Навчитися визначати внутрішню вартість акцій або фірми може бути досить важко. Це часто відбувається, коли людина не має належного розуміння того, що це таке.
Застосування правильних кроків і формули допоможе спростити процес пошуку внутрішньої вартості. Для того, щоб ви знали, як знайти внутрішню цінність, вам потрібно мати належне розуміння того, про що йдеться.
Яке значення внутрішньої цінності?
Внутрішню вартість активу можна просто визначити як вимірювання його вартості та фактичної вартості. Часто, особливо під час переговорів, визначення вартості може бути складним. Однак, по суті, це те, що людина готова заплатити за актив. Отримання вартості або спроба визначити фактичну вартість активу є складною процедурою. Це просто через їх нескінченний термін служби, включаючи складність оцінки грошових потоків у майбутньому.
Є багато інвесторів, які часто використовують більше ніж один підхід для визначення оціночної або фактичної вартості активу. Незважаючи на це, існує три основні підходи до визначення вартості активу. Вони включають в себе;
- Відносна оцінка
- Знижена оцінка
- Оцінка на основі активів
Приклади внутрішньої цінності
Існують різні приклади внутрішньої цінності. Це пояснюється тим, що внутрішня вартість просто означає цінність, незалежно від того, чи це окрема особа/об’єкт, чи розрахована вартість активу. Наприклад, коли мова заходить про людей, прикладами внутрішніх цінностей є краса, мужність, чесність, поміркованість і багато інших.
З іншого боку, у бізнесі одним із прикладів внутрішньої є те, що людина обчислює загальну вартість бізнесу, розбиваючи її за допомогою формули, отже, досягаючи фактичної вартості. Це також приклад внутрішньої цінності. Те ж саме стосується визначення вартості або фактичної вартості активів особи.
Значення внутрішньої вартості на фондовому ринку
Щоб зрозуміти справжнє значення внутрішньої вартості на фондовому ринку, вам спочатку потрібно знати, як оцінити акції. Прибуток на акції в інвестиції в акції включає дві речі, головним чином грошові дивіденди та приріст або збитки капіталу. Це дві основні складові повернення ваших інвестицій.
Тому внутрішню вартість на фондовому ринку можна просто визначити як очікувану вартість фактичної вартості акцій.
Розуміння внутрішньої вартості акцій
Коли ви купуєте акції, ви оплачуєте готівкою ціну акції, яка котирується на фондовому ринку. Натомість ви отримаєте пропорційну частку власності, яку кожна акція представляє в компанії. Ця частка власності являє собою пропорційну вимогу всіх грошових коштів, які можна вилучити з бізнесу протягом його терміну служби.
Сюди входять наявні грошові кошти компанії, які є вже згенерованими. Готівка, про яку ми говоримо, — це вільні залишки готівки після оплати всіх операційних витрат. Ви просто платите ціну в обмін на вартість.
Якщо вартість усіх готівкових коштів, які ви отримуєте, вища за ціну акцій, яку ви платите, тоді це справді хороша інвестиція. Іншими словами, ви платите ціну, нижчу від її внутрішньої вартості, і також отримуєте прибуток від різниці.
Де знайти запас внутрішньої вартості
Оскільки не існує конкретного методу визначення внутрішньої вартості, ви можете легко знайти вартість акцій, фірми чи активу за допомогою рекомендованих формул. Ці настійно рекомендовані формули зазвичай створюють такі люди, як Бен Грем, Уоррен Баффет тощо.
Тим не менш, існують різні додатки, розроблені для розрахунку фактичної вартості та вартості бізнесу. Ці додатки створені для того, щоб обчислювати менше, що робить їх легшими та швидшими. Одна з цих програм називається CoValue.
Ця програма має різні функції. CoValue розроблено для створення оцінок компаній, які зазвичай базуються на дисконтованих грошових потоках, широко відомих як DCF. Цей процес допомагає швидше визначити внутрішню вартість активів, бізнесу чи компанії.
Як знайти внутрішню цінність?
Навчившись точно розраховувати вартість і фактичну вартість акцій, фірми чи будь-чого загалом, ви автоматично отримуєте основний інструмент для інвесторів.
Чи купуєте ви предмет чи актив дешевше, ніж він коштує? Ви переплачуєте за грошові потоки бізнесу? Якщо ви можете відповісти на ці запитання, то ви повинні точно знати, який прибуток ви збираєтеся отримати від акцій.
Важливо також усвідомлювати, на який ризик ви йдете. Одна річ, яку не знають багато інвесторів і власників бізнесу, полягає в тому, що розрахунок фактичної вартості має відношення як до мистецтва, так і до науки. Мета обчислення фактичного значення – бути приблизно правильним, а не неправильним.
Ви також повинні пам’ятати, що кожен бізнес, незалежно від його розміру чи успіхів, має свою цінність.
За словами Джона Берра Вільямса в його публікації «Теорія інвестиційної вартості» 1938 року, вартість визначається грошовими надходженнями та надходженнями, дисконтованими за відповідною процентною ставкою, які можна очікувати протягом терміну існування бізнесу, що залишився.
Крім того, коли йдеться про обчислення фактичної вартості компанії чи акцій, це можна зробити кількома способами, на відміну від активів, таких як будинки, автомобілі тощо. Існує кілька способів обчислення внутрішньої вартості, один із них називається метод DCF.
МЕТОД DCF
Метод DFC просто означає дисконтований грошовий потік. Цінність долара не буде колишньою через десять років через інфляцію. Однак, застосовуючи метод DCF (дисконтований грошовий потік), ви автоматично розраховуєте грошові потоки компанії на наступні кілька років. Для цього вам знадобиться дізнатися еквівалентну вартість у поточній вартості грошей.
Щоб отримати аналіз компанії за методом DCF (дисконтований грошовий потік), вона повинна мати позитивний вільний грошовий потік. Вільний грошовий потік використовується для розуміння руху грошей. Іншими словами, це готівка, що залишилася після оплати всіх витрат компанії. Кількість цих готівкових коштів зазвичай міститься у звіті про рух грошових коштів.
Покрокова інструкція з розрахунку внутрішньої вартості за методом DCF
- Розрахуйте та отримайте прогнозовані грошові потоки компанії в майбутньому.
- Після того, як буде оцінено майбутні грошові потоки компанії, ви обчислите поточну вартість кожного з грошових потоків.
- Нарешті, щоб отримати внутрішнє значення, вам потрібно буде отримати загальну суму поточних значень.
Отже, DCF = CF1/(1+r)¹ + CF2/(1+r)² + …+ TV/(1+r)n.
CF просто означає очікуваний грошовий потік за певний період. Наприклад, CFI = грошовий потік за один рік.
r просто означає ставку дисконту.
TV означає термінальне значення.
n просто означає певний період часу. Наприклад, дні, тижні, місяці, роки або навіть квартали.
Що таке формула внутрішньої вартості?
Внутрішню вартість можна визначити як процес обчислення вартості або фактичної вартості активу. Як зазначалося раніше, існує кілька способів визначення фактичної вартості активу. Зазвичай це відбувається тому, що критерії бізнесу відрізняються.
Нижче наведено загальну формулу, яку використовують кілька інвесторів.
INV = EPS (прибуток на акцію) × ( 1 + r) × співвідношення P/E.
Крім того, іншим способом є отримання прогнозованих майбутніх грошових потоків компанії, а потім обчислення поточної вартості кожного майбутнього грошового потоку. Отже, внутрішня вартість дорівнюватиме загальній сумі поточних значень.
Ринкова вартість проти внутрішньої вартості
Ринкова ціна акцій є результатом бажання як покупців, так і продавців розвантажити або отримати акції. Ринкова вартість може сильно коливатися з часом, і на неї сильно впливає зростання та падіння виробництва, а також випуску компанії.
Ринкова вартість
Часто можлива значна зміна цін на акції, що зазвичай слідує за публікацією квартальних прибутків компанії. Інвестори зазвичай купують його і у відповідь продають акції. Внутрішня вартість розглядається як справжня вартість, і вона використовується для порівняння з ринковою вартістю при визначенні того, завищена чи недооцінена акція.
Внутрішня цінність
Внутрішня цінність настільки хороша, наскільки хороша інформація, яка використовується для її визначення. Багато джерел можуть запропонувати різні внутрішні цінності на основі критеріїв компанії та інформації, яку вони можуть оцінити. Наприклад, член компанії може мати доступ до більш надійної інформації, ніж зовнішній інвестор. Це зробить членів компанії обізнаними, тому вони зможуть точніше розрахувати її внутрішню вартість.
Переглядаючи грошові потоки минулої вартості та ризики, пов’язані з компанією, інвестор може використовувати цю інформацію для визначення внутрішньої вартості. Є кілька розрахунків, за допомогою яких можна визначити фактичну вартість активу чи бізнесу. Однією з найпоширеніших є модель дисконтованого грошового потоку. Це залежить від грошового потоку у вартості капіталу для середньозваженої вартості капіталу. Який тип капіталу оцінюється у відсотках від загального капіталу та підсумовується.
Однією з головних причин, чому фактична вартість є такою важливою, є те, що за наявності правильної інформації про компанію та інвестор може розрахувати її вартість для порівняння з ринковою вартістю. У процесі прийняття рішення про купівлю або продаж акцій інвестор може визначити, що акція недооцінена або переоцінена.
Порівняння внутрішньої та ринкової вартості
Переоцінена акція має фактичну вартість нижчу від ринкової. З іншого боку, недооцінена акція має більшу зростаючу вартість, ніж ринкова вартість. Якщо поточна вартість акції становить 70 доларів за акцію, інвестори отримають значну вигоду, купуючи акції за 8 доларів за акцію.
Для більш поширених він також має місце для ринкових коливань, які відбуваються і все ще попереду. Це відбувається лише до тих пір, поки фактична вартість залишається вищою за ринкову. Цей конкретний розрахунок важливий для нових інвесторів і тих, хто має обмежені кошти. Інвестор може максимізувати свій прибуток і продати раніше, ніж ринкова вартість досягне розрахункової вартості.
Що таке внутрішні фактори?
Внутрішній фактор можна просто визначити як основні характеристики, які внутрішньо складають людину. Наприклад, такі характеристики чи фактори, як генетика, вік тощо. Внутрішні фактори, як правило, стосуються внутрішнього впливу (зсередини).
Загорнути його
Внутрішня вартість — це визначення фактичної вартості та вартості бізнесу чи активу. Однак, окрім бізнесу та активів, усе інше має цінність, у тому числі й люди. Єдина відмінність полягає в тому, що вартість людей не обчислюється.
