Bedrijven en overheidsorganisaties hebben geld nodig voor hun eigendommen, structuren, gereedschappen, lopende kosten en lopende projecten. De schuldmarkt, waar ze schuldinstrumenten of obligaties kunnen uitgeven, is een van de belangrijkste financieringsbronnen. De beleggingscategorie die bekend staat als vastrentende waarden omvat obligaties. Het zijn schuldverplichtingen, wat betekent dat de belegger gedurende een bepaalde tijd een bepaald bedrag (de hoofdsom) leent aan een bedrijf of overheid in ruil voor een regelmatige stroom rentebetalingen (de opbrengst). Wanneer de obligatie zijn vervaldatum bereikt, wordt het geld aan de belegger gegeven. Laten we eens kijken hoe obligaties inkomsten genereren voor beleggers.
Hoe genereren obligaties inkomsten voor beleggers
Obligaties, langlopende schuldinstrumenten, worden onder meer uitgegeven door bedrijven en door lokale, staats- en federale overheden om geld op te halen bij investeerders. Bedrijfsobligaties met vaste rente, variabele rente en nulcoupon zijn allemaal opties. Obligaties zoals deze en die van overheden helpen bij het betalen van het gebouw, de uitrusting en de activiteiten van de emittent. Beleggers zullen op vooraf bepaalde tijdstippen rente- en aflossingsbetalingen ontvangen.
Ondanks het feit dat veel obligaties langlopend van aard zijn, variëren hun vervaldata. Hoewel velen een kortere looptijd hebben, hebben sommige een looptijd van 30 jaar.
Wanneer een obligatie voor het eerst wordt uitgegeven door een overheid of bedrijf, wordt deze verkocht op wat de 'primaire markt' wordt genoemd. Op de secundaire markt worden echter de meeste obligaties gekocht en verhandeld. Dat is geen beurs zoals de New York Stock Exchange of Nasdaq; het is een vrij verkrijgbare markt.
Twee manieren waarop obligaties inkomsten genereren voor beleggers
- Directe aankopen van obligaties worden gedaan door particuliere beleggers met de bedoeling ze tot de vervaldatum aan te houden en te profiteren van de inkomsten die ze genereren. Bovendien kunnen ze beleggen in een obligatiefonds of obligatie-ETF (ETF).
- Obligaties genereren inkomsten voor beleggers via een secundaire markt. Professionele obligatiehandelaren beheersen de markt voor lopende emissies, die worden verhandeld tegen een korting op hun nominale waarde. De hoogte van de korting is mede afhankelijk van het aantal resterende betalingen totdat de obligatie afloopt.
- Maar de prijsstelling vertegenwoordigt ook een weddenschap over hoe de rentetarieven zullen evolueren. De waarde van de huidige obligaties kan stijgen als een handelaar lagere rentetarieven verwacht op komende obligatie-aanbiedingen.
In beide scenario's ontvangt de eigenaar van de obligatie rentebetalingen gedurende de looptijd van de obligatie, ook wel de coupon genoemd, tegen de rentevoet op het moment van uitgifte. De uitgever zou u bijvoorbeeld elk jaar een couponbetaling (rente) van $ 40 sturen als u $ 1,000 had geïnvesteerd in een 10-jarige obligatie met een couponrente van 4%. Aangezien de meeste obligaties twee keer per jaar worden betaald, krijgt u twee cheques, elk voor $ 20.
De couponrente
Obligaties genereren ook inkomsten voor beleggers door middel van couponrentetarieven die vooraf zijn vastgesteld op het moment van uitgifte en die gedurende de looptijd van de obligatie worden opgebouwd. Dit tarief is gebaseerd op de geldende marktrentetarieven.
De nominale waarde of nominale waarde van de obligatie wordt vermenigvuldigd met de couponrente om te komen tot de couponrente die beleggers ontvangen. Als de nominale waarde van een obligatie bijvoorbeeld $ 1,000 is en de couponrente 6%, vermenigvuldigt u $ 1,000 met 0.06 om de couponbetaling van $ 60 te krijgen. Beleggers ontvangen doorgaans elke zes maanden couponbetalingen.
Het beleggersrisico varieert sterk tussen bedrijven, inclusief overheidsorganisaties. De couponrente zou worden verhoogd als het bedrijf risicovoller was dan blue-chipbedrijven. Dat klinkt positief, maar alleen voor beleggers met een hogere risicotolerantie. Speculanten op de financiële markten hebben een bijna onbeperkte tolerantie voor risico's.
Rentetarieven en obligatieprijzen
Er bestaat een negatieve of omgekeerde relatie tussen obligatiekoersen en rentetarieven. Als de rentetarieven stijgen en hoger zijn dan de rentetarieven van oudere obligaties van hetzelfde type en met dezelfde looptijd, daalt de prijs van de oudere obligatie omdat deze kleinere rentebetalingen (coupons) aan beleggers oplevert.
Beleggers op de secundaire markt zullen de oude obligatie alleen kopen als deze met korting wordt verkocht. Een obligatie met korting is een obligatie die onder de maat wordt verkocht. Bovendien zullen beleggers hun oudere obligaties met een lagere couponrente verkopen ten gunste van nieuw uitgegeven obligaties met hogere rentetarieven. De situatie is omgekeerd als de rente begint te dalen.
Aangezien obligatiekoersen op de vervaldag convergeren naar pari, vertegenwoordigen obligatiekoersen de contante waarde van obligaties met het oog op toekomstige waarde. Obligatierendementen zijn het rendement van een belegger op beleggingen in obligaties. Als de rente stijgt, verkopen beleggers hun oude, laagrentende obligaties.
Tegenwoordig zijn call-voorzieningen aanwezig in de meeste bedrijfsobligaties. De call-bepaling geeft de emittent van de obligatie het recht om de obligaties vervroegd af te lossen op een tijdstip dat is vastgelegd in het obligatiecontract.
Voordelen en risico's van obligaties
We zullen enkele voordelen en risico's van obligaties bespreken, evenals enkele redenen waarom u ze aan uw portefeuille zou willen toevoegen.
Voordelen van obligaties
- Obligatierentes zijn aanzienlijk gestegen, waardoor investeerders de kans krijgen om een fatsoenlijk inkomen te verdienen. Treasuries met een looptijd van 10 jaar verdienen momenteel meer dan dat. Als gevolg hiervan zou het voor inflatie gecorrigeerde rendement kunnen stijgen. Gemeente- en bedrijfsobligaties bieden ondertussen 1.5 tot 2.5 procentpunt extra bovenop de rente op staatsobligaties. Om uw beleggingen te diversifiëren, zijn obligaties cruciaal.
- Obligatieprijzen zijn ook relatief eerlijk. Verstrakkingscycli, waarin de Fed de rente verhoogt om de inflatie te verlagen, eindigen vaak pas als de Fed Funds-rente duurzaam boven de kerninflatie ligt, wat aantoont dat de obligatiekoersen volledig zijn aangepast. Momenteel verwacht de Fed Funds-futuresmarkt een piek van ongeveer 5% in april of mei. Dit is in lijn met de verwachte locatie van de kerninflatie.
- Obligaties kunnen aantrekkelijke meerwaarden opleveren. Het is denkbaar om nu te profiteren van relatief hoge couponbetalingen en misschien later met een premie te verkopen, aangezien beleggers die zich zorgen maken over de economie waarschijnlijk aangetrokken zullen worden tot staatsobligaties, waardoor de opbrengsten lager en de prijzen hoger zouden worden.
Risico's van obligaties
Deze risico's omvatten:
- KREDIETRISICO. Het is mogelijk dat de emittent achterop raakt met rente- of hoofdbetalingen, wat resulteert in het in gebreke blijven van obligaties.
- Risico van wijzigingspercentage. De waarde van een obligatie kan veranderen als de rente fluctueert. De nominale waarde van de obligaties, vermeerderd met rente, wordt aan de houder betaald als ze tot de vervaldatum worden aangehouden. De waarde van de obligatie kan hoger of lager zijn dan de nominale waarde als deze wordt verkocht voordat deze vervalt. Nieuw uitgegeven obligaties zullen aantrekkelijker zijn voor beleggers wanneer de rente stijgt, omdat ze een hogere rente zullen betalen dan oudere obligaties. Mogelijk moet u een oudere obligatie met korting verkopen als u deze wilt verkopen omdat deze een lagere rente heeft.
- risico op inflatie. Voor beleggers die een vaste rente ontvangen, vermindert inflatie de koopkracht en vormt het een risico.
- Liquiditeitsrisico. Dit verwijst naar de mogelijkheid dat beleggers de obligatie niet kunnen verkopen of verwerven wanneer ze dat willen, omdat er geen markt voor is.
- Bel risico. de kans dat een obligatie-emittent een obligatie terugtrekt vóór de vervaldatum van de obligatie. Dit kan gebeuren als de rentetarieven dalen, net zoals een huiseigenaar zijn hypotheek zou kunnen herfinancieren om te profiteren van lagere rentetarieven.
Kunt u huidige inkomsten op obligaties genereren?
Ja, u kunt lopende inkomsten genereren op obligaties. Lopend inkomen verwijst naar kasstromen die op korte tot middellange termijn worden verwacht. Aandelen zijn een soort waardepapier dat lopende inkomsten uitkeert, maar beleggers die op zoek zijn naar stabiele, lopende inkomsten op lange termijn, kunnen ook denken aan annuïteiten, fondsen met een streefdatum en staats- en/of bedrijfsobligaties. Een methode die beleggen met huidige inkomsten wordt genoemd, zoekt naar beleggingen die uitkeringen betalen die bovengemiddeld zijn.
Is obligatie een goede investering?
Wat een investering "goed" maakt, hangt af van de belegger, zijn financiële doelstellingen en hoeveel risico hij bereid is te nemen. Obligaties zijn er ook in veel verschillende soorten, zoals bedrijfs-, gemeente- en staatsobligaties. Over het algemeen kan het hebben van obligaties in iemands portefeuille helpen om de portefeuille te diversifiëren en een betrouwbare bron van inkomsten te bieden.
Waarom kopen beleggers obligaties?
Ze bieden een vaste bron van inkomsten. Obligaties betalen meestal twee keer per jaar rente.
Obligaties zijn een manier om uw geld veilig te houden tijdens het beleggen, want als u ze vasthoudt tot ze volwassen worden, krijgt u uw geld terug.
Kunt u geld verliezen in obligaties?
Ja! Men kan geld verliezen in obligaties. Hier zijn enkele manieren waarop u geld kunt verliezen door obligaties te verhandelen.
- Obligaties tegen inflatie
- Door hypotheken gedekte effecten en buitenlandse obligaties
- Overheidsobligaties
- Vouchers van aanbetaling
Wat is een nadeel van het kopen van een obligatie?
Het type effect, de duur van het bezit en de kenmerken van de emittent zijn allemaal van invloed op de algehele prestaties van een effect op de obligatiemarkten. In vergelijking met langlopende obligaties hebben kortlopende en middellange obligaties bijvoorbeeld vaak een lagere volatiliteit. Net als bij staatsobligaties, dragen gemeenteobligaties en obligaties van lokale autoriteiten vaak minder risico dan bedrijfsobligaties.
Obligaties hebben een aantal nadelen, waaronder renteschommelingen, marktturbulentie, lagere opbrengsten en veranderingen in de financiële gezondheid van de emittent.
- Renteveranderingen: Obligatiekosten zijn omgekeerd gecorreleerd met rentetarieven. Rentetarieven dalen wanneer obligatiekoersen stijgen, en vice versa. Bovendien heeft een verandering in obligatiekoersen rechtstreekse invloed op het beleggingsfonds en institutionele beleggers met blootstelling aan obligaties. Professionele beleggers die hierdoor worden getroffen, zijn onder meer banken, pensioenfondsen en verzekeringsmaatschappijen.
- Marktturbulentie: Obligatiekoersen worden beïnvloed door marktturbulentie en macro-economische omstandigheden, ongeacht de onderliggende fundamentals van de emittent. Op basis van de financiële situatie van een emittent kunnen ratingbureaus die emittent upgraden of downgraden.
- Een onverwachte afwaardering kan leiden tot een daling van de obligatiekoersen. Dergelijke externe variabelen beïnvloeden eerder de obligatiemarktprijzen dan de coupon of rentebetaling van de obligatie.
- Winst uit investering: Obligaties met een vaste rente voeren periodieke betalingen uit tegen een vooraf bepaald tarief. Obligaties met variabele rentetarieven hebben vaak variabele rentetarieven die afhankelijk zijn van een benchmarktarief. Benchmarktarieven zijn bijvoorbeeld de Consumer Price Index en de London Interbank Offer Rate.
- Obligaties hebben op de lange termijn vaak een lager investeringsrendement dan aandelen. In India is het gemiddelde jaarlijkse rendement op obligaties bijvoorbeeld 7%, vergeleken met 12% voor aandeleninvesteringen. Bovendien hebben obligaties een aanzienlijk lager totaalrendement dan aandelen vanwege hun hogere belastingimplicaties.
Conclusie
Obligaties worden uitgegeven door bedrijven en andere commerciële entiteiten om kapitaal aan te trekken bij investeerders. In ruil daarvoor ontvangen investeerders op bepaalde data rente en aflossingen. Naast bedrijfsobligaties zijn er verschillende soorten obligaties. Sommige hiervan zijn staatsobligaties, gemeentelijke obligaties, obligaties van federale agentschappen en obligaties van andere landen. Obligaties worden meestal opgenomen in de portefeuilles van beleggers om risicovollere aandelen in evenwicht te brengen. Obligatiemarkten gaan meestal omhoog wanneer aandelenmarkten dalen. Tijdens de periode van hoge rente en inflatie in 2022 was dit echter niet het geval.
Gerelateerde artikelen
- Opbrengst: definitie, berekenen met voorbeelden en typen
- Wat is INKOMENSBOND: definitie en voordelen
- HOE TE INVESTEREN IN OBLIGATIES: Gids en wat u moet weten
- Hoogrentende investeringen: hoe u hoogrentende investeringen kunt spotten (met bijgewerkte beste opties!)
Referentie
