Навіть якщо ви новачок в інвестуванні, можливо, ви вже знайомі з деякими з найосновніших принципів обережного інвестування. Ви коли-небудь помічали, як вуличні продавці часто продають, здавалося б, не пов’язані речі, як-от парасольки та сонцезахисні окуляри? Дивно правда? Зрештою, коли людина збирається купувати два товари одночасно? Напевно, ніколи, і саме це є метою. Коли йде дощ, вуличні торговці знають, що продавати парасольки легше, ніж продавати сонцезахисні окуляри. Коли сонячно, все навпаки. Продавець може зменшити ймовірність втрати грошей у будь-який день, продаючи обидві речі – іншими словами, диверсифікуючи асортимент продукції.
Якщо це має сенс, у вас є хороший початок, коли справа доходить до розуміння розподілу активів та диверсифікації. Ми дізнаємося більше про цю стратегію розподілу активів, різні типи, включаючи розподіл за віком, з прикладами в цій статті.
Почнемо з розподілу активів.
Що таке розподіл активів?
Розподіл активів – це стратегія інвестування, в якій окремі особи ділять свої кошти інвестиційні портфелі серед кількох класів активів з метою мінімізації інвестиційних ризиків. Існує три основних класи активів: акції, фіксований прибуток, готівка та їх еквіваленти. Все, крім цих трьох категорій (наприклад, нерухомість, товари та мистецтво), зазвичай називають альтернативними активами.
Фактори, що впливають на рішення про розподіл активів
На розподіл портфеля інвестора впливають такі фактори, як особисті цілі, толерантність до ризику та горизонт інвестування під час прийняття інвестиційних рішень.
№1. Показники успіху
Індивідуальні бажання досягти певного рівня віддачі або заощадити для певної причини чи бажання є прикладами факторів цілі. У результаті різні цілі впливають на те, як людина інвестує та ризикує.
№2. Толерантність до ризику
Толерантність до ризику пов’язана з тим, скільки людина готова і здатна втратити на певній сумі своїх початкових інвестицій в обмін на кращу віддачу в майбутньому. Наприклад, інвестори, не схильні до ризику, обмежують свій портфель на користь більш безпечних інвестицій. Агресивніші інвестори, з іншого боку, піддають ризику більшість своїх грошей, сподіваючись отримати прибуток.
№3. Період часу
Компонент часового горизонту визначається тривалістю часу, який інвестор має намір інвестувати. У більшості випадків це визначається метою інвестиції. Аналогічно, різні часові рамки передбачають різну толерантність до ризику.
Довгострокова стратегія інвестування, наприклад, може спонукати інвестора інвестувати в портфель з більшою волатильністю або більш високим ризиком, оскільки динаміка економіки є непередбачуваною і може змінитися на користь інвестора. Інвестори з короткостроковими цілями, з іншого боку, можуть не захотіти інвестувати в більш ризиковані портфелі.
Як працює розподіл активів
Фінансові консультанти зазвичай заохочують інвесторів диверсифікувати свої інвестиції між класами активів, щоб зменшити волатильність портфеля. Оскільки різні класи активів завжди генерують різну прибутковість, такі основні міркування роблять розподіл активів популярним в управлінні портфелем. В результаті інвестори отримають бар’єр для захисту своїх інвестицій від погіршення.
Приклади розподілу активів
Припустимо, що Джо розробляє фінансовий план для виходу на пенсію. У результаті він має намір інвестувати свої заощадження в розмірі 10,000 50 доларів США протягом п’яти років. У результаті фінансовий радник Джо може порадити йому диверсифікувати свій портфель за трьома основними категоріями з розподілом 40/10/XNUMX між акціями, облігаціями та готівкою. Його портфоліо може виглядати так:
Акції
- Акції малої капіталізації – 25%
- 15% для акцій з великою капіталізацією
- 10% у міжнародних акціях
Bonds
- Державні облігації – 15%
- Облігації з високою прибутковістю – 25%
готівкові гроші
- 10% на грошовому ринку
У результаті розподіл його інвестицій за трьома широкими категоріями може виглядати так: 5,000 доларів США/4,000 доларів США/1,000 доларів США.
Моделі розподілу активів
Немає жорстких правил щодо того, як особа має інвестувати в розподіл активів, і кожного фінансовий радник використовує інший підхід. Дві основні тактики впливу на інвестиційні рішення полягають у наступному.
№1. Розподіл активів на основі віку
Вибір інвестицій у розподіл активів за віком залежить від віку інвесторів. В результаті більшість фінансові консультанти радять особам базувати свої рішення щодо інвестування в акції на відніманні їхнього віку від базового значення 100. Цифра визначається тривалістю життя інвестора. Чим більша тривалість життя, тим більша частка інвестицій спрямовується на більш ризиковані галузі, такі як фондовий ринок.
Приклади розподілу активів
Продовжуючи попередній сценарій, припустимо, що Джо зараз 50 років і планує вийти на пенсію в 60. Відповідно до методу інвестування на основі віку, його радник може порадити йому інвестувати 50% своїх грошей в акції, а решту — в інші активи. Це пов’язано з тим, що віднімаючи його вік (50) зі сто-основного значення, виходить 50.
№2. Інвестиції життєвого циклу Розподіл активів
Інвестори використовують розподіл коштів протягом життєвого циклу або цільову дату, щоб максимізувати віддачу від інвестицій (ROI) на основі таких характеристик, як їхні інвестиційні цілі, толерантність до ризику та вік. Через проблеми стандартизації цей тип структури портфеля є складним. Насправді кожен інвестор унікальний за кожною з трьох характеристик.
Приклади розподілу активів
Припустимо, що початкове співвідношення інвестицій Джо становить 50/50. Його толерантність до ризику щодо акцій може піднятися до 15% після п’ятирічного періоду. У результаті він може продати 15% своїх облігацій, а решту реінвестувати в акції. Його нові пропорції будуть 65/35. Це співвідношення може змінюватися з часом залежно від трьох факторів: цілей інвестування, толерантності до ризику та віку.
Приклади альтернативних моделей розподілу активів
№1. Розподіл активів на основі постійної ваги
Стратегія розподілу активів із постійною вагою заснована на філософії «купи і тримай». Іншими словами, коли акція втрачає вартість, інвестори купують її більше. Однак якщо ціна зростає, вони продають більшу частку. Мета полягає в тому, щоб гарантувати, що пропорції ніколи не відрізнятимуться від вихідної суміші більш ніж на 5%.
№2. Тактичний розподіл активів
Стратегія тактичного розподілу активів вирішує питання, які виникають у результаті стратегічного розподілу активів з точки зору довгострокової інвестиційної політики. В результаті тактичний розподіл активів спрямований на оптимізацію методів короткострокового інвестування. Як результат, це додає додаткову гнучкість у боротьбі зі змінами на ринку, дозволяючи інвесторам інвестувати більш прибуткові активи.
№3. Страхування розміщення активів
Стратегія розподілу застрахованих активів підходить для інвесторів, які не схильні до ризику. Це тягне за собою встановлення базової вартості активів, нижче якої портфель не повинен опускатися. Якщо він падає, інвестор вживає необхідних заходів для зменшення ризику. В іншому випадку, якщо вони можуть отримати вартість, яка трохи перевищує вартість базового активу, вони можуть придбати, утримувати або навіть продати.
№ 4. Розподіл активів у динамічному середовищі
Найпоширенішим видом інвестиційної стратегії є динамічний розподіл активів. Це дає змогу інвесторам змінювати розподіл своїх інвестицій на основі ринкових максимумів і мінімумів, а також економічних вигод і втрат.
Чому розподіл активів важливий?
Інвестор може захиститися від серйозних втрат, включивши в портфель категорії активів з інвестиційною прибутковістю, яка коливається у відповідь на зміну ринкових умов. Історично склалося так, що прибутковість трьох основних класів активів не коливалася з однаковою швидкістю. Ринкові фактори, через які одна категорія активів працює добре, часто викликають середню або низьку ефективність іншої категорії активів. Інвестуючи більше ніж в один клас активів, ви зменшуєте шанси втратити гроші та вирівнюєте загальну прибутковість інвестицій у свій портфель. Якщо рентабельність інвестицій в одну категорію активів впаде, ви зможете компенсувати свої збитки в цій категорії активів за допомогою вищої віддачі від інвестицій в іншій категорії активів.
Ефект диверсифікації
Диверсифікація відноситься до техніки розподілу грошей між багатьма інвестиціями з метою зменшення ризику. Ви можете обмежити свої збитки та зменшити коливання прибутку від інвестицій, вибравши правильний набір інвестицій, не втрачаючи занадто багато потенційного прибутку.
Крім того, розподіл активів має вирішальне значення, оскільки воно має значний вплив на те, чи досягнете ви своїх фінансових цілей. Якщо ви не включаєте достатньо ризиків у свій портфель, ваші інвестиції можуть не забезпечувати достатньо високого прибутку для досягнення ваших цілей. Наприклад, якщо ви заощаджуєте для довгострокової мети, як-от вихід на пенсію або навчання в коледжі, більшість фінансових експертів погоджуються, що вам слід включити принаймні деякі акції або взаємні фонди акцій у свій портфель. Однак, якщо ви включите у свій портфель занадто великий ризик, кошти для досягнення вашої мети можуть бути недоступними, коли вони вам знадобляться. Для короткострокової мети, наприклад, заощадження на літній відпочинок сім’ї, портфель з великою вагою в акціях або акціонерних взаємних фондах буде неприйнятним.
Який зв’язок між розподілом активів та диверсифікацією?
Диверсифікація – це стратегія, яка міститься в старовинному прислів’ї: «Не клади всі яйця в один кошик». Стратегія розподіляє ваші гроші на кілька інвестицій з переконанням, що якщо одна інвестиція втратить гроші, інші інвестиції з більшою мірою компенсують це.
Багато інвесторів використовують розподіл активів, щоб розподілити свої інвестиції між класами активів. Інші інвестори, навпаки, не роблять цього навмисне. Інвестування повністю в акції, наприклад, у випадку двадцятип’ятирічного інвестування на пенсію, або інвестування повністю в грошові еквіваленти, якщо сім’я заощаджує на перший внесок на будинок, може бути розумним активом стратегії розподілу за конкретних умов. Однак жодна зі стратегій не спрямована на зниження ризику шляхом диверсифікації класів активів. Як наслідок, вибір моделі розподілу активів не обов’язково диверсифікує ваш портфель. Те, як ви розподіляєте гроші у своєму портфелі між різними видами інвестицій, визначає, чи буде ваш портфель диверсифікованим.
Висновок
Не існує універсального методу для розподілу ваших активів. Індивідуальні інвестори потребують персоналізованих рішень. Крім того, не хвилюйтеся, якщо вам не вистачає довгострокового горизонту. Почати ніколи не пізно. Також ніколи не пізно доповнити своє поточне портфоліо. Розподіл активів – це процес просування та доопрацювання протягом усього життя, а не одноразовий випадок.
Поширені запитання про розподіл активів
Яким має бути розподіл моїх активів?
Протягом багатьох років загальновизнане правило допомагало спрощувати розподіл активів. Відповідно до правила, фізичні особи повинні володіти відсотком акцій, що дорівнює 100 мінус їх вік. Отже, для типової 60-річної особи акції повинні становити 40% портфеля.
Яке правило 7 років для інвестування?
При 10% ваші початкові інвестиції можуть подвоюватися кожні сім років (72 поділено на 10). У менш ризикованих інвестиціях, таких як облігації, прибутковість яких у середньому за той самий період становить приблизно 5-6%, ви можете очікувати подвоїти свої гроші приблизно за 12 років (72 поділено на 6).
Який хороший розподіл активів для 65-річної людини?
Згідно з великим дослідженням, проведеним Вільямом Бенгеном, фінансовим радником в Ель-Кахоні, Каліфорнія, пенсіонери повинні інвестувати від 50% до 75% свого пенсійного доходу в диверсифікований портфель акцій великих компаній або взаємних фондів. Виходячи з поведінки ринку за попередні 70 років, ця комбінація принесла найкращу загальну прибутковість.
