Op een bepaald moment tijdens uw reis door de zakenwereld, bent u misschien wel of niet op de term 'Due Diligence' gestuit. Als je dat nog niet hebt gedaan, komt dit bericht op het juiste moment, omdat het elk aspect van de term die je moet kennen, zal ontrafelen. Maar als dat zo is, dan ben je het met me eens dat er een enorm verschil is tussen struikelen over een vage term in het bedrijfsleven en het echt weten. Hoe dan ook, je kunt geen succesvol bedrijf runnen met slechts een vaag idee van de term 'due diligence'. Je moet elk aspect behandelen, te beginnen met de basis. Kortom, dit begint met de betekenis van due diligence en gaat vervolgens dieper in op de soorten, voorbeelden, processen, enzovoort.
Met het oog op een gemakkelijke assimilatie zullen we ons echter concentreren op slechts twee aspecten van de term. Dit zijn de soorten en voorbeelden van due diligence; met natuurlijk de betekenis van due diligence.
Due Diligence Betekenis
In eenvoudige bewoordingen is due diligence de systematische beoordeling van een bedrijf voorafgaand aan een evenement. Voorbeelden van dergelijke gebeurtenissen zijn fusies of overnames, kapitaalverhogingen, beursintroducties (IPO) of audits. Bovendien is het het opsporingsproces dat voorafgaat aan een financiële transactie. Vaak is het doel om commerciële en juridische risico's en kansen te bepalen.
Due diligence vóór aankoop houdt een grondig onderzoek in van de essentiële documenten en documenten van een bedrijf op alle gebieden van zijn activiteiten. U moet dit altijd doornemen voordat u een bindende overeenkomst tussen de partijen ondertekent om ervoor te zorgen dat alle onzekerheden zijn onthuld en alle kansen zijn overwogen voordat de M&A-transactie doorgaat.
Met de betekenis en het belang van due diligence in de plaats, laten we naar de volgende fase gaan. Dit gaat over de verschillende soorten due diligence.
Soorten due diligence
Laten we hier op de rem trappen. Voordat we verder gaan, wil je misschien zeker weten of je dit echt moet lezen. En hoe pak je dat aan? Nou, dit deel is heel eenvoudig. Zoek gewoon uit wie er precies betrokken zijn bij het due diligence-proces.
Voor het grootste deel omvatten sommigen;
- Bedrijven die andere bedrijven willen kopen
- PE- of VC-investeerders op zoek naar prospects
- Fondsbeheerders,
- Geldmanagers, advocaten en
- Financiële analisten en adviseurs
Verderop, de volgende zijn enkele soorten due diligence. Aangezien het proces echter verschilt per sector en per gebeurtenis of transactievorm, is dit geen volledige lijst. In ieder geval is het een redelijk uitgangspunt om de diepte van evaluatie in het spel te begrijpen.
#1. Financieel DD
Een van de belangrijkste vormen is financiële due diligence. Het heeft tot doel de financiële gegevens van een bedrijf te verifiëren door een diepgaande beoordeling van de financiële gegevens uit te voeren. Dit omvat financiële overzichten, balansen, verkoopprognoses, kapitaalstructuur, schulden en andere documenten. Ook vereist een financiële audit het gebruik van financiële DD.
Het doel is echter om de financiële resultaten van het bedrijf in het verleden en heden en de toekomstige winstmarges te bepalen. Het zal ook bepalen of de inkomstenprognoses eerlijk zijn.
Accountants of een financieel adviesteam zullen dit werk meestal doen.
#2. Juridisch DD
Dit soort due diligence is ook behoorlijk belangrijk. Reden hiervoor is dat het eventuele juridische problemen of bedreigingen onderzoekt waarvan de overnemer op de hoogte moet zijn. Kortom, alles dat nu of in de toekomst een bedreiging kan vormen voor de transactie.
Juridische due diligence speelt een belangrijke rol bij contractonderhandelingen en bij het bepalen van een passende waarde waarover alle partijen kunnen instemmen. In dezelfde geest spelen advocaten die juridische due diligence uitvoeren een belangrijke rol in zowel buy-side als sell-side dealteams.
Enkele van de documenten die bij dit soort due diligence worden onderzocht, zijn de volgende;
- Alle inhoudscontracten en overeenkomsten, inclusief joint venture- of alliantieovereenkomsten,
- Licentieovereenkomsten, en
- lening overeenkomsten
Deze procedure is om ervoor te zorgen dat de aankoop geen mogelijke juridische problemen veroorzaakt.
#3. Belasting DD
Tax due diligence is een gedetailleerd onderzoek van alle verschillende vormen van belastingen die op een bedrijf kunnen worden geheven, evenals de belastingwetten waaraan het bedrijf in een specifiek rechtsgebied onderworpen kan zijn. Het behandelt alle belastinggerelateerde problemen en documenten, waaronder inkomstenbelastingen, onroerendgoedbelasting, loon- en banenbelastingen, omzetbelastingen en meer.
#4. Operationele DD
Operationele due diligence helpt om een grondig inzicht te krijgen in de functionele activiteiten van een doelonderneming. Het omvat een samenvatting van de bedrijfsstrategie en operationele infrastructuur van het doelwit, evenals een onderzoek naar mogelijkheden om waarde toe te voegen door de operationele functie te versterken.
Deze vorm is vooral belangrijk in de productiesector, waar: toeleveringsketen en productieactiviteiten zijn cruciaal. Vaak houdt een externe consultant of professionele dienstverlener toezicht op deze procedures.
#5. Intellectuele eigendom DD
Het onderzoek van de immateriële activa van een doelonderneming, zoals patenten, auteursrechten, handelsmerken en merknamen, staat bekend als due diligence op het gebied van intellectueel eigendom. Hoewel intellectueel eigendom moeilijk in geld te meten is, kan het ook enkele van de meest waardevolle activa van het bedrijf uitmaken, waardoor het een belangrijke factor is.
#6. Zakelijk DD
Hoewel financiële due diligence zich richt op de financiële gezondheid van het doelbedrijf, houdt zakelijke due diligence ook rekening met externe factoren. Het beschouwt breder marktrisico's en kansen voor de goederen of diensten die het bedrijf levert.
Kortom, zakelijke due diligence houdt rekening met marktomvang en -aandeel, concurrenten en kansen in de vooruitzichten voor toekomstig rendement, omzetramingen en voorspellingen.
Het omvat het proces van het valideren van de acquisitie en het bepalen van de waarschijnlijkheid van het bereiken van waarde in de huidige economische omgeving.
Gezien het feit dat de belangrijkste zorgen gericht zijn op de toekomst, is het waarschijnlijk dat een planningsteam of adviesbureau zal toezicht houden op de procedure.
#7. Informatietechnologie DD
Due diligence van informatietechnologie houdt in dat de IT-infrastructuur van een bedrijf wordt geëvalueerd, evenals de hele technische stapel. Dit omvat databases, softwaresystemen en ondersteunende diensten.
Het vereist vaak een grondige beveiligingsbeoordeling om te bepalen hoe vertrouwelijke informatie wordt behandeld en gestructureerd. Deze procedure zorgt ervoor dat gegevens worden beschermd tegen beveiligingsfouten in zowel huidige als toekomstige staten.
#8. Personeelszaken DD
Human resources due diligence heeft alles te maken met de mensen die voor het bedrijf werken. Salaris, werknemersaansprakelijkheid, contractbeëindigingskosten en historisch personeelsverloop worden allemaal zorgvuldig overwogen. Het behandelt ook moeilijker te kwantificeren kwesties, zoals de gezondheid van de bedrijfscultuur en het leiderschap.
Verder is HR due diligence een belangrijk onderdeel van soft due diligence, dat we hieronder verder zullen definiëren.
#9. Regelgevende zaken DD
Regulatory due diligence bepaalt of een bedrijf voldoet aan de regelgeving die van toepassing is op zijn sector of territorium.
Aangezien regelgevende mechanismen en voorschriften vaak worden bijgewerkt en gewijzigd, zoals: Europese Algemene Verordening Gegevensbescherming (AVG) voor gegevensprivacy is het van cruciaal belang ervoor te zorgen dat een bedrijf volledig compliant is voordat het koopt. Er kunnen aanzienlijke risico's op de loer liggen als het toekomstige bedrijf een van deze voorschriften overtreedt.
Due diligence: hard versus zacht
Due diligence vereist een grondig onderzoek van documenten en bewijsmateriaal om de waarheid vast te stellen - maar bepaalde elementen zijn gemakkelijker te kwantificeren dan andere. Er zijn twee belangrijke benaderingen van due diligence. U kunt deze procedures benaderen via de zachte of de harde route; de meeste bedrijven gebruiken beide.
Hoewel het nemen van de harde route gemakkelijk kan worden bepaald door cijfers en cijfers, vereist de zachte route een andere aanpak.
Laten we ze een voor een evalueren om meer grip te krijgen op waar we naartoe gaan.
Wat is harde due diligence?
Hard due diligence richt zich op harde gegevens en bewijzen. Dit betekent dat het alleen de financiële aspecten van het bedrijf behandelt, zoals financiële overzichten, uitgaven en programma's. Dit is de primaire methode van due diligence die wordt gebruikt om te bepalen of een voordeel uit de transactie kan worden gehaald.
Wat is Soft Due Diligence?
De zachte aanpak is even noodzakelijk, maar moeilijker uit te voeren. Dit evalueert de menselijke hulpbronnen van een bedrijf, waaronder talent, capaciteiten, gemeenschap en leiderschap.
Het doel is om te bepalen of belangrijke werknemers waarschijnlijk zullen blijven of vertrekken nadat de deal is doorgegaan. Wanneer fusies en overnames mislukken, wat in 50% van de gevallen gebeurt, is dat vaak omdat de kandidaat-onderneming het menselijke aspect over het hoofd ziet.
Voorbeelden van due diligence
Afhankelijk van het doel kan due diligence verschillende vormen aannemen, zoals we in de volgende voorbeelden zullen zien;
- De analyse van een mogelijk doelwit voor een fusie, overname, privatisering of andere vormen van corporate finance-transactie door een koper. (Dit kan self-due diligence of 'reverse due diligence' inhouden, wat een inspectie is van een bedrijf dat namens het bedrijf wordt uitgevoerd door een derde partij voordat het naar de beurs gaat.)
- Een eerlijk onderzoek op basis van belangrijke potentiële problemen.
- Een beoordeling wordt uitgevoerd door belangrijke vragen te stellen, zoals: "Waarom kopen we?" “Hoe regelen we een overname?” en “Hoeveel betalen we?”
- Een onderzoek van de huidige procedure en beleidsactiviteiten.
- Een review gericht op het nemen van een investeringsbeslissing met behulp van waarderings- en aandeelhouderswaardeanalyseconcepten.
Voorbeeld uit de praktijk van due diligence
GF Wholesalers Co. is een bedrijf in Texas dat elektronische apparatuur verkoopt aan detailhandelaren. Het bedrijf biedt een kredietlimiet van 15 dagen aan eerder gescreende klanten die aan een specifieke reeks financiële en juridische criteria voldoen. Deze kredietlijn wordt momenteel door verschillende prospects aangevraagd. Welke rol speelt due diligence in deze situatie?
Zoals eerder vermeld, is dit een methode waarbij de nodige maatregelen worden genomen om de kans op het nemen van een ongeïnformeerde beslissing tot een minimum te beperken. Dit betekent dat GF Wholesalers alle documentatie en financiële rapporten die binnenkomen zorgvuldig moeten beoordelen en onderzoeken om er zeker van te zijn dat ze voldoen aan de eerder door het bedrijf vastgestelde vereisten voor de goedkeuring van de kredietlimiet.
Conclusie
Met de betekenis, typen en voorbeelden al uitgezocht, zou je al een redelijk goed idee moeten hebben van hoe een due diligence-procedure eruit zou moeten zien. We zullen deze processen echter in verschillende posts behandelen. In de tussentijd kunnen we uw vragen bespreken in het opmerkingengedeelte.
Wat betekent het om due diligence te doen?
Wat betekent het om due diligence te doen?
"Diligence" betekent "de aandacht of zorg die nodig is" en "gepast" is een bijvoeglijk naamwoord dat "goed, verwacht of nodig" betekent. Uw due diligence doen betekent dus een project de zorg en aandacht geven die het nodig heeft.
Wat zijn de drie 3 soorten toewijding?
Er zijn drie hoofdtypen due diligence:
- juridische zorgvuldigheid.
- financiële due diligence.
- commerciële due diligence
Hoe gebruikt u due diligent?
Hij zal voor de rechtbank moeten bewijzen dat hij alles goed heeft gedaan. Hij heeft besloten om ter verdediging het woord "opzettelijk" te schrappen en te vervangen door "due diligence". Als de executeurs hun werk doen en iemand vinden die recht heeft op legitimiteit, moeten ze die aan hem betalen zonder dat hij er iets voor hoeft te doen.
Wat betekent due diligence op het werk?
Due diligence betekent het nemen van alle stappen die redelijk zijn om werknemers veilig te houden. "Alle redelijke stappen" is gebaseerd op hoeveel zorg en beoordelingsvermogen een persoon zou moeten gebruiken in dezelfde situatie.
Wie voert due diligence uit?
Due diligence wordt uitgevoerd door aandelenonderzoekanalisten, fondsbeheerders, broker-dealers, individuele investeerders en bedrijven die overwegen andere bedrijven te kopen. Due diligence is aan de individuele belegger.
