Het idee van een CBDC voor de detailhandel wordt al in meer dan honderd landen overwogen. Volgens een onderzoek van de Bank for International Settlements (BIS) onderzoekt 93 procent van de centrale banken digitale valuta’s (CBDC’s) van centrale banken, en 58 procent denkt dat ze in de toekomst een retail-CBDC kunnen uitgeven. Gouverneur van de Bank of Mexico, Victoria Rodrguez, verklaarde onlangs dat het land tegen 2025 een retail CBDC kan verwachten.
Hoe zal de digitale valuta van de Centrale Bank werken?
De groei van cryptocurrencies en stablecoins in de afgelopen jaren heeft de aandacht getrokken van veel regelgevende instanties. Om op de hoogte te blijven van de technologische ontwikkelingen zijn er ook Central Bank Digital Currencies (CBDC’s) voorgesteld om de kosten te verlagen en de effectiviteit van grensoverschrijdende betalingen te verbeteren. De CBDC zal dienen als waardeopslagmiddel en betaalmiddel, aangezien het een fundamenteel onderdeel van de monetaire basis zal zijn en dezelfde kenmerken zal hebben als munten en bankbiljetten. Deze ontwikkeling is een belangrijke indicator voor handelaren die zich bezighouden met forex en CFD-handel, aangezien de integratie van een digitale munt in bestaande betalingsrails de economie drastisch zou kunnen verbeteren. Banxico heeft aangegeven dat gedistribueerde grootboektechnologie (DLT) niet zou worden gebruikt bij het creëren van de CBDC, wat bevestigt dat deze niet zal functioneren als digitale activa zoals Bitcoin of Ethereum.
De centrale bank heeft al 10.22 miljoen pesos gereserveerd om de CBDC te ontwikkelen. De bank verdedigt dit geleidelijke tempo, maar erkent de noodzaak om gelijke tred te houden met de technologische vooruitgang in het financiële systeem. De centrale bank verklaarde ook dat het doel van de CBDC is om “het betalingsbereik in de economie uit te breiden” in een betalingsstrategiedocument.
De potentiële impact van de digitale valuta op Mexico
Bron: Wirestock, via: Freepik
Wereldwijd hebben 1.4 miljard mensen geen toegang tot het officiële financiële systeem. Financiële inclusie is een van de belangrijkste beleidsdoelen die centrale banken (vooral in ontwikkelingslanden en lage-inkomenslanden) overwegen voor CBDC voor de detailhandel. Financiële inclusie behoort tot de drie belangrijkste redenen voor het uitgeven van CBDC’s in bijna 60% van de ontwikkelingslanden en lage-inkomenslanden.
Omdat de meeste financieel uitgesloten gezinnen alleen geldelijke betalingen accepteren, worden ze niet opgenomen in de officiële economie.
CBDC’s kunnen geaccepteerd worden als digitale betaalmethode door degenen die financieel uitgesloten zijn, als ze op de juiste manier zijn ontworpen om de obstakels voor financiële inclusie te overwinnen. Als ‘digitaal contant geld’ kunnen ze worden gemaakt om enkele van de voordelige kenmerken van contant geld na te bootsen, bijvoorbeeld door gebruik mogelijk te maken zonder dat een bankrekening nodig is. Net als contant geld kan CBDC worden gebruikt voor korte transacties met weinig tot geen bijbehorende kosten en minder strikte identificatiecriteria voor groepen met een laag risico die moeite hebben met het verkrijgen van officiële identiteitsdocumenten. Het is ook mogelijk om CBDC’s aan te maken die in offline instellingen functioneren. Vanuit het oogpunt van kredietrisico kan een CBDC net zo betrouwbaar en risicovrij zijn als de werkelijke valuta, aangezien het een directe verantwoordelijkheid van de centrale bank is.
Eenmaal geadopteerd door de financieel uitgeslotenen, centrale bank digitale valuta zou kunnen dienen als toegangspoort tot bredere formele financiële systemen. De financieel uitgeslotenen worden echter vaak digitaal uitgesloten – een aanzienlijk obstakel. CBDC-gebruik vereist elementaire digitale geletterdheid en toegang tot hulpmiddelen zoals telefoons. Het lijkt erop dat Banxico hier al over heeft nagedacht. Volgens Elsoldemexico kent de CBDC-ontwikkeling van Banxico drie fasen:
- Banxico gaat een platform bouwen om transacties mogelijk te maken met behulp van ID-nummers of mobiele telefoons.
- Financiële instellingen zullen helpen bij de ontwikkeling van een systeem dat interoperabel is met het SPEI-betalingsnetwerk.
- Banxico lanceert de CBDC publiekelijk.
Bron: Freepik, via: Freepik
Het verbeteren van de digitale infrastructuur, connectiviteit in afgelegen gebieden en digitale geletterdheid moeten de uitrol van CBDC aanvullen. Digitale ID-systemen kunnen ook de onboarding stroomlijnen.
Meer inclusieve financiering kan de stabiliteit en de transmissie van het monetair beleid versterken. Bredere depositobases bevorderen de financiële stabiliteit, terwijl inclusie armoedebestrijding en economische groei mogelijk maakt.
Voor bedrijven in Mexico opent het deuren naar een breder scala aan klanten en markten. Bedrijven kunnen zich aanpassen om virtueel geld te accepteren, waardoor zowel lokale als internationale klanten worden aangetrokken. Deze uitbreiding van betalingsmogelijkheden zou de regionale handel en economische activiteit kunnen vergroten.
Uitdagingen
Commerciële banken in Mexico maken zich zorgen over de ontwikkeling van een CBDC, omdat het spaargeld van hun rekeninghouders schade zou kunnen oplopen in het geval van een bankrun. De geuite zorg is dat als Banco de México een CBDC uitgeeft, klanten van commerciële banken hun deposito's geheel of gedeeltelijk van die banken kunnen overboeken naar CBDC-rekeningen bij de centrale bank. Dit zou kunnen leiden tot bankruns die ernstige gevolgen kunnen hebben voor de liquiditeit van de Mexicaanse commerciële banken. Maar zelfs als de Banco de México een digitale munteenheid van de centrale bank zou uitgeven, zouden commerciële banken nog steeds een belangrijke rol spelen in het financiële systeem. Ze zouden met name kosten in rekening kunnen brengen voor overboekingen die via de CBDC worden gedaan, inclusief overboekingen in vreemde valuta systemen zoals SWIFT. Ze zouden dus inkomsten kunnen genereren uit op CBDC gebaseerde transacties. Ze zouden ook valutaspreads kunnen toepassen bij het omzetten van de CBDC van de ene valuta naar de andere. Bijvoorbeeld bij het omrekenen van Mexicaanse pesos naar Amerikaanse dollars. Deze spread is het verschil tussen de koop- en verkoopkoersen die zij aanbieden, waardoor ze geld kunnen verdienen op valutawissels.
Als gevolg hiervan zal de invoering van de CBDC het accountbeheer veranderen en het aantal transacties dat financiële instellingen met buitenlandse gebruikers doen, verminderen. De Banco de Mexico moet ook zorgen voor de kwestie van het omwisselen van CBDC’s voor contant geld of andere valuta. In plaats van je te concentreren op de locatie van CBDC-opslag, is het essentieel om te onderzoeken welk eigendomsmodel zal worden gebruikt en of er een digitale portemonnee zal worden gemaakt.
Banxico wordt geconfronteerd met een hindernis bij het voltooien van het project, gezien de problemen van de desintermediatie van banken en financiële instabiliteit, aangezien een aanzienlijk deel van de Mexicaanse bevolking toegang nodig heeft tot bank- of financiële goederen.
De toekomst van betaalnetwerken als CODI en SPEI wordt nog bepaald. Niettemin maakt de bevolking, omdat CODI en SPEI de twee belangrijkste betalingssystemen van Mexico zijn, nog steeds gebruik van hun diensten om transacties uit te voeren waar Banxico toezicht op houdt.
Zorgen voor een veilig en verantwoord gebruik van de digitale valuta in Mexico
Hoewel de digitale munt veelbelovend is, brengt zij ook uitdagingen met zich mee. Educatie- en bewustmakingscampagnes zullen van cruciaal belang zijn om ervoor te zorgen dat inwoners en bedrijven in Mexico begrijpen hoe ze deze munt veilig kunnen gebruiken. Bovendien moeten zorgen over privacy en gegevensbescherming worden aangepakt. Zodra er structuren zijn die de veiligheid voor alle gebruikers garanderen, zal het waarschijnlijk nog populairder worden.
