Облигация — это форма облигации или другого кредитного продукта, покрытие которого обеспечивается залогом, но не гарантируется. А поскольку долговые обязательства не имеют залогового обеспечения, их поддержка должна зависеть от надежности и имиджа эмитента. Выпуск долговых обязательств регулярно осуществляется предприятиями и правительствами для привлечения денежных средств или средств. Следовательно, мы подробнее рассмотрим, что такое облигации с долговыми обязательствами и как они работают.
Что такое облигация
Как мы уже говорили, облигация — это форма облигации или другого кредитного продукта, покрытие которого обеспечивается залогом, но не гарантируется. Поскольку долговые обязательства не имеют залогового обеспечения, их поддержка должна зависеть от надежности и имиджа эмитента.
Характеристики долговых обязательств
Доверие эмиссионное соглашение должны быть изначально готовы до выпуска долговых обязательств. Первый траст — это договор между компанией-эмитентом и доверительным управляющим, который управляет интересами инвесторов. Ниже приведены характеристики облигации.
№1. Процентная ставка
Они рассчитывают купонную ставку, которая представляет собой процентную ставку, которую корпорация даст владельцу или инвестору долгового обязательства. Эта купонная ставка может быть фиксированной или переменной. Плавающая ставка может быть привязана к контрольному показателю, такому как доходность 10-летней казначейской облигации, и будет колебаться в ответ на изменение эталона.
№ 2. Кредитная ставка
Процентная ставка, которую будут получать инвесторы, влияет на кредитный рейтинг фирмы и, в конечном счете, на кредитный рейтинг облигации. Рейтинговые агентства оценивают кредитоспособность бизнеса и государственных ценных бумаг. Более того, эти организации дают инвесторам понимание опасностей, связанных с инвестированием в долг.
Компании, занимающиеся кредитным рейтингом, такие как Standard & Poor's, присваивают буквенные оценки, которые указывают на базовую кредитоспособность. В системе Standard & Poor's есть шкала от AAA для хороших оценок до C и D для самых низких оценок. Любой долговой инструмент с рейтингом ниже BB считается спекулятивным. Это мусорные облигации. Все сводится к склонности основного эмитента к дефолту по кредиту.
№3. Дата погашения
Дата погашения неконвертируемых долговых обязательств, как указывалось ранее, также является важным элементом. Эта дата указывает, когда корпорации необходимо выплатить держателям долговых обязательств. У корпорации есть альтернативы тому, как будет производиться возмещение. Чаще всего это происходит в виде выкупа из капитала, при котором эмитент выплачивает единовременную сумму при наступлении срока погашения долга. И наоборот, оплата может быть произведена через резерв погашения. Которые корпорация выплачивает определенные суммы каждый год до тех пор, пока они полностью не окупятся на дату погашения.
Плюсы и минусы долговых обязательств
Минусы
- Долговые обязательства предоставляют инвесторам частую процентную ставку или купонный доход.
- Конвертируемые долговые обязательства, которые могут быть конвертированы в акции по истечении определенного периода времени, более привлекательны для инвесторов.
- Долговые обязательства обеспечивают наибольшую безопасность для инвесторов.
Плюсы
- В условиях, когда рыночные процентные ставки растут, долговые обязательства с фиксированной процентной ставкой могут подвергаться процентному риску.
- При анализе возможности риска дефолта, связанного с финансовой устойчивостью основного эмитента, кредитоспособность имеет решающее значение.
- Долговые обязательства могут подвергаться инфляционной опасности, если купонные выплаты не поспевают за темпами инфляции.
Являются ли долговые обязательства опасными инвестициями?
Долговые обязательства менее опасны, чем инвестиции в обыкновенные акции или привилегированные акции той же фирмы, поскольку они являются долговыми ценными бумагами. В случае банкротства держатели долговых обязательств будут считаться более старшими и будут иметь приоритет над другими типами инвестиций.
Эти кредиты, тем не менее, принципиально более рискованны, чем обеспеченные обязательства, потому что они не обеспечены залогом. В результате они могут иметь более высокие Процентные ставки чем обеспеченные залогом облигации того же эмитента.
На самом деле облигация казначейства США и вексель казначейства США являются долговыми обязательствами. Они не обеспечены залогом, но считаются безрисковыми активами.
Долговые обязательства и облигации, в чем разница?
Долговые обязательства в некотором смысле являются облигациями, однако не каждая облигация является долговым обязательством. Мы разберем его, так что давайте начнем с долгового обязательства!
Облигация
Долговые обязательства, как правило, служат более конкретной цели, чем другие типы облигаций. Хотя они используют и то, и другое для увеличения финансирования, выпуск долговых обязательств обычно финансы расходы предстоящего проекта или для оплаты запланированного развития бизнеса.
Облигация предоставляет инвесторам купон с переменной или фиксированной процентной ставкой и указывает дату погашения.
Когда наступает срок выплаты процентов, корпорация обычно сначала выплачивает проценты, а затем дивиденды акционерам.
Долговые обязательства являются доходными облигациями, потому что эмитент ожидает погашения кредитов. Используя доходы от бизнеса, они помогли в финансировании. Долговые обязательства не обеспечены физическими активами или имуществом. Они полностью подкреплены полной верой и доверием эмитента.
Связь
Наиболее частым видом долгового инструмента, используемого частными фирмами и правительствами, являются облигации. Он действует как вексель между эмитентом и инвестором. Инвестор дает кредит в обмен на обещание возврата в установленный срок погашения. Как правило, инвестор также будет получать ежемесячные процентные платежи в течение срока действия облигации.
Облигация, как правило, довольно безопасная инвестиция в инвестиционном мире, а облигация — нет. Высококачественные деловые или государственные облигации имеют низкое восприятие риска дефолта. Каждая облигация, а также выпущенная государственными организациями или муниципалитетами, тем не менее, будет иметь свой кредитный рейтинг.
Наконец, облигации, как правило, являются безопасными, хотя и не впечатляющими, инвестициями с гарантированной нормой прибыли. Профессиональные финансовые консультанты обычно советуют своим клиентам сохранять часть своих активов в облигациях и увеличивать эту часть по мере приближения к пенсионному возрасту, но не в долговых обязательствах.
Конвертируемая и неконвертируемая облигация
Конвертируемые облигации — это облигации, которые через определенный промежуток времени конвертируются в акции компании-эмитента. Конвертируемая облигация представляет собой финансовую ценную бумагу, которая сочетает в себе преимущества долга и собственного капитала. Долговые обязательства — это кредиты с фиксированной процентной ставкой, используемые предприятиями. Держатели долговых обязательств, с другой стороны, имеют выбор: сохранить кредит до погашения и получить процентные платежи или конвертировать кредит в акции.
Конвертируемые долговые обязательства привлекательны для покупателей, которые хотят перейти на акции, если они чувствуют, что акции фирмы вырастут в долгосрочной перспективе. Тем не менее, возможность перехода на акционерный капитал обходится дорого, поскольку по конвертируемым облигациям выплачивается более низкая процентная ставка, чем по сопоставимым инвестициям с фиксированной процентной ставкой.
Традиционные долговые обязательства, которые не конвертируются в акции организации-эмитента, являются неконвертируемыми долговыми обязательствами. В отличие от конвертируемых долговых обязательств, они дают покупателям компенсацию с более высокой процентной ставкой, чтобы компенсировать отсутствие конвертируемости.
Облигации и долговые обязательства: в чем основные отличия?
И облигации, и долговые обязательства широко распространены на рынке; давайте посмотрим на некоторые ключевые различия между ними:
- Выпуск облигаций, как правило, происходит в начале бизнеса, а выпуск долговых обязательств — на протяжении всей жизни бизнеса.
- Облигации определяются обеспечением, ценной бумагой или физическим объектом, тогда как долговые обязательства определяются обещанием эмитента.
- В случае облигаций основная сумма возмещается по истечении срока погашения. В случае долговых обязательств основная сумма выплачивается после того, как проект приносит доход.
- По сравнению с облигациями процентная ставка по облигациям выше.
- Облигации имеют более длительный срок погашения, чем облигации.
- Облигации имеют пониженный фактор риска по сравнению с долговыми обязательствами.
- Выплаты по облигациям носят периодический характер; например, они могут сделать это в несколько взносов. Тем не менее, облигация подлежит оплате, когда бизнес нуждается в финансировании.
В чем разница между облигацией и кредитом?
Кредит должен иметь срок погашения и быть обеспеченным чем-то равной или большей стоимости. Облигация может быть обеспечена переменным активом, таким как товарно-материальные запасы, потому что ее не нужно выкупать за что-то равноценное, а только за то, что считается достаточно ценным.
Каковы риски долговых обязательств?
Процентный риск распространяется и на долговые обязательства. Инвесторы держат долги с фиксированной процентной ставкой в этом сценарии риска, в то время как рыночные процентные ставки растут. Эти инвесторы могут обнаружить, что доходность их долга ниже, чем у других инвестиций, выплачивающих текущую, более высокую рыночную ставку.
Почему компания должна получить облигацию?
Банк, факторинговый бизнес или дисконтный банк обычно используют долговые обязательства, чтобы взять на себя обеспечение компании с ограниченной ответственностью. Тем не менее, директор, который сделал финансовые взносы или ссуды для собственного бизнеса, может использовать долговые обязательства в качестве обеспечения для ссуды. Облигация также может быть принята частным кредитором.
Истекают ли долговые обязательства?
К долговым инструментам относятся долговые обязательства. Таким образом, держатели долговых обязательств возвращают свою основную сумму, когда их время истекает. Выкуп долговых обязательств — это процесс погашения долга компании.
Кто выдает долговые обязательства?
Облигации выпускаются банками, потому что они дают банку надежные инструменты восстановления в случае, если бизнес не выполняет платежи в банк. Это гарантирует, что банк может использовать активы компании в соответствии с условиями долгового обязательства, чтобы возместить все или часть денег, причитающихся банку.
Могут ли физические лица покупать долговые обязательства?
Долговые обязательства используются для привлечения капитала и могут быть выпущены только предприятиями. Инвесторы должны знать об особых рисках, связанных с компанией, в которую они инвестируют, покупая долговые обязательства. Как физические лица, так и учреждения могут инвестировать в срочные депозиты.
Является ли облигация дивидендом?
Дивиденды выплачиваются акционерам. Однако держатели долговых обязательств получают проценты. Прибыль, полученная от бизнеса, может быть использована для выплаты дивидендов акционерам. Независимо от того, получила ли компания прибыль, проценты все равно могут быть выплачены держателям долговых обязательств.
Заключение
Облигация — это форма облигации или другого кредитного продукта, покрытие которого гарантируется залогом, но не является определенным. Поскольку долговые обязательства не имеют залогового обеспечения, их поддержка должна зависеть от надежности и имиджа эмитента. Выпуск долговых обязательств регулярно осуществляется предприятиями и правительствами для привлечения денежных средств или средств.
Часто задаваемые вопросы о долговых обязательствах
Отличается ли облигация от облигации?
Да!
Облигация, как правило, довольно безопасная инвестиция в инвестиционном мире, в то время как облигация — нет.
Проще говоря, что такое облигация?
Облигация - это форма облигации или другого кредитного продукта, покрытие которого обеспечивается залогом, но не является определенным.
Какой пример долгового обязательства?
Примерами долговых обязательств являются казначейские облигации и казначейские векселя.
Что делает облигация?
Это дает кредитору гарантии над активами заемщика. Банки, факторинговые компании или дискаунтеры обычно используют долговые обязательства для обеспечения своих кредитов.
Каковы преимущества долговых обязательств?
Преимущества долговых обязательств включают в себя;
- Долговые обязательства предоставляют инвесторам частую процентную ставку или купонный доход.
- Конвертируемые долговые обязательства, которые могут быть конвертированы в акции по истечении определенного периода времени, более привлекательны для инвесторов.
- Долговые обязательства обеспечивают наибольшую безопасность для инвесторов.
Безопасны ли долговые обязательства?
Долговые обязательства сопряжены с высоким уровнем риска. К сожалению, нет такой вещи, как бесплатный обед с процентными ценными бумагами, такими как долговые обязательства.
- 4 основных элемента хорошей таблицы капитализации
- Инвестиции с высокой доходностью: как определить инвестиции с высокой доходностью (с обновленными лучшими вариантами!)
- Что такое INCOME BOND: определение и преимущества
- Как получить бонус за регистрацию кредитной карты?
- Инвестировать деньги: лучший способ инвестировать деньги 2022
- Доходность: определение, как рассчитать с примерами и типами
- ЧТО ТАКОЕ ОБЛИГАЦИИ НА ПРЕДЪЯВИТЕЛЯХ: определение и принципы работы
- Что такое долговая облигация? Определение и типы
