СТАВКИ КОРПОРАТИВНИХ ОБЛІГАЦІЙ

Корпоративна облігація - це борговий цінний папір, що випускається корпорацією та продається інвесторам. Компанія отримує необхідний капітал, тоді як інвестор отримує заздалегідь визначену кількість процентних платежів за фіксованою або змінною процентною ставкою. Після досягнення терміну погашення облігація припиняє здійснювати виплати, а початкові інвестиції повертаються. Підтримка облігації, як правило, базується на здатності компанії погасити, яка залежить від її майбутніх доходів і перспектив прибутковості. У певних випадках заставою можуть виступати фізичні активи компанії.

Перед випуском інвесторам облігації проходять оцінку кредитоспроможності одним або кількома з трьох відомих рейтингових агентств США: Standard & Poor's Global Ratings, Moody's Investor Services і Fitch Ratings. Для облігацій існують різні системи рейтингу, причому облігації з найвищим рейтингом широко відомі як облігації з рейтингом «Потрійний А». Високодохідні облігації, також відомі як корпоративні облігації з низьким рейтингом, характеризуються вищими відсотковими ставками, призначеними для компенсації їх підвищеного рівня ризику. Їх зазвичай називають «сміттєвими» облігаціями. Рейтинги облігацій мають вирішальне значення для інформування інвесторів про якість і стабільність облігацій. Ці рейтинги значно впливають на процентні ставки, інвестиційні настрої та оцінку облігацій.

На дохідність корпоративних облігацій впливають зміни в дохідності державних облігацій через перевагу в дохідності, яку вони пропонують порівняно з казначейськими облігаціями США. Ця перевага прибутковості, також відома як спред прибутковості, визначає ціну корпоративних облігацій. Наприклад, якщо Acme Corp. пропонує облігацію з відсотковою ставкою 5%, тоді як 10-річна ставка казначейства становить 3%, існує перевага прибутковості в один відсотковий пункт. Якщо прибутковість 10-річної казначейської ставки знизиться до 2.5%, прибутковість корпоративних облігацій також зменшиться до 4.5% за умови, що всі інші фактори залишаться незмінними.

Короткострокові ставки корпоративних облігацій

Інвестиції в облігації можуть бути чудовим способом збільшити прибутковість ваших грошей, одночасно зменшуючи ризик втрати капіталу. Це особливо корисно, коли ви наближаєтеся до фінансової цілі, оскільки нестабільність фондового ринку може призвести до значних втрат капіталу, які відбуваються швидко. Корпоративні облігації часто є кращими Казначейські облігації випущені федеральним урядом і муніципальні облігації, випущені державними та місцевими органами влади з точки зору прибутковості. Строки погашення облігацій класифікують облігації на короткострокові, середньострокові та довгострокові категорії. Більше того, інвестори в облігації шукають вищого прибутку, коли існує ризик високої процентної ставки, коли вони більш чутливі до здоров’я емітента або коли змінюються економічні перспективи. Дохідність облігацій зменшується, коли процентні ставки зростають, а ціни на облігації зростають. Однак термін погашення облігації визначає, наскільки зміниться ціна облігації.

Строки погашення облігацій класифікують облігації на короткострокові, середньострокові та довгострокові категорії. По суті, борги інвесторів перед емітентами облігацій — це те, що є облігаціями. Після закінчення терміну погашення облігації емітенти збирають гроші інвесторів, виплачують відсотки, а потім повертають основну суму. Термін погашення для короткострокових облігацій становить три-чотири роки, а для середньострокових – від чотирьох до десяти років. Довгострокові облігації - це облігації з терміном погашення понад 10 років. Короткострокові ставки корпоративних облігацій зараз коливаються близько 2.5%. Це більше ніж на 2% рік тому, але все ще відносно низько порівняно з історичними рівнями. Федеральна резервна система підвищувала процентні ставки, намагаючись побороти інфляцію, і це мало незначний вплив на ставки короткострокових корпоративних облігацій. Проте загальний попит на корпоративні облігації залишається високим, що допомогло утримати ставки на рівні.

Ставки високодохідних корпоративних облігацій

Високоприбуткові корпоративні облігації – це облігації, які випускаються компаніями з кредитним рейтингом нижче інвестиційного рівня. Ці облігації вважаються більш ризикованими, ніж облігації інвестиційного рівня, і тому пропонують вищі доходи. Поточні високоприбуткові ставки корпоративних облігацій становлять близько 6%. Це вище, ніж ставки за облігаціями інвестиційного рівня, які становлять близько 4%. Вища прибутковість високоприбуткових корпоративних облігацій відображає вищий ризик, пов’язаний з цими облігаціями. Корпоративні облігації з високою прибутковістю можуть стати гарною інвестицією для інвесторів, які шукають вищих доходів. Однак важливо пам’ятати, що ці облігації є більш ризикованими, ніж облігації інвестиційного класу, і інвесторам слід інвестувати в ці облігації, лише якщо вони сприймають ризик.

Ось деякі ризики, пов’язані з високоприбутковими корпоративними облігаціями:

Ризик дефолту: ризик того, що компанія не зможе погасити облігацію.
Ризик процентної ставки: ризик того, що вартість облігації знизиться, якщо процентні ставки зростуть.
Інфляційний ризик: ризик того, що вартість облігації знизиться, якщо інфляція підвищиться.

Інвестори повинні ретельно розглянути ці ризики, перш ніж інвестувати у високодохідні корпоративні облігації. Кредитний ризик, ризик ліквідності та ризик оцінки, пов’язані з високоприбутковими облігаціями, можуть бути вищими, ніж ризики, пов’язані з інструментами з вищим рейтингом. Через свою спекулятивну природу високоприбуткові облігації також є більш нестабільними, ніж цінні папери інвестиційного рівня, і несуть більший ризик втрат (включаючи втрату основної суми) через пропущені платежі, дефолти або зниження рейтингу.

Як HYHG, так і IGHG не роблять жодних зусиль для протидії змінам у сприйнятті ринком основного кредитного ризику корпоративної особи, який впливає на ціну та прибутковість корпоративних облігацій на додаток до підвищення процентних ставок Казначейства. Шортуючи ф’ючерси на казначейські зобов’язання, HYHG та IGHG сподіваються захистити високодохідні облігації та облігації інвестиційного рівня від потенційно катастрофічних наслідків зростання процентних ставок.

Високоякісні ставки корпоративних облігацій

Високоякісні корпоративні облігації – це облігації, випущені компаніями з високими фінансовими рейтингами. Ці облігації вважаються відносно безпечними інвестиціями, і вони зазвичай пропонують вищу прибутковість, ніж державні облігації. Поточні ставки на якісні корпоративні облігації змінюються залежно від кредитного рейтингу емітента та терміну погашення облігації. Наприклад, середня прибутковість корпоративних облігацій з рейтингом AAA з терміном погашення 10 років зараз становить близько 3.2%. Високоякісні корпоративні облігації можуть бути гарною інвестицією для інвесторів, які шукають вищий прибуток, ніж державні облігації, але які також шукають відносно безпечні інвестиції.

Найкращі ставки корпоративних облігацій

Найкращі ставки за корпоративними облігаціями залежать від кредитного рейтингу емітента, терміну погашення облігації та умов процентних ставок на даний момент. Корпоративні облігації інвестиційного рівня часто приносять більший прибуток, ніж державні облігації, тоді як високоприбуткові облігації приносять навіть більший прибуток, але супроводжуються більшим ризиком. Станом на 24 лютого 2023 року це одні з найвищих доступних ставок для корпоративних облігацій:

Корпоративні облігації інвестиційного рівня: 4.25%
Корпоративні облігації з високою прибутковістю: 5.50%

Перш ніж купувати корпоративні облігації, дуже важливо поговорити з фінансовим консультантом, оскільки ці ставки можуть коливатися. Найкращі ставки корпоративних облігацій зараз становлять близько 3.5%. Це базується на дослідженні останніх пропозицій облігацій від великих корпорацій.

Ставки змінюються залежно від кредитного рейтингу компанії та терміну погашення облігації. Наприклад, компанія з рейтингом AAA з 10-річною облігацією може запропонувати ставку 3.25%, а компанія з рейтингом BBB з 5-річною облігацією може запропонувати ставку 4%. Важливо зазначити, що ці ставки можуть змінюватися залежно від ринкових умов. Завжди доцільно проконсультуватися з фінансовим консультантом, перш ніж інвестувати в корпоративні облігації. Найкращі ставки корпоративних облігацій наразі становлять близько 3.5%. Це базується на опитуванні великих інвестиційних банків і брокерів облігацій. Ставки наведено для облігацій інвестиційного рівня, які вважаються відносно безпечними інвестиціями. Ставки вищі, ніж кілька років тому, але все ще відносно низькі порівняно з історичними рівнями.

Додаткова порада

Найкращі корпоративні облігації – це ті, що випущені компаніями з високими фінансовими рейтингами. Ці компанії, швидше за все, зможуть повернути свої борги, а це означає, що інвестори з меншою ймовірністю втратять гроші. Кращими корпоративними облігаціями також є ті, що мають тривалий термін погашення. Це означає, що інвестори отримуватимуть виплати протягом більш тривалого періоду часу, що може допомогти компенсувати ризик інфляції. Якщо ви шукаєте безпечне та надійне інвестування, корпоративні облігації можуть бути хорошим варіантом. Однак перед тим, як інвестувати, важливо провести дослідження та зрозуміти пов’язані з цим ризики.

Які ставки корпоративних облігацій у США?

Ефективна прибутковість корпоративного акредитиву США становить 4.73% порівняно з 3.88% минулого року та 4.61% у попередній ринковий день. Це більше, ніж середнє за довгострокову перспективу 4.03%.

Які ставки корпоративних облігацій в Індії?

Ставки корпоративних облігацій в Індії зараз становлять близько 7.5%. Це означає, що якщо ви купуєте корпоративну облігацію номінальною вартістю 100 рупій, ви отримуватимете виплату відсотків у розмірі 7.5 рупій щороку. Процентна ставка визначається низкою факторів, включаючи кредитоспроможність компанії, яка випускає облігацію, термін погашення облігації та поточні процентні ставки в економіці.

Ці фактори впливають на ставки корпоративних облігацій в Індії:

Кредитоспроможність компанії: відсоткова ставка за облігаціями компанії зменшується разом із кредитоспроможністю. Інвестори більше переконані, що корпорація може виплатити борг.
Термін погашення облігацій: довші облігації часто виплачують вищі процентні ставки. Інвестори ризикують більше, позичаючи гроші на довший період.
Економічні процентні ставки: економічні процентні ставки впливають на ставки корпоративних облігацій. Високі процентні ставки підвищують ставки корпоративних облігацій. Це тому, що інвестиції в державні облігації приносять більший прибуток.

Які ставки корпоративних облігацій AAA?

Порівняно з 4.68% учора та 4.06% минулого року, Moody's Seasoned AAA Corporate Bond Yield становить 4.60%. Нижчий за довгостроковий середній показник у 6.49%. Найкращі та найбезпечніші облігації мають рейтинг ААА. Рейтинги від AAA до C і D. Щоб визначити безпеку облігацій, кредитні рейтингові компанії враховують низку змінних.

Які ставки корпоративних облігацій GE?

Станом на 25 лютого 2023 року відсоткові ставки за корпоративними облігаціями GE коливаються від 2.85% до 4.65%. Середня процентна ставка становить 3.75%. Облігації мають термін погашення з 2023 по 2053 рік.

Висновок

Покупець облігацій надає фінансування корпорації. Коли особа інвестує в корпорацію, вона фактично купує частину бізнесу. Коли ціна акцій зростає або падає, активи інвестора роблять те саме. Прибуток може бути отриманий через продаж акцій за вищою ціною, отримання дивідендів від корпорації або те й інше. Облігації - це інвестиції, які приносять відсотки, а не приріст капіталу. Тільки якщо компанія зазнає краху, початкові інвестиції будуть під загрозою. Коли корпорація стає банкрутом, вона все ще має зобов’язання перед своїми кредиторами, включаючи власників облігацій. Компенсація збитків для акціонерів залежить від виконання всіх таких зобов'язань.

СТАВКИ КОРПОРАТИВНИХ ОБЛІГАЦІЙ: Розуміння ставок корпоративних облігацій та їх діаграм

Зміст приховувати