Якщо ви чули про боргові інвестиції, то вам потрібно дізнатися про забезпечені облігації. Забезпечена облігація – це тип облігації, де емітент надає активи як заставу облігації.
Чи варто вдаватися до такого типу інвестицій? Ми не можемо сказати на даний момент. Проте ми можемо надати вам необхідні деталі, необхідні для прийняття такого рішення
Читаючи цю статтю, ви дізнаєтеся, що таке безпечні облігації та що вони означають для вашого бізнесу.
Почнемо з основ.
Що таке забезпечена облігація?
Забезпечена облігація — це тип облігації, в якій емітент облігацій надає певний актив як заставу облігації та пропонує нижчу процентну ставку, ніж незабезпечені облігації.
Якщо є дефолт, власникам забезпечених облігацій не варто хвилюватися, оскільки емітент повинен буде передати власнику облігацій право власності на актив, забезпечений заставою.
Забезпечені облігації включають іпотечні цінні папери (MBS) та забезпечені боргові зобов’язання (CDO).
За оцінками Investopedia, Облігація під заставу – це тип інвестування в борг, який забезпечений конкретним активом, що належить емітенту. Актив служить заставою позики. Право власності на актив переходить до власників облігацій, якщо емітент не виконує зобов’язання по облігації.
Забезпечені облігації також можуть бути забезпечені потоком доходів, отриманих від проекту, для фінансування якого використовувався випуск облігацій. Забезпечені облігації вважаються менш ризикованими, ніж незабезпечені облігації, оскільки інвестори отримують принаймні часткову компенсацію за свої інвестиції в разі дефолту емітента.
ПРОЧИТАЙТЕ БІЛЬШЕ: ОБЛІГАЦІЇ ПОРУКИ: що таке гарантійні зобов’язання (+ практика в США)
Як працюють забезпечені облігації
Обмежений або незначний ризик для погашення основної суми: оскільки заставний актив забезпечує облігації, принцип власника облігації може бути погашений у разі невиконання зобов’язань шляхом продажу активу.
Фірми можуть скористатися податковими пільгами під час купівлі та ухилятися від сплати податку на майно на активи, передані в оренду, у разі угод ETC.
Інвестор отримує показові облігації як довгострокові інвестиції та отримує значні податкові щити від свого регулярного доходу. Купонні виплати або виплати відсотків будуть генерувати грошовий потік (щороку/щокварталу/щомісяця) для інвестора.
Купівля забезпечених облігацій, забезпечених потоками доходів, створить грошовий потік для інвесторів при ефективному виконанні проектів.
Інвестори можуть закласти облігації, щоб залучити гроші для банків або торгувати облігаціями на ринках і отримати вигоду від торгів.
Фірми можуть використовувати забезпечені облігації для залучення додаткового капіталу в разі потреби. Фірми можуть знизити накладні витрати на щомісячне погашення, розподіливши їх на більш тривалий період часу. Конвертований борг – це тип боргового інструменту, який може бути конвертований на розсуд компанії в акції.
Це гібридна безпека, оскільки вона поєднує в собі функції боргового та власного капіталу та надає додаткові переваги власнику.
ПРОЧИТАЙТЕСЬ ТАКОЖ: Торгівля CFD: Посібник для початківців щодо найкращих торгових платформ CFD (5 найкращих варіантів)
Види забезпечених облігацій
Типи забезпечених облігацій включають іпотечні облігації, сертифікати довіри обладнання та забезпечені облігації муніципалітетів. Вони можуть бути забезпечені такими активами, як майно, обладнання або потік доходів.
№1. Іпотечні облігації
Іпотечні облігації зазвичай забезпечуються нерухомістю або матеріальним майном, таким як машини. У разі невиконання зобов’язань власники іпотечних облігацій можуть продати заставлене майно та отримати компенсацію за вкладену суму.
Крім того, у разі дефолту право власності на актив переходить до власників облігацій. Іпотечні облігації мають нижчу норму прибутку, ніж корпоративні, оскільки вони безпечніші (без застави).
ПРОЧИТАЙТЕСЬ ТАКОЖ: БІЗНЕС-ДЕПОЗИТНІ РАХУНКИ: Список найкращих депозитних рахунків у 2021 році (оновлено)
№2. Сертифікат довіри обладнання (ETC)
Довірчі сертифікати обладнання – це боргові інструменти, які дозволяють компанії-емітенту отримати у володіння та використовувати актив, виплачуючи власникам облігацій з часом.
Актив, безсумнівно, належить власникам облігацій, але компанія може ним користуватися та отримувати від нього дохід. Інвестори надають капітал, купуючи сертифікати, які, в свою чергу, допомагають фірмам купувати активи та здавати їх в оренду для операцій.
Якщо позичальник відповідає платіжним вимогам кредитора, право власності переходить до позичальника. У разі дефолту кредитори мають право вирішувати, що робити з активами.
Фірмам не потрібно платити податок на майно з активів, оскільки вони просто орендували їх у інвесторів, підвищуючи свою операційну прибутковість. Ці боргові зобов’язання зазвичай зустрічаються в авіакомпаніях і судноплавстві (також у залізничних вагонах).
№3. Забезпечені облігації муніципалітетів
Муніципалітети можуть залучати кошти від інвесторів, випускаючи ці забезпечені облігації для конкретного проекту.
Облігації забезпечені очікуваним доходом від цього конкретного проекту. Муніципалітети представляють інвесторам стратегію чи план погашення після розкриття деталей проекту та очікуваного доходу. Ці облігації можна придбати на основі довіри інвесторів до проектів.
ПРОЧИТАЙТЕ БІЛЬШЕ: Альтернативні інвестиції: посібник для початківців щодо варіантів інвестування
Забезпечені облігації проти незабезпечених облігацій
Облігації, що представляють собою обіцянку емітента здійснити заплановані відсотки та погашення основного боргу покупцеві, можуть бути забезпеченими або незабезпеченими. І кожен із цих типів облігацій представляє для покупця різні можливості та виклики.
Забезпечені облігації
Забезпечені облігації – це облігації, які забезпечені активом, таким як нерухомість або обладнання (особливо для авіакомпаній, залізниць і транспортних підприємств), або іншим джерелом доходу.
Іпотечні цінні папери (MBS) є прикладом єдиного типу облігації, яка забезпечена як фізичними активами позичальників, такими як права власності на їх житло, так і потік доходів від іпотечних платежів позичальників.
Мета забезпечення облігації полягає в тому, що якщо емітент не виконує свої зобов’язання та не здійснює виплати відсотків або основної суми боргу, інвестори мають вимогу щодо активів емітента, що дозволить їм повернути свої гроші.
Однак ця вимога щодо активів позичальника іноді може бути оскаржена, або продаж активів може не привести до достатньої суми для повної погашення інвесторів.
В обох сценаріях власники облігацій, швидше за все, отримають лише частину своїх інвестицій назад через період часу від тижнів до років.
Забезпечені облігації, як правило, випускаються корпораціями та муніципалітетами. Однак багато бізнес-облігацій є незабезпеченими.
Незабезпечені облігації іноді називають облігаціями із загальним зобов’язанням у випадку муніципалітетів, оскільки вони забезпечені великими податковими можливостями муніципалітету.
Забезпечені облігації, з іншого боку, є облігаціями «дохід», які є облігаціями, які забезпечені грошима, які, як очікується, будуть отримані даним проектом.
ПРОЧИТАЙТЕ БІЛЬШЕ: Торгове фінансування: огляд, визначення, курс, приклади
Незабезпечені облігації
Незабезпечені облігації забезпечені не конкретним активом, а «повною вірою та кредитом» емітента.
Іншими словами, інвестор має заставу повернути кошти від емітента, але не має вимоги щодо конкретного забезпечення.
Однак це не повинно бути страшним. Казначейські облігації США, які широко вважаються інвестиціями з найнижчим ризиком у світі з точки зору ризику дефолту, є незабезпеченими облігаціями.
Поважна корпорація з хорошим кредитним рейтингом повинна випустити незабезпечені облігації з метою отримання грошей від інвесторів.
Після перевірки спроможності компанії виконувати фінансові зобов’язання неупереджений орган, як правило, рейтингове агентство, надає кредитний рейтинг.
Власники незабезпечених облігацій мають право вимоги до активів емітента, який не виконав зобов’язання, але лише після того, як першими виплатять інвестори з цінними паперами вищого рангу.
Якщо Widget Corp випустила як незабезпечені, так і забезпечені облігації, а пізніше оголосила про банкрутство, власникам забезпечених облігацій буде виплачена першими.
Забезпечений борг має перевагу над незабезпеченим боргом. У разі дефолту емітента облігацій власник облігації не може відшкодувати вартість інвестицій у незабезпечені облігації.
Внаслідок відсутності застави та високих відсоткових платежів це дуже небезпечні продукти порівняно із забезпеченими облігаціями.
ПРОЧИТАЙТЕ БІЛЬШЕ: Розподіл активів: Посібник для початківців зі стратегій інвестування (+Приклади)
Чому облігації забезпечені?
Облігації, які забезпечені класом активів, називаються «забезпеченими облігаціями». Облігації називають забезпеченими, якщо вони забезпечені, що означає наявність застави, що підтримує позику. Заставою можуть служити ліквідні акції або рухоме майно, як-от машини, обладнання чи нерухомість.
Як називаються забезпечені облігації?
Забезпечена облігація – це облігація, яка була випущена з використанням застави як форми забезпечення та має нижчу процентну ставку. Найнадійніший вид інвестицій в облігації – це забезпечені облігації. Іпотечні облігації — це ще одна назва забезпечених облігацій, оскільки це те, що використовується для опису пов’язаної застави облігації.
Що таке забезпечені та незабезпечені облігації?
Немає застави для підтримки незабезпеченого боргу. Незабезпечені позики фінансуються кредиторами повністю на основі кредитоспроможності позичальника та обіцянки погасити. Забезпечені борги - це зобов'язання, за якими позичальник закладає цінний предмет як забезпечення або заставу.
Що таке облік забезпечених облігацій?
Фінансовий інструмент, який підтримується активами, називається забезпеченою облігацією. Власники облігацій отримають право власності на базові активи, якщо емітент не зможе здійснити виплати за облігаціями. Нерухомість і виробниче обладнання є двома прикладами цих активів.
Як визначити, що облігація забезпечена?
Облігація називається «забезпеченою облігацією», якщо для її підтримки використовується клас активів. Тип активів, що підтримують цю облігацію, може бути матеріальним, наприклад нерухомість, обладнання чи заводи, або він може бути ліквідним, наприклад акції.
Які бувають типи облігацій?
Існує чотири типи облігацій, які можна класифікувати: корпоративні, муніципальні, державні та агентські.
Який тип облігації є незабезпеченим?
Боргові зобов’язання, широко відомі як незабезпечені облігації, – це цінні папери, які не забезпечені майном, бізнес-активами чи доходом. Емітент запевняє, що гроші їм повернуть. Цю обітницю зазвичай називають «повною вірою та кредитом».
Bottom Line
Сподіваюся, що ця стаття послужить довідником щодо того, що таке забезпечені облігації. Якщо у вас є запитання чи пропозиції, будь ласка, повідомте мене в розділі коментарів.
Все найкраще!
Рекомендація
- Вихід: визначення, як обчислювати на прикладах і типи
- Фінансова інженерія: програми та зарплати (оновлено!)
- Норма прибутковості (ROR): як розрахувати норму прибутковості
- Особисті фінанси: основи, значення, типи, управління (+ безкоштовне програмне забезпечення)
- Акціонерний капітал: як розрахувати акціонерний капітал
