Стратегии покрытых коллов — это один из аспектов торговли опционами, который нельзя подорвать. Новые инвесторы должны быть в курсе продвинутой стратегии покрытого колла, примеров стратегии колла, однако эта статья расскажет вам обо всем вышеперечисленном, не забывая также о стратегии наилучшего покрытия колла для получения дохода.
Прежде чем мы углубимся в стратегии покрытых коллов, давайте кратко рассмотрим, что такое покрытые коллы.
Покрытый звонок
Покрытый колл — это финансовая сделка, в которой трейдер, продающий колл-опционы, владеет эквивалентной суммой базовой ценной бумаги. Для этого инвестор, занимающий длинную позицию по активу, затем выписывает (продает) колл-опционы на этот же актив, чтобы получить поток дохода.
Покрытый колл — это стратегия управления рисками и опционов. Это включает в себя удержание прочной позиции в базовом активе, таком как акции. Он также продает колл-опцион на базовый актив. Стратегию обычно используют инвесторы, которые считают, что базовый актив претерпит лишь незначительные изменения цены.
Кроме того, покрытый колл относится к финансовой операции, в которой инвестор, продающий колл-опционы, владеет эквивалентной суммой базовой ценной бумаги. Для этого инвестор, занимающий длинную позицию по активу, будет выписывать (продавать) колл-опционы на этот же актив, чтобы получить поток дохода.
CПереоцененные стратегии звонков
Продажа колл обязывает инвесторов продать акции, которыми они уже владеют, по цене исполнения, если опцион назначен. Некоторые трейдеры будут использовать эту стратегию после того, как они уже увидят приятную прибыль на акции. Часто они продают колл-опционы «вне денег», поэтому, если цена акций растет, они не прочь расстаться с акциями и зафиксировать прибыль.
Если инвесторы одновременно покупают акции и продают колл-опционы, это называется «покупка/запись». Большинство трейдеров используют покупку/продажу как средство снижения базовой стоимости акции, которую они только что купили.
Однако продаваемый колл в основном находится вне денег (OTM), когда цена исполнения опциона выше, чем рыночная цена базового актива. Эта прибыль может быть получена как от продажи опционного контракта, так и от продажи акции, если цена акции остается ниже цены.
Выгодны ли покрытые звонки?
Имейте в виду, что покрытый колл имеет заранее определенный потолок прибыли, который достигается только в том случае, если цена акции выше цены исполнения колла по истечении срока действия. В качестве иллюстрации здесь используется отметка в 40 долларов. Когда цена акции падает ниже цены исполнения, прибыль начинает сокращаться, пока не достигнет точки безубыточности.
Могу ли я потерять деньги, продавая покрываемые звонки?
Если цена акции падает ниже точки безубыточности, инвестор с покрытием колл несет убытки. Риск возможности присутствует, если цена акции поднимается выше фактической цены продажи покрытого колла.
Что лучше, чем покрываемые звонки?
Потенциальная прибыль в стратегии голого колла ограничена собранной премией. Инвесторы, открывающие открытые позиции колл, обычно имеют нейтральный или медвежий взгляд на базовый актив в ближайшем будущем. Инвестор может защитить свои акции от возможных убытков и увеличить свой доход, продавая покрытые коллы.
Пример стратегии покрытого колла
Стратегия покрытого колла имеет так много примеров. Однако давайте взглянем на этот пример, приведенный ниже.
Инвестор владеет акциями гипотетической компании WNE. Им нравятся его долгосрочные перспективы, а также цена его акций. Тем не менее, они считают, что в краткосрочной перспективе акции, скорее всего, будут торговаться относительно низко, возможно, в пределах пары долларов от их текущей цены в 250 долларов.
Если они продают колл-опцион на WNE со страйком в 270 долларов, они получают бонус от продажи опциона, но на время действия опциона ограничивают свой потенциал роста акций до 270 долларов. Предположим, что премия, которую они получают за трехмесячный колл-опцион, составляет 0.75 доллара (75 долларов за контракт или 100 акций).
Разыгрывается один из двух случаев:
- Акции WNE торгуются ниже страйк-цены в $270. Срок действия опциона истекает бесполезно, и инвестор удерживает премию от опциона. В этом случае, используя тактику покупки-записи, они успешно превзошли акции. Они по-прежнему владеют акциями, но у них в кармане есть дополнительные 750 долларов, а это меньше сборов.
- Акции WNE поднимаются выше 270 долларов. Выбор сделан, и потенциал роста акций ограничен 270 долларами. Если цена превысит 270.750 270 долларов (цена исполнения плюс премия), инвестору будет лучше придержать ее. Однако, если они все равно планировали продать по 0.750 долларов, выписка колл-опциона давала им дополнительные XNUMX доллара за акцию.
Тем не менее, давайте кратко рассмотрим некоторые продвинутые стратегии покрытых коллов.
Вам нужно 100 акций для продажи покрытых коллов?
Стратегия покрытого колла состоит из двух этапов. Ваше первоначальное преимущество в том, что у вас уже есть запас. Не обязательно, чтобы количество акций было кратно 2, но должно быть не меньше этого количества. В этом случае вы будете продавать (или продавать) колл-опцион на кратное 100 акциям: один колл на каждые 100 акций или два на каждые 100.
Сколько я могу заработать с покрываемыми звонками?
Прибыль от покрытого колла ограничивается разницей между ценой покупки акции и ценой исполнения короткого опциона колл, а также любой премией, взимаемой по позиции. Предположим, вы решили купить акцию по цене 20 долларов, а затем продать колл-опцион со страйком 22 доллара, чтобы получить премию в размере 0.20 доллара.
Усовершенствованная покрываемая стратегия под названием Calledх годов
Продвинутая стратегия покрытого колла бесполезна ни для очень бычьего, ни для очень медвежьего инвестора. Действительно, если трейдер настроен очень оптимистично, ему лучше не покупать опцион, а просто держать акции. Опцион ограничивает прибыль по акции, что может уменьшить общую прибыль от сделки, если цена акции вырастет.
Точно так же, если трейдер крайне медвежий, для него будет лучше просто продать акции. Поскольку премия, полученная за продажу опциона колл, почти ничего не сделает, чтобы компенсировать убытки по акциям, если акции упадут.
Теперь давайте кратко рассмотрим расширенный спред опционов.
РАСШИРЕННЫЕ ВАРИАНТЫ Спреды
Знание расширенных спредов опционов жизненно важно для трейдеров, которые хотят приобрести глубокий набор торговых навыков.
Однако, приобретая стратегии Advanced Options Spread, вы начинаете ценить гибкость торговли опционами. Кроме того, вы не будете ограничены «стратегическими бункерами». Тем не менее, вы научитесь искусству торговли и тому, как можно внести коррективы для решения практически любой ситуации.
Это обучение посвящено диагональным спредам, календарным спредам и тому, как объединить две позиции в одну, чтобы использовать оба движения рынка.
Тренинг даст хорошие знания о календарных спредах, диагональных спредах и о том, как управлять позицией Market Tamer. Однако позиция Market Tamer включает в себя несколько опционов. Этими легами опциона являются дебетовый спред колл и дебетовый спрэд пут, а также использование месячного или еженедельного истечения.
Кроме того, стратегия Market Tamer идеально подходит для большинства трейдеров и обладает некоторыми из этих функций.
- Легкая стратегия работает для всех уровней трейдеров.
- Выделяйте 15 минут в день на анализ своей позиции.
- Shorthold time: среднее время холда 5 дней.
- Внесите изменения, когда это необходимо.
Кроме того, стратегия Market Tamer предназначена для использования следующего варианта кредитного плеча.
- Всегда используйте серию акций.
- Ухватитесь за убывающую временную стоимость опционов.
- Он получает прибыль, несмотря на направление рынка.
- Это хорошо для трейдеров, которые не имеют хороших навыков построения графиков.
Когда я должен продавать покрытые звонки?
Возьмите следующие 30-45 дней в качестве приблизительной оценки, но действуйте по своему усмотрению. Чтобы максимизировать свою прибыль от продажи опциона колл по желаемой цене исполнения, вам следует искать дату, которая предлагает подходящую премию. Некоторые акционеры считают разумной целью минимальную премию в размере 2% от стоимости акций.
Стратегия покрытия звонков для получения дохода
Использование стратегии покрытого колла для получения дохода очень важно. Действительно, вы можете использовать эти стратегии покрытых коллов без дохода. Однако давайте посмотрим, как мы можем использовать стратегию покрытого колла для получения дохода.
Здесь продавец дает покупателю право купить акции или контракты по заранее определенной цене в будущем. Однако покупатель платит премию продавцу. Премия представляет собой денежную комиссию, выплачиваемую в день продажи опциона. Следовательно, это деньги продавца, независимо от того, исполнен опцион или нет.
Кроме того, покрытый колл наиболее выгоден, если цена акции достигает цены исполнения. Следовательно, создание прибыли от длинной позиции по акциям. Однако срок действия проданного колла истекает бесполезным, что позволяет автору колла получить всю премию от его продажи.
Лучшие стратегии покрытия звонков
Стратегии наилучшего покрытого колла не существует. Тем не менее, все стратегии покрытых коллов по-своему лучше.
Заключение
В заключение, стратегии покрытых коллов являются жизненно важным инструментом в торговле опционами. Следовательно, эти стратегии следует использовать при инвестировании в покрытые колл-опционы.
Часто задаваемые вопросы о стратегиях покрытия звонков
Что такое хорошая стратегия покрытого колла?
Покрытый колл — это финансовая сделка, в которой трейдер, продающий колл-опционы, владеет эквивалентной суммой базовой ценной бумаги.
Можно ли потерять деньги на покрытых звонках?
Максимальный убыток по стратегии покрытого колла ограничен суммой, которую вы заплатили за актив, за вычетом суммы денег, которую вы получили от опциона.
- COVERED CALL OPTION: как эффективно использовать стратегию покрытого колл-опциона (+ подробное руководство)
- ПОКУПКА ОПЦИОНА ПУТ: все, что вы должны знать, с примерами
- КОРОТКИЙ ОПЦИОН ПУТ: обзор, примеры (+торговые советы)
- ПОКРЫТЫЙ ВЫЗОВ Объяснение: Понимание формулы покрытого вызова с примерами
- КОРОТКИЙ ОПЦИОН ПУТ: обзор, примеры (+торговые советы)
1 комментарий
Большое спасибо за эту прекрасную статью. Мне нравится читать это. Я ценю ваши мысли и идеи. Прекрасная работа.