Большинство инвесторов знакомы с возможностями торговли на публичных рынках, включая акции, облигации, сырьевые товары и другие. А как же вторичные рынки? Что отличает торговлю вторичными акциями на этих биржах от торговли, например, на Нью-Йоркской фондовой бирже ежедневно? Давайте узнаем о вторичном рынке, типах, функциях и некоторых примерах в этой статье. Мы также сравним первичный рынок со вторичным рынком и увидим различия в этой статье.
Что такое вторичный рынок?
Вторичный рынок — это место, где инвесторы могут обменивать акции компаний. Это означает, что инвесторы могут свободно приобретать и продавать акции, не требуя участия фирмы-эмитента. Компания-эмитент не участвует в получении дохода от этих сделок среди инвесторов, и вместо этого оценка акций зависит от ее рыночных показателей. На этом рынке они получают доход от продажи акций от одного инвестора другому.
Некоторые из объектов, которые можно найти на рынке, следующие:
- Инвесторы среди населения.
- Брокеры и поставщики консультационных услуг, в том числе комиссионные брокеры и торговцы ценными бумагами.
- Небанковские финансовые компании, страховые компании, банки и взаимные фонды являются примерами финансовых посредников.
Вторичный рынок также известен как вторичный рынок или последующее публичное предложение, на котором можно торговать финансовыми инструментами.
Инструменты на вторичном рынке
Инструменты с фиксированным доходом, инструменты с переменным доходом и гибридные инструменты входят в число инструментов, торгуемых на вторичном рынке.
№1. Инструменты с фиксированным доходом
Инструменты с фиксированным доходом по сути являются финансовыми ценными бумагами, гарантирующими постоянную форму платежа, например проценты, а основная сумма выплачивается по истечении срока. К ценным бумагам с фиксированным доходом относятся долговые обязательства, облигации и привилегированные акции.
- долговые обязательства являются необеспеченными долговыми инструментами, то есть не имеют обеспечения. Таким образом, доходность облигаций зависит от надежности эмитента.
- Облигации, с другой стороны, представляют собой просто контракт между двумя сторонами, в соответствии с которым правительство или фирма выпускает эти финансовые инструменты. Таким образом, когда инвесторы покупают эти облигации, корпорация-эмитент может таким образом получить огромное количество капитала. Инвесторы регулярно получают проценты и возвращают основную сумму по истечении срока инвестиции.
- Лица, владеющие привилегированными акциями корпорация получать дивиденды раньше акционеров. Владельцы привилегированных акций имеют право на получение компенсации перед другими акционерами в случае неплатежеспособности компании.
№ 2. Инструменты с переменным доходом
Инвестиции в инструменты с переменным доходом обеспечивают эффективную норму прибыли для инвестора, и множество рыночных факторов определяют величину этой прибыли. Эти инвестиции подвергают инвесторов большему риску, а также большей прибыли. Инструменты с переменным доходом включают акции и производные инструменты.
- Акции — это финансовые инструменты, которые позволяют корпорации привлекать капитал. Кроме того, инвесторы, владеющие долевыми акциями, могут претендовать на чистую прибыль компании, а также на ее активы в случае ее банкротства.
- Производные финансовые инструменты представляют собой договорные обязательства между двумя сторонами, предусматривающие выплату вознаграждения за конкретное исполнение.
№3. Гибридные инструменты
Гибридные инструменты создаются путем объединения двух или более различных финансовых инструментов. В качестве примера гибридного инструмента рассмотрим конвертируемые долговые обязательства.
- Конвертируемые долговые обязательства — это кредитные или долговые ценные бумаги, которые можно конвертировать в акции по истечении установленного периода времени.
Функции вторичного рынка
- Фондовая биржа предоставляет инвесторам торговую платформу для торговли облигациями, акциями, долговыми обязательствами и другими финансовыми инструментами.
- Можно заключать сделки в любое время, а рынок позволяет вести активную торговлю, позволяя совершать быстрые покупки или продажи с небольшой разницей в цене между транзакциями. Кроме того, существует последовательность в торговле, что повышает ликвидность активов, торгуемых на этом рынке.
- Инвесторы находят подходящую платформу, например регулируемую биржу, для ликвидации своих акций. Они могут продавать принадлежащие им ценные бумаги на многочисленных фондовых биржах.
- Он служит средством для определения цены активов в сделке, которая согласуется со спросом и предложением. Также информация о ценах сделок находится в открытом доступе, что позволяет инвесторам принимать взвешенные решения.
- Он также является показательным для экономики страны и служит связующим звеном между сбережениями и инвестициями. Можно мобилизовать сбережения через инвестиции в виде ценных бумаг.
Типы вторичного рынка
Фондовые биржи и внебиржевые рынки являются двумя основными типами вторичных рынков.
№1. Фондовая биржа
Фондовые биржи — это централизованные площадки, на которых торги ценными бумагами осуществляются без какого-либо контакта между покупателем и продавцом. К таким платформам относятся Национальная фондовая биржа (НФБ) и Бомбейская фондовая биржа (BSE).
Операции по торговле ценными бумагами на фондовых биржах подлежат строгому регулированию. Таким образом, фондовый рынок выступает гарантом, а риск контрагента практически отсутствует. Эта подушка безопасности достигается за счет взимания более высоких транзакционных издержек с инвестиций в виде комиссий, а также обменных сборов.
№ 2. OTC (внебиржевой) рынок
Внебиржевые торговые площадки децентрализованы, участники торгуют между собой. В отсутствие государственного контроля внебиржевые рынки имеют более высокие риски контрагентов, поскольку стороны взаимодействуют друг с другом напрямую. Таким примером внебиржевого рынка является валютный рынок (FOREX).
На внебиржевом рынке существует жесткая конкуренция за приобретение большего объема. По этой причине цена ценных бумаг варьируется от одного продавца к другому.
Итак, помимо фондового и внебиржевого рынка, существуют другие аукционные рынки и дилерские рынки.
Первый, по сути, представляет собой платформу, на которой покупатели и продавцы могут договориться о цене, по которой будут продаваться ценные бумаги. Информация о ценах, включая цену предложения, также доступна для общественности.
Еще одним видом вторичного рынка является дилерский рынок, на котором несколько дилеров указывают стоимость определенных ценных бумаг для сделки. Иностранная валюта и облигации обычно торгуются на дилерском рынке. Давайте рассмотрим некоторые примеры вторичного рынка в следующем разделе.
Примеры сделок на вторичном рынке
Сделки на вторичном рынке дают ликвидность всем типам инвесторов. Их стоимость значительно снижена из-за огромного объема транзакций. Ниже приведены несколько примеров сделок на вторичном рынке с использованием ценных бумаг.
На рынке инвесторы торгуют ценными бумагами с другими инвесторами, а не с эмитентом. Если инвестор желает приобрести акции Larsen & Toubro, он или она должны сделать это у другого инвестора, владеющего такими акциями, а не непосредственно у L&T. В результате компания не будет участвовать в сделке.
Так, частные лица и корпоративные инвесторы, а также инвестиционные банки покупают и продают облигации и паевые инвестиционные фонды на вторичном рынке.
Читайте также: ECN Brokers: 9 лучших для клиентов из Великобритании, Австралии и США (+ Подробное руководство)
Преимущества вторичного рынка
Инвесторы могут легко решить свои проблемы с ликвидностью на вторичном рынке. Например, инвестор, нуждающийся в ликвидных деньгах, может быстро продать принадлежащие ему акции, потому что вторичный рынок наводнен покупателями.
- Они служат руководством для определения справедливой стоимости компании.
- Изменения цен на ценные бумаги происходят быстро в ответ на наличие свежей информации о компании.
- Из-за строгих ограничений, которые контролируют вторичный фондовый рынок, средства инвесторов находятся в достаточной безопасности. Законы строгие, поскольку рынок обеспечивает ликвидность и накопление капитала как для инвесторов, так и для бизнеса.
- Когда деньги инвесторов хранятся в виде ценных бумаг, становится легче мобилизовать сбережения.
Недостатки вторичного рынка
- Цены на ценные бумаги на вторичном рынке подвержены значительной волатильности, что может привести к внезапным и неожиданным убыткам для инвесторов.
- Перед покупкой или продажей инвесторы должны пройти необходимые процедуры, которые могут занять много времени.
- Брокерские комиссии, выплачиваемые за каждую сделку по покупке или продаже акций, могут снизить размер прибыли инвесторов.
- Инвестиции на вторичном рынке капитала сопряжены с высоким риском из-за воздействия множества внешних факторов, а текущая оценка может измениться в считанные минуты.
Первичный рынок против вторичного рынка
Давайте сравним первичный рынок с вторичным рынком в таблице ниже.
| Первичный рынок | Вторичный рынок |
| Ценные бумаги впервые выпускаются на первичном рынке. После выпуска такие ценные бумаги котируются на фондовых биржах для торговли. | Вторичный рынок – это место, где торгуются ранее выпущенные ценные бумаги. |
| На первичном рынке инвесторы покупают акции напрямую у эмитента. | Инвесторы заключают сделки друг с другом, чтобы купить или продать акции. В результате эмитенты не участвуют в таких торгах. |
| На первичном рынке цена выпуска акций остается постоянной. | Цены торгуемых ценных бумаг на вторичном рынке варьируются в зависимости от спроса и предложения. |
| Ценные бумаги, проданные на основном рынке, генерируют средства для эмитента. | Сделки на этом рынке приносят доход инвесторам. |
| Вопрос безопасности возникает только один раз и впервые. | Ценные бумаги торгуются на этом рынке несколько раз. |
| Первичные рынки не имеют географического присутствия; это не может быть связано с какой-либо организационной структурой само по себе. | Также, с другой стороны, вторичный рынок имеет организационное присутствие в виде фондовых бирж. |
Платформа вторичного рынка позволяет торговать акциями, а также позволяет конвертировать ценные бумаги в наличные деньги. Ликвидность торгуемых активов также увеличивается за счет постоянной торговли на вторичном рынке. Таким образом, инвесторам предлагается вкладывать большие средства в финансовые активы, доступные на вторичных рынках. Таким образом, на нестабильном рынке лучше всего обратиться за советом к управляющим фондами, чтобы получить максимальную отдачу от ваших инвестиций.
Заключение
По мере появления новых финансовых инструментов количество вторичных рынков продолжает расти. Может быть несколько вторичных рынков для активов, таких как ипотечные кредиты и другие, но все это делает торговлю легкой.
Вторичный рынок Часто задаваемые вопросы
Какие товары есть на вторичном рынке?
Продукты на вторичном рынке включают акции, облигации, привилегированные акции, казначейские векселя, долговые обязательства и т. д.
Кто основные игроки на вторичном рынке?
Основными игроками на рынке являются брокерские и консультационные услуги (комиссионные брокеры, дилеры по ценным бумагам и т. д.); Финансовые посредники (банки, страховые компании, взаимные фонды, небанковские финансовые компании); и розничных инвесторов.
Каковы особенности вторичного рынка?
1. Он создает ликвидность. Основной характеристикой вторичного рынка является создание ликвидности в ценных бумагах.
2. Это происходит после первичного рынка
3 У него особое место.
4. Это поощряет новые инвестиции.
Что такое первичный и вторичный рынок?
Первичный рынок — это место, где они создают ценные бумаги, а вторичный рынок — это место, где инвесторы торгуют этими ценными бумагами. На первичном рынке компании впервые продают новые акции и облигации населению, например, с первичное публичное предложение (IPO).
Каковы примеры вторичного рынка?
Примерами популярных вторичных рынков являются Национальная фондовая биржа (NSE), Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE), NASDAQ и Лондонская фондовая биржа (LSE).
- Денежный коэффициент: формула, расчеты и примеры
- Условный бенефициар: определение, характеристики и все, что вам следует знать
- ЦИКЛ БУХГАЛТЕРСКОГО УЧЕТА: что такое цикл бухгалтерского учета и все, что вам нужно
- БУХГАЛТЕРСКИЙ ПРОЦЕСС: понимание 8 шагов бухгалтерского цикла
- ECN Brokers: 9 лучших для клиентов из Великобритании, Австралии и США (+ Подробное руководство)
- MARK TO MARKET (MTM) УЧЕТ: определение и принцип работы
