Sabit gelir, vadeye kadar düzenli olarak sabit bir tutar ödeyen gelirdir. Sabit getirili yatırımlar genellikle öz sermaye yatırımlarından daha az risklidir. Getiriler de sıklıkla daha küçüktür ve genellikle yalnızca sabit gelirli ödemelerden oluşur. Burada, sabit getirili varlıklara daha yakından bakarak sabit gelirin anlamına ve yatırımcıların bunları neden portföylerine dahil etmeleri gerektiğine bakacağız.
Sabit Gelirin Anlamı
Sabit gelir bir varlık türüdür. Hisse senetleri (örneğin hisse senetleri), nakit ve eşdeğerleri, gayrimenkul, emtialar ve para birimleri de yaygın varlık sınıflarıdır.
Sabit getirili yatırımlar, düzenli olarak önceden belirlenmiş bir faiz oranı ödeyen borç yatırımlarıdır. Yatırımcıların yatırım olgunlaşana kadar tutarlı bir gelir elde etmelerine olanak tanır. Gelir, bir yatırımcının aldığı temel yatırım getirisidir. Yatırımcı ana parasını vade sonunda geri alacaktır.
Vadeye kadar her altı ayda bir %10,000 faiz oranıyla 10 yıllık bir tahvile 3.5 $ yatırım yapmak, sabit getirili bir yatırım örneğidir. 10 yıllık dönem için yatırımcı her altı ayda bir 175 ABD Doları (yıllık 350 ABD Doları) tutarında sabit gelir ödemesi alacaktır. Yatırımcı vade sonunda 10,000 $'lık ana paranın tamamını alacak.
Sabit Gelir Türleri
Değişken getiri ve risk profillerine sahip çok sayıda sabit getirili yatırım vardır. Bunlar aşağıdaki gibidir:
#1. Hazineler
Amerika Birleşik Devletleri hükümeti, faaliyetlerinin finansmanına yardımcı olmak için çeşitli sabit getirili borçlanma senetleri ihraç etmektedir. Hazine bonosu (T-bono), Hazine bonosu (T-bono), Hazine bonosu (T-bono), Hazine enflasyon korumalı menkul kıymetler (TIPS), Seri I tasarruf tahvilleri (I tahvilleri) ve diğer tasarruf tahvilleri bunlara örnektir. enstrümanlar. Uzunlukları dört haftadan otuz yıla kadar değişir. Bir temerrüdün olağanüstü olasılık dışılığı göz önüne alındığında, birçok yatırımcı ABD devlet borcunu risksiz bir yatırım olarak görüyor.
#2. Belediye tahvilleri (Muni tahvilleri olarak da bilinir)
Eyalet ve yerel yönetimler, yerel harcamaları desteklemek ve desteklemek için sıklıkla sabit getirili borçlanma senetleri ihraç etmektedir. Muni tahvilleri de aynı şekilde çok düşük bir temerrüt riskine sahiptir.
3 numara. şirket tahvilleri
Şirketler ayrıca faaliyetlerini ve büyümelerini finanse etmek için borç verecekler. Şirket tahvilleri devlet tahvillerinden daha risklidir. Öte yandan, temerrüt riski, yatırım dereceli kurumsal ihraççı için minimum seviyeden, önemsiz tahvil ihraç eden bir şirket için yüksek seviyeye kadar değişmektedir.
#4. Bankalar tarafından verilen mevduat sertifikaları (CD'ler)
Birçok finansal kuruluş, vadeye kadar geçerli olan sabit faiz oranlı CD'ler sağlar.
Bireyler ve kurumlar ayrıca ipotekler, krediler ve ilgili araçlar aracılığıyla tüketicilere ve işletmelere doğrudan sağlanan kredilere veya kredi paketlerine de yatırım yapabilirler.
Sabit Getirili Yatırımların Faydaları
Sabit getirili yatırımlar, yatırımcılara tahvilin veya borçlanma aracının ömrü boyunca tutarlı bir gelir kaynağı sağlarken aynı zamanda ihraççıya çok ihtiyaç duyduğu sermaye veya paraya erişim olanağı sağlar. Tutarlı gelir, yatırımcıların harcamalarını planlamalarına olanak tanıdığından, bu ürünler emeklilik portföylerinde popülerdir.
#1. Nispeten Daha Az Uçucu
Sabit getirili faiz ödemeleri aynı zamanda yatırımcılara, genellikle piyasa riski olarak bilinen, yatırım portföylerinin risk-getiri profilini istikrara kavuşturmada da yardımcı olabilir. Hisse senedi değerleri dalgalanabilir, bu da yatırımcılar için büyük kazançlar veya kayıplarla sonuçlanabilir. Sabit gelirli ürünlerin tutarlı ve güvenilir faiz ödemeleri, hisse senedi fiyatlarındaki düşüşlerden kaynaklanan zararların telafi edilmesine yardımcı olabilir. Sonuç olarak, bu güvenli yatırımlar yatırım portföyünün riskinin çeşitlendirilmesine katkıda bulunur.
#2. Garantiler
Ayrıca ABD hükümeti, Hazine bonosu (T tahvili) şeklindeki sabit getirili yatırımları desteklemektedir.
Temel şirketin finansal istikrarı, sigorta olmamasına rağmen şirket tahvilleri için güvenlik görevi görüyor. Bir şirketin iflas veya tasfiye ilan etmesi durumunda, tahvil sahiplerinin şirket varlıkları üzerinde ortak hissedarlara göre daha fazla hak iddiası vardır. Ek olarak, Menkul Kıymet Yatırımcılarını Koruma Kurumu (SIPC), aracı kurumlarda tutulan 500,000 $'a kadar nakit ve menkul kıymetler tutarındaki tahvil varlıklarını kapsar. Federal Mevduat Sigorta Kurumu (FDIC), sabit gelirli CD'leri kişi başı 250,000 ABD Dolarına kadar sigortalamaktadır.
Sabit oranlar riski azaltmak için harikadır, ancak bir kez kilitlendikten sonra oranı artıramazsınız. Sabit gelirli varlıklar enflasyon dönemlerinde daha az caziptir çünkü kilitlediğiniz oran muhtemelen mevcut faiz oranından daha düşük olacaktır. taze tahvil ihraçlarının getirisi.
Sabit Getirili Yatırımlarla İlişkili Riskler
Her ne kadar sabit getirili ürünler her yatırımda olduğu gibi çeşitli avantajlar sağlasa da yatırımcıların bunları satın almadan önce çeşitli risklerin farkında olması gerekir.
#1. Temerrüt ve Kredi Riski
Daha önce de belirtildiği gibi, Hazine tahvilleri ve CD'ler hükümet ve FDIC tarafından sigortalıdır.6 Kurumsal borçlar, daha az güvenli olmasına rağmen, geri ödeme açısından hissedarların borçlarına göre daha üst sıralarda yer almaktadır. Bir yatırım seçerken hem tahvilin hem de dayanak firmanın kredi notunu göz önünde bulundurun. BBB'den düşük derecelendirmeye sahip tahviller çöp tahvil olarak kabul edilir.
Bir firmayla ilgili kredi riskinin, vadeye yaklaşırken sabit getirili araçların değerlemeleri üzerinde çeşitli etkileri olabilir. Bir firma zor durumda kalırsa ikincil piyasadaki tahvillerinin değeri düşebilir. Başarısız olan bir şirketin tahvilleri, bir yatırımcının bunları satmaya çalışması durumunda nominal değerinden veya nominal değerinden daha düşük bir fiyata satılabilir. Ayrıca tahvile talep olmadığından yatırımcıların tahvili açık piyasada adil bir fiyattan satması veya satması zorlaşabilir.
Tahvil fiyatları, tahvilin varlığı süresince yükselip düşebilir. Yatırımcının tahvili vadeye kadar elinde tutması halinde, yatırımcıya tahvilin nominal değeri ödeneceğinden fiyat değişimleri önemsiz olacaktır. Tahvil sahibi tahvili vadesinden önce bir komisyoncu veya finans kurumu aracılığıyla satarsa, yatırımcı satış anında geçerli piyasa fiyatını alacaktır. Dayanak firmaya, kupon faiz oranına ve mevcut piyasa faiz oranına bağlı olarak satış fiyatı, yatırımda kazanç veya kayıpla sonuçlanabilir.
#2. Faiz Oranı Riski
Sabit getirili yatırımcılar faiz oranı riskine maruz kalabilmektedir. Bu risk, piyasa faiz oranlarının yükseldiği ve tahvil faizlerinin gerilediği bir senaryoda ortaya çıkar. Bu durumda tahvil ikincil tahvil piyasasında değer kaybedecektir. Dahası, yatırımcının sermayesi yatırımda kilitli kalır ve başlangıçta bir zarara uğramadan daha fazla gelir elde etmek için onu çalıştıramaz.
Örneğin, bir yatırımcı yıllık %2.5 ödeyerek iki yıllık bir tahvil satın alırsa ve iki yıllık tahvillerin faiz oranları %5'e yükselirse, yatırımcı %2.5'te kilitlenir. Sabit getirili ürünlere yatırım yapanlar, iyi de olsa, kötü de olsa, faiz oranlarının piyasada nereye gittiğine bakılmaksızın sabit oranlarını alırlar.
#3. Enflasyon Riski
Enflasyon riski sabit getirili yatırımcılar için de tehdit oluşturmaktadır. Enflasyon, ekonomide fiyatların büyüme oranını ifade eder. Fiyatlar veya enflasyon yükselirse, sabit getirili varlıklardan elde edilen kazançlar azalır. Örneğin, enflasyon %2 artarken sabit faizli borçlanma senedi %1.5 getiri sağlıyorsa, yatırımcı para kaybeder ve reel olarak sadece %0.5 getiri elde eder.
Sabit Getirili Menkul Kıymetlerin Anlamı
Sabit getirili bir menkul kıymet, aylık sabit faiz ödemeleri ödeyen ve sonunda vade sonunda anaparayı iade eden bir yatırımdır. Ödemeleri kısa vadeli faiz oranları gibi temel ölçümlere bağlı olarak dalgalanan değişken gelirli menkul kıymetlerin aksine, sabit getirili menkul kıymetlerin getirileri tahmin edilebilir.
Sabit Getirili Menkul Kıymetler Kredi Notu
Tahvillere, ihraççının mali sürdürülebilirliğine dayalı olarak kredi notu verilir. Kredi notları, kredi derecelendirme şirketlerinin kullandığı derecelendirme sisteminin bir parçasıdır. Bu kurumlar, şirket ve devlet tahvillerinin kredi itibarının yanı sıra işletmenin bu borçları geri ödeme kabiliyetini de değerlendirir. Yatırımcılar, yatırımla ilgili riskleri tanımladıkları için kredi notlarından yararlanırlar.
Tahviller yatırım yapılabilir veya yatırım yapılabilir olmayan olarak sınıflandırılabilir. Yatırım sınıfı tahviller, düşük temerrüt riski olan sağlam şirketler tarafından ihraç edilir ve bunun sonucunda, yatırım sınıfı olmayan tahvillerden daha düşük faiz oranlarına sahiptir. Genellikle önemsiz tahviller veya yüksek getirili tahviller olarak bilinen yatırım sınıfı olmayan tahviller, ihraççının temerrüde düşme olasılığı nedeniyle daha kötü kredi notlarına sahiptir. Önemsiz tahvillere yatırım yapan yatırımcılar, bu borç ürünlerinin artan riskini üstlenmeleri karşılığında daha yüksek bir faiz oranı elde ederler.
Sabit Gelirli Menkul Kıymet Türleri
#1. Hazine notları
Hazine bonoları (T-notları), Amerika Birleşik Devletleri Hazinesi tarafından ihraç edilen ve vadesi iki, üç, beş veya 10 yıl olan ara vadeli tahvillerdir. T-Note'ların nominal değeri genellikle 1,000 $'dır ve sabit kupon oranları veya faiz oranları üzerinden altı ayda bir faiz ödemesi yapar. Hazine Müsteşarlığının tüm faiz ve anapara ödemeleri, borçları ödemek için bu tahvilleri ihraç eden ABD hükümetinin tam inancı ve kredisi ile garanti edilmektedir.
#2. Hazine Tahvilleri
Hazine bonoları (T-tahvilleri) de ABD Hazinesi tarafından ihraç edilmekte ve vadesi 30 yıl olarak belirlenmektedir. Bu tahviller normalde 10,000 ABD Doları nominal değerde ihraç edilir ve TreasuryDirect web sitesinde açık artırmayla satılır.
#3. Hazine bonoları
Hazine bonoları kısa vadeli sabit getirili ürünlere örnektir. Hazine bonosu, düzenlendikten bir yıl sonra vadesi doluyor ve faiz ödemiyor. Bunun yerine yatırımcılar, menkul kıymetin nominal değerinden daha düşük bir fiyat veya indirim ödüyorlar. Tasarı vadesi dolduğunda yatırımcılara nominal değer ödenir. Satın alma fiyatı ile faturanın nominal değeri arasındaki fark, kazanılan faiz veya yatırım getirisidir.
#4. Belediye Tahvilleri
Eyaletler, kasabalar ve ilçeler yollar, okullar ve hastaneler gibi sermaye projelerini finanse etmek için belediye tahvilleri ihraç eder. Genellikle 5,000 ABD doları değerinde satılırlar. Bu tahvillerin faizi federal gelir vergisine tabi değildir. Yatırımcı tahvilin ihraç edildiği ülkede ikamet ediyorsa, "muni" tahvilinden elde edilen faiz eyalet vergilerinden ve yerel vergilerden muaf olabilir. Muni tahvilin birden fazla vade tarihi vardır ve anaparanın bir kısmı, tüm tutar geri ödenene kadar düzenli aralıklarla vadesi gelecektir.
#5. Depozito sertifikası
Mevduat sertifikalarını (CD'ler) düzenleyen bankadır. Banka, hesap sahibine belirli bir süre için bankaya para yatırması karşılığında faiz sağlar. CD'lerin vadeleri genellikle beş yıldan kısadır ve tahvillerden daha düşük faiz oranları öderler, ancak normal tasarruf hesaplarından daha yüksek faiz oranları öderler. Federal Mevduat Sigorta Kurumu (FDIC), hesap sahibi başına 250,000 $'a kadar bir CD'yi sigortalamaktadır.
#6. Kurumsal Tahviller
Şirket tahvilleri, işletmelerin para toplamak amacıyla ihraç ettiği bir tür borçlanma senedidir. Tahvil yatırımcılarının, hissedarların aksine, şirkette oy hakkı veya sermayesi yoktur. Tahviller vadelerine göre sınıflandırılmaktadır. Kısa vadeli tahviller üç yıl veya daha az süreyle, orta vadeli tahviller dört ila on yıl arasında, uzun vadeli tahviller ise 10 yıldan fazla süreyle tutulur. Tahviller, ihraç eden şirketin kredi notuna göre yatırım yapılabilir veya yatırım yapılmayan olarak sınıflandırılır.
#7. Tercih edilen stok
Şirketler, önceden tanımlanmış bir zaman çizelgesine göre parasal bir miktar veya hisse değerinin yüzdesi şeklinde sabit bir temettü ödeyen imtiyazlı hisse senedi sunmaktadır. İmtiyazlı hisse senetlerinin vadelerinin daha uzun olması nedeniyle, faiz oranları ve enflasyon nedeniyle çoğu tahvilden daha fazla getirisi vardır.
Sabit Getirili Menkul Kıymetlerin Avantajları ve Dezavantajları
Avantajlar
Sabit getirili menkul kıymetler, yatırımcılara tutarlı faiz geliri sağlar, yatırım portföyündeki riski azaltır ve piyasadaki dalgalanmalara veya dalgalanmalara karşı koruma sağlar. Hisse senetleri tahvillerden daha değişken olduğundan yatırımcılar riski azaltmak için portföylerinin bir kısmını sabit getirili yatırımlara ayırabilirler. Yatırım fonları ve borsada işlem gören fonlar (ETF'ler) de sabit getirili varlıklar sağlar.
Tahvillerin ve sabit getirili varlıkların değeri dalgalanıyor. Sabit getirili menkul kıymetler tutarlı faiz ödese de fiyatlarının yatırımın ömrü boyunca sabit kalacağı garanti edilmez. Yatırımcının vadesinden önce sabit getirili bir enstrüman satması durumunda kazanç veya kayıp, alış ve satış fiyatları arasındaki farka göre hesaplanır.
Amerika Birleşik Devletleri Hazinesi, güvenli liman yatırımları olarak kabul edilen devlet sabit getirili menkul kıymetlerini garanti eder. Şirket tahvilleri, bir şirketin finansal sürdürülebilirliğine dayandıkları için devlet tahvillerine göre temerrüde düşmeye karşı daha hassastır. Öte yandan şirket tahvillerinin, tahvil sahiplerine ortak yatırımcılardan önce ödeme yapılması nedeniyle bir işletmenin iflas ilan etmesi durumunda geri ödenme olasılığı daha yüksektir.
Dezavantajlar
Sabit getirili araçlar sıklıkla düşük getirilerle, gecikmiş sermaye değerlenmesiyle veya fiyat artışlarıyla ilişkilendirilir. Özellikle vadesi on yıldan fazla olan uzun vadeli tahvillerde, başlangıçtaki anapara tutarı çoğunlukla mevcut değildir.
Sabit getirili menkul kıymetler piyasa faiz oranlarından bağımsız olarak sabit bir faiz oranı öderler. Piyasa faiz oranları yüzde 4'ün üzerine çıkarsa, yıllık yüzde 2'lik tahvil alan yatırımcı para kaybedecek. Enflasyonun sabit getirili enstrümanın faiz oranından yüksek olması durumunda, sabit getirili enstrümanın getirisi aşınabilir.
Menkul kıymetler ihraççının mali sürdürülebilirliğiyle bağlantılı olduğundan, tüm tahviller kredi veya temerrüt riski taşır. Ülke ekonomik veya politik açıdan istikrarsızsa, yurt dışı tahvillere yatırım yapmak temerrüt olasılığını artırabilir.
Sabit Gelire Neden Sabit Denir?
Borçlu, paranızın kullanılması karşılığında, tahvilin vade tarihine kadar ve belirli bir süre boyunca size düzenli olarak belirli bir faiz oranı ödemeyi taahhüt eder. Tahviller, tutarlı ve öngörülebilir faiz akışı nedeniyle "sabit getirili" yatırımlar olarak bilinir.
Ne Tür Gelir Sabit Gelirdir?
Sabit gelirli yatırım, tahviller, para piyasası fonları ve mevduat sertifikaları veya CD'ler gibi yatırımlardan tutarlı ödemeler elde etmeyi amaçlayan düşük riskli bir yaklaşımdır.
Sabit Gelir Para Kaybedebilir mi?
Enflasyon, tahvillere yapılan sabit faizli ödemelerin satın alma gücünü azaltır. Enflasyon hızlanırsa tahvillerin reel getirisi düşebilir ve bu da yatırımcının zararına yol açabilir.
Sonuç olarak
Sabit getirili borç yatırımları, vade sonunda kredinin anaparasının geri ödenmesinin yanı sıra sabit bir faiz oranı da öder. Bunlara çeşitli tahviller ve mevduat sertifikaları dahildir. Sabit gelir, hisse senetlerine (hisse senetlerine) göre daha az değişken bir varlık türüdür ve daha muhafazakar olarak kabul edilir. İyi çeşitlendirilmiş bir portföy, kişinin zaman ufku daraldıkça (örneğin emeklilik yaklaştıkça) boyutu büyüyen bir sabit gelir tahsisi içermelidir.
- EN İYİ SABİT GELİRLİ YATIRIMLAR: Emeklilik Örnekleri için En İyi Yatırımlar
- HAZİNE TAHVİLİ NASIL ALINIR: Bilmeniz Gerekenler & Rehber
- Sabit Gider Nedir: Tanım, İpuçları ve Örnekler
- 2023'ün En İyi Sabit Getirili Yatırımı
Referanslar
