Wat is debiteurenfinanciering (DIP)?
Debtor-in-possession financiering (DIP) is een speciale vorm van financiering voor bedrijven die in faillissement zijn geraakt. Alleen bedrijven die Chapter 11 faillissementsbescherming hebben aangevraagd, hebben toegang tot DIP-financiering, die normaal gesproken wordt verstrekt aan het begin van een aanvraag.
DIP-financiering wordt gebruikt om de reorganisatie van een debiteur in eigendom (de status van een bedrijf dat faillissement heeft aangevraagd) te vergemakkelijken door u in staat te stellen kapitaal aan te trekken om uw bedrijf te financieren terwijl uw faillissementsproces doorgaat. DIP-financiering verschilt van andere financieringsmethoden in die zin dat het over het algemeen voorrang heeft op bestaande schulden, kapitaal en andere vorderingen.
Hoe debiteurenfinanciering (DIP) werkt
Aangezien Hoofdstuk 11 de voorkeur geeft aan bedrijfsherstructureringen boven liquidatie, kan het aanvragen van bescherming een belangrijke reddingslijn zijn voor bedrijven die worstelen met financiering. Bij debiteurenfinanciering (DIP) moet de rechtbank het financieringsplan goedkeuren in overeenstemming met de bescherming die aan de onderneming wordt verleend.
Het toezicht van de kredietgever op de lening is ook onderworpen aan rechterlijke goedkeuring en bescherming. Als de financiering wordt goedgekeurd, heeft het bedrijf de liquiditeit die het nodig heeft om door te gaan.
Wanneer een bedrijf DIP-financiering kan krijgen, stelt het leveranciers, leveranciers en klanten ervan op de hoogte dat de debiteur in bedrijf kan blijven, diensten kan verlenen en betalingen kan doen voor goederen en diensten tijdens de herstructurering. Als de geldschieter de deal geloofwaardig heeft gevonden na het bekijken van zijn financiën, ligt het voor de hand dat de markt tot dezelfde conclusie zal komen.
Ontvangst van debiteur in bezit financiering (DIP)
DIP-financiering komt meestal vroeg in het faillissementsproces, maar vaak stellen bedrijven die kunnen profiteren van gerechtelijke bescherming de aanvraag uit omdat ze de realiteit van hun situatie niet accepteren. Dergelijke besluiteloosheid en vertraging kunnen kostbare tijd verspillen, aangezien het DIP-financieringsproces doorgaans lang duurt.
Oudheid
Zodra een bedrijf failliet gaat in Hoofdstuk 11 en een bereidwillige geldschieter vindt, moet het de goedkeuring van de faillissementsrechtbank aanvragen. De bepaling van een faillissementswet onder de faillissementswet biedt de geldschieter het broodnodige gemak om een bedrijf in financiële nood te financieren.
DIP-gefinancierde kredietverstrekkers hebben voorrang op activa in geval van liquidatie van het bedrijf, een goedgekeurd budget, een markttarief of premie, en eventuele aanvullende gemaksmaatregelen die de rechtbank of geldschieter acht om hun opname te rechtvaardigen. De kredietverstrekkers van vandaag moeten over het algemeen akkoord gaan met de voorwaarden, vooral als ze terugtrekken op een pandrecht.
Goedgekeurd budget
De goedgekeurde begroting is een belangrijk aspect van de DIP-financiering. Het "DIP-budget" kan een prognose bevatten van de inkomsten, uitgaven, nettokasstroom en resultaten van het bedrijf voor continue perioden. U moet ook overwegen om de timing van leveranciersbetalingen, vergoedingen, seizoensvariaties in uw inkomen en kapitaaluitgaven te voorspellen.
Zodra het DIP-budget is overeengekomen, zullen beide partijen het eens worden over de omvang en structuur van het krediet of de kredietlijn. Dit is slechts een deel van de onderhandelingen en het grondwerk dat nodig is om DIP-financiering veilig te stellen.
Soorten leningen
DIP-financiering wordt vaak verstrekt via leningen met een vaste looptijd. Dergelijke leningen worden tijdens het faillissementsproces volledig gefinancierd, wat hogere rentekosten voor de lener betekent. Tot op heden waren doorlopende kredietlijnen de meest gebruikte methode waarmee de lener de lening kon intrekken en indien nodig kon terugbetalen zoals een creditcard. Dit zorgt voor meer flexibiliteit en dus voor de mogelijkheid om de rentekosten laag te houden, aangezien een lener het geleende bedrag actief kan beheren.
Debiteur in bezit bankrekening
In een factsheet van het Amerikaanse ministerie van Justitie staat dat debiteuren die zijn aangehouden in faillissementszaken van Hoofdstuk 11 speciale verplichtingen hebben met betrekking tot bankrekeningen. Jij moet:
- Sluit onmiddellijk alle bankrekeningen die het bedrijf had voordat het faillissement werd aangevraagd.
- Plan het openen van nieuwe rekeningen door contact op te nemen met het kantoor van de Amerikaanse trustee om te bepalen of een bepaalde bank een overeenkomst heeft met de Amerikaanse trustee om aan specifieke vereisten te voldoen.
- Open een nieuwe bankrekening die specifiek is aangewezen als een Debtor in Possession-rekening en open die nieuwe bankrekeningen bij een bank die al een overeenkomst heeft getekend met de Amerikaanse curator. Dit komt overeen met de speciale Amerikaanse eisen. Amerikaanse faillissementswet;
- Vul en onderteken de “Verklaring van de bewaarder van de debiteur in het bezit en machtiging om informatie vrij te geven” (deze moet ook worden ingevuld en ondertekend door de bank). en
- Dien de originele debiteur in het bezitsdepotverklaring en het informatievrijgaveformulier in bij de Amerikaanse trustee.
DIP versus reguliere financiering
Financiering van debiteuren – Een vorm van financiering voor bedrijven die in financiële moeilijkheden verkeren en die nood hebben aan faillissementshulp. Met andere woorden, het belangrijkste doel van DIP-financiering is om een organisatie uit het faillissement te halen.
Reguliere financiering: Het proces van het verstrekken van aandelenfinanciering aan een organisatie voor zakelijke activiteiten zoals investeren, kopen, marketing, en fabricage.
Debiteur in bezit financiering hoofdstuk 11
Het proces om eigenaar te worden van de debiteur is lang. U moet goedkeuring krijgen van de Amerikaanse rechtbank, rechter en trustee. Ook volgens hoofdstuk 11 dienen diverse juridische werkzaamheden te worden verricht.
Presentatie proces
Een bedrijf dat DIP-financiering wil verkrijgen, moet eerst een aanvraag op grond van hoofdstuk 11 indienen bij de faillissementsrechtbank.
- Debiteur gaat op zaken: De uitdrukking "eigendom van de schuldenaar" wordt gegeven aan de persoon die namens de organisatie faillissement aanvraagt. De naam impliceert dat de daadwerkelijke lener van aandelenfinanciering nog steeds de meerderheid bezit.
- Belangrijke beslissingen: Kritieke beslissingen zoals bedrijfsfalen, hypotheek- en financieringsovereenkomsten, verkoop van activa, leases en juridische kosten van de organisatie worden doorgegeven aan de faillissementsrechtbank.
- Schuldeiser: Aan de organisatie verbonden personen kunnen faillissementsprocedures steunen of tegenwerken. Dit omvat crediteuren, belanghebbenden en aandeelhouders.
- Een planning maken: Voorafgaand aan de financiering dient een reorganisatieplan te worden opgesteld. Het moet een vereenvoudigd plan bevatten van hoe het bedrijf de middelen zal gebruiken om uit het faillissement te komen.
Als alles is afgesproken, begint een herstructureringsplan.
Hoofdstuk 11 Reorganisatieplan en bevestiging
Nadat hoofdstuk 11 is ingediend en alles is overeengekomen, heeft de schuldenaar vier maanden de tijd om een herstructureringsplan voor te stellen. Als de termijn van vier maanden wordt overschreden, kan deze worden verlengd als de debiteur voldoende reden geeft.
Over het algemeen is het herstructureringsplan van vitaal belang omdat het crediteuren laat zien hoe het bedrijf zal werken na een faillissement en hoe zij in de toekomst aan hun verplichtingen zullen voldoen.
Hieronder staan enkele van de belangrijkste kenmerken die nodig zijn om een herstructureringsplan te valideren:
- Crediteuren stemmen: Nadat het herstructureringsplan is ingediend, kunnen schuldeisers stemmen over het al dan niet goedkeuren van het voorgestelde Chapter 11-plan.
- Haalbaarheid: De faillissementsrechtbank moet het herstructureringsplan levensvatbaar achten. In het bijzonder moet de debiteur bewijzen dat zijn onderneming voldoende inkomsten kan genereren om de kosten te dekken.
- Eerlijk en rechtvaardig: Het herstructureringsplan moet eerlijk en rechtvaardig zijn. Dit betekent dat gedekte schuldeisers (minimaal) de waarde van uw onderpand moeten ontvangen. De debiteur kan geen ontvangen aandelenbelangen inhouden totdat de verplichtingen volledig zijn voldaan.
- Goed geloof: Het herstructureringsplan moet in overeenstemming zijn met de wet.
- Beste belang van schuldeisers: In het "beste belang" geval moet de schuldenaar de schuldeiser zoveel betalen als hij zou doen als de regeling zou worden omgezet in een hoofdstuk 7-schikking.
Over het algemeen heeft de faillissementsrechtbank veel redelijk bewijs nodig dat het herstel van de organisatie kan garanderen.
Factoren waarmee rekening moet worden gehouden voordat financiering wordt toegekend
Zodra het reorganisatieplan is bevestigd, houden kredietverstrekkers rekening met verschillende factoren voordat ze aandelenfondsen uitgeven:
- Bescherming van nieuwe achtergestelde schuldeisers zodat deze bij een liquidatie niet worden ondersteund.
- Zorgvuldige monitoring van fondsen zodat ze efficiënt worden gebruikt.
- De structuur van het herstructureringsplan moet stevig en winstgevend zijn.
- Als geldschieter wilt u ervoor zorgen dat het bedrijf het faillissement van Chapter 11 snel en efficiënt oplost. Om een rendement te garanderen, moet vóór de financiering rekening worden gehouden met veel factoren.
Priming DIP-lening
Als al het andere faalt en er geen financiering mogelijk is, kan de faillissementsrechtbank een "eerste DIP-lening" goedkeuren.
- DIP Voorbereidende Lening: Een DIP Voorbereidende Lening goedgekeurd door de faillissementsrechtbank stelt de schuldenaar in staat om veilig geld te lenen.
- Lenersrechten: Omgekeerd verleent de faillissementsrechtbank de geldschieter een eerste pandrecht. Het geeft de schuldeiser het wettelijke recht om de zekerheid van de schuldenaar te verkopen als hij zijn financiële verplichtingen niet nakomt.
VERWANT BERICHT: Subsidies: definitie, typen, voorbeelden en geschiktheid
