Підвищення процентної ставки, яку кредитори стягують з позичальників або емітентів боргових інструментів, призводить до зниження попиту на запозичення та збільшення попиту на інвестиції. Навпаки, підвищення рівня інфляції вказує на зміну цін на товари та послуги внаслідок інфляції, що означає зростання цін і попиту на різні товари.
Статистично, процентні ставки наразі становлять 4.25 відсотка, а річна інфляція знизилася з 11.1 відсотка в жовтні 2022 року до 10.1 відсотка в березні 2023 року.
Однак, незважаючи на те, що підвищення процентних ставок може уповільнити інфляцію, воно також підвищує вартість позичання грошей. Давайте проаналізуємо це ближче; зв'язок між процентними ставками та інфляцією.
Що означає інфляція?
Інфляція - це швидкість зростання цін на товари та послуги. Коли ціни зростають, вартість валюти падає, оскільки її не можна купити стільки. Утримання рівня інфляції в прийнятних межах має важливе значення для нормальної роботи економіки.
Давайте на прикладі покажемо, як працює інфляція: у 1990 році літр бензину коштував 40 доларів, тож якби людина витрачала 100 доларів на день на бензин для своєї машини, вона могла купити 2.5 літра. Якщо він витратить 100 доларів на бензин, який зараз коштує 90 доларів за літр, він отримає 1.1 л газу. Незважаючи на те, що вартість 100 доларів не змінилася, вона коштувала менше, ніж 28 років тому, тому він може купити 2.5 л газу за тією ж ціною, що й 1.1 л сьогодні. Це інфляція.
Що таке відсоткова ставка?
Коли позикодавець дає гроші позичальнику, процентна ставка – це те, що стягує позикодавець. Відсоткова ставка сильно впливає на економіку країни та інвестиції, такі як акції та облігації.
При визначенні процентної ставки враховуються дві речі.
- Наявність капіталу: Якщо відсоткова ставка висока, позичати гроші коштує дорого.
Якщо відсоткова ставка низька, клієнти банку не отримають достатньо своїх грошей, що зменшує шанси зберігати їх у банку. Через це у банку не буде грошей.
Якщо гроші дешеві, люди частіше підуть на ринок, щоб отримати гроші.
Через це вартість грошей знизиться. Це призведе до зростання цін. - Кредити та депозити мають різні процентні ставки: Процентна ставка за кредитами висока, а за депозитами – низька. Процентна ставка - це вартість утримання або позичання грошей. Це також вартість покладання грошей на банківський рахунок або позичання грошей.
Як інфляція та відсоткові ставки працюють разом
Кількісна теорія грошей говорить, що інфляція спричинена попитом і пропозицією грошей. Якщо кількість грошей в обігу зростає, зростає інфляція, а якщо кількість грошей в обігу зменшується, інфляція знижується.
Цей принцип використовується для вивчення того, як інфляція та процентні ставки впливають один на одного. Коли відсоткова ставка висока, доступних грошей стає менше. Це призводить до зниження інфляції, що означає, що стає менше публічних грошей. З іншого боку, коли відсоткова ставка низька або знижується, пропозиція грошей зростає, а інфляція зростає, що означає зростання попиту.
Коли інфляція занадто висока, центральний банк підвищує процентну ставку. Коли відсоткова ставка зростає, брати гроші в борг коштує дорожче. Позичання грошей стає дорогим. Отже, люди будуть менше позичати, і грошей буде менше. Якщо на ринку буде менше грошей, люди матимуть менше грошей на дорогі товари та послуги. Якщо пропозиція товарів і послуг залишиться незмінною, попит на них знизиться, що призведе до зниження цін на товари і послуги.
Читайте також: Найкращі процентні ставки за ощадними рахунками 2023 року (оновлено)
Коли інфляція низька, процентна ставка знижується. Якщо процентна ставка знизиться, позичити кошти буде дешевше. Отже, люди будуть більше позичати, і грошова маса зростатиме. Якщо кількість грошей в обігу збільшується, люди матимуть більше грошей для купівлі товарів і послуг. Отже, попит на товари та послуги зросте, а ціни зростуть, якщо пропозиція залишиться незмінною. Це називається інфляцією.
Отже, вони мають наслідки, які суперечать один одному. Як було сказано вище, якщо процентна ставка на ринку висока, інфляція та потік грошей будуть низькими. З іншого боку, якщо відсоткова ставка низька, на ринку обертатиметься багато грошей, що призведе до зростання інфляції.
Чи можуть процентні ставки контролювати інфляцію?
Процентні ставки є інструментом, який використовується ФРС для боротьби з інфляцією. Може здатися, що вони зростають одночасно, але вилучення грошей з економіки є перевіреним способом боротьби. Тим не менш, немає сильного зв'язку між інфляцією та процентними ставками. Якщо ФРС діятиме занадто швидко, можуть статися погані речі.
ФРС використовує більше ніж одну стратегію боротьби з інфляцією. Підвищуючи процентні ставки, скорочувальна монетарна політика намагається скоротити кількість грошей в економіці. Це сповільнює економічне зростання, оскільки робить кредит дорожчим, змушуючи людей і підприємства витрачати менше. Наприклад, якщо відсоткові ставки зростуть, ви можете не купити ту нову машину, яку так давно хотіли. Якщо відсоткові ставки завадять достатній кількості людей купувати, дилерському центру доведеться знизити ціни, щоб продавати більше товарів.
Незважаючи на те, що ставка федеральних фондів безпосередньо не прив’язана до ФРС, банки можуть використовувати її, щоб контролювати інфляцію. Банки та інші кредитори можуть стягувати більше за ризиковані позики, підвищуючи ці ставки. Це зменшує кількість грошей в обігу та знижує інфляцію.
Читайте також: Яка хороша процентна ставка за кредитною карткою? (Оновлено)
Співвідношення між інфляцією та процентними ставками та те, як це впливає на ваші інвестиції, залежить від того, чим ви володієте. Коли інфляція висока, інвесторам варто подумати про те, щоб вкладати менше грошей в облігації та інші інвестиції з фіксованим доходом і повертати їх на фондовий ринок. Інфляція робить гроші менш вартими, тому грошовий потік від інвестицій з фіксованим доходом сьогодні коштує менше, ніж учора.
Але ціни на акції можуть знизитися, якщо відсоткові ставки зростуть і компаніям доведеться платити більше за кредити, що зробить їх менш прибутковими. Висока інфляція шкодить їм щодо цін на сировину, так само як вона шкодить вашим повсякденним витратам. Майже все коштує дорожче.
Щоб гарантувати, що ваші інвестиції відповідають вашим довгостроковим цілям, ви можете перебалансувати їх, щоб впоратися зі зростанням інфляції та процентних ставок.
І інфляція, і процентні ставки зростають, тож будьте готові зараз. Зв’язок між інфляцією та процентними ставками має позитивні та негативні наслідки, про які інвестори повинні знати. Процентні ставки зростають, коли зростають ціни, і знижуються, коли економіка потребує поштовху.
Як підвищення відсоткових ставок робить ціни менш дорогими?
Банківська ставка - це як важіль, який може уповільнити інфляцію.
Якщо ви підвищите його, люди повинні почати більше заощаджувати, знижуючи попит на товари та послуги та знижуючи ціни.
До грудня 2021 року процентні ставки були найнижчими за весь час. Оскільки було дуже дешево позичати гроші, люди часто це робили. Процентні ставки на ощадних рахунках також були мізерними, що зменшувало шанси людей заощаджувати та частіше витрачати.
Але вартість запозичення грошей зросла, оскільки процентні ставки зростають. У цій ситуації люди та підприємства з меншою ймовірністю витрачатимуть або позичатимуть гроші.
Оскільки кількість людей, які хочуть купувати товари та послуги, зменшується, ціни також повинні знижуватися. Магазини можуть навіть знизити вартість товарів, щоб спонукати людей їх купувати.
Хороша новина полягає в тому, що ціни починають падати. У жовтні 2022 року він становив трохи більше 11%, а зараз – 10.1%.
Незважаючи на те, що це гарна новина, ті, хто має іпотечні кредити, які відстежують базову відсоткову ставку, бачать, що їхні ставки зросли, а ті, хто має угоди з фіксованою ставкою, можуть виявити, що їхні ставки зросли, коли прийде час повторно заставити. Базова ставка також впливає на кредитні картки, особисті та автокредити.
У результаті іпотечні кредити понад мільйона власників будинків зросли, оскільки Банк Англії намагається підняти ставки шляхом зниження інфляції.
Якщо інфляція зростає, чи процентні ставки також зростають?
Теоретично зв’язок між інфляцією та процентними ставками є «зворотним»:
- Коли процентні ставки низькі, ціни, як правило, ростуть.
- Коли ставки високі, ціни, як правило, знижуються.
З початку пандемії процентні ставки були рекордно низькими. Це спричинило зростання інфляції.
Якщо вартість життя зростає надто швидко, Банк Англії може спробувати уповільнити його, підвищивши процентні ставки.
Що це означає для ваших заощаджень, коли ціни ростуть?
Ефект Фішера — це теорія про те, як інфляція впливає на реальні та номінальні процентні ставки. Номінальні ставки показують, скільки повертається людині, яка зберігає гроші в банку.
Якщо ви покладете 3,000 доларів на ощадний рахунок із процентною ставкою 3.5%, то через рік ви отримаєте 105 доларів. Але ці 105 доларів – це не зовсім те, чим здається.
Якщо рівень інфляції одночасно становитиме 10%, гроші на вашому ощадному рахунку лише втратять цінність. Враховуючи інфляцію, через рік ваш горщик у 3,000 доларів коштуватиме лише 2,727 доларів. Якби інфляція залишилася такою ж, через п’ять років він коштував би лише 1,863 долари.
Іншими словами, навіть із зайвими $105 ваші гроші коштують менше, ніж були раніше. З часом це додає багато.
Найважливіше пам’ятати, що існує різниця між реальними та номінальними процентними ставками, і інфляція впливає на співвідношення цих двох ставок.
Під час планування майбутнього необхідно знати, як інфляція впливає на ваші фінанси. За допомогою цього інструменту ви можете визначити свій рівень інфляції.
Що станеться з моєю пенсією, коли ціни зростуть?
Вищі темпи інфляції роблять наші готівку та пенсії меншими, оскільки ми не можемо на них купити стільки.
Якщо, наприклад, цього року ваша пенсія зросте на 5%, але інфляція становитиме 10.1%, ваша пенсія коштуватиме на 5.1% менше, ніж була раніше. Ви можете побачити, що це написано як «у реальних термінах» або щось подібне.
«Посилення інфляції» також є те, про що варто подумати. Вплив інфляції на ваші заощадження або інвестиції подібний до розвитку «складних відсотків» на ваші заощадження або інвестиції.
Інфляція не виникає у вакуумі, коли ціни щорічно повертаються до нуля. Натомість з часом він накопичується. Отже, це може мати значний вплив на заощадження в довгостроковій перспективі, як пенсії.
Ось чому деякі менеджери активів і пенсійні постачальники вимірюють «прибуток з поправкою на інфляцію» конкретних інвестицій.
«Потрійний замок» — це ще одна важлива річ, яку слід знати про те, як інфляція впливає на пенсії. Ця політика, яка була запроваджена в 2010 році, передбачає, що державна пенсія зростає щороку за більшістю з трьох факторів, наведених нижче:
- 2.5%
- Як CPI визначає інфляцію
- Зростання середньої заробітної плати
Мільйони людей, які поверталися на роботу після лікарняного, спричинили зростання зарплат на 8.8%, тому уряд тимчасово припинив потрійне блокування у 2022 році.
Коли вилучили коефіцієнт зростання зарплати у квітні 2022 року, державна пенсія зросла на 3.1%, а рівень інфляції був у вересні 2022 року.
Як розумно витрачати гроші
Виконання того, що кажуть такі відомі інвестори, як Уоррен Баффет, — ще один спосіб гарантувати, що ваші інвестиції принесуть результати в довгостроковій перспективі.
Не просто вкладайте свої гроші в індивідуальну пенсію (SIPP) або акції та акції ISA; подумайте про усереднення вартості фунтів.
Це означає вирішити, скільки ви можете інвестувати, скажімо, 250 доларів США, і негайно купувати щомісячні акції.
Залежно від того, чи ринки зростають чи падають, а також від того, наскільки швидка інфляція, іноді ви можете отримати більше за свої гроші, а іноді – менше.
Важливим є те, що цей метод може згладити цю нестабільність, щоб вартість пенсійного банку могла з часом зростати.
IVOL — ще одна річ, про яку варто подумати, якщо ви хочете боротися з інфляцією. Цей біржовий фонд (ETF) розроблений, щоб заробляти гроші, коли очікуваний рівень інфляції зростає.
IVOL торгує на NYSE Arca, яка є молодшим ринком Нью-Йоркської фондової біржі. Оскільки це ETF, що базується в США, британським інвесторам може знадобитися заповнити форму W-8 BEN, щоб включити його до своїх акцій і акцій ISA або SIPP.
Але вартість ваших інвестицій може падати або зростати, і ви можете не повернути всі вкладені гроші. Усі активи мають певний рівень ризику, як і ваш капітал.
Зрештою, зв’язок між інфляцією та процентними ставками складний, але важливий.
Гарне уявлення про те, як кожен із них може змінитися, може мати велике значення для того, скільки ви заощаджуєте та наскільки добре ви почуваєтеся після виходу на пенсію.
Як інфляція та ВВП танцюють разом
Процентні ставки використовуються як інструмент грошово-кредитної політики.
Основним інструментом Федеральної резервної системи для встановлення монетарної політики є ставка федеральних фондів.
З 2008 року ставка федеральних фондів встановлюється як діапазон. Це ставка, за якою банки позичають гроші один одному на один день.
У минулому Федеральна резервна система використовувала операції на відкритому ринку, такі як купівля та продаж цінних паперів, щоб змінити кількість резервів у банківській системі та підтримувати стабільну ставку федеральних фондів. Правила банків спричинили необхідність дотримуватись ресурсів, щоб гарантувати їхню безпеку.
У роки після глобальної фінансової кризи 2008 року банківське регулювання перемістило свою увагу на вимоги до буферного капіталу та стрес-тести, щоб гарантувати, що банки зможуть оплачувати свої рахунки в довгостроковій перспективі. У 2019 році ФРС оголосила, що націлить ставку федеральних фондів на дві інші ставки, які вона встановлює.
Ставка, яку ФРС сплачує банкам за розміщення грошей на їхніх рахунках ФРС протягом ночі, називається ставкою відсотків на резервні залишки (IORB). Це гарантує, що ставка федеральних фондів не опуститься нижче цього рівня. Договір зворотної покупки овернайт є додатковим інструментом, який надає небанківським учасникам грошового ринку дещо нижчу процентну ставку за депозитами овернайт.
У 2020 році Федеральна резервна система скасувала необхідність зберігати резерви для банків та інших фінансових установ.
Зв'язок між процентними ставками та інфляцією: Висновок
Процентні ставки та інфляція, як правило, рухаються в одному напрямку, але з відставанням. Це пояснюється тим, що політикам потрібні дані для прогнозування майбутніх тенденцій інфляції, а відсоткові ставки, які вони встановлюють, потребують часу, щоб повністю вплинути на економіку. Якщо інфляція виходить з-під контролю, ставки, можливо, доведеться підвищити, але коли економічне зростання сповільнюється, інфляція часто падає, що може призвести до зниження ставок.
Федеральна резервна система намагається підтримувати ставку федеральних фондів у певному діапазоні, частково вирішуючи, скільки вона платить із залишків банківських резервів.
Зв'язок між процентними ставками та інфляцією: пов'язані статті
- ПЕНСІЇ ТА ІНВЕСТИЦІЇ: найкращий довідник 2023 року
- ЧОМУ ІНВЕСТИЦІЇ ВАЖЛИВІ: У бізнес і майбутнє життя
- Пенсійний план: значення, принципи роботи та тип
- КУДИ ІНВЕСТУВАТИ ПІД ЧАС ІНФЛЯЦІЇ: Оголошено найкращі інвестиції 2023 року!
Взаємозв’язок процентних ставок та інфляції: Література
