И VOO, и SPY являются инструментами для отслеживания индекса S&P 500 с аналогичными показателями и дивидендной доходностью. Однако VOO дешевле: коэффициент расходов 0.03% против 0.0945% для SPY. В результате, с точки зрения затрат, VOO является лучшим индексным фондом S&P 500. Тем не менее, оба ETF имеют вполне конкурентоспособную цену. Не имеет значения, инвестируете ли вы в тот или иной ETF. В любом случае, в этом посте будет показано различие между VOO и SPY (VOO vs SPY). Он также подробно расскажет о ваших инвестиционных возможностях, чтобы вы могли принять наилучшее решение.
VOO против SPY: что это такое?
VOO и SPY — это индексные фонды S&P 500, которые стремятся воспроизвести результаты индексного фонда S&P 500. И VOO, и SPY составляют около десятой части всей стоимости S&P 500. В результате розничные инвесторы могут инвестировать в 500 крупнейших корпораций США по разумной цене.
S&P 500 — индексный фонд, отслеживающий деятельность 500 крупнейших корпораций США. С момента своего создания S&P 500 в среднем приносил 10% годовой доход от инвестиций. S&P 500 считается инвестиционным эталоном, и большинство фондов не могут превзойти S&P 500.
Так почему бы вам просто не вложить свои деньги в S&P 500? Зачем вам фонд VOO или SPY?
Для большинства индивидуальных инвесторов S&P 500 является дорогостоящей инвестицией. Одна акция S&P 500 сейчас стоит 3,800 долларов, а VOO — всего 350 долларов, а SPY — 380 долларов. VOO и SPY — недорогие способы инвестировать в S&P 500.
VOO против SPY: сходства
Чтобы еще больше открыть вам информацию, которая вам понадобится для принятия решения между VOO и SPY, ниже приведены сходства между ними.
№1. Стратегия и холдинги
Как мы упоминали ранее, и SPY, и VOO являются индексными фондами, которые отслеживают S&P 500. 500 крупнейших публичных акций США включены в индекс, который зависит от базового набора ликвидности, размера и других квалификационных критериев. Это взвешенный индекс, основанный на рыночной капитализации.
И SPY, и VOO предлагают хорошо диверсифицированные активы благодаря соответствующим индексам. Общее количество холдингов, составляющее 500, довольно велико, и они хорошо диверсифицированы по всем основным отраслевым категориям. Кроме того, из-за значительной рыночной капитализации крупнейших технологических компаний, таких как Apple (AAPL), Microsoft (MSFT) и Google (GOOG), оба фонда имеют избыточный вес в сфере технологий (GOOG). Отраслевые веса фондов практически идентичны.
Читайте также: Стоимостное инвестирование: подробное руководство по стратегии стоимостного инвестирования
Ни один из фондов не является чрезмерно концентрированным: на долю десяти крупнейших активов приходится около 28% всей стоимости каждого фонда. Удерживающие веса фондов также почти равны.
Небольшие изменения в весах почти полностью связаны с тем, что Vanguard ежемесячно публикует свои активы, поэтому веса фонда часто устаревают.
Но с другой стороны, разнообразные активы SPY и VOO снижают риск и волатильность портфеля, что является большой победой для фондов и их инвесторов. Оба фонда потенциально могут стать основным, если не единственным, держателем портфеля. Идеальным вариантом была бы большая диверсификация в акции компаний с малой капитализацией и международные акции, но придерживаться индекса S&P 500 также можно.
Читайте также: Robinhood vs Stash: всесторонний обзор 2023 года и все, что вам нужно
Оба являются фондами с большой капитализацией со средневзвешенной рыночной капитализацией в 534 миллиарда долларов, поскольку в S&P 500 входят только 500 крупнейших корпораций США. Более широкий фонд фондовых индексов США, Vanguard Total Stock Market ETF (VTI), имеет средневзвешенную рыночную капитализацию в размере 440 миллиардов долларов. SPY и VOO уделяют особое внимание акциям компаний с большой капитализацией, но частично, если не полностью, это связано с характером фондовых рынков США. Кроме того, поскольку Соединенные Штаты являются домом для некоторых из крупнейших корпораций мира, инвестиции в страну влекут за собой инвестиции в эти крупные корпорации. Сосредоточение внимания на акциях с большой капитализацией снижает риск за счет сосредоточения внимания на компаниях с более разнообразными потоками доходов, более сильными бизнес-стратегиями и более сильными балансами.
Оба фонда не имеют доступа к тысячам акций средней и малой капитализации, потому что S&P 500 охватывает только 500 американских компаний. VTI, например, владеет 3935 акциями, что более чем на 3400 больше, чем у любого из этих фондов. Хотя и SPY, и VOO хорошо диверсифицированы, более широкие индексы рынка акций более диверсифицированы и дают инвесторам доступ к гораздо более широкому и разнообразному выбору акций.
Читайте также: Портфель ETF: 7+ лучших дивидендных портфелей в 2023 году
Я считаю, что для повышения диверсификации было бы идеальным сочетание SPY и VOO с небольшими инвестициями в акции компаний с малой капитализацией или фонды акций. Некоторые инвесторы, с другой стороны, могут предпочесть сконцентрироваться на сравнительно более безопасных фондах акций с большой капитализацией, что вполне рационально.
Подход и активы SPY и VOO в целом верны, но есть один существенный недостаток. Оба фонда инвестируют в фирмы после того, как они стали огромными и успешными, и, следовательно, упускают выгоды от своего успеха.
Легче продемонстрировать это на примере.
Tesla (TSLA) была одним из самых прибыльных предприятий и инвестиций в новейшей истории. Tesla изменила автомобильный бизнес, создав, производя и продавая первые массовые электромобили, хотя и нацеленные на более состоятельных клиентов. С момента IPO в 2010 году доходы и прибыль Tesla резко выросли. Доходы инвесторов были еще лучше: акции выросли более чем на 14,800 500% с момента IPO. Это исключительная доходность, намного выше, чем у индекса S&P XNUMX, и довольно редкая для рынков публичных акций.
Читайте также: Куда вложить деньги: лучшие места для вложения и получения хорошей прибыли
Хотя SPY и VOO владеют акциями Tesla, они не воспользовались преимуществами роста стоимости акций компании. Tesla была окончательно включена в S&P 500 21 декабря 2020 года, после того как цена акций компании уже выросла. Он вырос на 9.6% с тех пор, как был введен в индекс, и теперь он присоединяется к SPY и VOO, которые имеют довольно высокую абсолютную доходность, но относительно посредственную относительную доходность. Tesla была одной из самых успешных фирм и инвестиций в последнее время, но SPY и VOO слишком долго ждали, чтобы инвестировать.
Индекс S&P 500, как было сказано ранее, в целом рационален, но сказанное выше является огромным недостатком. Я предпочитаю более широкие индексы фондового рынка, такие как VTI, но индекс S&P 500 достаточно большой и диверсифицированный, так что эти недостатки не являются препятствием для сделки.
№ 2. Доходы акционеров
И SPY, и VOO регулярно обеспечивают инвесторам хорошую общую доходность для акционеров. В основном годовая доходность в двузначных числах является нормой. Это имело место в течение последних десяти лет или около того, а также в течение большинства других соответствующих периодов времени. Из-за более низкого коэффициента расходов фонда доходность VOO несколько выше, чем у SPY, но разница невелика и не особенно значительна.
Доходность индекса S&P 500 в прошлом была хорошей, но не такой высокой, как у некоторых других обычных индексов. Согласно с Дамодаран из Нью-Йоркского университета, среднегодовая доходность S&P 500 с момента его создания составляет 11.6 процента. Это большая прибыль, которая принесет значительную пользу инвесторам.
Кроме того, благодаря силе, динамизму и быстрому росту экономики США, корпоративного сектора и рынков публичных акций доходность S&P 500 неизменно высока. Немногие страны или рынки столь же безопасны, как Соединенные Штаты, и еще меньше таких динамичных и быстрорастущих.
Читайте также: ИНВЕСТИРОВАНИЕ В АКЦИИ: преимущества и простое руководство по инвестированию
Между тем, общая доходность SPY и VOO, вероятно, останется высокой, пока основные экономические и отраслевые условия остаются стабильными. Экономика по-прежнему сильно растет, безработица снижается, а инфляция возвращается к нормальному уровню. Корпоративные доходы также растут быстрыми темпами:
Здесь и там могут быть некоторые препятствия, и коронавирус по-прежнему вызывает беспокойство, но экономика, похоже, находится в добром здравии, и множество инвесторов и аналитиков настроены оптимистично. Никогда не ставьте против Америки, как говорит Уоррен Баффет.
И SPY, и VOO обеспечивают инвесторам отличную доходность для акционеров, что является значительным преимуществом.
№3. Анализ оценки
В настоящее время оценка акций является щекотливой темой.
На исторической основе S&P 500 явно переоценен. В конце 1990-х оценки только росли, что привело к буму и краху доткомов, а также к последующим потерям на рынке акций. Хотя это не лучший пример.
Кроме того, в предыдущие годы текущие оценки фондового рынка, как правило, совпадали с чрезвычайно низкой будущей доходностью. Если верить истории, доходность SPY и VOO в ближайшие годы будет довольно низкой.
Акции, с другой стороны, кажутся значительно недооцененными с точки зрения относительной доходности/процентной ставки. Иными словами, акции имеют справедливую цену, тогда как облигации чрезмерно дороги. В этих обстоятельствах оценка акций представляется более рациональной.
Подвести итог;
- По сравнению со своим историческим средним значением S&P 500 переоценен.
- По сравнению с текущими процентными ставками S&P 500 недооценен.
- В целом, многие аналитики считают, что S&P 500 слегка переоценен, но данные неубедительны, а условия всегда могут измениться.
№ 4. Дивидендный анализ
Инвесторы в SPY и VOO могут рассчитывать на выдающуюся общую прибыль, но низкую доходность и рост дивидендов. SPY имеет доходность 1.26%, тогда как VOO имеет немного более высокую доходность 1.30%. Немного более высокая дивидендная доходность VOO объясняется, по крайней мере, частично, более низким коэффициентом расходов фонда, но выплаты ETF особенно нестабильны, поэтому я бы не стал придавать слишком большого значения чуть более высокой дивидендной доходности VOO.
Оба фонда имеют достойный рост дивидендов, но хвастаться нечем. Годовой прирост измеряется средними однозначными числами и, похоже, замедляется. Более медленный рост, скорее всего, является результатом того, что фирмы отказываются от дивидендов и начинают выкупать акции, которые имеют более выгодный налоговый режим.
Однако, хотя показатели роста дивидендов VOO лучше, чем у SPY, различия практически определенно связаны с шумом, поскольку оба фонда отслеживают один и тот же индекс. Подавляющее большинство ETF, включая VOO и SPY, выплачивают весь доход, полученный от их базовых активов, в качестве дивидендов владельцам. Сроки этих выплат могут различаться, влияние на дивидендную доходность и показатели роста дивидендов, которые почти наверняка объясняют (якобы) более высокие цифры роста дивидендов VOO.
Читайте также: ИНВЕСТИРОВАНИЕ В АКЦИИ: преимущества и простое руководство по инвестированию
Например, в четвертом квартале 4 года SPY получила относительно высокие дивиденды. VOO этого не сделал, однако выплатил очень небольшие дивиденды в первом квартале 0 года:
Но, несмотря на эти показатели, оба фонда предлагают сопоставимую долгосрочную доходность дивидендов и выплаты, при этом фактические проценты варьируются от квартала к кварталу. Эти изменения в основном спорадические; результат незначительных различий в том, как фонды обращаются с возмещением дивидендов, и они не особенно значительны. Эти несоответствия, с другой стороны, могут иногда приводить к (краткосрочным) различиям в показателях роста доходности и дивидендов этих двух фондов.
В любом случае SPY и VOO предлагают инвесторам одинаковую дивидендную доходность и рост дивидендов. Оба эти фонда не особенно надежны, поэтому они не подходят для инвесторов в виде дивидендов или доходов: они представляют собой средства прироста капитала и общего дохода.
VOO против SPY: различия
Хотя SPY и VOO — вполне сопоставимые фонды, есть несколько незначительных различий, о которых следует знать инвесторам.
№ 1. Расходы
У VOO коэффициент расходов составляет 0.03%, а у SPY — 0.09%. Фонд и его акционеры выигрывают от более низкого коэффициента расходов VOO, поскольку он сразу же увеличивает или уменьшает доход акционеров. Это незначительное преимущество, так как увеличение годовой прибыли на 0.06 процента не является особенно значительным, но все же является преимуществом. Я не понимаю, почему индексные фонды должны быть переоценены, поэтому очевидным выбором будет VOO.
№ 2. Менеджер по инвестициям
State Street отвечает за SPY, а Vanguard за VOO.
Несмотря на то, что я ничего не имею против State Street, я считаю Vanguard превосходным инвестиционным менеджером. Vanguard также создан как акционерное общество, а это означает, что его клиенты владеют им, а не внешними акционерами. А поскольку нет акционеров, нет и прибыли, что равнозначно более низким затратам для инвесторов. Это также гарантирует, что акционеры Vanguard и инвесторы фонда не имеют конфликта интересов. Структура создает недорогую, тихую корпорацию, идеальную для индексных фондов. Структура также гарантирует, что любые изменения или усовершенствования VOO приносят пользу непосредственно инвесторам, а не Vanguard в целом. В случае SPY и State Street мы не можем сказать то же самое.
В результате VOO кажется лучшим вариантом.
№3. Ликвидность
Имея активы примерно в 395 миллиардов долларов и средний дневной объем в 36 миллиардов долларов, SPY является крупнейшим и наиболее ликвидным инвестиционным инструментом в мире.
С другой стороны, с активами почти в 212 миллиардов долларов и средним ежедневным объемом в 1.4 миллиарда долларов, VOO является третьим по величине индексным фондом S&P 500.
Оба фонда достаточно велики, чтобы иметь нулевую вероятность банкротства, и достаточно ликвидны, чтобы иметь практически нулевые спреды.
Однако для более агрессивных трейдеров, особенно трейдеров опционами, ликвидность SPY более значительна и выгодна. Спреды по опционам SPY обычно значительно ниже, чем по сопоставимым опционам VOO.
Спреды опционов SPY значительно ниже, чем спреды VOO. Из-за вышеизложенного SPY является лучшим фондом для инвесторов, которые ищут опционы S&P 500 или хотят включить эти опционы во всю свою инвестиционную стратегию. Например, инвесторы, желающие продать покрытые опционы, должны рассмотреть возможность продажи коллов SPY, чтобы воспользоваться более низкими спредами опционов.
VOO против SPY: что лучше купить?
Для подавляющего большинства инвесторов VOO является лучшим вложением из-за более низкого коэффициента расходов и более сильной организационной структуры. VOO и SPY, с другой стороны, очень похожи, поэтому ожидайте функционально одинаковых результатов от обоих.
VOO против SPY: какие еще ETF S&P 500 стоит рассмотреть?
Единственным другим ETF, заслуживающим внимания, который пытается воспроизвести индекс S&P 500, является Ishares Core S&P 500 ETF (IVV), который очень конкурентоспособен с низким коэффициентом расходов 0.03%, как и VOO, и при этом имеет хорошую ликвидность и AUM.
Других конкурентоспособных ETF S&P 500 нет, поэтому я бы остановился на этих трех. Если вас беспокоят ETF/институциональные риски (банкротство), вам, вероятно, следует выбрать два. Если мы держим акции в долгосрочной перспективе, мы бы выбрали VOO и IVV или SPY и IVV, если мы также торгуем опционами.
Какой процент вашего портфеля должен составлять ETF S&P 500?
Поскольку ответ на этот вопрос во многом зависит от ваших целей, уровня финансового понимания и страсти, а также терпимости к риску, на самом деле нет однозначного ответа. Если вы не уверены, поговорите с финансовым консультантом или найдите время, чтобы разобраться в этом самостоятельно.
Лично я считаю, что можно легко распределить половину своего портфеля ETF для широкого рынка на ETF S&P 500; тем не менее, я бы не хотел, чтобы мой портфель ETF для широкого рынка составлял более 30% от моего общего портфеля, то есть не более 15% от моего общего портфеля для меня, так как я бы предпочел иметь какой-нибудь неамериканский широкий рынок ETF в миксе.
Каково влияние дополнительных сборов SPY в размере 0.05%?
Это традиционно снижает вашу прибыль примерно на 0.72 процента каждые 5 лет. Это не так уж и много, но если вы инвестируете 100,000 20 долларов в течение следующих XNUMX лет, это тысячи долларов комиссионных, которые будут унесены ветром.
Обычно мы не беспокоимся о комиссиях, но разница между 0.08 процента и 0.03 процента значительна — нас бы не беспокоила разница между 0.04 процента и 0.03 процента, но 0.05 процента достаточно значительны, чтобы нас волновать. даже если это относительно незначительно в общей схеме вещей.
Стоит ли инвестировать в Voo?
VOO привлекает многих инвесторов, поскольку он хорошо диверсифицирован и состоит из акций с большой капитализацией (акций крупных корпораций). Широкий диверсифицированный портфель акций фонда может помочь снизить, но не устранить риск убытков в случае рыночного спада.
Является ли S&P500 взаимным фондом?
Поскольку на индекс S&P 500 приходится 80% рыночной стоимости, в настоящее время он считается лучшим индикатором рынка. Это тип взаимных фондов, которыми активно не управляет кто-то, пытающийся превзойти рынок, а скорее они предназначены для отслеживания показателей индекса, такого как S&P 500.
Сколько я должен инвестировать в Voo?
Из этого следует вынести два основных момента. Для начала, если вы начнете откладывать до своего 30-летия, вам нужно будет инвестировать всего около 400 долларов в месяц в VOO или аналогичный фонд, чтобы достичь целевого баланса — или даже меньше, если ваша компания соответствует вашим взносам. Но тогда то, сколько вы должны инвестировать в VOO, относительно. Это во многом зависит от ваших инвестиционных целей и нескольких других факторов.
Является ли Voo пассивным управлением?
Vanguard S&P500 ETF (VOO) с активами в размере 500 миллиардов долларов США является одним из крупнейших индексных фондов, отслеживающих S&P500. Он также имеет один из самых низких коэффициентов расходов, что делает его фаворитом пассивных индексных инвесторов.
Можно ли реинвестировать дивиденды в Voo?
С помощью этой программы реинвестирования без комиссий и комиссий вы можете реинвестировать дивиденды и/или доходы от прироста капитала из любых или всех подходящих акций. Сюда также входят закрытые взаимные фонды, биржевые фонды (ETF), фонды FundAccess® или взаимные фонды Vanguard с дополнительными акциями на вашем брокерском счете Vanguard.
ОТКАЗ ОТ ОТВЕТСТВЕННОСТИ !
Эта статья должна НЕ служить инвестиционным руководством, это исключительно в информационных целях. Тем самым мы подчеркиваем, что делаем НЕ одобрить любой из вариантов инвестирования. Они подлежат вашему выбору решения и проверке. Мы не спонсируемся какой-либо инвестиционной фирмой, и информация, представленная здесь, насколько нам известно.
Статьи по теме
- КАК ИНВЕСТИРОВАТЬ В S&P 500: первый шаг и самые популярные опционы в 2023 году (обновлено)
- ИНВЕСТИРОВАНИЕ В АКЦИИ: преимущества и простое руководство по инвестированию
- Лучшие индексные фонды: 13+ лучших вариантов 2023 года для начинающих и профессионалов
- Индексные фонды: лучшие практики США 2023 года и все, что вам нужно !!!
- Роль драгоценных металлов в инвестиционном портфеле
- Причины, по которым вы должны инвестировать в Ether Fund
