Şirket tahvili, şirketler tarafından borç ihracı yoluyla fon yaratmak için kullanılan bir finansal araçtır. Faiz oranları, yatırımcıların bir tahvil için ödemeye razı oldukları fiyat üzerinde önemli bir etkiye sahip olabilir. Daha yüksek hakim faiz oranları, tipik olarak mevcut tahvillerin fiyatlarında bir düşüşe yol açar. Bunun nedeni, faiz oranları yükseldiğinde, yeni ihraç edilen tahvillerin daha yüksek kupon oranlarına sahip olma eğiliminde olmasıdır. Sonuç olarak, mevcut tahviller daha düşük bir fiyattan satın alınamadığı sürece daha az çekici hale gelir. Borsaya yatırım yapmayı düşünüyorsanız ve şirket tahvilleri ve oranları hakkında endişeleriniz varsa endişelenmeyin. Bu makale, anlamanız için bunu vurgulamaktadır.
Kurumsal Tahvil Oranları
Şirket tahvili, bir şirket tarafından ihraç edilen ve yatırımcılara satılan bir borç menkul kıymetidir. Şirket gerekli sermayeyi elde ederken, yatırımcı sabit veya değişken faiz oranından önceden belirlenmiş sayıda faiz ödemesi alır. Vadeye ulaşıldığında, tahvil ödemeleri durdurur ve ilk yatırım iade edilir. Tahvilin desteği tipik olarak şirketin gelecekteki gelir ve kârlılık beklentilerine bağlı olan geri ödeme kapasitesine bağlıdır. Bir şirketin fiziki varlıkları belirli durumlarda teminat olarak kullanılabilir.
Tahviller, yatırımcılara verilmeden önce ABD'nin önde gelen üç derecelendirme kuruluşundan biri veya daha fazlası tarafından bir kredi değerlilik değerlendirmesine tabi tutulur: Standard & Poor's Global Ratings, Moody's Investor Services ve Fitch Ratings. Tahviller için farklı sıralama sistemleri mevcuttur ve en yüksek dereceli tahviller genellikle "Üç A" dereceli tahviller olarak bilinir. Düşük oranlı şirket tahvilleri olarak da bilinen yüksek getirili tahviller, yüksek risk seviyelerini dengelemeyi amaçlayan daha yüksek faiz oranları ile karakterize edilir. Bunlara genellikle “önemsiz” tahviller denir. Tahvil derecelendirmeleri, yatırımcıları bir tahvilin kalitesi ve istikrarı hakkında bilgilendirmek için çok önemlidir. Bu derecelendirmeler, faiz oranlarını, yatırım duyarlılığını ve tahvil değerlemesini önemli ölçüde etkiler.
Şirket tahvillerinin getirileri, ABD Hazine tahvillerine kıyasla sundukları getiri avantajı nedeniyle devlet tahvili getirilerindeki değişimlerden etkilenmektedir. Getiri yayılımı olarak da bilinen bu getiri avantajı, şirket tahvillerinin fiyatlamasını belirlemektedir. Örneğin, Acme Corp., 5 yıllık Hazine oranı %10 iken %3 faizli bir tahvil teklif ettiğinde, bir yüzde puanlık bir getiri avantajı vardır. 10 yıllık Hazine faizinin getirisi %2.5'a düşerse, diğer tüm faktörlerin sabit kaldığı varsayımı altında şirket tahvili getirisi de %4.5'a düşecektir.
Kısa Vadeli Özel Sektör Tahvil Faizleri
Tahvil yatırımları, sermaye kaybı tehlikesini azaltırken paranızın getirisini artırmak için harika bir yöntem olabilir. Bu, özellikle finansal bir hedefe yaklaştığınızda faydalıdır çünkü borsa oynaklığı, hızla gerçekleşen önemli sermaye kayıplarına yol açabilir. Şirket tahvilleri genellikle daha iyi performans gösterir Hazine bonoları federal hükümet tarafından ihraç edilen ve getiri açısından eyalet ve yerel yönetimler tarafından ihraç edilen belediye tahvilleri. Tahvil vadeleri, tahvilleri kısa, orta ve uzun vadeli kategorilere ayırır. Ayrıca tahvil yatırımcıları, yüksek faiz oranı riski olduğunda, ihraççının sağlığına daha duyarlı olduklarında veya ekonomik görünüm değiştiğinde daha yüksek getiri ararlar. Faiz oranları yükseldiğinde tahvil getirileri düşer ve tahvil fiyatları yükselir. Ancak tahvilin vadesi, tahvilin fiyatının ne kadar hareket edeceğini belirler.
Tahvil vadeleri, tahvilleri kısa, orta ve uzun vadeli kategorilere ayırır. Özünde, yatırımcıların tahvil ihraç edenlere olan borçları tahvillerdir. Tahvil vadesinden sonra, ihraççılar yatırımcıların parasını toplar, faiz öder ve ardından anaparayı geri öder. Kısa vadeli tahvillerin vadesi üç ila dört yıl, orta vadeli tahvillerin vadesi ise dört ila on yıldır. Uzun vadeli tahviller, vadesi 10 yıldan uzun olanlardır. Kısa vadeli şirket tahvili faizleri şu anda %2.5 civarında seyrediyor. Bu, bir yıl öncesine göre %2 arttı, ancak tarihsel seviyelere kıyasla hala nispeten düşük. Federal Rezerv, enflasyonla mücadele çabasıyla faiz oranlarını yükseltiyor ve bunun kısa vadeli şirket tahvil faizleri üzerinde ılımlı bir etkisi oldu. Bununla birlikte, şirket tahvillerine yönelik genel talep güçlü kalmaya devam ediyor ve bu da oranların kontrol altında tutulmasına yardımcı oldu.
Yüksek Getirili Şirket Tahvili Faizleri
Yüksek getirili şirket tahvilleri, kredi notu yatırım yapılabilir seviyenin altında olan şirketler tarafından ihraç edilen tahvillerdir. Bu tahviller, yatırım sınıfı tahvillerden daha riskli kabul edilir ve bu nedenle daha yüksek getiri sunar. Mevcut yüksek getirili şirket tahvili oranları %6 civarında. Bu, yaklaşık %4 olan yatırım sınıfı tahvil oranlarından daha yüksektir. Yüksek getirili şirket tahvillerindeki daha yüksek getiri, bu tahvillerle ilişkili daha yüksek riski yansıtır. Yüksek getirili şirket tahvilleri, daha yüksek getiri arayan yatırımcılar için iyi bir yatırım olabilir. Ancak, bu tahvillerin yatırım sınıfı tahvillerden daha riskli olduğunu ve yatırımcıların bu tahvillere yalnızca risk konusunda rahat oldukları takdirde yatırım yapmaları gerektiğini unutmamak önemlidir.
Yüksek getirili şirket tahvilleriyle ilgili risklerden bazıları şunlardır:
- Temerrüt riski: Şirketin tahvili geri ödeyememe riski.
- Faiz oranı riski: Faiz oranlarının yükselmesi durumunda tahvilin değerinin düşme riski.
- Enflasyon riski: Enflasyon yükselirse tahvilin değerinin düşme riski.
Yatırımcılar, yüksek getirili şirket tahvillerine yatırım yapmadan önce bu riskleri dikkatlice değerlendirmelidir. Yüksek getirili tahvillerle ilişkili kredi, likidite ve değerleme riskleri, daha yüksek dereceli araçlarla ilişkili risklerden daha yüksek olabilir. Spekülatif yapıları nedeniyle, yüksek getirili tahviller aynı zamanda yatırım sınıfı menkul kıymetlerden daha değişkendir ve kaçırılan ödemeler, temerrütler veya not düşürmelerden kaynaklanan (anapara kaybı dahil) daha büyük bir kayıp riski taşır.
Hem HYHG hem de IGHG, yükselen Hazine faiz oranlarına ek olarak şirket tahvillerinin fiyatını ve getirisini etkileyen tüzel kişiliğin altında yatan kredi riskine ilişkin piyasa algısındaki değişiklikleri etkisiz hale getirmek için herhangi bir çaba göstermez. HYHG ve IGHG, Hazine vadeli işlemlerini kısa devre yaparak, yüksek getirili tahvilleri ve yatırım sınıfı tahvilleri yükselen faiz oranlarının potansiyel olarak feci etkilerinden korumayı umuyor.
Yüksek Kaliteli Kurumsal Tahvil Oranları
Yüksek kaliteli şirket tahvilleri, güçlü mali derecelendirmeye sahip şirketler tarafından ihraç edilen tahvillerdir. Bu tahviller nispeten güvenli yatırımlar olarak kabul edilir ve genellikle devlet tahvillerinden daha yüksek getiri sunarlar. Kaliteli özel sektör tahvillerinin cari faiz oranları, ihraççının kredi notuna ve tahvilin vadesine göre değişmektedir. Örneğin, 10 yıl vadeli AAA dereceli bir şirket tahvilinin ortalama getirisi şu anda %3.2 civarında. Yüksek kaliteli şirket tahvilleri, devlet tahvillerinden daha yüksek getiri arayan, ancak aynı zamanda nispeten güvenli bir yatırım arayan yatırımcılar için iyi bir yatırım olabilir.
En İyi Kurumsal Tahvil Oranları
En iyi kurumsal tahvil oranları, ihraççının kredi notuna, tahvilin vadesine ve o andaki faiz oranları ortamına göre değişir. Yatırım dereceli şirket tahvilleri genellikle devlet tahvillerinden daha fazla getiri sağlarken, yüksek getirili tahviller daha fazla getiri sağlar ancak daha fazla risk taşır. 24 Şubat 2023 itibarıyla, şirket tahvilleri için mevcut olan en yüksek oranlardan bazıları şunlardır:
- Yatırım sınıfı şirket tahvilleri: %4.25
- Yüksek getirili şirket tahvilleri: %5.50
Şirket tahvili satın almadan önce, bir mali danışmanla konuşmak çok önemlidir çünkü bu oranlar dalgalanma eğilimindedir. En iyi şirket tahvili oranları şu anda %3.5 civarında. Bu, büyük şirketlerden gelen son tahvil tekliflerine ilişkin bir ankete dayanmaktadır.
Oranlar şirketin kredi notuna ve tahvilin vadesine göre değişmektedir. Örneğin, 10 yıllık tahvili olan AAA dereceli bir şirket %3.25'lik bir oran sunabilirken, 5 yıllık tahvili olan BBB dereceli bir şirket %4'lük bir oran sunabilir. Bu oranların piyasa koşullarına göre değişebileceğini unutmamak önemlidir. Şirket tahvillerine yatırım yapmadan önce bir finansal danışmana danışmak her zaman iyi bir fikirdir. En iyi şirket tahvili oranları şu anda %3.5 civarında. Bu, büyük yatırım bankaları ve tahvil komisyoncuları arasında yapılan bir ankete dayanmaktadır. Oranlar, nispeten güvenli yatırımlar olarak kabul edilen yatırım sınıfı tahviller içindir. Oranlar birkaç yıl öncesine göre daha yüksek, ancak tarihsel seviyelere kıyasla hala nispeten düşük.
Ek İpucu
En iyi şirket tahvilleri, güçlü finansal derecelendirmeye sahip şirketler tarafından ihraç edilenlerdir. Bu şirketlerin borçlarını geri ödeme olasılığı daha yüksektir, bu da yatırımcıların para kaybetme olasılığının düşük olduğu anlamına gelir. En iyi şirket tahvilleri aynı zamanda uzun vadeli olanlardır. Bu, yatırımcıların daha uzun bir süre için ödeme alacakları anlamına gelir ve bu da enflasyon riskini dengelemeye yardımcı olabilir. Güvenli ve güvenilir bir yatırım arıyorsanız, şirket tahvilleri iyi bir seçenek olabilir. Ancak, yatırım yapmadan önce araştırmanızı yapmanız ve ilgili riskleri anlamanız önemlidir.
ABD Kurumsal Tahvil Oranları Nelerdir?
ABD Kurumsal AAA Efektif Getiri, geçen yıl %4.73 ve bir önceki piyasa gününde %3.88'den artarak şu anda %4.61'te. Bu, %4.03 olan uzun vadeli ortalamanın üzerindedir.
Hindistan'daki Kurumsal Tahvil Oranları Nelerdir?
Hindistan'daki şirket tahvili oranları şu anda %7.5 civarında. Bu, 100 Rs değerinde bir şirket tahvili satın alırsanız, her yıl 7.5 Rs faiz ödemesi alacağınız anlamına gelir. Faiz oranı, tahvili çıkaran şirketin kredi değerliliği, tahvilin vadesi ve ekonomideki cari faiz oranları gibi bir dizi faktör tarafından belirlenir.
Bu faktörler Hindistan'daki kurumsal tahvil oranlarını etkiler:
- Şirket kredi değerliliği: Şirketin tahvil faiz oranı, kredi değerliliği ile birlikte düşer. Yatırımcılar, şirketin borcunu ödeyebileceğine daha fazla inanıyor.
- Tahvil vadesi: Daha uzun tahviller genellikle daha yüksek faiz oranları öder. Yatırımcılar daha uzun vadelerde borç para vererek daha fazla risk alırlar.
- Ekonomik faiz oranları: Ekonomik faiz oranları şirket tahvil oranlarını etkiler. Yüksek faiz oranları şirket tahvili oranlarını yükseltir. Bunun nedeni, devlet tahvillerine yatırım yapmanın daha büyük getiri sağlamasıdır.
AAA Kurumsal Tahvil Oranları Nedir?
Dünkü %4.68 ve geçen yılki %4.06 ile karşılaştırıldığında, Moody's Tecrübeli AAA Kurumsal Tahvil Getiri %4.60'tır. %6.49 olan uzun vadeli ortalamanın altında. En iyi ve en güvenli tahviller AAA derecesine sahiptir. AAA'dan C ve D'ye kadar değişen derecelendirmeler. Tahvillerin güvenliğini sağlamak için kredi derecelendirme şirketleri bir dizi değişkeni göz önünde bulundurur.
GE Kurumsal Tahvil Oranları Nedir?
25 Şubat 2023 itibarıyla GE şirket tahvillerinin faiz oranları %2.85 ile %4.65 arasında değişiyor. Ortalama faiz oranı %3.75'tir. Tahvillerin vadesi 2023 ile 2053 arasında değişmektedir.
Sonuç
Bir tahvil alıcısı bir şirkete finansman sağlar. Bir kişi bir şirkete yatırım yaptığında, işin bir kısmını fiilen satın alıyor demektir. Bir hisse senedinin fiyatı yükseldiğinde veya düştüğünde, yatırımcının varlıkları da aynı şeyi yapar. Kazanç, hisseleri daha yüksek bir fiyata satarak, şirketten temettü ödemeleri alarak veya her ikisini birden yaparak gelebilir. Tahviller, sermaye kazancı yerine faiz sağlayan yatırımlardır. Ancak şirket başarısız olursa, ilk yatırım tehlikeye girer. Bir şirket iflas ettiğinde, tahvil sahipleri de dahil olmak üzere alacaklılarına karşı yükümlülükleri vardır. Hissedarlar için zarar tazminatı, tüm bu tür yükümlülüklerin yerine getirilmesine bağlıdır.
İlgili Mesajlar
- ABD'de Devlet Tahvili Nasıl Alınır (Güncellendi)
- Tahvil Nasıl Alınır: İzlenmesi Gereken En Kolay Adımlar
- TAHVİLLER: Tahviller İnşaat, Hapishane ve Okul İçin Nasıl Çalışır?
- ANNUITIES: Tanım, Oranlar, Dezavantajlar, Acil Oranlar ve Kılavuz
- BELEDİYE TAHVİLLERİ: Tanımı, Oranları, Nasıl Alınır ve Farkı
Referanslar
