Emtia ticaretinin ve dolayısıyla emtia piyasasının izleri insan uygarlığının doğuşuna kadar uzanabilir. Bunlar yalnızca hisse senetleri veya tahviller gibi başka bir varlık türüdür. Ayrım, daha görünür olan kökenlerdedir. Her ikisinin de, hedger'lar için riskten korunma araçları ve spekülatörler için hızlı para işlevi gören karmaşık, gelişen türevleri var.
Emtia Piyasası Nedir?
Emtia piyasası, hammadde veya ana ürünleri satın alabileceğiniz, satabileceğiniz ve ticaretini yapabileceğiniz bir yerdir.
Emtialar sıklıkla iki ana kategoriye ayrılır: sert emtialar ve yumuşak emtialar. Altın, kauçuk ve petrol gibi çıkarılması veya işletilmesi gereken doğal kaynaklar sert emtialar olarak kabul edilirken mısır, buğday, kahve, şeker, soya fasulyesi ve domuz eti gibi tarım ürünleri veya hayvancılık yumuşak emtialar olarak kabul edilir.
Emtia Piyasaları Nasıl Çalışır?
Emtia piyasaları, üreticilere ve tüketicilere kontrollü ve likit bir pazarda emtia ürünlerine erişim sağlar. Piyasa katılımcıları, gelecekteki talebi veya üretimi korumak için emtia türevlerini de kullanabilir. Spekülatörler, yatırımcılar ve arbitrajcılar da bu piyasaların aktif katılımcılarıdır.
Değerli metaller gibi belirli emtialar etkili enflasyon riskinden korunma araçları olarak kabul ediliyor ve alternatif bir varlık sınıfı olarak portföyün çeşitli emtialarla çeşitlendirilmesi yardımcı olabilir. Emtia fiyatları hisse senedi fiyatlarına göre dalgalanma eğiliminde olduğundan, bazı yatırımcılar piyasanın istikrarsız olduğu anlarda emtialara güvenmektedir.
Emtia ticareti eskiden büyük miktarda zaman, para ve bilgi gerektiriyordu ve bu öncelikle profesyonel tüccarlarla sınırlıydı. Günümüzde emtia piyasalarına katılmanın daha fazla yolu var.
Emtia Piyasasının Tarihi
Emtia ticareti, kabile kabilelerinin ve yeni kurulan krallıkların yiyecek, malzeme ve diğer ürünler için takas ve ticaret yaptığı insan uygarlığının doğuşuna kadar uzanır. Emtia ticareti, hisse senedi ve tahvil ticaretinden yüzyıllar önce gelir. Antik Yunan ve Roma gibi imparatorlukların büyümesi, karmaşık ticari sistemler yaratma ve Avrupa'yı Uzak Doğu'ya bağlayan ünlü İpek Yolu gibi yollar aracılığıyla devasa alanlarda meta alışverişini teşvik etme yetenekleriyle doğrudan bağlantılı olabilir.
Emtialar hâlâ dünyanın her yerinde ve çok büyük ölçekte alınıp satılıyor. Borsaların ve türev piyasaların devreye girmesiyle ticaret daha da karmaşık hale geldi. Emtia borsaları, emtia ticaretini yönetip standartlaştırarak likit ve verimli pazarlar sağlar.
1848'de kurulan Chicago Ticaret Kurulu (CBOT), belki de en önde gelen modern emtia piyasasıdır. Başlangıçta CBOT, belirli tarım ürünleri için fiyat belirsizliğini azaltarak çiftçilere ve emtia müşterilerine risk yönetiminde yardımcı olmak amacıyla yalnızca buğday, mısır ve soya fasulyesi gibi tarımsal emtiaların ticaretini yapıyordu.
Artık altın, gümüş, ABD Hazine tahvilleri ve enerji de dahil olmak üzere geniş bir ürün yelpazesine ilişkin opsiyonlar ve vadeli işlem sözleşmeleri sunuyor. 2007 yılında Chicago Ticaret Borsası (CME) Grubu, Chicago Ticaret Borsası (CBOT) ile birleşerek grubun önceki tarımsal ürün tekliflerine faiz oranlarını ve hisse senedi endeksi ürünlerini ekledi.
Bazı borsalar birleşti veya kapılarını kapattı. 2000'li yılların ortalarında Chicago Ticaret Borsası (CME), Amerika Birleşik Devletleri'ndeki üç emtia borsasını daha satın aldı.
Emtia Piyasası Türleri
Emtia ticareti, emtia türüne göre iki geniş gruba ayrılabilir. Bunlar iki kategoridir:
#1. Sert Emtialar
Sert mallar imalat sanayinin ihtiyaç duyduğu mallardır. Bunların karadan veya denizden elle kazılıp çıkarılması gerekiyor. Sınırlı rezervleri var ve jeopolitik ve ekonomik olaylara karşı özellikle savunmasızlar. Altın, petrol, gümüş, kauçuk, bakır ve diğer emtialar bu tür emtialara örnektir. Ekstraksiyon işlemi fiyatlandırmanın çoğunluğunu oluşturur.
#2. Yumuşak ürünler
Yumuşak ürünler öncelikle tarım veya hayvancılık ürünleridir. Sert emtiaların aksine, madenlerden çıkarılmak veya çıkarılmak yerine üretilirler. Neredeyse sonsuz rezervlere sahipler ve jeopolitik koşullardan ziyade hava koşullarına veya doğal olaylara daha duyarlılar. Mısır, buğday, arpa, şeker, domuz, kahve, çay ve benzeri emtialar buna örnektir.
Emtia Piyasasının Özellikleri
Emtia piyasasının da döviz piyasaları gibi bir takım ayırt edici özellikleri vardır. Piyasayı daha iyi anlamak için bunlara daha yakından bakalım.
#1. Çok çeşitli emtiaların ticareti yapılmaktadır.
Emtia piyasası, çok çeşitli malların ticareti için cazip bir yerdir. Artık sert ve yumuşak ürünler arasındaki temel ayrımın farkındasınız. Yakından baktığınızda geniş bir ürün yelpazesi olduğunu fark edeceksiniz. İşte kısa bir bakış.
- Kahve
- Sığırlar
- Buğday
- Pirinç
- Süt
- Şeker
- Benzin
- Kakao
- Pamuk
- Ham petrol
- Alüminyum
- Bakır
- Altın
- Nikel
#2. Fiyat keşfi sıklıkla kullanılmaktadır.
Hisse senedi piyasasının, hisse senedi fiyatlarına ve daha az ölçüde de bunların arkasındaki firmaya ilişkin çok fazla bilgi sağlamasına benzer şekilde, emtia piyasası da sürekli olarak emtiaların mevcut fiyatları hakkında bilgi sağlar. Özellikle bu ürünleri hammadde olarak kullanan imalat şirketleri için, bu fiyat değişikliklerini inceleyerek ve öngörülen gelecekteki eğilimler hakkında spekülasyon yaparak iş kararları vermek daha kolay hale geliyor. Toptan tüccarlar da bu verileri perakende satış için ürünlerinin fiyatlarını belirlemek amacıyla kullanabilirler.
#3. Riskten korunmak için kullanılır
Savaşlar veya durgunluklar gibi kriz zamanlarında, hisse senetleri ve tahviller gibi geleneksel finansal varlıklar bazen çöker ve potansiyel olarak yatırımcılar için kayıplara neden olur. Ancak böyle zamanlarda emtialar yatırım riskini azaltmaya yardımcı olabilir. Gerçekte emtia ticareti kriz dönemlerinde oluşan enflasyonun düşürülmesi için yaygın olarak kullanılan bir yaklaşımdır.
#4. Çok çeşitli sözleşmeler alınıp satılmaktadır.
Nakit sözleşmeler emtia piyasasında emtiaları tam fiyattan alıp satmak için kullanılır. Aynı zamanda, önceki bölümlerden hatırlayabileceğiniz gibi, başlangıç fiyatının çok küçük bir kısmı karşılığında alınıp satılabilen vadeli işlem ve opsiyon sözleşmelerini de içerir. Aralarından seçim yapabileceğiniz çok sayıda sözleşme olduğundan, emtia piyasasında çok sayıda ticaret taktiği mevcuttur.
#5. Gelişen bir türev piyasası
Vadeli işlemleri ve opsiyonları içeren emtia piyasasının türev segmenti son derece aktiftir. Bu bölümde emtia piyasasında her gün çok miktarda işlem meydana geliyor ve bu da piyasanın çok likit olduğunu gösteriyor. Yatırımcılar hızlı kazanç elde etmek için sıklıkla bu faktörden yararlanmaya çalışırlar.
Emtia Piyasasının Avantajları
#1. Riskten Korunma Mekanizması
Emtia piyasasına yatırım yapmanın birincil faydası, üreticilere, ithalatçılara ve ihracatçılara fiyat dalgalanmalarından korunma yolu sağlamasıdır. Örneğin bir çiftçi, vadesi üç ay olan bir vadeli işlem sözleşmesi satarak kendisini buğday fiyatlarındaki değişimlerden koruyabilir. Öte yandan bir mağaza, vadeli işlem sözleşmesi satın alarak konumunu koruyabilir.
#2. Daha Az Manipülasyon
Emtia piyasası stokları, mali piyasa stoklarının aksine, imalat işletmeleri için ham madde olan gerçek somut şeylerle ilgilenir. Sonuç olarak emtia piyasaları arz ve talep tarafından yönlendirilir ve manipülasyona finansal piyasalara göre daha az duyarlıdır.
Dezavantajlar
Jeopolitik olaylar fiyatlandırmayı etkilediği için emtia yatırımları risklidir. Örneğin Ortadoğu'da siyasi krize dair herhangi bir işaret, ham petrol fiyatlarının hızla yükselmesine neden oluyor. Emtia piyasaları bu tür sistematik risklerin bir sonucu olarak operasyonel aksaklıklara eğilimlidir ve istenmeyen senaryolardan kaçınmak için sürekli olarak kontrol edilmeleri gerekir.
Emtia piyasaları, finansal piyasalardan farklı olarak düşük marjlar ve yüksek kaldıraçla gelişir. Yüksek kaldıraç oranları, olası kâr açısından faydalı olsa da, ekonomik kriz veya öngörülemeyen değişken hareketler sırasında önemli kayıplara neden olabilir.
Emtia Piyasasında Ticaret Nasıl Yapılır?
Bu piyasada işlem yapabilmek için yatırımcının öncelikle birkaç görevi tamamlaması gerekir.
- Piyasa hakkında önceden bilgi edinmek, fiyat dinamiklerini, arz ve talebi, fiyatı etkileyen faktörleri ve ticaret araçlarını kavramak hayati önem taşımaktadır.
- Yatırımcı, uygun komisyoncuyu uygun ücretler talep eden, uygun ticaret araçları sunan, müşteri hizmetleri sunan ve güçlü bir geçmişe sahip bir firmadan seçebilmelidir.
- Yatırımcı daha sonra bir yatırım hesabı açmalı, gerekli evrakları tamamlamalı ve gerekli parayı yatırmalıdır.
- Risk toleransına, seçilen emtialara, ticaret hedeflerine ve risk yönetimi yaklaşımlarına dayalı uygun bir ticaret planı oluşturmak kritik öneme sahiptir.
- Yatırımcı daha sonra piyasa eğilimlerini, geçmiş verileri, ekonomik koşulları, emtia piyasası fiyat modellerini incelemeli ve vadeli işlem sözleşmeleri, ETF'ler, opsiyonlar vb. gibi uygun ticaret araçlarını seçmelidir.
- Daha sonra bir alım veya satış emri vermeleri gerekir. Kayıpları sınırlamak ve portföyü çeşitlendirmek için emirlerin uygulanmasını izlemek ve risk yönetimi önlemlerini uygulamak kritik öneme sahiptir.
Son olarak, süreci optimize etmek için risk profilindeki, piyasa dinamiklerindeki ve deneyimlerden öğrenilen değişikliklere dayalı olarak işlemleri izlemek ve değiştirmek her zaman hayati öneme sahiptir.
Emtia Piyasası Formları
Emtialar genellikle spot piyasalarda veya türev piyasalarda işlem görür. Bazen "fiziksel pazarlar" veya "nakit pazarlar" olarak da bilinen spot pazarlar, alıcıların ve satıcıların anında teslimat karşılığında gerçek ürünleri takas ettiği yerlerdir.
Vadeli işlemler, vadeli işlemler ve opsiyonların tümü türev piyasasının bir parçasıdır. Vadeli işlemler ve vadeli işlemler, dayanak varlığın spot piyasa olduğu türev sözleşmelerdir. Bunlar, bugün önceden belirlenmiş bir fiyat karşılığında, sahibine gelecekte bir noktada dayanak varlığın kontrolünü veren sözleşmelerdir. Malın veya diğer varlığın fiziksel teslimatı yalnızca sözleşmelerin süresi dolduğunda gerçekleşir ve tüccarlar, teslimatı tamamen yapmaktan veya almaktan kaçınmak için sıklıkla sözleşmelerini erteler veya kapatırlar.
Tezgah üstü (OTC) piyasa, borsaların işleyişi dışında gerçekleşen emtia ticaretini ifade eder.
Vadeli işlemler ve vadeli işlemler, vadeli işlemlerin özelleştirilebilmesi ve tezgah üstü alınıp satılabilmesi, ancak vadeli işlemlerin standartlaştırılması ve borsalarda alınıp satılması dışında birçok açıdan benzerdir.
Emtia Ticareti ve Hisse Senedi Ticareti
İster spot ister türev olsun, emtia piyasalarına erişim özel yatırımcıların büyük çoğunluğu için aşırı derecede pahalıdır. Bu pazarlara doğrudan erişim çoğu zaman özel bir aracılık hesabının ve/veya özel izinlerin kullanılmasını gerektirir. Emtialar alternatif bir varlık sınıfı olarak görüldüğünden, CTA'lar gibi emtia vadeli işlemlerinin ticaretini yapan havuzlanmış fonlar normalde yalnızca akredite yatırımcıları kabul eder. Bununla birlikte, sıradan yatırımcılar borsa aracılığıyla emtialara dolaylı erişim elde edebilirler. Madencilik veya malzeme endüstrilerindeki hisse senetleri genellikle emtia fiyatlarıyla ilişkilendirilir ve şu anda belirli emtiaları veya emtia endekslerini takip eden çeşitli ETF'ler bulunmaktadır.
Bu ETF'ler yatırımcıların portföylerini çeşitlendirmelerine yardımcı olabilir, ancak çoğu uzun vadeli yatırımcı için hisse senetleri ve tahviller varlıklarının temelini oluşturacaktır. Ayrıca, emtia fiyatları hisse senedi ve tahvil fiyatlarından daha değişken olduğundan, emtia ticareti genellikle daha büyük risk toleransı ve/veya daha uzun bir zaman ufku olanlar için en uygunudur.
Emtia Tüccarları Ne Yapar?
Emtia tüccarları, fiziksel (spot) emtiaların yanı sıra, fiziksel bir emtianın temel alındığı türev sözleşmeleri de satın alır ve satarlar. Ticaret tarzınıza bağlı olarak, bu piyasayı gerçek bir ürünü satın almak veya satmak, riskten korunmak, spekülasyon yapmak veya arbitraj yapmak gibi çeşitli amaçlar için kullanacaksınız.
Emtialar İyi Bir Yatırım mı?
Diğer yatırımlar gibi emtialar da karlı olabilir ama aynı zamanda riskli de olabilir. Emtialara yatırım yapmak için yatırımcının öncelikle söz konusu emtianın piyasalarını anlaması gerekir. Örneğin petrol fiyatları Orta Doğu'daki siyasi atmosfere bağlı olarak dalgalanabilir, dolayısıyla bir tüccarın o bölgedeki güncel gelişmelerden haberdar olması gerekir.
Yatırımın türü de önemlidir. ETF'ler daha fazla çeşitlendirme ve daha az risk sunar, ancak vadeli işlemler daha spekülatiftir ve marj gereklilikleri nedeniyle daha yüksek risk taşır.
Bununla birlikte emtialar, özellikle de altın, enflasyona ve piyasanın çöküşüne karşı korunma aracı olarak kullanılabilir.
Emtia Piyasaları Nasıl Çalışır?
Spot pazaryerlerindeki alıcılar ve satıcılar, gerçek ürünün hızlı teslimatı için nakit alışverişinde bulunurlar. Türev piyasalarındaki alıcılar ve satıcılar, bir ürünün gelecekte teslim edilmesi hakkı için nakit ticareti yaparlar.
Türev yatırımcıları teslimat gerçekleşmeden önce sıklıkla pozisyonlarını yeniler veya kapatırlar. Forwardlar karşı taraflar arasında özel olarak hazırlanır ve tezgah üstü işlem görür. Vadeli işlemler ve opsiyonlar borsalarda alınıp satılır ve standartlaştırılmış, sıkı biçimde düzenlenmiş sözleşmelere sahiptir.
Sonuç olarak
Emtia ticareti, varlıkları çeşitlendirmek, enflasyona ve kâra karşı korunmak için kullanılabilir, ancak tüccarların bu yolu seçmeleri halinde yüksek risk toleransına sahip olmaları gerekir. Bu varlık türünü portföyünüze eklemeden önce, diğer yüksek riskli, yüksek getirili ticaret seçeneklerinde olduğu gibi, ticari emtiaların ve bunların türevlerinin altında yatan stratejileri anladığınızdan ve anladığınızdan emin olun.
- PİYASA RİSKLERİ: En İyi Uygulamalar ve Örneklerle Kolay Kılavuz
- ENFLASYON YATIRIMLARI: Tanımı, Türleri ve En İyi Uygulamalar(
- Emtia Nedir: Tanım, Örnekler, Liste ve Stoklar
- GELECEK FİYATLANDIRMA: Gelecek Sözleşmeler Nasıl Fiyatlandırılır
Referanslar
