İkincil Mortgage Piyasası: Nasıl Çalıştığına İlişkin Adım Adım Kılavuz

Borcunuzu ödedikten sonra ipotek paranıza ne olduğunu hiç merak ettiniz mi? İkincil ipotek piyasasında sona erebilir. bu ikincil pazar Amerika Birleşik Devletleri'ndeki ipoteklerin büyük bir bölümünü oluşturuyor ve borç verenlerin kredi vermesine ve daha fazla kişinin ev satın almasına izin veriyor. Onsuz bir mülk satın almak daha zor olurdu.
İkincil ipotek piyasasını, nasıl çalıştığını, ana katılımcıları, yatırımcıları, borç verenleri, içerdiği riskleri ve ödülleri anlamak için okumaya devam edin.

İkincil Mortgage Piyasası nedir?

Borç verenler ve yatırımcılar, ikincil ipotek piyasasında ipotek ve hizmet hakları alıp satarlar. Amerika Birleşik Devletleri tarafından geliştirildi. 1930'larda Amerika Birleşik Devletleri Kongresi. Amacı, borç verenlere borç vermeleri için tutarlı bir fon akışı sağlamak ve aynı zamanda ipotek mülkiyeti riskini azaltmaktır.

Sabit tutmak daha kolaydır ev ipotek piyasası bu sürekli para dolaşımı ile.

İkincil Mortgage Piyasasının Başlıca Katılımcıları Kimlerdir?

İpotek yaratıcıları, alıcılar, ipotek yatırımcıları ve ev sahipleri, ikincil ipotek piyasasının ana katılımcılarıdır. İpotek yaratıcıları veya borç verenler, daha sonra ikincil ipotek piyasasında satılan ipotekleri oluşturur.

Alıcılar, büyük ipotek gruplarını menkul kıymetler halinde bir araya getirecek ve bunları aşağıdakiler gibi ipotek yatırımcılarına sunacaktır. devlet destekli işletmeler (GSE) Fannie Mae ve Freddie Mac. Yatırım bankaları, riskten korunma fonları ve emeklilik fonları ipotek yatırımcıları arasındadır.

Bir eviniz varsa ve bir ipoteğiniz varsa, ikincil ipotek piyasasının katılımcılarından biri olabilirsiniz. Ev satın alımınız için gerekli fonlar, kredinizi kimin oluşturduğuna bağlı olarak bu piyasadan gelmiş olabilir.

Bu kulağa zor geliyorsa, onu parçalayalım ve ikincil ipotek piyasasının nasıl çalıştığını tartışalım.

İkincil Mortgage Piyasası nasıl çalışır?

İkincil ipotek piyasası, ev alıcılarını, borç verenleri ve yatırımcıları bir araya getirerek çalışır. Bu bağlantı, ev sahipliğini ortalama bir kişi için daha erişilebilir hale getirir. Ama tam olarak ne kadar çalışıyor?

Bir borç istediğinizi ve borç verenin bunu onayladığını varsayalım. Bir teklif verirsiniz ve ardından bir evi kapatırsınız, yeni bir evin gururlu sahibi olursunuz. İpoteğiniz nedeniyle, borç vereninizin artık borç verecek daha az parası var. İpoteğinizi Fannie Mae veya Freddie Mac gibi devlet destekli bir kuruluşa (GSE) veya başka bir finans kuruluşuna satarak bu parayı telafi edebilir. Borç verenin artık başkalarına ödünç vermek için daha fazla parası var.

İpoteğiniz daha sonra ipoteğe dayalı güvenlik oluşturmak için diğer ipoteklerle birleştirilir. Alıcı daha sonra bu varlıkları tüm dünyadaki yatırımcılara satar. Emeklilik fonları, yatırım fonları, sigorta şirketleri ve bankalar bunlara örnektir.

Bu paket ipoteklerin hisseleri, yatırımcılar tarafından satın alınır, çünkü bunlar neredeyse garantili bir tutarlı gelir kaynağı sağlarlar. Bu tutarlı gelir, sizin gibi ev sahiplerinin zamanında ipotek ödemelerinin sonucudur.

Kredinizi yöneten ve ipoteğe sahip olan finans kurumuna ileten bir ipotek hizmet sağlayıcısına ödeme yaparsınız. İpoteği idare etme ücretlerinin bir parçası olarak, hizmet veren ödemenin bir yüzdesini elinde tutar.

İkincil Mortgage Piyasasının Nasıl Çalıştığına İlişkin Adım Adım Kılavuz

İşte ikincil ipotek piyasasının adım adım dökümü.

#1. Bir ev alıcısı tarafından bir borç verenden ipotek alınır.

Bir mülk alıcısı bir borç verenden ipotek aldığında, prosedür başlar. Krediyi kapatmak için ipotek oluşturma aşaması boyunca belirli standartları tamamlamanız gerekir.

#2. Kredi, borç veren tarafından ikincil ipotek piyasasında satılmaktadır.

İpotek oluşturulduktan sonra, borç veren, krediyi defterlerinde tutma veya ikincil ipotek piyasasında satma seçeneğine sahiptir. Pek çok kurum ekonomik gerileme riskini göze almak veya para kaybetmek istemez, bu nedenle ödünç aldıkları parayı geri ödemek için krediyi ikincil piyasada satarlar.

#3. Devlet Destekli İşletmeler (GSE'ler) Çok Sayıda Kredi Satın Alırlar

GSE'ler çeşitli borç verenlerden birkaç kredi satın alacaktır. Bu kredilere faiz tahakkuk ettirilebilir. GSE'ler şimdi karşılaştırılabilir borçlu kriterlerine sahip ipotekleri ipoteğe dayalı menkul kıymetler halinde paketleyecek.

#4. İpoteğe Dayalı Menkul Kıymetler yatırımcılar tarafından satın alınır.

İpoteğe dayalı menkul kıymetler, GSE'ler tarafından çeşitli yatırımcılara hisseler halinde satılacaktır. Birçok durumda, yatırımcılar uzun vadeli getiri vaadi nedeniyle bu menkul kıymetleri satın almaya isteklidir.

İpoteğe Dayalı Menkul Kıymetler (MBS) Nedir?

İpoteğe dayalı menkul kıymetler, gayrimenkul kredileri ve ipoteklerle desteklenen tahvillerdir. Bankalar ve kredi birlikleri, ipotekleri finanse ederken ipotekleri bir araya getirmeyi ve ipoteğe dayalı menkul kıymetler yaratmayı seçebilir. Finans kurumu daha sonra bu MBS'leri ikincil piyasada özel ve devlet destekli işletmelere satar. Kuruluşlar daha sonra MBS'yi yeni menkul kıymetler oluşturmak için teminat olarak kullanır. Bu varlıklar dünyanın her yerindeki yatırımcılara açıktır.

Bu "kuruluşların" çoğu, ya Ginnie Mae gibi ABD devlet kuruluşları ya da Fannie Mae ve Freddie Mac gibi devlet destekli kuruluşlardır. Altta yatan kredilerin değeri, güvenlik için teminat görevi görür. Bir ev sahibi aylık ipotek ödemesi yaptığında, tahvil sahibi faiz ve anaparanın bir kısmını alır. Yatırım, menkul kıymeti çıkaran kuruluş tarafından garanti edilecek ve faiz ve anapara ödemeleri dağıtılacaktır.

Genel olarak sistem, bankalar adil kredi koşulları uygularsa ve borçlular ipoteklerini zamanında öderse çalışır.

Haynie, “Bireylerin çoğunluğu ipoteklerini ödüyor” diyor. "Gerçekten ciddi ekonomik olayların olduğu zamanlar dışında - ve o zaman bile, insanların çoğunluğu ipoteklerini ödemeye devam ediyor. Sonuç olarak, yatırım açısından oldukça güvenli bir kredi türüdür.”

Kimler İkincil Piyasadan Kredi Alır?

İkincil piyasada üç tür ipotek alıcısı vardır:

#1. Devlet destekli işletmeler (GSE'ler)

Fannie Mae ve Freddie Mac, ikincil piyasada geleneksel krediler satın alan devlet destekli işletmelerdir (GSE'ler). Borç verenler, Fannie Mae veya Freddie Mac'e bir kredi satmayı planlıyorlarsa, hem borçlunun hem de kredinin bu kurumlar tarafından belirlenen belirli “uyumlu” kurallara uygun olduğunu garanti etmelidirler.

#2. Devlet kurumları:

FHA, VA ve USDA kredileri gibi devlet destekli krediler, bir devlet kurumu olan Ginnie Mae tarafından ipoteğe dayalı menkul kıymetlere dönüştürülür.

#3. özel kuruluşlar

Emeklilik fonları, sigorta şirketleri ve hedge fonları özel kuruluşlara örnektir. Haynie, "Onların sigortacılık kriterleri, Fannie Mae ve Freddie Mac'inkinden farklı olabilir," diye spekülasyon yapıyor. "Örneğin bazı yatırımcılar, daha yüksek borç-gelir oranına sahip kredilerde uzmanlaşacak."

İkincil Mortgage Piyasası Faydalı mı?

İkincil ipotek piyasasının avantajları çoktur. Borçluların ev satın alma talepleri için nakit elde etmelerini sağlayan para dolaşımını teşvik eder. Oranlar ayrıca ikincil ipotek piyasası tarafından daha düşük ve daha istikrarlı tutulur.

İpotek satabilmek, borç verenlerin daha fazla krediyi finanse etmesine olanak tanır. Onları kredi riskinden kurtarırken, ücretlerden kar etmelerine izin verir.

İpotekler daha sonra alıcılar tarafından menkul kıymetler olarak paketlenebilir ve satılabilir. Bu menkul kıymetleri satın alan yatırımcılar, borçluların ipotek ödemelerini yapmaları sonucunda tutarlı bir getiri bekleyebilirler.

Sistem iyi çalıştığında herkes kazanır. Yani emeklilerin yatırım fonlarından parası var, bankaların bireylere borç verecek parası var ve bir mülk satın almak için ihtiyacınız olan parayı alabilirsiniz.

İkincil Mortgage Piyasası Riskleri Nelerdir?

2008-2009 ipotek krizinde olanlar, ikincil ipotek piyasasının en dikkate değer riskiydi. Fannie Mae ve Freddie Mac, bu durumda temerrüt eşiğinde yaklaşık 5 trilyon dolarlık ipotek tuttu. Lehman Brothers ve Bear Stearns gibi diğer önemli finans kuruluşları, ipoteklere yatırılan büyük miktarlarda paraya sahiptir.

Borçlular ipoteklerinin altında kaldılar ve ödeme yapamadılar, bu da hacizlere yol açtı. Kriz nedeniyle bankalar ya iflas etti ya da ipoteklerini hızla satarak piyasadan çıktı. Fannie Mae ve Freddie Mac daha sonra Amerika Birleşik Devletleri'ndeki ipoteklerin %100'üne sahipti.

Dolayısıyla, ikincil ipotek piyasası riskleri en aza indirebilirken, yeterli sayıda borçlunun ödemelerini yapmaması durumunda bütünü çökebilir. Bu büyüklükteki bir çöküşün ardından, sadece en kredibilitesi olan müşteriler kredi alabilmektedir. Bunlar, büyük cepleri olan büyük bankalar tarafından doğrudan desteklenir. Bu tepki, mevcut ipotek kredilerinin çeşitlerini ve bunları kimlerin alabileceğini kısıtlar.

2008 mali krizinin ardından, bankalar 2013 yılına kadar ikincil ipotek piyasasına dönmedi. Bu, bir dizi düzenlemeyi beraberinde getirdi. Daha az kredi verdiler ve daha katı borç verme yönergelerini izlediler.

Sonuç olarak

İkincil ipotek piyasası, borç alanlar, borç verenler, alıcılar ve yatırımcılardan oluşan birbirine bağlı bir ağdır. Borç verenlerin riskini azaltırken paranın hareketini ve kullanılabilirliğini teşvik eder. Diğer tüm sistemler gibi avantajları ve dezavantajları vardır. Bir denge kurduğunuzda, avantajlar riskleri aşar.

İlgili Makaleler

1. İkincil Piyasa: İkincil Piyasada Nasıl İşlem Yapılır?
2. Hibeler ve Krediler: Farklılıklar, Benzerlikler ve İşletmeler için En İyi Seçenek
3. 4 Cs of Credit: En İyi 2021 Açıklayıcı Kılavuz (Güncellendi)
4. Bitcoin nedir? Tarih, Nasıl Çalışır ve İhtiyacınız Olan Her Şey
5. ECN Broker: En İyi ABD Uygulamaları ve En İyi Seçimler Nasıl Yapılır?