Это важный вопрос для любого предпринимателя, владельца бизнеса, сотрудника или потенциального инвестора, независимо от размера компании. Понимание ценности вашей компании становится все более важным по мере роста бизнеса, особенно если вы хотите привлечь капитал, продать часть бизнеса или занять деньги. И, как и в случае большинства сложных математических задач, понимание ценности вашей компании зависит от ряда факторов, таких как ее вертикальный рынок и отраслевые показатели, запатентованная технология или товар, а также стадия роста. Узнайте, как оценить компанию на основе дохода, обычную формулу расчета акций и высококачественные инструменты, которые помогут вам с арифметикой в этом посте.
Что такое оценка бизнеса?
Оценка бизнеса, также известная как оценка компании, представляет собой процесс оценки экономической стоимости бизнеса или компании. В процессе оценки изучаются все аспекты корпорации, чтобы оценить ее стоимость, а также стоимость ее отделов или подразделений.
Как оценить компанию на основе выручки
Выручка компании является лишь одним из факторов, влияющих на оценку, основанную на выручке. Давайте посмотрим, как оценить компанию на основе выручки, которая является наиболее важным методом определения стоимости предприятий, основанных на выручке.
№ 1. Размер компании
Размер компании является часто используемым фактором при оценке компании. Как правило, чем крупнее компания, тем выше ее оценка. Это связано с тем, что более мелкие компании имеют меньшую рыночную власть и больше страдают от потери ключевых лидеров. Кроме того, более крупные предприятия, скорее всего, будут иметь хорошо разработанный продукт или услугу и, как следствие, более доступный капитал.
№ 2. Прибыльность
Ваша компания получает прибыль? Если да, то это хороший знак, потому что предприятия с более высокой рентабельностью будут цениться выше, чем предприятия с низкой рентабельностью или убытком. Понимание данных о продажах и доходах является основной стратегией оценки вашего бизнеса на основе прибыльности.
Оцените компанию на основе продаж и выручки
При оценке компании на основе продаж и выручки вы вычитаете операционные расходы и умножаете результат на отраслевой коэффициент. Ваш отраслевой мультипликатор — это среднее значение того, за что продают компании в вашей отрасли, поэтому, если ваш мультипликатор равен двум, компании обычно продают в два раза больше, чем их годовой объем продаж и выручка.
№3. Рыночная тяга и темпы роста
При оценке компании на основе рыночной привлекательности и темпов роста ваш бизнес сравнивается с вашими конкурентами. Инвесторы хотят знать, насколько велика рыночная доля вашей отрасли, какую ее часть вы контролируете и как быстро вы можете захватить ее часть. Чем раньше вы выйдете на рынок, тем выше будет оценка вашей компании.
№ 4. Долгосрочное конкурентное преимущество
Что отличает ваш продукт, услугу или решение от конкурентов? При использовании этого метода то, как вы обеспечиваете ценность для клиентов, должно отличать вас от конкурентов. Если вам будет трудно поддерживать это конкурентное преимущество с течением времени, это может негативно сказаться на стоимости вашей компании.
Устойчивое конкурентное преимущество позволяет вашей компании получать и сохранять преимущество перед конкурентами или подражателями в будущем, позволяя вам взимать больше, чем ваши конкуренты, потому что вы можете предложить что-то уникальное.
№ 5. Перспективы будущего роста
Ожидается ли расширение вашего рынка или отрасли? Или есть шанс расширить продуктовую линейку компании в будущем? Эти и другие факторы повысят стоимость вашей компании. Если инвесторы верят, что ваша компания будет расти в будущем, ее оценка вырастет.
Оценка публичной компании
Для публичных компаний оценка известна как рыночная капитализация (о чем мы поговорим ниже), а стоимость компании равна общему количеству акций в обращении, умноженному на цену акции.
Публичные компании также могут торговать по балансовой стоимости, которая представляет собой сумму активов за вычетом обязательств на балансе вашей компании. Стоимость основана на первоначальной стоимости актива за вычетом любого износа, амортизации или обесценения.
Оценка частной компании
Частные компании зачастую труднее оценить из-за меньшего количества общедоступной информации, ограниченного послужного списка и финансовых результатов, которые либо недоступны, либо не проверены на точность. Давайте посмотрим, как оценить компанию на основе выручки на трех этапах предпринимательского роста.
№1. Стадия идеи
Стартапы на стадии идеи — это предприятия, у которых есть идея, бизнес-план или концепция привлечения клиентов, но которые все еще находятся на ранних стадиях воплощения их в жизнь. Без каких-либо финансовых результатов оценка основана либо на послужном списке основателей, либо на уровне инноваций, который потенциальные инвесторы видят в идее.
Стартап без финансового послужного списка оценивается в договорной сумме. Большинство рассмотренных мной стартапов, основанных начинающим предпринимателем, оцениваются в 1.5–6 миллионов долларов.
Вся стоимость основана на ожидании будущего роста. Если цель состоит в том, чтобы иметь несколько раундов финансирования, не всегда в интересах предпринимателя максимизировать его ценность на этом этапе. Из-за этих факторов оценка компании на ранней стадии может быть затруднена.
№ 2. Концептуальное доказательство
Далее следует этап проверки концепции. Это когда в компании мало сотрудников и реальных результатов деятельности. На этом этапе скорость устойчивого роста становится наиболее важным фактором оценки. Выполнение бизнес-процесса подтверждено, а сравнение упрощается благодаря доступности финансовых данных.
Компании, достигшие этой стадии, оцениваются либо по темпам роста их доходов, либо по остальной части отрасли. Другие соображения включают сравнение производительности коллег и того, насколько хорошо компания работает по сравнению со своим планом. В зависимости от компании и отрасли компания будет торговаться как множитель выручки или EBITDA.
№3. Доказательство бизнес-модели
Доказательство бизнес-модели — третий этап оценки стартапа. Это момент, когда компания доказала свою концепцию и начинает масштабироваться, потому что у нее есть жизнеспособная бизнес-модель.
На данный момент у компании есть фактические финансовые результаты за несколько лет, одна или несколько отгрузок продуктов, статистика продаж и показатели удержания продуктов.
Есть несколько формул, которые вы можете использовать для оценки вашей компании, в зависимости от ее размера.
Как оценить формулу компании
Давайте рассмотрим несколько примеров того, как оценить формулу компании:
№1. Формула рыночной капитализации
Рыночная капитализация — это мера стоимости компании, основанная на цене акций и акциях в обращении. Вот формула, которую вы могли бы использовать на основе конкретных цифр вашего бизнеса:
Рыночная капитализация = Цена акции x Общее количество акций
№ 2. Формула метода умножения
Если вы хотите оценить свою компанию на основе конкретных показателей, таких как выручка и продажи, вам следует использовать этот метод формулы. Вот формула:
Стоимость бизнеса = отраслевой коэффициент x годовой доход
№3. Метод дисконтированных денежных потоков
Дисконтированный денежный поток (DCF) — это метод оценки, основанный на будущем потенциале роста. Эта стратегия прогнозирует потенциальную отдачу от инвестиций в вашу компанию. Из-за большого количества требуемых переменных это самая сложная математическая формула в этом списке. Вот формула:
Дисконтированный денежный поток = окончательный денежный поток / (1 + стоимость капитала) количество лет в будущем
Этот метод, как и другие в этом списке, требует точных математических расчетов. Инструмент калькулятора может быть полезен, чтобы убедиться, что вы на правильном пути. Ниже мы порекомендуем несколько вариантов высокого качества.
Калькуляторы оценки бизнеса
Вы можете использовать калькуляторы оценки бизнеса, перечисленные ниже, чтобы оценить стоимость вашей компании.
№1. CalcXML
Этот калькулятор вычисляет оценку на основе текущих доходов вашей компании и ожидаемых будущих доходов. К другим бизнес-элементам, учитываемым калькулятором, относятся уровни риска (например, деловой, финансовый и отраслевой риск) и конкурентоспособность компании.
№2. Эквитинет
Калькулятор оценки бизнеса EquityNet учитывает множество факторов для определения стоимости вашей компании.
№ 3. ExitAdviser
Метод дисконтированных денежных потоков (DCF) используется калькулятором ExitAdviser для определения стоимости бизнеса. «Для определения оценки берутся ожидаемые будущие денежные потоки и «дисконтируются» до сегодняшнего дня».
Как оценить акции компании
Для оценки стоимости акций или компании можно использовать несколько показателей, причем некоторые показатели больше подходят для определенных типов компаний, чем другие.
Наиболее распространенным способом оценки акций является расчет отношения цены к прибыли (P/E) компании. Соотношение P/E рассчитывается путем деления цены акций компании на ее самую последнюю отчетную прибыль на акцию. Низкий коэффициент P/E указывает на то, что инвестор, покупающий акции, получает желаемую сумму стоимости.
№1. Отношение цены к прибыли (P/E)
Это дает вам представление о том, сколько вы будете платить за будущие доходы компании. Он сравнивает самую последнюю прибыль компании на акцию (EPS) с ее рыночной ценой. Отношение P/E часто выражается как кратное прибыли компании.
При сравнении конкурирующих компаний в одной отрасли это лучшее время для его использования. Инвесторы считают, что акции с более низким коэффициентом P/E менее дороги и, вероятно, недооценены. Например, если у Publix P/E 25, а у Kroger P/E 12, Kroger будет считаться лучшим значением.
Следите за тем, когда отношение P/E взлетит до небес. Это может свидетельствовать о том, что инвесторы переоценили фактическую прибыль компании. Инвесторы могут увлечься рыночным ажиотажем, ожидая значительного роста, и подтолкнуть цену акций к точке, где она переоценена и подлежит коррекции.
Как это рассчитывается.
Ищите цифры EPS на веб-сайте компании. Чтобы рассчитать P/E, разделите текущую цену акции на прибыль на акцию. Если компания скорректировала показатели прибыли на акцию, используйте их вместо этого — любые единовременные крупные расходы могут повлиять на прибыль на акцию.
№ 2. Отношение цена/прибыль к росту (PEG)
Учитывает рост прибыли компании. Найдите расчетную прибыль на акцию за следующий год в самом последнем отчете.
Когда его использовать. Для сравнения эффективности компаний в одной отрасли с их аналогами.
На что обращать внимание. Не существует установленного коэффициента PEG, который считается определенным сигналом к покупке, но некоторые могут счесть акции с коэффициентом PEG меньше единицы недооцененными.
Как это рассчитывается.
Разделите коэффициент P/E на увеличение прибыли на акцию.
№3. Отношение цены к балансовой стоимости (P/B)
Что это. представление о стоимости активов компании.
Когда его использовать. Чем ближе отношение P/B к единице (или ниже), тем выше воспринимаемая ценность акций. P/B обычно используется для зрелых компаний с ограниченным ростом или компаний, целью которых является накопление активов, а не продажа вещей.
Как это рассчитывается.
Разделите текущую цену акции на балансовую стоимость акции. Затем разделите на общее количество выпущенных акций. Балансовая стоимость рассчитывается из баланса как общая сумма активов за вычетом общей суммы обязательств (или затрат). Балансовый отчет с этой статистикой можно увидеть в последнем отчете о прибылях и убытках компании на ее веб-сайте.
№ 4. Свободный денежный поток (FCF)
Что это. Способ для инвесторов оценить, сколько денег все еще доступно после того, как все расходы были оплачены. FCF устраняет большую часть сложности бухгалтерского учета и дает четкое представление о том, насколько хорошо организация создает стоимость.
Когда его использовать. Сравните его как необработанное число или как отношение FCF к общему доходу, чтобы увидеть, какой процент от каждого доллара дохода составляет прибыль.
Как это рассчитывается.
Свободный денежный поток определяется как чистые денежные средства от операционной деятельности за вычетом капитальных затрат.
Предприятия производят стоимость и зарабатывают деньги различными способами, поэтому коэффициенты оценки часто различаются в зависимости от компании и отрасли.
Как рассчитать стоимость моей компании?
Формула проста: стоимость бизнеса = активы минус обязательства.
Как проще всего оценить компанию?
Рыночная капитализация является одним из самых основных показателей стоимости публично торгуемой компании. Он определяется путем деления общего количества акций на текущую цену акции.
Сколько стоит бизнес с объемом продаж в 1 миллион долларов?
Фактическая стоимость компании с объемом продаж в 1 миллион долларов определяется ее прибыльностью и активами. Как правило, компания оценивается в один-пять раз больше ее годового объема продаж. В этом примере компания стоит от 1 до 5 миллионов долларов.
Каковы 7 шагов процесса оценки?
Эти этапы следующие: (1) свободный выбор; (2) выбор среди альтернатив; (3) выбор после тщательного изучения последствий каждой возможности; (4) лелея и ценя; (5) подтверждающий; (6) действие по выбору; и (7) повторение.
Как вы оцениваете частную компанию?
Сравнительный анализ компаний (CCA) является наиболее распространенным методом оценки стоимости частной компании.
Каковы четыре основных способа оценки компании?
Наиболее распространенные методы оценки бизнеса:
- Анализ дисконтированного денежного потока (DCF).
- Метод кратных.
- Оценка рынка.
- Метод сопоставимых транзакций.
Статьи по теме
- ОЦЕНКА НЕДВИЖИМОСТИ: методы оценки инвестиционной недвижимости
- Что такое оценка бизнеса и как ее рассчитать?
- БИЗНЕС-СТОИМОСТЬ: что это значит и как ее рассчитать!!!
- УЧЕТ ПО СПРАВЕДЛИВОЙ СТОИМОСТИ: определение и преимущества учета по справедливой стоимости
- Формула отношения цены к прибыли (коэффициент P/E) и использование
Рекомендации
