Даже если вы новичок в инвестировании, возможно, вы уже знакомы с некоторыми из самых основных принципов разумного инвестирования. Вы когда-нибудь замечали, как уличные торговцы часто продают, казалось бы, не связанные между собой предметы, такие как зонтики и солнцезащитные очки? Странно, верно? Ведь когда человек собирается покупать два товара одновременно? Вероятно, никогда, и это именно цель. Когда идет дождь, уличные торговцы знают, что продавать зонты легче, чем солнцезащитные очки. Когда солнечно, все наоборот. Продавец может уменьшить вероятность потери денег в любой конкретный день, продавая обе вещи, другими словами, диверсифицируя ассортимент продукции.
Если это имеет смысл, у вас хорошее начало, когда дело доходит до понимания распределения активов и диверсификации. Мы узнаем больше об этой стратегии распределения активов, различных типах, включая распределение по возрасту, с примерами в этой статье.
Начнем с распределения активов.
Что такое распределение активов?
Распределение активов — это инвестиционная стратегия, при которой люди делят свои инвестиционные портфели между несколькими классами активов, чтобы минимизировать инвестиционные риски. Существует три основных класса активов: акции, ценные бумаги с фиксированным доходом и денежные средства и их эквиваленты. Все, кроме этих трех категорий (например, недвижимость, товары и предметы искусства), обычно называют альтернативными активами.
Факторы, влияющие на решения о распределении активов
На распределение портфеля инвестора влияют такие факторы, как личные цели, устойчивость к риску и инвестиционный горизонт при принятии инвестиционных решений.
№1. Показатели успеха
Индивидуальные желания достичь определенного уровня прибыли или сберечь для определенной цели или желания являются примерами целевых факторов. В результате разные цели влияют на то, как человек инвестирует и идет на риск.
№ 2. Терпимость к риску
Толерантность к риску связана с тем, сколько человек готов и может потерять на определенной сумме своих первоначальных инвестиций в обмен на более высокую доходность в будущем. Например, инвесторы, не склонные к риску, ограничивают свой портфель в пользу более надежных инвестиций. С другой стороны, более агрессивные инвесторы рискуют большей частью своих денег в надежде получить прибыль.
№3. Временные рамки
Компонент временного горизонта определяется продолжительностью времени, в течение которого инвестор намеревается инвестировать. В большинстве случаев это определяется целью инвестиций. Точно так же разные временные рамки подразумевают разную толерантность к риску.
Долгосрочная инвестиционная стратегия, например, может побудить инвестора инвестировать в портфель с большей волатильностью или более высоким риском, поскольку динамика экономики непредсказуема и может измениться в пользу инвестора. С другой стороны, инвесторы с краткосрочными целями могут не захотеть инвестировать в более рискованные портфели.
Как работает распределение активов
Финансовые консультанты обычно поощряют инвесторов диверсифицировать свои инвестиции по классам активов, чтобы снизить волатильность портфеля. Поскольку разные классы активов всегда будут генерировать разную доходность, такое основное рассуждение делает распределение активов популярным в управлении портфелем. В результате инвесторы приобретут барьер для защиты своих вложений от ухудшения.
Примеры распределения активов
Предположим, Джо разрабатывает пенсионный финансовый план. В результате он намерен инвестировать свои сбережения в размере 10,000 50 долларов в течение пяти лет. В результате финансовый консультант Джо может посоветовать ему диверсифицировать свой портфель по трем основным категориям в соотношении 40/10/XNUMX между акциями, облигациями и наличными. Его портфолио может выглядеть так:
Акции
- Акции роста с малой капитализацией – 25%
- 15% для стоимостных акций с большой капитализацией
- 10% в международных акциях
Облигации
- Облигации, выпущенные государством – 15%
- Облигации с высокой доходностью – 25%
Наличный расчёт
- 10% на денежном рынке
В результате распределение его инвестиций по трем широким категориям может выглядеть следующим образом: $ 5,000 / $ 4,000 / $ 1,000.
Модели распределения активов
Не существует жестких и быстрых правил того, как человек должен инвестировать в распределение активов, и каждый финансовый консультант использует другой подход. Вот две основные тактики влияния на инвестиционные решения.
№1. Распределение активов в зависимости от возраста
Инвестиционный выбор при распределении активов по возрасту зависит от возраста инвесторов. В результате большинство финансовые консультанты советуют людям основывать свое решение об инвестировании в акции путем вычитания их возраста из базового значения 100. Эта цифра определяется ожидаемой продолжительностью жизни инвестора. Чем больше ожидаемая продолжительность жизни, тем больше доля инвестиций, направляемых в более рискованные области, такие как фондовый рынок.
Примеры распределения активов
Продолжая предыдущий сценарий, предположим, что Джо сейчас 50 лет, и он планирует выйти на пенсию в 60 лет. В соответствии с возрастным методом инвестирования его советник может посоветовать ему инвестировать 50% своих денег в акции, а оставшуюся часть — в другие активы. Это потому, что вычитание его возраста (50) из стократного значения дает 50.
№ 2. Инвестиции жизненного цикла Распределение активов
Инвесторы используют распределение средств жизненного цикла или целевую дату, чтобы максимизировать рентабельность инвестиций (ROI) на основе таких характеристик, как их инвестиционные цели, устойчивость к риску и возраст. Из-за соображений стандартизации этот тип структуры портфеля является сложным. По правде говоря, каждый инвестор уникален по каждой из трех характеристик.
Примеры распределения активов
Предположим, что первоначальный набор инвестиций Джо составляет 50/50. Его толерантность к риску в отношении акций может вырасти до 15% через пять лет. В результате он может продать 15% своих облигаций и реинвестировать остаток в акции. Его новые пропорции будут 65/35. Это соотношение может меняться со временем в зависимости от трех факторов: целей инвестирования, допустимого риска и возраста.
Примеры альтернативных моделей распределения активов
№1. Распределение активов на основе постоянного веса
Стратегия распределения активов с постоянным весом основана на философии «купи и держи». Другими словами, когда акции теряют стоимость, инвесторы покупают их больше. Однако, если цена растет, они продают большую долю. Цель состоит в том, чтобы гарантировать, что пропорции никогда не отклоняются от исходной смеси более чем на 5%.
№ 2. Тактическое распределение активов
Стратегия тактического распределения активов решает вопросы, возникающие в результате стратегического распределения активов с точки зрения долгосрочной инвестиционной политики. В результате тактическое распределение активов направлено на оптимизацию методов краткосрочного инвестирования. В результате это добавляет дополнительную гибкость в отношении рыночных изменений, позволяя инвесторам инвестировать в высокодоходные активы.
№3. Застрахованное распределение активов
Стратегия размещения застрахованных активов подходит для инвесторов, не склонных к риску. Это влечет за собой установление базовой стоимости активов, ниже которой портфель не должен опускаться. Если он падает, инвестор предпринимает необходимые шаги для снижения риска. В противном случае, пока они могут получить стоимость, немного превышающую стоимость базового актива, они могут приобретать, удерживать или даже продавать.
№ 4. Распределение активов в динамической среде
Наиболее распространенной инвестиционной стратегией является динамическое распределение активов. Это позволяет инвесторам изменять распределение своих инвестиций на основе рыночных максимумов и минимумов, а также экономических прибылей и убытков.
Почему важно распределение активов?
Инвестор может защититься от серьезных убытков, включив в портфель категории активов с доходностью инвестиций, которая колеблется в ответ на изменение рыночных условий. Исторически доходность трех основных классов активов не колебалась с одинаковой скоростью. Рыночные факторы, из-за которых одна категория активов работает хорошо, часто вызывают среднюю или плохую работу другой категории активов. Инвестируя более чем в один класс активов, вы снижаете вероятность потери денег и выравниваете общую доходность вашего портфеля. Если доход от инвестиций в одну категорию активов упадет, вы сможете компенсировать свои потери в этой категории активов за счет более высокой доходности инвестиций в другую категорию активов.
Эффект диверсификации
Диверсификация относится к методу распределения денег между многими инвестициями с целью уменьшения риска. Вы можете ограничить свои потери и уменьшить колебания доходности инвестиций, выбрав правильный набор инвестиций, не теряя слишком много потенциальной прибыли.
Кроме того, распределение активов имеет решающее значение, поскольку оно оказывает значительное влияние на достижение вами ваших финансовых целей. Если вы не включаете достаточный риск в свой портфель, ваши инвестиции могут не обеспечить достаточно высокую прибыль для достижения ваших целей. Например, если вы копите на долгосрочную цель, такую как выход на пенсию или колледж, большинство финансовых экспертов сходятся во мнении, что вы должны включить в свой портфель хотя бы некоторые акции или взаимные фонды акций. Однако, если вы включаете слишком большой риск в свой портфель, средства для вашей цели могут быть недоступны, когда они вам понадобятся. Для краткосрочных целей, таких как сбережения на летние каникулы семьи, портфель, сильно перегруженный акциями или взаимными фондами акций, был бы неподходящим.
Какова связь между распределением активов и диверсификацией?
Диверсификация — это стратегия, воплощенная в старой пословице «не клади все яйца в одну корзину». Стратегия распределяет ваши деньги по нескольким инвестициям, полагая, что если одна инвестиция потеряет деньги, другие инвестиции более чем компенсируют это.
Многие инвесторы используют распределение активов, чтобы распределять свои инвестиции по классам активов. Другие инвесторы, с другой стороны, не делают этого намеренно. Инвестирование полностью в акции, например, в случае XNUMX-летнего инвестирования на пенсию, или инвестирование полностью в денежные эквиваленты в случае семейных сбережений для первоначального взноса на дом, может быть ощутимым активом. стратегии размещения в конкретных условиях. Однако ни одна из стратегий не направлена на снижение риска за счет диверсификации классов активов. В результате выбор модели распределения активов не обязательно диверсифицирует ваш портфель. То, как вы распределяете деньги в своем портфеле между различными видами инвестиций, определяет, является ли ваш портфель диверсифицированным.
Заключение
Не существует универсального метода распределения ваших активов. Индивидуальные инвесторы нуждаются в индивидуальных решениях. Кроме того, не беспокойтесь, если вам не хватает долгосрочного горизонта. Никогда не поздно начать. Также никогда не поздно украсить свой текущий портфель. Распределение активов — это пожизненный процесс продвижения и тонкой настройки, а не разовое явление.
Часто задаваемые вопросы о распределении активов
Каким должно быть мое распределение активов?
В течение многих лет общепризнанное эмпирическое правило помогало упростить распределение активов. Согласно правилу, люди должны владеть процентом акций, равным 100 минус их возраст. Таким образом, для типичного 60-летнего человека акции должны составлять 40% портфеля.
Какое правило 7 лет для инвестирования?
При ставке 10% ваши первоначальные инвестиции могут удваиваться каждые семь лет (72 разделить на 10). В менее рискованных инвестициях, таких как облигации, доходность которых в среднем составляет от 5% до 6% за тот же период времени, вы можете ожидать удвоения своих денег примерно за 12 лет (72 разделить на 6).
Как правильно распределить активы для 65-летнего человека?
Согласно обширному исследованию, проведенному Уильямом Бенгеном, финансовым консультантом в Эль-Кахоне, Калифорния, пенсионеры должны инвестировать от 50% до 75% своего пенсионного дохода в диверсифицированный портфель акций крупных компаний или взаимных фондов. Судя по поведению рынка за предыдущие 70 лет, эта комбинация принесла наибольшую общую прибыль.
- Справочник по долгосрочному инвестированию в акции
- ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ: подробное руководство с практическими примерами (+ бесплатные PDF-файлы)
- Бухгалтерский учет фонда: определение, основы, зарплата, рабочие места (+ Краткое руководство).
- Портфель ETF: 7+ лучших дивидендных портфелей в 2021 году
