Капітальні витрати (CAPEX) — це сума грошей, витрачена компанією на розвиток своїх довгострокових активів або придбання нового обладнання. Це потужна фінансова статистика, яка допомагає фінансовим аналітикам зрозуміти інвестиційні тенденції компанії.
Пояснення капітальних витрат
Капітальні витрати (CapEx) вимірюють, скільки фірма інвестує в існуючі та нові основні засоби для підтримки або розвитку свого бізнесу. Капекс – це будь-який вид витрат, які корпорація капіталізує або відображає у своєму балансі як інвестицію, а не як витрати у звіті про прибутки та збитки. Капіталізація активу вимагає від корпорації розподілити витрати протягом терміну корисного використання активу.
Галузь визначає суму капітальних витрат, які, ймовірно, понесе компанія. Розвідка та видобуток нафти, телекомунікації, виробництво та комунальні підприємства мають найвищі рівні капітальних витрат.
CapEx можна знайти в грошових потоках у розділі інвестиційної діяльності звіту про рух грошових коштів компанії. Різні компанії використовують різну термінологію щодо капітальних витрат, і аналітик або інвестор може почути, що це називають капітальними інвестиціями, придбанням майна, установок і обладнання (PP&E) або витратами на придбання.
Капітальні витрати також можна розрахувати, використовуючи дані зі звіту про доходи та балансу компанії. Знайдіть у звіті про прибутки та збитки суму витрат на амортизацію, зафіксовану за поточний період. Знайдіть у балансі залишок основних засобів поточного періоду.
Знайдіть залишок основних засобів компанії за попередній період і відніміть різницю, щоб знайти зміну балансу основних засобів. Щоб обчислити капітальні витрати компанії за поточний період, додайте зміну основних засобів до витрат на амортизацію поточного періоду.
Категорії капітальних витрат
Капекс класифікується таким чином:
#1. Капекс на матеріальні активи
Це часто фізичні, основні та неспоживні активи зі строком корисного використання більше ніж один обліковий період. Він включає наступне:
Інвестиції в землю, нерухомість або споруду, а також технічне обслуговування, відновлення та погашення боргу.
Придбання виробничих потужностей, машин і обладнання, а також витрати на ремонт, модернізацію та амортизацію
Придбання транспортних засобів для транспортування та розподілу товарів є ще одним капітальним вкладенням, яке включає витрати на технічне обслуговування, ремонт та амортизацію.
Придбання та встановлення комп'ютерів, ноутбуків, допоміжних пристроїв, а також витрати на обслуговування
#2. Капекс на нематеріальні активи
Вартість нефізичних активів реалізується протягом більше ніж одного фінансового року. Вони також називаються CapEx. Він містить наступне:
- Придбання та оновлення програмного забезпечення,
- Отримання патентів і авторських прав на технології, продукти та послуги,
- Гудвіл компанії, сплачений, коли вона придбає інше підприємство,
Крім того, є плата за реєстрацію ліцензії.
Облік капітальних витрат
Якщо термін корисного використання придбаного майна перевищує податковий рік, вартість має бути капіталізована. Ця вартість не додається відразу до звіту про прибутки та збитки. Натомість ці витрати розподіляються протягом терміну корисного використання активу шляхом амортизації.
Ось ілюстрація того, як капітальні витрати впливають на фінансову звітність від Ford Motors:
#1. Вплив на баланс
Уся вартість капітальних витрат капіталізується в активі балансу. Внаслідок цього збільшуються необоротні активи підприємства. Одночасно CapEx зменшує залишок готівки.
Виділені статті в розділі активів представляють капітальні витрати.
#2. Вплив на звіт про фінансові результати
Витрати на капітальні витрати амортизуються протягом терміну корисного використання активу з використанням звітів про прибутки та збитки.
#3. Вплив на звіт про рух грошових коштів
Зменшення залишку грошових коштів суб’єкта господарювання відображається в балансі наприкінці фінансового року. У результаті цей фінансовий відтік відображається у звіті про рух грошових коштів. Крім того, це зазначено в розділі інвестиційної діяльності, який включає придбання основних засобів.
Як розрахувати капітальні витрати?
Для обчислення CapEx використовуються такі кроки:
- Розрахуйте збільшену суму основних засобів, віднявши загальну суму основних засобів попереднього періоду із сукупності поточного періоду.
- Знайти загальну суму амортизації, нарахованої на основні засоби за поточний період, використовуючи звіт про фінансові результати. Знайдіть також витрати на амортизацію нематеріальних активів.
- Щоб проаналізувати капітальні витрати, додайте зміни P, P&E до витрат на амортизацію поточного періоду.
Різниця між капітальними і доходними витратами
CapEx зосереджується на довгострокових перевагах. На відміну від цього, витрати на дохід, також відомі як OpEx, є витратами щоденних операцій. Ця вартість дозволяє перетворити запаси в готові товари.
Фізичні активи можуть амортизуватися протягом усього терміну їх корисного використання, тоді як нефізичні активи можуть амортизуватися. Однак для видатків доходів операційні витрати повинні обліковуватися в тому самому фінансовому році.
Орендна плата, заробітна плата, плата за комунальні послуги, фрахт і комісійні – усе це приклади витрат доходу. Переважна більшість капітальних витрат здійснюється за допомогою левериджу. Навпаки, операційні витрати в рамках доходів оплачуються з оборотного капіталу компанії.
Капітальні витрати (CapEx) проти операційних витрат (OpEx)
Капітальні витрати не слід плутати з операційними витратами (OpEx). Операційні витрати – це короткострокові витрати, необхідні для покриття постійних операційних витрат на ведення бізнесу. На відміну від капітальних витрат, операційні витрати можуть бути повністю вираховані з податків компанії в тому ж році, коли вони відбуваються.
Згідно з термінологією бухгалтерського обліку, витрати вважаються капітальними витратами, якщо актив є щойно придбаним капітальним активом або інвестицією зі строком служби понад один рік, або коли актив покращує термін використання існуючого капітального активу. Якщо, з іншого боку, витрати пов’язані з підтримкою активу в його поточному стані, наприклад, ремонт, вартість зазвичай вираховується повністю в тому році, коли витрати витрачені.
Приклад CapEx
Ось приклад того, як працює CapEx. Припустімо, що компанія ABC витратила 7.46 мільярда доларів на капітальні витрати протягом фінансового року, тоді як корпорація XYZ витратила 1.25 мільярда доларів на PP&E за той самий період. За фінансовий рік компанії ABC і корпорація XYZ отримали грошові потоки від операцій на суму 14.51 мільярда доларів США та 6.88 мільярда доларів США відповідно.
CF до CapEx визначається наступним чином:
CF/CapEx = грошовий потік від OperationsCapEx.
де:
- CF/CapEx – це відношення грошового потоку до капітальних витрат.
- CF/CapEx = CapEx грошовий потік від операцій, де:
- CF/CapEx – це відношення грошового потоку до капітальних витрат.
Використовуючи цю формулу, ABC CF-to-CapEx має такий вигляд:
14.51 мільярда доларів 7.46 мільярда доларів = 1.94
7.46 млрд доларів
14.51 мільярда доларів = 1.94
Співвідношення CF до CapEx XYZ таке:
$6.88 мільярда $1.25 мільярда дорівнює $5.49
1.25 млрд доларів
$6.88 млрд = $5.49
Важливо зазначити, що це галузевий коефіцієнт, який слід порівнювати лише з коефіцієнтом, отриманим від іншої компанії з ідентичними вимогами до капітальних витрат.
Який тип інвестицій є CapEx?
Капекс – це інвестиції, зроблені компаніями для розширення чи підтримки своєї діяльності. На відміну від операційних витрат, які є регулярними з року в рік, капітальні витрати менш передбачувані. Наприклад, корпорація, яка купує дороге нове обладнання, класифікує цю покупку як капітальні витрати. У результаті це амортизує вартість обладнання протягом періоду його корисного використання.
Чи відраховуються податки на капітальні витрати?
Капітальні витрати не підлягають прямому оподаткуванню. Однак вони можуть опосередковано знизити податки компанії через амортизацію. Наприклад, якщо корпорація витрачає 1 мільйон доларів на обладнання зі строком корисного використання 100,000 років, вона може включати 100,000 XNUMX доларів амортизаційних витрат щороку протягом десяти років. Ця амортизація скоротить дохід компанії до оподаткування на XNUMX XNUMX доларів на рік, знизивши податки на прибуток.
Яка різниця між CapEx та OpEx?
Основна відмінність між капітальними і операційними витратами полягає в тому, що операційні витрати, такі як орендна плата, оплата праці та витрати на комунальні послуги, відбуваються на регулярній та передбачуваній основі. Капітальні витрати, з іншого боку, відбуваються значно рідше та з меншою послідовністю. Операційні витрати відображаються у звіті про прибутки та збитки та повністю вираховуються з податків, але капітальні витрати лише зменшують податки через амортизацію.
Що означає CapEx?
Капітальні витрати (CapEx) — це великі покупки, які зазвичай капіталізуються в балансі компанії, а не списуються на витрати.
Що таке приклад CapEx?
Коли фірма купує транспортний засіб для поповнення свого автопарку, ця покупка часто капіталізується та зараховується як капітальні витрати. Вартість транспортного засобу амортизується протягом усього терміну його корисного використання, а придбання спочатку відображається на балансі компанії.
Це вирішується інакше, ніж OpEx, наприклад витрати на заправку бензобака транспортного засобу. Оскільки бензобак має значно коротший термін корисного використання для компанії, він відразу відноситься до витрат і зараховується як операційні витрати.
Які є типи капітальних витрат у бізнесі?
- Основні засоби (ЗІЗ).
- Дослідження та розробки (R&D).
- Інформаційні технології (ІТ).
- Нематеріальні активи.
- Злиття та поглинання (M&A).
- Інфраструктура.
Які два основні джерела капіталу?
Борг і власний капітал є двома основними формами капіталу. Дивіться також капітальні товари. Структура капіталу.
Які характеристики капітальних витрат?
Капітальні витрати, як правило, визначаються як витрати, понесені для збільшення потенціалу генерування доходу або зниження виробничих витрат. Вони мають якість постійності та термін корисного використання або продуктивну функцію, яка охоплює більше ніж один обліковий період.
Капітал – це актив чи пасив?
Навіть коли капітал інвестовано у формі готівки та активів, він все одно вважається зобов’язанням. Це пов'язано з тим, що фірма завжди зобов'язана повернути власнику капітал. Як наслідок, капітал завжди є зобов’язанням для організації з точки зору бухгалтерського обліку.
Які детермінанти капітальних витрат?
Коефіцієнт фінансової незалежності, коефіцієнт ефективності PAD і коефіцієнт ефективності – це приклади коефіцієнтів. Коефіцієнт активності, фонд і фонд SiLPA водночас мають істотний вплив на капітальні витрати.
Які переваги капітальних витрат?
Основна мета капітальних інвестицій полягає в тому, щоб збільшити обсяг операцій, отримати прибуток або забезпечити іншу економічну вигоду від витрат. Більшість бухгалтерських і фінансових посад у комерційних фірмах включають моніторинг і розрахунок капітальних витрат.
Як ви прогнозуєте капітальні витрати?
Одним із найпростіших і найтиповіших підходів до прогнозування капітальних вкладень є використання історичного коефіцієнта капітальних вкладень, який є відсотком капіталовкладень до продажів або EBITDA. Ця стратегія припускає, що компанія продовжуватиме інвестувати з аналогічною ставкою щодо своїх продажів або прибутковості в майбутньому.
Як капітальні витрати впливають на економічне зростання?
На відміну від Devarajan et al. (1996), Bose та ін. (2007) виявили, використовуючи дані з 30 країн, що розвиваються, що частка капітальних витрат у ВВП позитивно пов’язана з економічним зростанням, але частка поточних витрат не має сильного зв’язку з економічним зростанням.
Чому капітальні витрати збільшують активи?
Капітал призначений на тривалу перспективу, оскільки ви інвестуєте капітал у бізнес з розрахунком, що він працюватиме тривалий час. Дохід, за визначенням, є короткостроковим. Отже, коли ви робите капітальні витрати, це обов’язково принесе вигоду більше ніж на рік, тому вони будують основні фонди.
- Облік національного доходу: остаточний посібник для початківців із прикладами
- Процентний дохід: визначення та процес оподатковуваного процентного доходу
- Коефіцієнт покриття боргу (DSCR): приклади, формули та приклади
- Що таке постійні витрати: визначення, поради та приклади
посилання
