diversificatie is een belangrijk onderdeel van een evenwichtige financiële strategie. Beleggers streven ernaar hun portefeuilles te diversifiëren door te beleggen in verschillende soorten activa, zoals aandelen, crypto's, onroerend goed, goud, enzovoort. Ze streven ernaar om zelfs binnen elke activaklasse te diversifiëren om risico's te verminderen. Het diversifiëren van uw aandelenportefeuille door te beleggen in aandelen van bedrijven uit verschillende sectoren en marktkapitalisaties is een bekende strategie om de risico's van aandeleninvesteringen te verlagen. Dit is waar Indexfondsen in het spel komen. Hier kijken we naar indexfondsen en bespreken we alles wat u moet weten om te beginnen.
Wat zijn indexfondsen?
Een indexfonds belegt, zoals de naam al aangeeft, in aandelen die een beursindex nabootsen, zoals de S&P 500, Russell 1000, enzovoort. Dit zijn passief beheerde fondsen. Dit betekent dat de fondsbeheerder belegt in dezelfde activa en in dezelfde verhoudingen als de onderliggende index en de samenstelling van de portefeuille niet wijzigt. Kortom, deze fondsen streven naar rendementen die vergelijkbaar zijn met de index die ze volgen.
Hoe werken indexfondsen?
De term 'indexeren' verwijst naar een vorm van passief fondsbeheer. In plaats van actief aandelen te selecteren en de markt te timen - dat wil zeggen, beslissen in welke effecten te beleggen en wanneer ze moeten worden gekocht en verkocht - ontwikkelt een fondsportefeuillebeheerder een portefeuille waarvan het bezit overeenkomt met die van een specifieke index. De theorie is dat door het profiel van de index te repliceren - de aandelenmarkt als geheel of een breed deel ervan - het fonds in staat zal zijn zijn prestaties te evenaren.
Zo is er op elke financiële markt die bestaat een index en een indexfonds. De meest populaire indexfondsen in de Verenigde Staten volgen de S&P 500. Er zijn echter een aantal verschillende indexen die op grote schaal worden gebruikt, waaronder:
- De Russell 2000-index, die bestaat uit small-capaandelen.
- De Wilshire 5000 Total Market Index, de grootste beursindex in de Verenigde Staten.
- MSCI EAFE, een wereldwijde aandelenindex met aandelen uit Europa, Australië en het Verre Oosten.
- De Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index, die de hele obligatiemarkt volgt
- De Nasdaq-composiet; bestaat uit 3,000 Nasdaq-genoteerde aandelen.
- De Dow Jones Industrial Average (DJIA), een beursindex die 30 large-capbedrijven omvat.
Dus in werkelijkheid zou een indexfonds dat de DJIA volgt, investeren in dezelfde 30 grote, beursgenoteerde bedrijven die deel uitmaken van de index.
De portefeuilles van indexfondsen veranderen grotendeels alleen wanneer hun benchmarkindices veranderen. Als het fonds een zware index volgt, kunnen de beheerders op kwartaalbasis het percentage verschillende effecten opnieuw in evenwicht brengen om het gewicht van hun deelname aan de benchmark weer te geven.
In een index of een portefeuille is weging een manier om de impact van een enkele positie af te wegen.
Wie is een goede kandidaat voor een Indexfonds?
Omdat Indexfondsen een marktindex volgen, liggen hun rendementen vrij dicht bij die van de index. Als gevolg hiervan zijn deze fondsen vaak de eerste keuze voor beleggers die voorspelbare rendementen wensen en die willen beleggen op de aandelenmarkten zonder al te veel risico's te lopen. In een actief beheerd fonds past de fondsbeheerder de samenstelling van de portefeuille aan op basis van zijn evaluatie van het potentiële rendement van de onderliggende effecten. Dit verhoogt de risicofactor van de portefeuille. Dergelijke gevaren bestaan niet omdat indexfondsen passief worden beheerd. De rendementen gaan echter nauwelijks hoger dan die van de index.
Actief beheerde aandelenfondsen zijn een superieure optie voor beleggers die op zoek zijn naar een hoger rendement.
Actief beheerde fondsen versus indexfondsen
Beleggen in een indexfonds is een passieve beleggingsstrategie. Actief beleggen, zoals dat wordt toegepast in actief beheerde fondsen, is het tegenovergestelde van passief beleggen.
#1. Kostenbesparing
De lagere beheerskostenratio van indexfondsen is een van hun belangrijkste voordelen ten opzichte van actief beheerde alternatieven. Alle bedrijfskosten, zoals betalingen aan adviseurs en managers, transactiekosten, belastingen en boekhoudkosten, zijn opgenomen in de kostenratio van een fonds, ook wel de beheerkostenratio genoemd.
Beheerders van indexfondsen hebben geen hulp nodig van onderzoeksanalisten of iemand die helpt bij het selectieproces van bedrijven, omdat ze slechts de prestaties van een referentie-index herhalen. Bovendien verhandelen deze beheerders hun participaties minder vaak, wat resulteert in lagere transactiekosten en -kosten.
Aan de andere kant hebben actief beheerde fondsen een grotere staf en voeren ze meer transacties uit, waardoor de kosten van het zakendoen stijgen.
Het kostenpercentage van het fonds weerspiegelt de extra kosten van fondsbeheer, die worden doorberekend aan beleggers. Als gevolg hiervan kosten goedkope indexfondsen doorgaans minder dan een procent - 0.2 procent tot maximaal 0.5 procent, en sommige bedrijven bieden zelfs lagere kostenratio's van 0.05 procent of minder - in vergelijking met de veel hogere vergoedingen van hun directe tegenhanger, die doorgaans variëren van 1 procent tot 2.5 procent.
Kostenratio's hebben een directe invloed op de algehele prestaties van een fonds. Actief beheerde fondsen zijn automatisch in het nadeel ten opzichte van indexfondsen vanwege hun vaak hogere kostenratio's, en hebben moeite om gelijke tred te houden met hun benchmarks in termen van algemeen rendement.
#2. Betere winst
Betere prestaties zijn het resultaat van lagere kosten. Passieve fondsen hebben volgens voorstanders beter gepresteerd dan de meest actief beheerde beleggingsfondsen. Het is waar dat de overgrote meerderheid van de beleggingsfondsen het niet beter doet dan brede indexen. Volgens SPIVA Scorecard-gegevens van S&P Dow Jones Indices behaalde 80 procent van de large-capfondsen een rendement dat lager was dan de S&P 500 voor de vijf jaar eindigend op december 2019.
Passief beheerde fondsen daarentegen proberen niet beter te presteren dan de markt. In plaats daarvan is hun strategie erop gericht om het algehele risico en rendement van de markt te evenaren, op basis van het uitgangspunt dat de markt altijd wint.
In de loop van de tijd is passief beheer dat resulteert in gunstige prestaties, waar gebleken. Actieve beleggingsfondsen presteren beter dan passieve beleggingsfondsen over kortere perioden. Volgens de SPIVA-scorekaart, presteerde slechts 70% van de large-cap beleggingsfondsen in de loop van een jaar slechter dan de S&P 500. Anders gezegd, meer dan een derde van hen presteerde in korte tijd beter.
In de loop van een jaar presteerde ongeveer 70% van de mid-cap beleggingsfondsen beter dan hun S&P MidCap 400 Growth Index-benchmark.
Factoren waarmee u rekening moet houden voordat u in indexfondsen belegt
Houd rekening met de volgende cruciale factoren voordat u in indexfondsen belegt:
#1. Retouren en risico's
Indexfondsen zijn minder volatiel dan actief beheerde aandelenfondsen, aangezien ze een marktindex volgen en passief worden beheerd. Hierdoor zijn de risico's minimaal. Tijdens een marktrally bieden indexfondsen doorgaans sterke rendementen. Tijdens een neergang op de markt is het echter meestal een goed idee om over te stappen op actief beheerde aandelenfondsen.
In uw aandelenportefeuille moet u een evenwichtige mix van indexfondsen en actief beheerde fondsen hebben. Bovendien, omdat indexfondsen de prestaties van de index proberen te weerspiegelen, zijn hun rendementen vergelijkbaar met die van de index. Tracking Error daarentegen is een onderdeel dat uw aandacht vereist. Streef daarom bij het kiezen van een indexfonds naar het fonds met de laagste tracking error.
#2. Kostenratio
De kostenratio is een bescheiden deel van het totale vermogen van het fonds dat de makelaar in rekening brengt voor fondsbeheerdiensten. De lage kostenratio van een indexfonds is een van de meest aantrekkelijke kenmerken. Het is niet nodig om een beleggingsstrategie of onderzoek te ontwikkelen en aandelen te zoeken om in te beleggen, omdat het fonds ze passief beheert. Als gevolg hiervan worden de beheerskosten van het fonds verlaagd, wat resulteert in een lagere kostenratio.
#3. Investeer volgens uw investeringsplan
Beleggers met een beleggingsperiode van 7 jaar of langer kunnen indexfondsen overwegen. Van deze fondsen is bekend dat ze kortetermijnschommelingen hebben, maar deze veranderingen worden in de loop van de tijd gemiddeld. Bij een belegging van minimaal zeven jaar is een rendement van 10-12 procent te verwachten. U kunt deze activa gebruiken om uw langetermijnbeleggingsdoelen op elkaar af te stemmen en zo lang mogelijk belegd te blijven.
#4. Belasting
Indexfondsen zijn onderworpen aan zowel dividenduitkeringsbelasting als vermogenswinstbelasting omdat het aandelenfondsen zijn.
Belasting op dividenduitkeringen (DDT)
Wanneer een fondshuis dividenden uitkeert, wordt 10% DDT aan de bron ingehouden voordat de betaling wordt gedaan.
Belasting op vermogenswinst
Wanneer u de eenheden van een indexfonds inwisselt, verdient u vermogenswinsten die belastbaar zijn. Het belastingtarief wordt bepaald door de aanhoudingsperiode of de tijd dat u in het fonds belegd was.
Kapitaalwinst op korte termijn (STCG) verwijst naar meerwaarden verdiend over een bezitsperiode van één jaar die worden belast tegen 15%.
Kapitaalwinsten op lange termijn zijn meerwaarden verdiend over een periode van meer dan een jaar (LTCG).
Voorbeelden uit de praktijk van indexfondsen
Sinds de jaren 1970 bestaan er indexfondsen. De populariteit van passief beleggen, de aantrekkingskracht van lage vergoedingen en een langlopende bullmarkt hadden hen in de jaren 2010 voortgestuwd. Beleggers hebben in 458 meer dan US $ 2018 miljard in indexfondsen gestoken in alle activaklassen, volgens Onderzoek van Morningstar. Actief beheerde fondsen zagen in dezelfde periode een uitstroom van $ 301 miljard.
Het fonds waarmee het allemaal begon, gelanceerd door Vanguard-voorzitter John Bogle in 1976, is nog steeds een van de beste in termen van langetermijnprestaties en lage kosten. Qua samenstelling en prestaties heeft het Vanguard 500 Index Fund de S&P 500 op de voet gevolgd. In juli 2020 had het een jaarrendement van 7.37 procent, vergeleken met 7.51 procent van de index. De kostenratio voor zijn Admiral-aandelen is 0.04 procent en de minimale investering is $ 3,000.
Zijn indexfondsen goed voor beginners?
Indexfondsen zijn een vorm van beleggingsfondsen of exchange-traded fund (ETF) die beleggen in aandelen of obligaties om een specifieke index te weerspiegelen. Ze kunnen een geweldige investering zijn voor beginners, maar het is noodzakelijk om te weten hoe u het juiste fonds kiest en wat de voor- en nadelen zijn.
Wat is een indexfonds en hoe werkt het?
Indexfondsen zijn beleggingsfondsen die een benchmarkindex volgen, zoals de S&P 500 of de Nasdaq 100. Wanneer u in een indexfonds belegt, wordt uw geld belegd in alle bedrijven waaruit de index bestaat, wat resulteert in een meer gediversifieerde portefeuille dan wanneer u had individuele aandelen gekocht.
Hoeveel geld heb ik nodig voor een indexfonds?
Aangezien de meeste indexfondsen geen minimaal inlegbedrag hebben, kunt u een klein bedrag spreiden over meerdere fondsen.
Wat is het risico van een indexfonds?
Een fonds dat een index volgt, heeft dezelfde algemene risico's als de effecten in die index. Het fonds kan ook worden beïnvloed door andere risico's, zoals: Niet kunnen veranderen. Als de prijzen van de effecten in de index dalen, kan een indexfonds mogelijk niet zo snel reageren als een fonds dat geen index gebruikt.
Betalen indexfondsen dividenden uit?
Ja. Indexfondsen keren dividend uit. Meestal omdat de regels zeggen dat het moet. Indexfondsen keren dus alle dividenden of rente uit die de individuele beleggingen in de portefeuille van het fonds verdienen.
