Als u wilt beleggen in een financiële markt of bedrijf, moet u eerst begrijpen wat het rendement is. In dit bericht ontdekt u wat het rendement en het jaarlijkse rendement is, hoe u dit berekent, de formule, voorbeelden en hoe u uw financiële rendement op verschillende manieren kunt analyseren.
Wat is het rendement?
Een Rate of Return (ROR) is de winst of het verlies van een investering over een bepaalde periode. Met andere woorden, de ROR is het verschil tussen de winst (of het verlies) en de kosten van de initiële investering, vaak uitgedrukt als een percentage. Wanneer de ROR positief is, heeft de investering winst gemaakt; wanneer de ROR negatief is, heeft de investering geld verloren.
Formule voor rendement
Het volgende is de typische formule voor het bepalen van ROR:
Houd er rekening mee dat eventuele winsten die tijdens de aanhoudingsperiode van de belegging worden gemaakt, in de formule moeten worden verwerkt. Als een aandeel bijvoorbeeld $ 10 kost en de huidige prijs $ 15 is, met een dividend van $ 1 dat in de loop van de tijd is ontvangen, moet het dividend worden meegerekend in de ROR-formule. Het wordt als volgt berekend:
((€15 + €1 – €10) / €10) x 100 = 60%
Voorbeeld van het berekenen van het rendement
Roy is een particuliere belegger die besluit 10 aandelen van bedrijf A te kopen voor $ 20 per eenheid. Roy houdt twee jaar aandelen van Bedrijf A. Gedurende die periode betaalde Bedrijf A jaarlijkse dividenden van $ 1 per aandeel. Na twee jaar kiest Roy ervoor om alle tien aandelen van bedrijf A te verkopen tegen de ex-dividendprijs van $ 25. Roy wil berekenen wat zijn rendement was voor de twee jaar dat hij de aandelen bezat.
Om het rendement te berekenen, telt het eerste totaal van de dividenden die hij gedurende de periode van twee jaar heeft verdiend:
Dividenden van 10 aandelen = $ 20 × ($ 1 jaarlijks dividend x 2)
Bereken vervolgens voor hoeveel hij de aandelen heeft verkocht:
10 aandelen vermenigvuldigd met $ 25 is $ 250. (Winst bij verkoop van 10 aandelen)
Bereken ten slotte hoeveel het Roy kostte om 10 aandelen van bedrijf A te kopen:
10 x $ 20 = $ 200 (Kosten van aankoop van 10 aandelen)
Voer de volgende cijfers in de formule van het rendement in:
((€250 + €20 – €200) / €200) x 100 = 35%
Als resultaat behaalde Roy in twee jaar tijd een rendement van 35% op zijn investering.
Jaarlijks rendement
Het is belangrijk op te merken dat de reguliere ROR de winst of het verlies van een belegging over een willekeurige tijdsperiode weerspiegelt, uitgedrukt als een percentage. Het jaarlijkse rendement, algemeen bekend als de Samengestelde jaarlijkse groeisnelheid (CAGR), is het geannualiseerde rendement op de investering.
Formule voor jaarlijks rendement
De formule op jaarbasis van het rendement is als volgt:
Alle winsten die tijdens de aanhoudperiode van deze investering worden gegenereerd, vergelijkbaar met de eenvoudige ROR, moeten in de formule worden opgenomen.
Voorbeeld van jaarlijks rendement
Laten we teruggaan naar het vorige voorbeeld en het jaarlijkse rendement berekenen. Bedenk dat Adam 10 aandelen kocht voor $ 20 per stuk, elk jaar $ 1 aan dividenden per aandeel verdiende en de aandelen vervolgens na twee jaar voor $ 25 verkocht. De geannualiseerde ROR is als volgt:
(($250 + $20) / $200)1/2 - 1 = 16.1895%
Als resultaat leverde Roy's investering een jaarlijks rendement op van 16.1895 procent.
Alternatieve retourmaatregelen
Terugkeer kan voor verschillende mensen verschillende dingen betekenen, en om te begrijpen wat ze betekenen, moet je de context van het scenario begrijpen. Naast de hierboven beschreven methoden voor het berekenen van rendementen zijn er verschillende soorten formules.
Alternatieve maatregelen voor terugkeer die vaak worden gebruikt, zijn onder meer:
- Rendement op eigen vermogen (ROE)
- Rendement op activa (ROA)
- Intern rendement (IRR)
- Rendement op investering (ROI)
- Rendement op geïnvesteerd kapitaal (ROIC)
Tarief en obligatierendementen (RoR)
De ROR-berekening voor aandelen en obligaties wijkt enigszins af. Stel dat een belegger $ 60 per aandeel betaalt voor een aandeel, het vijf jaar vasthoudt en in totaal $ 10 aan dividenden verdient. Als de belegger de aandelen verkoopt voor $ 80, is zijn winst per aandeel $ 80 minus $ 60, wat gelijk is aan $ 20. Hij heeft ook $ 10 aan dividendinkomsten ontvangen, voor een totale winst van $ 20 + $ 10 = $ 30. De ROR van het aandeel is dus 50%, wat een winst van $30 per aandeel betekent, gedeeld door $60 kosten per aandeel.
Overweeg het geval van een belegger die $ 1,000 betaalt voor een nominale waarde van 1,000% couponobligatie van $ 5. Elk jaar levert de investering $ 50 aan rente-inkomsten op. Als de belegger de obligatie verkoopt voor $ 1,100 aan premiewaarde en $ 100 aan totale rente ontvangt, is de ROR van de belegger gelijk aan de winst van $ 100 bij verkoop plus de rente-inkomsten van $ 100 gedeeld door de initiële kosten van $ 1,000, of 20%.
Nominaal rendement (NRR) versus rendement (RoR)
Omdat het geen rekening houdt met het effect van inflatie in de tijd, wordt de eenvoudige ROR een nominaal rendement genoemd. Inflatie vermindert de koopkracht van geld, dus $ 335,000 vandaag is niet hetzelfde als $ 335,000 over zes jaar.
Een methode om rekening te houden met de tijdswaarde van geld is discontering. Wanneer rekening wordt gehouden met het effect van inflatie, noemen we dit de werkelijke ROR (of het voor inflatie gecorrigeerde rendement).
Samengestelde jaarlijkse groeisnelheid (CAGR) versus reëel rendement (RoR)
De samengestelde jaarlijkse groeisnelheid (CAGR) is een begrip dat nauw verwant is aan de eenvoudige ROR. De CAGR is het gemiddelde jaarlijkse rendement op een investering over een periode van meer dan een jaar, wat inhoudt dat de berekening rekening moet houden met groei over verschillende tijdsperioden.
Om de samengestelde jaarlijkse groei te berekenen, deelt u de waarde van een investering aan het einde van de betreffende periode door de waarde aan het begin van de betreffende periode; verhoog het resultaat tot de macht één gedeeld door het aantal bewaarperioden, zoals jaren; en trek er één af van het resulterende resultaat.
Intern rendement (IRR) en verdisconteerde cashflow (DCF)
De volgende stap in het begrijpen van RoR in de tijd is om rekening te houden met de tijdswaarde van geld (TVM), waarmee de CAGR geen rekening houdt. Verdisconteerde kasstromen nemen de inkomsten van een investering en verdisconteren elke kasstroom afhankelijk van een disconteringsvoet. De disconteringsvoet is de door de belegger geaccepteerde minimale ROR of de verwachte inflatie. Bedrijven gebruiken, net als investeerders, verdisconteerde kasstromen om de winstgevendheid van hun investeringen te evalueren.
Stel bijvoorbeeld dat een bedrijf overweegt een nieuw apparaat aan te schaffen voor $ 10,000 met een disconteringsvoet van 5%. Na een contante uitgave van $ 10,000, wordt de apparatuur gebruikt in de activiteiten van het bedrijf, waardoor de instroom van contanten de komende vijf jaar met $ 2,000 per jaar wordt verhoogd. De komende vijf jaar zal het bedrijf contante-waardetabelfactoren toepassen op de uitstroom van $ 10,000 en de instroom van $ 2,000.
De instroom van $ 2,000 in jaar vijf zou worden verdisconteerd met behulp van een vijfjaarlijks disconteringspercentage van 5%. De investering is winstgevend als de som van alle gecorrigeerde in- en uitstroom van kasmiddelen groter is dan nul. Een positieve netto kasinstroom geeft aan dat de ROR groter is dan de disconteringsvoet van 5%.
Het interne rendement is een andere naam voor de ROR die gebruikmaakt van verdisconteerde kasstromen (IRR). Het interne rendement (IRR) is een disconteringsvoet die de netto contante waarde (NPV) van alle kasstromen van een bepaald project of bepaalde investering gelijk maakt. IRR-schattingen gebruiken dezelfde formule als NPV en de tijdswaarde van geld (met behulp van rentetarieven).
Veelgestelde vragen over retournering
Wat is een goed rendement?
Een goed rendement op de investering wordt over het algemeen geschat op ongeveer 7% per jaar.
Wat is een goed rendement op 401k?
Volgens veel pensioenadviseurs genereert de gemiddelde 401(k)-portefeuille een jaarlijks rendement van 5% tot 8%, afhankelijk van de marktomstandigheden.
Wat is het gemiddelde beursrendement over 10 jaar?
Volgens gegevens van Goldman Sachs is het gemiddelde rendement op de aandelenmarkt over 10 jaar 9.2 procent. De S&P 500-index deed het iets beter, met een rendement van 13.6 procent per jaar. Het gemiddelde rendement varieert sterk van jaar tot jaar, maar het kan helpen om de investeringen in de loop van de tijd aan te houden.
Wat is het gemiddelde jaarrendement?
Het gemiddelde jaarlijkse rendement (AAR) is een percentage dat wordt gebruikt bij het rapporteren van historische rendementen, zoals het drie-, vijf- en tienjaarsgemiddelde van een beleggingsfonds. In de meest eenvoudige vorm meet het gemiddelde jaarlijkse rendement (AAR) hoeveel geld een beleggingsfonds maakt of verliest over een bepaalde periode.
Hoe verhoog ik mijn rendement?
Verhoog uw omzet en inkomsten, of verhoog uw prijzen, om het rendement op uw investering te verhogen. U heeft uw rendement verbeterd als u de verkoop en inkomsten kunt vergroten zonder de kosten te verhogen, of als u de kosten alleen maar voldoende kunt verhogen om een nettowinst te behalen.
Is een hoog vereist rendement goed?
Als het benodigde rendement te hoog is, stuurt het het investeringsgedrag in de richting van risicovollere ondernemingen.
Gerelateerde artikelen
- Opbrengst: definitie, betekenis, typen en hoe opbrengst te berekenen
- Dutch Auction: complete gids voor het Nederlandse veilingproces
- SBA 504 LENINGEN Vereisten voor hotels en ingezetenen van de VS, bijgewerkt!!! (gedetailleerde gids)
- Fortune 500: definitie, technieken en factoren voor ranking
- SBA 504 LENING: definitie, tarieven, rekenmachine, programma's
