Als u hebt gehoord over schuldbeleggingen, moet u meer te weten komen over gedekte obligaties. Een beveiligde obligatie is een type obligatie waarbij de emittent activa als onderpand voor de obligatie levert.
Is dit een soort investering die u zou moeten ondernemen? Dat kunnen we op dit moment niet zeggen. We kunnen u echter de nodige details verstrekken die u nodig hebt om een dergelijke beslissing te nemen
Als u dit artikel doorleest, ontdekt u wat veilige obligaties zijn en wat het betekent voor uw bedrijf.
Laten we beginnen met de basis.
Wat is een beveiligde obligatie?
Een beveiligde obligatie is een type obligatie waarbij de uitgever van de obligatie een specifiek activum als onderpand voor de obligatie levert en een lagere rente biedt dan ongedekte obligaties.
Als er een wanbetaling is, hoeven houders van beveiligde obligaties zich geen zorgen te maken, omdat de emittent de titel van het door zekerheden gedekte actief aan de obligatiehouder moet overdragen.
Gedekte obligaties omvatten Mortgage-Backed Securities (MBS) en Collateralized Debt Obligation (CDO).
Think Investopedia, Een gedekte obligatie is een soort belegging in schuld die wordt gedekt door een specifiek activum dat eigendom is van de emittent. Het actief dient als onderpand voor leningen. De titel van het actief wordt overgedragen aan obligatiehouders als de emittent in gebreke blijft bij de obligatie.
Gedekte obligaties kunnen ook worden beveiligd door een inkomstenstroom die wordt gegenereerd door het project waarvoor de obligatie-uitgifte is gebruikt om te financieren. Gedekte obligaties worden als minder risicovol beschouwd dan ongedekte obligaties, omdat beleggers ten minste gedeeltelijk worden gecompenseerd voor hun investering als de emittent in gebreke blijft.
LEES VERDER: ZEKERHEIDSBONDS: Wat zijn borgtochten (+ Amerikaanse praktijken)
Hoe beveiligde obligaties werken
Het beperkte of verwaarloosbare risico voor de terugbetaling van de hoofdsom: Aangezien een door onderpand gedekt actief de obligaties dekt, kan het principe van de obligatiehouder worden terugbetaald in geval van wanbetaling door een actief te verkopen.
Bedrijven kunnen profiteren van belastingvoordelen bij aankoop en onroerendgoedbelasting ontwijken op activa die worden verhuurd in het geval van ETC-deals.
Een belegger krijgt showobligaties als langetermijninvesteringen en krijgt aanzienlijke belastingschilden op zijn reguliere inkomen. Couponbetalingen of rentebetalingen genereren cashflow (jaarlijks/driemaandelijks/maandelijks) voor de belegger.
Door gedekte obligaties te kopen die worden ondersteund door inkomstenstromen, zullen beleggers bij de efficiënte uitvoering van projecten cashflow genereren.
Beleggers kunnen de obligaties verpanden om geld in te zamelen voor banken of obligaties op markten te verhandelen en profiteren van transacties.
Bedrijven kunnen gedekte obligaties gebruiken om indien nodig extra kapitaal aan te trekken. Bedrijven kunnen de maandelijkse aflossingskosten verlagen door ze over een langere periode te spreiden. Converteerbare schuld is een type schuldinstrument dat naar goeddunken van het bedrijf kan worden omgezet in aandelen.
Het is hybride beveiliging omdat het kenmerken van schulden en aandelen combineert en de houder extra voordelen biedt.
LEES OOK: CFD-handel: beginnersgids voor de beste CFD-handelsplatforms (Top 5 keuzes)
Soorten beveiligde obligaties
Soorten beveiligde obligaties zijn onder meer hypothecaire obligaties, trustcertificaten voor apparatuur en beveiligde obligaties door gemeenten. Ze kunnen worden gedekt door activa zoals eigendom, uitrusting of een inkomstenstroom.
#1. Hypotheekobligaties
Hypotheekobligaties worden doorgaans gedekt door onroerend goed of materiële goederen zoals machines. Als er een wanbetaling optreedt, kunnen houders van hypotheken het onderliggende pand in pand verkopen en worden ze gecompenseerd voor het geïnvesteerde bedrag.
Bovendien verschuift het eigendom van het actief naar de obligatiehouders in geval van wanbetaling. Hypotheekobligaties hebben een lager rendement dan bedrijfsobligaties omdat ze veiliger zijn (geen onderpand).
LEES OOK: ZAKELIJKE DEPOSIT ACCOUNTS: Lijst met de beste depositorekeningen in 2021 (bijgewerkt)
#2. Apparatuurvertrouwenscertificaat (ETC)
Equipment Trust Certificates zijn schuldinstrumenten waarmee de uitgevende onderneming activa in bezit kan nemen en gebruiken, terwijl obligatiehouders in de loop van de tijd worden terugbetaald.
Het actief behoort ongetwijfeld toe aan de obligatiehouders, maar het bedrijf kan het gebruiken en er inkomsten uit genereren. Investeerders verschaffen kapitaal door certificaten te kopen, die op hun beurt bedrijven helpen bij de aankoop van activa en deze aan hen te leasen voor operaties.
Als de lener voldoet aan de betalingsvereisten van de geldschieter, gaat het eigendom over op de lener. Bij wanbetaling hebben de kredietverstrekkers de bevoegdheid om te beslissen wat er met de activa moet gebeuren.
Bedrijven hoeven geen onroerendgoedbelasting op activa te betalen, omdat ze deze simpelweg van investeerders hebben geleasd, waardoor hun operationele winstgevendheid toeneemt. Deze obligaties worden vaak gezien in de luchtvaart- en scheepvaartindustrie (ook bij treinwagons).
#3. Gedekte obligaties door gemeenten
Gemeenten kunnen geld ophalen bij investeerders door deze zekergestelde obligaties uit te geven voor een specifiek project.
De obligaties worden gedekt door de verwachte inkomsten van dat specifieke project. Gemeenten presenteren de terugbetalingsstrategie of -plan aan investeerders na het bekendmaken van de details van het project en de verwachte inkomsten. Deze obligaties kunnen worden gekocht op basis van het vertrouwen van investeerders in de projecten.
LEES VERDER: Alternatieve beleggingen: beginnersgids voor de beleggingsopties
Gedekte obligaties versus ongedekte obligaties
Obligaties, die de belofte van de emittent vertegenwoordigen om geplande rente- en hoofdsomaflossingen aan de koper te doen, kunnen al dan niet gedekt zijn. En elk van deze soorten obligaties biedt verschillende kansen en uitdagingen voor de koper.
Gedekte obligaties
Gedekte obligaties zijn obligaties die worden gedekt door een actief, zoals onroerend goed of apparatuur (met name voor luchtvaartmaatschappijen, spoorwegen en transportbedrijven), of door een andere bron van inkomsten.
Mortgage-backed securities (MBS) zijn een voorbeeld van een enkel type obligatie dat wordt gedekt door zowel de fysieke activa van de leners, zoals de eigendomsrechten op hun huizen en de inkomstenstroom uit de hypotheekbetalingen van de leners.
Het doel van het onderpand geven van een obligatie is dat als de emittent in gebreke blijft en geen rente of hoofdsombetalingen doet, de beleggers een claim hebben op de activa van de emittent die hen in staat zal stellen hun geld terug te krijgen.
Deze claim op de activa van de kredietnemer kan echter soms worden aangevochten, of een verkoop van activa resulteert mogelijk niet in voldoende om investeerders volledig terug te betalen.
In beide scenario's zullen obligatiehouders waarschijnlijk slechts een fractie van hun inleg terugkrijgen na een periode van weken tot jaren.
Gedekte obligaties worden doorgaans uitgegeven door bedrijven en gemeenten. Veel zakelijke obligaties zijn echter ongedekt.
Ongedekte obligaties worden in het geval van gemeenten soms ook wel algemene obligatieleningen genoemd, omdat ze worden ondersteund door de uitgebreide belastingcapaciteit van de gemeente.
Gedekte obligaties, aan de andere kant, zijn "inkomsten" obligaties, dit zijn obligaties die worden gedekt door het geld dat naar verwachting door een bepaald project zal worden gegenereerd.
LEES VERDER: Handelsfinanciering: overzicht, definitie, cursus, voorbeelden
Ongedekte obligaties
Ongedekte obligaties worden niet gedekt door een specifiek activum, maar eerder door het 'volledige vertrouwen en krediet van de emittent'.
Met andere woorden, de belegger heeft een pandrecht om terug te betalen van de emittent, maar geen aanspraak op specifiek onderpand.
Dit hoeft echter niet erg te zijn. US Treasuries, die algemeen worden beschouwd als de belegging met het laagste risico ter wereld in termen van wanbetalingsrisico, zijn allemaal ongedekte obligaties.
Een gerenommeerd bedrijf met een goede kredietwaardigheid zou een ongedekte obligatie moeten uitgeven met als doel geld van investeerders te krijgen.
Na onderzoek van het vermogen van de onderneming om aan financiële verplichtingen te voldoen, geeft een onpartijdige instantie, meestal een ratingbureau, een rating af.
Eigenaars van ongedekte obligaties hebben een claim op de activa van de in gebreke blijvende emittent, maar pas nadat beleggers met effecten met een hogere rangorde eerst zijn betaald.
Als Widget Corp zowel ongedekte als gewaarborgde obligaties heeft uitgegeven en later failliet wordt verklaard, zullen eerst de houders van de gewaarborgde obligaties worden betaald.
Gedekte schuld heeft voorrang op ongedekte schuld. Als de uitgever van de obligatie in gebreke blijft, kan de obligatiehouder de waarde van de belegging in een ongedekte obligatie niet recupereren.
Als gevolg van het gebrek aan onderpand en de hoge rentebetalingen zijn dit zeer gevaarlijke producten in vergelijking met gedekte obligaties.
LEES VERDER: Activaallocatie: beginnershandleiding voor de beleggingsstrategieën (+voorbeelden)
Waarom zijn obligaties beveiligd?
Obligaties die worden gedekt door een activaklasse worden 'gewaarborgde obligaties' genoemd. Obligaties worden onderpand genoemd als ze zijn gedekt, wat betekent dat er onderpand is dat de lening ondersteunt. Liquide aandelen of roerende goederen zoals machines, uitrusting of onroerend goed kunnen als onderpand dienen.
Hoe worden beveiligde obligaties genoemd?
Een beveiligde obligatie is een obligatie die is uitgegeven met behulp van onderpand als een vorm van zekerheid en wordt geleverd met een lagere rente. De veiligste vorm van beleggen in obligaties is in beveiligde obligaties. Hypotheekobligaties zijn een andere naam voor gedekte obligaties, omdat dat is wat wordt gebruikt om het verbonden onderpand van de obligatie te beschrijven.
Wat zijn beveiligde en ongedekte obligaties?
Er is geen onderpand om ongedekte schulden te ondersteunen. Ongedekte leningen worden volledig gefinancierd door geldschieters op basis van de kredietwaardigheid van de lener en de belofte om terug te betalen. Gedekte schulden zijn verplichtingen waarvoor de lener een waardevol item als zekerheid of onderpand in pand geeft.
Wat is de boekhouding van gedekte obligaties?
Een financieel instrument dat wordt ondersteund door activa wordt een beveiligde obligatie genoemd. Obligatiehouders zullen het eigendom van de onderliggende activa verwerven als de emittent niet in staat is obligatiebetalingen te doen. Onroerend goed en productiemachines zijn twee voorbeelden van deze activa.
Hoe weet u of een obligatie is beveiligd?
Een obligatie wordt een "beveiligde obligatie" genoemd als een activaklasse wordt gebruikt om deze te ondersteunen. Het type activa dat deze obligatie ondersteunt, kan tastbaar zijn, zoals onroerend goed, apparatuur of fabrieken, of ze kunnen liquide zijn, zoals aandelen.
Wat zijn de verschillende soorten obligaties?
Er zijn vier verschillende soorten obligaties die kunnen worden gecategoriseerd: bedrijfsobligaties, gemeentelijke obligaties, overheidsobligaties en obligaties van agentschappen.
Welk type obligatie is ongedekt?
Obligaties, algemeen bekend als ongedekte obligaties, zijn effecten die niet worden gedekt door eigendom, bedrijfsmiddelen of inkomsten. De uitgever verzekert hen dat ze in plaats daarvan zullen worden terugbetaald. Deze belofte wordt gewoonlijk "vol vertrouwen en krediet" genoemd.
Tot slot
Ik hoop dat dit artikel dient als een gids voor wat een beveiligde obligatie inhoudt. Als je vragen of suggesties hebt, laat het me dan weten in het opmerkingengedeelte.
Het beste!
Aanbeveling
- Opbrengst: definitie, berekenen met voorbeelden en typen
- Financiële engineering: programma's en salarissen (bijgewerkt!)
- Rentepercentage (ROR): Hoe het rendement te berekenen?
- Persoonlijke financiën: basisprincipes, belang, typen, beheer (+ gratis software)
- Aandeelhoudersvermogen: het eigen vermogen berekenen?
