витрат 0.03 відсотка, але SPY має коефіцієнт витрат 0.09 відсотка. Фонд та його акціонери виграють від нижчого коефіцієнта витрат VOO, оскільки він негайно збільшує або зменшує прибуток акціонерів. Це незначна перевага, оскільки збільшення річної прибутковості на 0.06 відсотка не є особливо значущим, але це все одно перевага. Я не розумію, чому індексні фонди мають бути завищені, тому VOO є очевидним вибором.
№2. Інвестиційний менеджер
State Street відповідає за SPY, а Vanguard — за VOO.
Незважаючи на те, що я нічого не маю проти Стейт-стріт, я вважаю, що Vanguard є найкращим менеджером з інвестицій. Vanguard також створена як спільна корпорація, що означає, що її клієнти володіють нею, а не сторонніми акціонерами. А оскільки немає акціонерів, немає і прибутку, що дорівнює дешевшим витратам для інвесторів. Це також гарантує, що акціонери Vanguard та інвестори фондів не мають конфлікту інтересів. Структура створює недорогу, тиху корпорацію, ідеальну для індексних фондів. Структура також запевняє, що будь-які зміни або покращення VOO приносять користь безпосередньо інвесторам, а не Vanguard в цілому. У випадку SPY і State Street ми не можемо сказати того ж.
В результаті VOO видається кращим варіантом.
№3. Ліквідність
Маючи активи приблизно в 395 мільярдів доларів і середній щоденний обсяг 36 мільярдів доларів США, SPY є найбільшим і найліквіднішим інвестиційним інструментом у світі.
З іншого боку, маючи активи майже в 212 мільярдів доларів США і середній щоденний обсяг 1.4 мільярда доларів, VOO є третім за величиною індексним фондом S&P 500.
Обидва фонди достатньо великі, щоб мати 0% шанс збанкрутувати, і достатньо ліквідні, щоб мати практично нульові спреди.
Однак для більш агресивних трейдерів, особливо трейдерів опціонами, ліквідність SPY є більш значною та вигіднішою. Спреди для опціонів SPY, як правило, значно нижчі, ніж для порівнянних опціонів VOO.
Спери опціонів SPY значно нижчі, ніж спреди VOO. Через вищесказане SPY є кращим фондом для інвесторів, які шукають опціони S&P 500 або бажають включити ці опції у всю свою інвестиційну стратегію. Наприклад, інвестори, які бажають продати покриті опціони, повинні розглянути можливість продажу викликів SPY, щоб скористатися перевагами нижчих спредів опціонів.
VOO проти SPY: що краще купити?
Для переважної більшості інвесторів VOO є кращою інвестицією через менший коефіцієнт витрат і міцнішу організаційну структуру. VOO і SPY, з іншого боку, є надзвичайно схожими фондами, тому очікуйте функціонально однакових результатів від обох.
VOO проти SPY: які ще S&P 500 ETFs слід розглянути?
Єдиний інший ETF, який варто враховувати, що намагається повторити індекс S&P 500, — це Ishares Core S&P 500 ETF (IVV), який є дуже конкурентоспроможним з низьким коефіцієнтом витрат 0.03 відсотка, подібним до VOO, і все ще має хорошу ліквідність і AUM.
Немає інших ETF S&P 500, які були б конкурентоспроможними, тому я б дотримувався цих трьох. Якщо вас турбують ETF/інституційні ризики (банкрутство), вам, ймовірно, слід вибрати два. Якщо ми будемо триматися на довгострокову перспективу, ми б вибрали VOO і IVV, або SPY і IVV, якщо ми також ведемо торгівлю опціонами.
Який відсоток вашого портфеля має складатися з ETF S&P 500?
Оскільки відповідь на це питання багато в чому залежить від ваших цілей, рівня фінансового розуміння та пристрасті, а також толерантності до ризику, однозначної відповіді насправді немає. Якщо ви не впевнені, зверніться до фінансового консультанта або знайдіть час, щоб з’ясувати це самостійно.
Особисто я вважаю, що можна легко виділити половину свого портфеля ETF для широкого ринку на S&P 500 ETF; однак я б не хотів, щоб мій портфель ETF для широкого ринку становив більше 30% мого загального портфеля — тому не більше 15% мого загального портфеля для мене, оскільки я б вважав за краще мати якийсь широкий ринок за межами США ETF в суміші.
На що впливають додаткові збори SPY у розмірі 0.05 відсотка?
Це традиційно знижує вашу прибутковість приблизно на 0.72 відсотка кожні 5 років. Це не велика річ, але якщо ви інвестуєте 100,000 20 доларів протягом наступних XNUMX років, це тисячі доларів у гонорар, які будуть рознесені вітром.
Зазвичай ми не стурбовані зборами, але різниця між 0.08 відсотка та 0.03 відсотка є значною — ми б не хвилювалися, якби різниця становила від 0.04 відсотка до 0.03 відсотка, але 0.05 відсотка достатньо істотна, щоб нас хвилювати, навіть якщо це відносно незначне в загальному плані речей.
Чи варто інвестувати у Voo?
VOO є привабливим для багатьох інвесторів, оскільки він добре диверсифікований і складається з акцій з великою капіталізацією (акції великих корпорацій). Широкий диверсифікований портфель акцій фонду може допомогти пом’якшити, але не усунути ризик втрат у разі спаду ринку.
Чи є S&P500 взаємним фондом?
Оскільки на індекс S&P 500 припадає 80% ринкової вартості, зараз він в значній мірі вважається найкращим єдиним індикатором ринку. Це тип взаємного фонду, яким активно не керує хтось, який намагається випередити ринок, а призначений для відстеження ефективності індексу, наприклад, S&P 500.
Скільки я маю інвестувати у Voo?
З цього слід вилучити два основних моменти. Для початку, якщо ви почнете заощаджувати до свого 30-річчя, вам потрібно буде лише інвестувати приблизно 400 доларів США на місяць у VOO або подібний фонд, щоб досягти цільового балансу — або навіть менше, якщо ваша компанія відповідає вашим внескам. Але тоді, скільки ви повинні інвестувати в VOO, відносне. Це значною мірою залежить від ваших інвестиційних цілей та кількох інших факторів.
Voo пасивно керований?
З активами в 500 мільярдів доларів під управлінням Vanguard S&P500 ETF (VOO) є одним із найбільших індексних фондів, які відстежують S&P500. Він також має один з найнижчих коефіцієнтів витрат, що робить його фаворитом пасивних індексних інвесторів.
Чи можете ви реінвестувати дивіденди у Voo?
За допомогою цієї програми реінвестування без комісій і без комісій ви можете реінвестувати дивіденди та/або розподіли приросту капіталу з будь-яких або всіх відповідних акцій. Він також включає закриті взаємні фонди, фонди, що торгуються на біржі (ETF), фонди FundAccess® або взаємні фонди Vanguard у додаткових акціях у вашому брокерському рахунку Vanguard.
ВІДМОВА ВІД ВІДПОВІДАЛЬНОСТІ!
Ця стаття повинна НЕ служити інвестиційним посібником, він призначений виключно для інформаційних цілей. Тим самим наголошуємо, що так НЕ схвалити будь-який з варіантів інвестування. Вони залежать від вашого вибору рішення та перевірки. Нас не спонсорує жодна з інвестиційних компаній, і інформація, надана тут, є, наскільки нам відомо.
Статті по темі
- ЯК інвестувати в S&P 500: Дитячий крок і найпопулярніші варіанти у 2023 році (оновлено)
- ІНВЕСТИЦІЯ В АКЦІЇ: Переваги та простий посібник з інвестування
- Найкращі індексні фонди: 13+ найкращих виборів 2023 року для початківців і професіоналів
- Індексні фонди: найкращі практики США 2023 року та все, що вам потрібно!!!
- Роль дорогоцінних металів в інвестиційному портфелі
- Причини, чому ви повинні інвестувати в Ether Fund
