OPBRENGST NAAR RIJPHEID: definitie, formule, voorbeeld en berekening

Als belegger moet u de prijs van een obligatie, de couponbetalingen en de looptijdwaarde kennen. Bijgevolg worden alle couponbetalingen op tijd gedaan en vervolgens tegen hetzelfde rentetarief herbelegd. Er is echter wel behoefte aan bereken het kortingspercentage. Deze disconteringsvoet is het rendement tot de vervaldatum. Het rendement tot de vervaldatum vertegenwoordigt het verwachte jaarlijkse rendement dat op een obligatie wordt verdiend, ervan uitgaande dat het schuldbewijs tot de vervaldag wordt gehandhaafd. Dit artikel illustreert meer over de formule voor rendement tot volwassenheid, de rekenmachine en ook voor het berekenen van het rendement tot volwassenheid.

Opbrengst tot vervaldag formule en rekenmachine 

De onderstaande formule richt zich op het berekenen van de onnauwkeurige opbrengst tot einde looptijd met de rekenmachine. Terwijl het berekenen van de exacte YTM moet worden getest. Er zijn echter fouten met betrekking tot verschillende tarieven in de huidige waarde van de obligatie. Dit is totdat de prijs overeenkomt met de werkelijke marktprijs van de obligatie. De laatste tijd zijn er computer applicaties die een gemakkelijke berekening vergemakkelijken.

Waar,

• C is de waardebon.
• F is de nominale waarde van de obligatie.
• P is de huidige marktprijs.
• n zijn de jaren tot volwassenheid.

De onderstaande formule schat de bestaande waarde van de obligatie. Als u de contante waarde van de obligatie heeft, kunt u het rendement tot de vervaldag in omgekeerde volgorde berekenen met behulp van iteraties.

 Stap voor stap opbrengst tot volwassenheidscalculator

De maatregelen om het rendement tot het einde van de looptijd te berekenen zijn als volgt:

• Verzamelde de gegevens over de obligatie, zoals de nominale waarde, resterende maanden om te vervallen, de huidige marktprijs van de obligatie en de couponrente van de obligatie.
• Bereken nu het jaarlijkse inkomen dat op de obligatie kan worden verkregen, dat meestal de coupon is, en het zou jaarlijks, halfjaarlijks, driemaandelijks, maandelijks, enz. kunnen worden betaald en dienovereenkomstig moet de berekening worden gemaakt.
• U moet ook de korting vervreemden, die verschilt van de nominale waarde van de obligatie en de huidige marktprijs gedurende de looptijd van de obligatie.
• De teller van de YTM-formule is de som van het in stap 2 en stap 3 berekende bedrag.
• De noemer van de YTM-formule is de gemiddelde prijs en de nominale waarde.
• Wanneer men de waarde van stap 4 deelt door stap 5, is dit het geschatte rendement op de vervaldag.

Toepasbaarheid en gebruik van de opbrengst-tot-rijpheidscalculator

• Opbrengst tot einde looptijd stelt een belegger in staat om de contante waarde van de obligatie te vergelijken met andere beleggingsopties op de markt.
• U moet rekening houden met de tijdswaarde van geld bij het berekenen van YTM, wat helpt bij een betere analyse van de investering met betrekking tot een toekomstig rendement.
• Het bevordert het nemen van geloofwaardige beslissingen over de vraag of beleggen in de obligatie een goed rendement zal opleveren in vergelijking met de waarde van de investering in de huidige staat

Berekeningen in de opbrengst tot einde looptijd

De Rendements-naar-Maturiteitscalculator en -formule bestaat ook uit de volgende factoren:

#1. Coupontarief (C)

De couponrente wordt vaak de rentevoet van de obligatie genoemd. Het tarief is echter de periodieke betalingen die regelmatig door de uitgever van de obligatie aan de beleggers worden gedaan. Over het algemeen geldt: hoe hoger de couponrente die aan de obligatie is gekoppeld, hoe hoger het rendement.

#2. Nominale waarde (FV)

De nominale waarde van een obligatie (dwz de nominale waarde) is het bedrag dat op de vervaldatum aan een obligatiehouder moet worden terugbetaald.

#3. Contante waarde (PV)

De contante waarde (PV) van de obligatie verwijst naar de huidige marktprijs en hoeveel beleggers bereid zijn te betalen voor de obligatie op de open markt vanaf de huidige datum, die hoger (of lager) kan zijn dan de FV van de obligatie op basis van de marktomstandigheden en vraag/aanbod.

#4. Vervaldatum

De vooraf gespecificeerde datum waarop de emittent contractueel verplicht is de hoofdsom terug te betalen, is vanaf deze datum, het aantal jaren tot de vervaldag kan worden afgeleid.

#5. Een aantal samengestelde perioden (n)

Het aantal samengestelde perioden verwijst naar het aantal betalingen dat in één jaar is gedaan, vermenigvuldigd met het aantal jaren tot de vervaldag (vijf jaar tot de vervaldag en halfjaarlijkse couponbetalingen zouden n = 10 perioden betekenen).

Een duidelijk begrip van opbrengst tot volwassenheid (YTM)

Rendement tot einde looptijd is de inner rate of return (IRR) van een obligatie. Het actief moet echter worden aangehouden tot het einde van de looptijd en alle opbrengsten moeten tegen een constante koers worden herbelegd. YTM is vergelijkbaar met het huidige rendement waar het het rendement bepaalt. Dit kan men echter verwachten door de zekerheid een jaar vast te houden. Daarom ontwikkelt YTM zich enigszins en rekening houden met de tijdswaarde van geld.

Bovendien is het het totale verschuldigde rendement voor een belegger als de obligatie in de wacht staat tot de vervaldatum. YTM houdt rekening met alle huidige waarden van toekomstige kasstromen van een investering die gelijk zijn aan de huidige marktprijs. Dit is echter gebaseerd op de veronderstelling dat alle opbrengsten in een gestaag tempo worden herbelegd. Vandaar dat de belegging tot de vervaldatum wordt aangehouden. Een belegger kent de prijs van de obligatie, de couponbetalingen en de vervalwaarde. Het is echter wel nodig om de disconteringsvoet te berekenen. Deze disconteringsvoet is het rendement tot einde looptijd. Vaak gebruikt het een trial and error-basis om te berekenen. De opbrengst-tot-rijpingscalculator kan alleen worden berekend door middel van vallen en opstaan.

Men kan echter gemakkelijk het rendement tot de vervaldatum berekenen door de relatie tussen de obligatieprijs en het rendement ervan te kennen. Wanneer de obligatiekoers gelijk is, is de couponrente gelijk aan de rentevoet van de obligatie. Als de obligatie met een premie wordt verkocht, is de couponrente hoger dan de rente. En als de obligatie met korting wordt verkocht, is de couponrente lager dan de rente. Deze informatie zal een belegger helpen om het rendement tot de vervaldag soepel te berekenen.

Waarom blijft de dosisopbrengst tot de volwassenheid veranderen?

Het blijft veranderen omdat elke obligatie een nominale waarde heeft, en het kan ofwel tegen pari, een premie of een korting worden verhandeld. Het bedrag van de rente die op een obligatie wordt betaald, staat vast. Het huidige rendement van de jaarlijkse rente ten opzichte van de huidige marktprijs fluctueert echter als de prijs van de obligatie verandert. Het fluctueert met veranderende marktomstandigheden. Daarom verschilt de YTM van een open-end schuldfonds in de praktijk van het werkelijke rendement van de regeling.

Bovendien, aangezien schuldfondsen in meerdere fondsen beleggen, zal een verandering in de YTM van een enkele obligatie een impact hebben op de YTM van het schuldfonds. De omvang van deze verandering zal echter in verhouding staan ​​tot het gewicht van de obligatie in de portefeuille van beleggingsfondsen.

Laten we aan de hand van het bovenstaande voorbeeld begrijpen hoe de veranderende marktomstandigheden de YTM van de obligatie beïnvloeden. Laten we aannemen dat de rating van de obligatie na een jaar daalt vanwege de slechte prestaties. Hierdoor is de marktwaarde van de obligatie is nu INR 700.

Belang van opbrengst tot rijpheid

• De YTM-metriek maakt vergelijkingen tussen verschillende obligaties en hun verwachte rendementen mogelijk, waardoor beleggers beter geïnformeerde beslissingen kunnen nemen over het beheer van hun obligatieportefeuilles. Zelfs voor obligaties met verschillende looptijden en couponrentes.
• De YTM maakt vergelijkingen mogelijk die een geannualiseerd tarief vertegenwoordigen, ongeacht het aantal jaren tot de vervaldatum van de obligatie.
• Door inzicht te krijgen in de formule van rendement tot looptijd, kunnen beleggers beter voorspellen hoe veranderende marktomstandigheden van invloed kunnen zijn op hun portefeuilleposities op basis van hun portefeuillestrategie en bestaande beleggingen.
• Aangezien de rendementen stijgen wanneer de prijzen dalen (en vice versa), kunnen beleggers de yield-to-maturity (YTM) op portefeuillebeleggingen projecteren om betere besluitvorming te begeleiden.
• De YTM kan schuldbeleggers ook in staat stellen hun mate van blootstelling aan het renterisico te beoordelen, wat de mogelijke neerwaartse impact verklaart die plotselinge veranderingen in de rentetarieven veroorzaakt.
• De relatie tussen de huidige YTM en het renterisico is omgekeerd evenredig, wat betekent dat hoe hoger de YTM, hoe minder gevoelig de obligatiekoersen zijn voor rentewijzigingen.

Voor- en nadelen van opbrengst tot volwassenheid

Er zijn redenen die beleggers ertoe kunnen aanzetten hun geld vast te leggen voor high yield-vervaldag. Hieronder staan ​​de voor- en nadelen van yield to maturity.

voordelen 

Hier zijn een paar voordelen van opbrengst tot volwassenheid:

• Opbrengst tot einde looptijd berekent het totale rendement dat een belegger zal verdienen gedurende de gehele looptijd van de obligatie.
• Het houdt niet alleen rekening met inkomenswinsten, maar houdt ook rekening met vermogenswinsten die een compleet beeld geven.
• Het bevat geen voorspelling in zijn berekening en geeft daarom meer accurate informatie.

Nadelen

Laten we ook eens kijken naar de nadelen van yield to maturity:

• Het gaat ervan uit dat de obligatie/belegging wordt vastgehouden tot de vervaldatum, wat onpraktisch is, aangezien er een grote verscheidenheid aan obligaties is waarmee een belegger zijn/haar belegging ook vóór de vervaldatum kan afronden, en een deskundige belegger kan die optie uitoefenen.
• Een andere belangrijke beperking van het rendement tot de vervaldatum is het investeringspercentage. Rendement tot einde looptijd veronderstelt dat u alle inkomsten uit beleggingen tegen hetzelfde tarief herbelegt. Er zijn meerdere investeringsopties in de huidige investeringsmarkt, en een verstandige belegger zal nooit in hetzelfde tempo investeren als er een betere optie beschikbaar is.

Naast de bovengenoemde voor- en nadelen van rendement tot einde looptijd, wordt ervan uitgegaan dat de obligatie/belegging tot de vervaldatum wordt vastgehouden, wat onpraktisch is aangezien er een grote verscheidenheid aan obligaties is waarmee een belegger zijn/haar investering kan afronden voordat looptijd ook en een deskundige belegger kan die optie uitoefenen.
Een andere belangrijke beperking van het rendement tot de vervaldatum is het investeringspercentage.

Er zijn meerdere investeringsopties in de huidige investeringsmarkt, en een verstandige belegger zal nooit in hetzelfde tempo investeren als er een betere optie beschikbaar is.

Wat is YTM en couponrente?

De yield-to-maturity is het voorspelde totale rendement op een obligatie, ervan uitgaande dat deze tot de vervaldatum wordt aangehouden, terwijl de couponrente het werkelijke bedrag aan rente aangeeft dat de obligatiehouder daadwerkelijk elk jaar ontvangt.

Is het beter om een ​​hoger of lager rendement te hebben tot de vervaldag?

De laagrentende obligatie heeft de voorkeur voor beleggers die op zoek zijn naar een vrijwel risicovrije belegging of voor degenen die een gemengde portefeuille willen afdekken door een deel ervan aan te houden in effecten met een laag risico. De hoogrentende obligatie heeft de voorkeur voor beleggers die bereid zijn enig risico te nemen in ruil voor een hoger rendement.

Waarom is rendement tot volwassenheid belangrijk?

Het belangrijkste voordeel van rendement tot einde looptijd is dat het beleggers in staat stelt om verschillende effecten en het verwachte rendement van elk te vergelijken. Het is belangrijk voor het kiezen van de effecten die in hun portefeuilles moeten worden opgenomen.

Wat is het verschil tussen YTM en rentevoet?

Het rendement op obligaties wordt de yield-to-maturity (YTM) genoemd. Het totale rendement dat de houder van een obligatie kan verwachten te ontvangen wanneer de obligatie vervalt, staat bekend als de yield-to-maturity. De rente die de uitgever van de obligatie betaalt, bepaalt het rendement.

Wat is het verschil tussen YTM en IRR?

IRR en rendement op de vervaldag zijn het meest verschillend omdat de laatste verwijst naar investeringen die al zijn gedaan. Yield to maturity, of YTM, is een term die wordt gebruikt om het rendement van een investering te bepalen op basis van de huidige marktprijs (vaak een obligatie of ander vastrentend effect).

Welke factoren zijn van invloed op het rendement tot de vervaldag?

Met deze zaken wordt rekening gehouden. Couponrente—Hoe hoger de couponrente, of het betaalde rentebedrag op een obligatie of CD, hoe hoger het rendement. Dat komt omdat de obligatie of CD elk jaar rente zal betalen over een groter deel van de nominale waarde. Prijs—Het rendement van een obligatie of CD neemt af met een stijgende obligatie- of CD-prijs.

Betekent een hogere YTM een hoger rendement?

Vanwege het feit dat deze betalingsbedragen vast zijn, zou u de obligatie liever voor minder geld kopen om uw inkomsten te verhogen, wat resulteert in een grotere YTM. De YTM van de obligatie zal daarentegen lager zijn als u deze voor een hogere prijs koopt.

Veelgestelde vragen over rendement naar volwassenheid

{
"@Context": "https://schema.org",
"@Type": "FAQPage",
"hoofdentiteit": [
{
"@Type": "Vraag",
“naam”: “Wordt het rendement tot einde looptijd op jaarbasis berekend?”,
"GeaccepteerdAnswer": {
"@typ antwoord",
"tekst": "

Ja, het rendement tot de vervaldatum (YTM) van een obligatie is het jaarlijkse rendement dat een obligatiebelegger zou ontvangen als hij de obligatie aanhoudt tot de vervaldatum.

"
}
}
, {
"@Type": "Vraag",
“naam”: “Moet het rendement op de vervaldag hoger of lager zijn?”,
"GeaccepteerdAnswer": {
"@typ antwoord",
"tekst": "

Aangezien deze betalingsbedragen vast zijn, zou u de obligatie tegen een lagere prijs willen kopen om uw inkomsten te verhogen, wat een hogere YTM betekent. Aan de andere kant, als u de obligatie tegen een hogere prijs koopt, verdient u minder een lagere YTM.

"
}
}
, {
"@Type": "Vraag",
“naam”: “Waarom is rendement tot volwassenheid belangrijk?”,
"GeaccepteerdAnswer": {
"@typ antwoord",
"tekst": "

Het is belangrijk omdat het beleggers in staat stelt om vergelijkingen te maken tussen verschillende effecten en het rendement dat ze van elk kunnen verwachten. Het is van cruciaal belang om te bepalen welke effecten ze aan hun portefeuilles moeten toevoegen.

"
}
}
] }

Gerelateerde artikelen

• EFFECTIEF JAARRENDEMENT: definitie, hoe EAY-formule en rekenmachine te vinden
• Beurscalculator: kijk hoe uw markt kan groeien
• De productlevenscyclustheorie: gids voor de fasen en voorbeelden
• Contante waardeformule: definities, voorbeelden, formule en berekeningen
• Productlevenscyclusstadia uitgelegd met praktijkvoorbeelden
• Opbrengst: definitie, berekenen met voorbeelden en typen

(Sematekst)