Een stijgende aandelenmarkt en een stijging van het BBP zijn twee veelvoorkomende tekenen van economische expansie. Je kunt niet tegenspreken dat het een goede zaak is. Vaak draagt overconsumptie bij aan stijgende kosten en prijzen in een economie die te snel beweegt. Om ervoor te zorgen dat mensen minder geneigd zijn om contant geld aan te houden en uit te geven, is het de bedoeling om de alternatieve kosten van het hebben van geld te verhogen. Met andere woorden, een verkrapping van het monetaire beleid kan de inflatoire druk verminderen in een economie die meer produceert dan haar potentiële bbp. Dit artikel legt uit hoe de centrale bank van een land inkrimpende monetaire beleidsinstrumenten gebruikt om de geldstroom naar de economie, de rentetarieven en de effecten ervan te beheersen, en geeft ook voorbeelden.
Ondertussen kan de doeltreffendheid van dit beleid veranderen op basis van de specifieke uitgaven- en investeringspatronen die in elke economie voorkomen. Hoe dan ook, laten we aan het werk gaan...
Wat is een contractief monetair beleid?
Inkrimpend monetair beleid is een macro-economisch instrument dat de Federal Reserve, die als centrale bank in de Verenigde Staten fungeert, gebruikt om de inflatie te beheersen.
Het is een soort economisch beleid dat de nadruk legt op het verlagen van de totale hoeveelheid geld in omloop, wat op zijn beurt leidt tot lagere uitgaven en investeringen om een economie te vertragen.
Wanneer een centrale bank de haar ter beschikking staande instrumenten in haar monetair beleid gebruikt om inflatie te bestrijden, is dit een voorbeeld van contractief monetair beleid. Dit is een van de manieren waarop de centrale bank de economische groei afremt. Hypothetisch gezien is inflatie een indicatie van een economie die op een te hoge temperatuur werkt, en dit beleid kan dit helpen beperken omdat het de liquiditeit remt.
De bank gaat de rente verhogen, waardoor geld lenen duurder wordt. Dit resulteert dan in een vermindering van de hoeveelheid geld en krediet die banken kunnen verstrekken. Met andere woorden, het verhogen van de rentetarieven en vergoedingen op leningen, creditcards en hypotheken vermindert de hoeveelheid beschikbare valuta.
Inkrimpende doeleinden van het monetair beleid
Het voorkomen van inflatie is de primaire doelstelling van een contractief monetair beleid dat wordt gekenmerkt als restrictief of krap. Hoewel een gematigde inflatie wenselijk is, wordt een prijsstijging van twee procent op jaarbasis economisch gunstig geacht. Dit is echter omdat het de vraag bevordert. Doorgaans zullen mensen vandaag waarschijnlijk meer kopen omdat ze denken dat de prijzen in de toekomst zullen blijven stijgen. Dit is de reden waarom de meeste centrale banken hun inflatiedoelstelling hebben vastgesteld op ergens rond de 2%.
Het zou nadelig zijn als de inflatie aanzienlijk zou stijgen. Mensen kopen tegenwoordig te veel om te voorkomen dat ze later hogere prijzen moeten betalen. Ook kunnen bedrijven hun output verhogen als reactie op toegenomen consumentenbestedingen. Dit is vooral bedoeld om aan de toenemende vraag te kunnen voldoen. En als ze niet in staat zijn om meer te produceren, zullen andere prijsverhogingen zeker volgen. Daarom kunnen ze besluiten om extra personeel in dienst te nemen.
Mensen hebben momenteel hogere lonen, wat verklaart waarom ze meer uitgeven. Als het echter ongecontroleerd doorgaat, zal het uiteindelijk in een vicieuze cirkel veranderen. En in situaties waar de inflatie al in de dubbele cijfers zit, zorgt dit ervoor dat de inflatie dramatisch versnelt. Erger nog, het kan zich ontwikkelen tot hyperinflatie, een toestand waarin de prijzen elke maand met gemiddeld 50% stijgen.
Om dit te voorkomen hanteert de centrale bank beleid dat aankopen duurder maakt. Ze drijven over het algemeen de rentetarieven van banken op. Dit resulteert in hogere kosten voor leningen en hypotheken op woningen. Hoewel het de inflatie onder controle brengt en een gezond groeipercentage van tussen de 2% en 3% voor de economie herstelt,
Federal Reserve- Centrale Banken
De Federal Reserve wordt beschouwd als de centrale bank van de Verenigde Staten. De kerninflatie is wat wordt gebruikt om de totale inflatie te meten. Over het algemeen berekenen we de kerninflatie door de impact van volatiele voedsel- en olieprijzen van prijsstijgingen op jaarbasis uit te sluiten. De consumentenprijsindex (CPI) is de inflatie-indicator waar het grote publiek het meest over weet. De prijsindex voor persoonlijke consumptie-uitgaven is degene die de Federal Reserve graag gebruikt. Het is natuurlijk beter in het verwijderen van de effecten van volatiliteit dan de CPI, omdat het wiskunde gebruikt.
Met andere woorden, de Federal Reserve zal overgaan op een restrictiever monetair beleid als de PCE-index die de kerninflatie meet ruim boven de drempel van 2% stijgt.
Welke factoren dragen bij aan een stijging van de inflatie?
Overheden en centrale banken denken dat een bescheiden bedrag aan inflatie gunstig is. Dit is echter een gevolg van hoe het helpt om de vraag te stimuleren. Wanneer klanten het gevoel hebben dat de prijs van producten en diensten de komende jaren zal stijgen, is de kans groter dat ze op dit moment dergelijke goederen en diensten kopen.
Echter, hoe meer mensen kopen, hoe meer bedrijven moeten maken om aan de vraag te voldoen. Dit is een natuurlijk gevolg van de heerschappij van de economie. Dit betekent ook dat bedrijven een groter aantal werknemers nodig hebben. En dit wijst op zijn beurt op een stijging van de werkgelegenheid, wat op zijn beurt wijst op een toename van de hoeveelheid beschikbaar geld die aan producten en diensten kan worden uitgegeven. waardoor de economische groei wordt gestimuleerd.
Het probleem doet zich voor wanneer er een buitensporige hoeveelheid vraag is, en het blijft bijna de hele tijd gebeuren. Als een bedrijf niet meer kan produceren of als de productiekosten tot een onaanvaardbaar niveau stijgen, zal het de prijzen verhogen. Daarom zullen dingen meer gaan kosten dan hun werkelijke waarde. Als de prijzen echter in dit tempo blijven stijgen, zal de vraag uiteindelijk worden onderdrukt. Dit komt omdat consumenten het zich simpelweg niet kunnen veroorloven om ze te blijven kopen.
Het is om deze reden dat een krimpend monetair beleid in het spel komt: om het optreden van abrupte schokken te voorkomen. Als gevolg hiervan zal de centrale bank van het land, ook al zal dat op zijn minst voor een bepaalde tijd, de prijzen voor consumptiegoederen en -diensten moeten verhogen. Dit is nodig als het zijn doel wil bereiken om het tempo van de economische expansie te verminderen.
Voorbeelden van contractief monetair beleid
Het probleem van ongebreidelde inflatie komt niet vaak voor. En vanwege twee basisfactoren zijn er niet al te veel voorbeelden van contractief monetair beleid:
- Het primaire doel van de Fed is ervoor te zorgen dat de economie groeit in plaats van krimpt.
- Inflatie is sinds de jaren zeventig geen punt van zorg meer, wat een zeer belangrijk feit is.
De situatie van het einde van de jaren zeventig was misschien wel de meest bekende waarin er een ernstige behoefte bestond om de inflatie te beteugelen. In 1970 en 1972 is de inflatie op jaarbasis meer dan verdubbeld, van 1973 tot 3.4%.
Deze buitengewone prijsstijging kan worden toegeschreven aan verschillende factoren, waaronder loonbeheersing en de loskoppeling van de dollar van de goudstandaard. Als gevolg hiervan werd de Fed-fondsrente door de Federal Reserve verhoogd van 6% (in januari) naar 11% (in augustus) om het probleem tegen te gaan. Dit resulteerde in een daling van de inflatie van circa 5.7 procent.
Desalniettemin sloeg in augustus de energiecrisis van de OPEC toe, met een forse stijging van de olieprijs tot gevolg. In 1974 steeg de inflatie tot 12.3%, terwijl de fed funds rate zijn hoogste punt ooit bereikte van 13%.
Ondanks stijgende prijzen bleef de economische groei echter bescheiden, wat resulteerde in een verwarrende periode van stagflatie. De Federal Reserve verlaagde de rente om de economische groei te stimuleren toen het land in een diepe recessie belandde. Desondanks zijn de prijzen niet significant veranderd.
Uiteindelijk besloot de Federal Reserve in het jaar 20 de rente met maar liefst 1980% te verhogen. Destijds bedroeg de inflatie 14%. Deze actie leidde uiteindelijk tot de omkering van de prijsontwikkeling. Na een tijdje bereikte de inflatie een dieptepunt van 3.8% in het jaar 1982.
Inkrimpende effecten op het monetaire beleid
Effectief contractief monetair beleid heeft tal van effecten of uitdagingen in de echte wereld. Na verloop van tijd heeft een krimpend monetair beleid effecten op de economie, maar het tijdsbestek kan lang of kort zijn. Monetair beleid is een continu proces dat begint met een perceptie van de economische omstandigheden, een langdurige discussie en eindigt met een besluit. de beslissing om het monetaire beleid te verkrappen of te versoepelen.
Financiële instellingen moeten zich aanpassen aan het nieuwe monetaire beleid door hun kredietportefeuilles en rentetarieven aan te passen. Ook bedrijven en consumenten moeten hun leengedrag aanpassen. Vooral bij grote aankopen, zoals een huis of auto, fluctueren de rentetarieven. Als gevolg hiervan kan het enige tijd duren voordat deze veranderingen in de economie doorklinken.
Deze keten van gebeurtenissen zorgt ervoor dat een krimpend monetair beleid op korte termijn slechts minimale impact of effecten zal hebben. Desalniettemin zou de volledige impact ervan over meer dan een jaar of twee duidelijk moeten zijn. Een centrale bank mag het nemen van beslissingen echter niet vermijden vanwege de uitgebreide en variabele tijdsvertragingen. In plaats daarvan moeten de centrale banken voorzichtig zijn met ingrijpen. Dit is simpelweg omdat hun acties het potentieel hebben om de economische volatiliteit te verergeren in plaats van te verminderen.
Veranderingen in het monetair beleid in een groot land hebben meestal een impact op zowel binnenlandse als internationale macro-economische variabelen. Dit omvat nominaal en reële rentetarieven en valutakoersen, evenals investeringen, output en aandelenrendementen. Bovendien zijn de depreciatie van de eigen valuta (de Amerikaanse dollar) en een toename van de binnenlandse investeringen, consumptie en productie allemaal effecten van de samentrekkende monetairbeleidsschokken van de VS die de binnenlandse en mondiale rentetarieven verlagen.
Contractionaire rentetarieven voor monetair beleid (CMPIR)
Het doel van een krimpend monetair beleid is om de inflatie te verminderen en de groei van de geldhoeveelheid te beperken, wat alleen kan gebeuren door de rente te verhogen.
Hoewel dit de economische groei kan vertragen en misschien tot een toename van de werkloosheid kan leiden, is het altijd belangrijk om te kalmeren de economie en handhaaft prijsstabiliteit.
Toen de inflatie aan het begin van de jaren tachtig nog in de dubbele cijfers stond, verhoogde de Federal Reserve Board de benchmarkrente naar een toen recordhoogte van 1980%. Zo kon de inflatie de komende jaren weer op de gewenste bandbreedte van 20% tot 3% worden gebracht. Dit was mogelijk, hoewel hoge tarieven een recessie hadden veroorzaakt.
Over het algemeen zijn stijgingen van de verschillende basisrentetarieven die door moderne centrale banken zijn vastgesteld of andere mechanismen die een expansie van de geldhoeveelheid veroorzaken, de drijvende krachten achter een contractief monetair beleid. Ondertussen zijn er andere middelen om dit te bereiken. Er komt een beperking op de hoeveelheid actief geld die in de economie circuleert. Dit om de inflatie onder controle te krijgen. Daarnaast wil het een einde maken aan niet-duurzame speculatie en kapitaalinvesteringen Vooral een die mogelijk is aangewakkerd door eerdere economische groei.
Daarnaast kan de Federal Reserve besluiten om de vereiste reserves te verhogen die aangesloten banken moeten aanhouden om deel te nemen aan open-markttransacties. Deze operaties omvatten de verkoop van activa door de Fed, zoals Amerikaanse Treasuries, aan grote investeerders. Vanwege het hoge verkoopvolume daalt de huidige waarde van dergelijke activa, terwijl hun rendementen stijgen. Als gevolg hiervan wordt beleggen in dergelijke activa winstgevender voor deposanten en beleggers.
Conclusie
In de meeste gevallen zal het krimpende beleid worden gebruikt in de vorm van monetair beleid om ofwel de rente te verhogen of het totale beschikbare kapitaal te verlagen. Door middel van een strenger monetair beleid tracht zij het optreden van prijsstijgingen te voorkomen.
Een prijsverhoging van 2% op jaarbasis wordt als gunstig voor de economie beschouwd. Dit komt vooral omdat het leidt tot een toename van de vraag. Omdat mensen verwachten dat de kosten in de toekomst zullen stijgen, zullen consumenten in het heden meer artikelen kopen. Dit is de voornaamste reden waarom de meeste centrale banken hun inflatiedoelstelling op 2% hebben gesteld. Mensen zullen in het heden buitensporige aankopen gaan doen om te voorkomen dat ze in de toekomst hogere prijzen moeten betalen. Dit is waarom een aanzienlijke stijging van de inflatie nadelig is.
Dit kan echter druk uitoefenen op bedrijven of grote bedrijven om hun productie te verhogen om aan de toenemende vraag van de consument te voldoen. Het creëert een zichzelf in stand houdende cyclus die uiteindelijk resulteert in een stijgende inflatie en, nog rampzaliger, hyperinflatie.
Veelgestelde vragen over het monetaire beleid
Wat zijn de voordelen van monetair beleid dat krimp aanmoedigt?
Een krimpend monetair beleid zal het directe effect hebben dat de overheidsbegrotingen worden versterkt, wat een directe winst is. Er zijn verschillende vormen of voorbeelden van samentrekkend monetair beleid. Maar als bijvoorbeeld de rente op Fed-leningen stijgt, verdient de overheid meer geld van een financiële instelling die geld leent via het kortingsvenster van de Fed. De overheid kan deze vorm van geld gebruiken om begrotingstekorten terug te dringen en de effecten van bestedingen tegen te gaan.
Wat zijn verkrappende monetaire voorbeelden?
Er zijn voorbeelden, maar kijk naar 2018 als een echt voorbeeld van een krimpend monetair beleid. Volgens een rapport van de Dhaka Tribune zei de Bank van Bangladesh dat zij van plan is een krimpend monetair beleid te voeren. Dit is bedoeld om het kredietaanbod en de inflatie te beperken en als gevolg daarvan de economische stabiliteit in het land te handhaven.
Wat betekent contractionair monetair beleid als fiscaal beleid?
In het geval van een fiscale recessie wordt het krimpende beleid, dat ofwel een verhoging van de belastingen of een verlaging van de reële overheidsuitgaven kan inhouden, als fiscaal beleid gebruikt. Het doel van het krimpende begrotingsbeleid is om de groei terug te brengen tot een niveau. Eentje die past bij een gezonde financiële standaard.
Wat betekent het om een strak monetair beleid te hebben?
Het verwijst naar het beleid van een centrale bank die het noodzakelijk maakt de temperatuur van een oververhitte economie te verlagen. Dit is echter door de rente te verhogen en de geldhoeveelheid te verminderen. Overweeg om voorbeelden van contractief monetair beleid te evalueren voor meer vertering
Gerelateerde artikelen
- Discretionair fiscaal beleid: definitieve gids voor 2023 (+ gedetailleerde voorbeelden.
- BETALINGSBALANS: definitie en componenten.
- Wat is BUSINESS CYCLE? - Definitie, interne en externe oorzaken.
- Financiële prestaties: een uitgebreide gids voor elk bedrijf (+ snelle tools)
- WAT IS NETTOWERKKAPITAAL: definitie, formule en voorbeelden van werkkapitaal
