Grote risico's nemen in financiën lijkt voor de meeste mensen misschien een slecht idee. Maar soms is er meer te winnen als je bereid bent om een beetje gevaarlijk te handelen. Dus we gaan alles zien over marktrisico's en marktrisicopremies. Ook maken we kennis met de verschillende soorten. We zullen leren om de marktrisicopremie te berekenen met behulp van de formule en rekenmachine. Daarnaast kunnen we kijken naar marktrisico's in het bankwezen en hoe deze te beheersen. Dit alles zal ons helpen om betere risico's te nemen.
Wat zijn marktrisico's?
De term Marktrisico's verwijst naar het risico dat een belegging kan lopen als gevolg van schommelingen in de markt. Het dekt alle risico's van financiële verliezen als gevolg van veranderingen in marktprijzen. Het risico is dat de waarde van de onderneming daalt. Ook gekend als systematisch risico, kan de term ook verwijzen naar een specifieke valuta of product.
We kunnen Systematisch risico niet alleen koppelen aan het bedrijf of de sector waarin wordt geïnvesteerd; het hangt eerder af van de prestaties van de hele markt. We geven het over het algemeen weer in jaarlijkse termen, hetzij als een fractie van de eerste waarde (bijv. 6%) of als een absoluut getal (bijv. $6).
Systematisch risico staat in contrast met specifiek risico, ook wel bedrijfsrisico of niet-systematisch risico genoemd. Het is direct verbonden met een marktsector of de prestaties van een bepaald bedrijf. Met andere woorden, het verwijst naar het totaal economie or effectenmarkten, terwijl specifiek risico slechts een deel omvat.
Het is dus noodzakelijk voor een belegger om verschillende kleine variabelen met betrekking tot de commerciële markt in de gaten te houden. Ze omvatten inflatie, rentetarieven, de betalingsbalanssituatie, financiële schulden, geopolitieke factoren, enz.
Soorten marktrisico's
#1. Renterisico
Dit is het risico dat voortvloeit uit een stijging of daling van de rentetarieven. Het risico vloeit voort uit onverwachte veranderingen in de rentetarieven als gevolg van monetairbeleidsmaatregelen van de centrale bank.
#2. Grondstoffenrisico
Bepaalde goederen, zoals olie of voedselgraan, zijn belangrijk voor elke economie en ondersteunen het productieproces van veel goederen. Dit komt door hun gebruik als secundaire ingangen. Elke verandering in de prijzen van deze producten heeft over het algemeen invloed op de prestaties van de hele markt. Het resulteert vaak in een vraagcrisis.
#3. Valutarisico
Valutarisico wordt ook wel wisselkoersrisico genoemd. Het verwijst naar de mogelijkheid dat de wisselkoersen omhoog of omlaag gaan. Meestal nemen we het risico in studie bij het doen van een internationale investering.
Om het risico te verkleinen dat u buitenlandse investeringen misloopt, houden veel opkomende markten hoge deviezenreserves aan. Zo zorgen we ervoor dat een eventueel verlies teniet wordt gedaan door de reserves te verkopen.
#4. Landenrisico
Veel kleine variabelen, buiten de controle van een financiële markt, kunnen het rendement van een investering beïnvloeden. Ze omvatten het niveau van het politieke evenwicht, het niveau van de financiële schuld, vatbaar voor natuurrampen, gemak van zakendoen, enz. De mate van risico die aan dergelijke factoren is verbonden, moet in overweging worden genomen bij het nemen van een internationale investeringsbeslissing.
#5. Aandelenrisico
Dit is het risico dat de aandelenkoersen veranderen. Het is het financiële risico dat gepaard gaat met het aanhouden van aandelen in een bepaalde belegging. Billijkheid risico verwijst vaak naar eigen vermogen in bedrijven door de aankoop van aandelen. Het verwijst niet vaak naar het risico bij het betalen in onroerend goed of het bouwen van activa in onroerend goed.
#6. Inflatierisico
Inflatierisico is de kans dat de kasstromen uit een belegging in de toekomst minder waard zullen zijn. Dit is een gevolg van veranderingen in koopkracht als gevolg van inflatie. Een andere naam voor inflatierisico is koopkrachtrisico.
Wat zijn de belangrijkste bronnen van marktrisico?
Marktrisico is het gevaar geld te verliezen als gevolg van omstandigheden die een hele markt of activaklasse beïnvloeden. Omdat het van invloed is op alle activaklassen en onverwacht is, wordt marktrisico ook wel niet-diversifieerbaar risico genoemd. Alleen door een portefeuille af te dekken kan een belegger dit soort risico verminderen. De totale markt wordt beïnvloed door vier belangrijke risicobronnen: renterisico, aandelenprijsrisico, valutarisico en grondstoffenrisico.
#1. Renterisico
Renterisico is het gevaar van toenemende volatiliteit naarmate de rentetarieven variëren. Wanneer de rentetarieven bewegen, kunnen vele vormen van risicoblootstelling optreden, waaronder basisrisico, optierisico, termijnstructuurrisico en renteherzieningsrisico.
Basisrisico is een component die ontstaat als gevolg van mogelijke veranderingen in spreads wanneer rentetarieven fluctueren. Wanneer de spread tussen de rentetarieven in verschillende markten fluctueert, treedt het basisrisico op.
#2. Aandelenprijsrisico
Aandelenkoersrisico is het risico dat voortvloeit uit volatiliteit van effectenprijzen - de kans dat de waarde van een effect of een portefeuille zal dalen. Het risico kan zowel systematisch als ad hoc zijn. Diversificatie kan onsystematisch risico verminderen, maar niet systematisch risico. Aandelenkoersrisico is systemisch in een wereldwijde economische crisis, aangezien het tal van activaklassen treft.
Alleen door zich tegen dit risico in te dekken, kan een portefeuille worden beschermd. Als een belegger bijvoorbeeld een groot aantal activa aanhoudt die een index weerspiegelen, kan de belegger het aandelenprijsrisico beperken door putopties te kopen in het op de indexbeurs verhandelde fonds.
#3. Wisselkoersrisico
Valutarisico, ook wel valutarisico genoemd, is een type risico dat optreedt wanneer valutakoersen fluctueren. Vanwege slechte afdekkingen kunnen internationale ondernemingen bij het zakendoen worden blootgesteld aan valutarisico's.
Stel bijvoorbeeld dat een Amerikaanse investeerder investeringen had in China. Wanneer de twee valuta's worden gewisseld, wordt het gerealiseerde rendement gewijzigd. Stel dat de belegger een investeringsrendement van 50% behaalt in China, maar de Chinese yuan daalt 20% ten opzichte van de Amerikaanse dollar. Door valutaschommelingen ontvangt de belegger slechts 30% rendement. Hedging met op de beurs verhandelde fondsen kan dit risico helpen verminderen.
#4. Grondstoffenrisico
Grondstofprijsrisico is de volatiliteit van de marktprijs die wordt veroorzaakt door de prijsverandering van een grondstof. Het treft een verscheidenheid aan industriële sectoren, waaronder vliegtuigen en casinospellen. Politiek, seizoensveranderingen, technologie en huidige marktomstandigheden hebben allemaal invloed op de grondstofprijzen.
Stel dat er een overschot aan ruwe olie is, waardoor de olieprijs de afgelopen zes maanden elke dag daalt. Er bestaat een grondstofprijsrisico voor een bedrijf dat een aanzienlijke investering heeft gedaan in olieboringen. De winstmarge van het bedrijf zal ook krimpen omdat het nog steeds tegen dezelfde kosten opereert, maar de prijs van ruwe olie daalt. Zijn winst zal dalen. Om dit risico af te dekken en de onzekerheid van de olieprijzen te verminderen, zou het bedrijf futures of opties kunnen gebruiken.
Marktrisicopremie
Dit is het rendement op een risicovolle belegging. Het is het verschil tussen het verwachte rendement en de risicovrije rente. Het maakt deel uit van het Capital Asset Pricing Model dat we gebruiken om het rendement op investeringen te berekenen. Idealiter levert een belegging een hoog rendement op met een laag risico, maar het nemen van grotere risico's kan grotere beloningen opleveren.
Er zijn verschillende gebieden die moeten worden overwogen bij het nemen van deze beslissing. Ze bevatten:
#1. Historische marktrisicopremie
De in het verleden behaalde rendementen worden gebruikt om de premie te bepalen. Dit kan variëren afhankelijk van welk instrument we gebruiken. Over het algemeen gebruiken we de S&P 500 die we gebruiken als benchmark voor het begrijpen van prestaties uit het verleden.
#2. Vereiste marktrisicopremie
Dit is het laagste rendement waar beleggers naar moeten zoeken, ook wel bekend als de hindernis rendement. Als dit te laag is, is het onwaarschijnlijk dat beleggers investeren. Dit verandert van belegger tot belegger.
#3. Verwachte marktrisicopremie
Op basis van verwachtingen zal dit ook veranderen afhankelijk van de belegger.
Andere krachten kunnen het ook beïnvloeden. De Britse berekeningen willen bijvoorbeeld ook rekening houden met economische gebeurtenissen zoals Brexit.
Marktrisico Premium-formule
In het kapitaalgoed prijsmodel (CAPM), toont de marktrisicopremie de helling van de beveiligingsmarktlijn (SML). We kunnen deze formule afleiden door het risicovrije rendement af te trekken van het verwachte rendement.
Wiskundig kunnen we het uitdrukken als, Marktrisicopremie = Verwacht rendement – Risicovrij rendement
or Marktrisicopremie = Marktrendement – Risicovrij rendement
We kunnen de formule in de eerste methode afleiden door de volgende eenvoudige vier stappen te gebruiken:
Stap 1: Ontdek eerst het verwachte rendement voor de beleggers op basis van hun risicobereidheid. Hoe hoger het is, des te hoger zou het verwachte rendement zijn om het extra risico te compenseren.
Stap 2: Bepaal vervolgens het risicovrije rendement. Dit is het rendement dat u verwacht als de belegger geen risico neemt. Het rendement op staatsobligaties of schatkistpapier is een goed alternatief voor het risicovrije rendement.
Stap 3: Ten slotte leiden we de formule af door het risicovrije rendement af te trekken van het verwachte rendement, zoals hierboven weergegeven.
We kunnen ook de formule van de berekening voor de tweede methode afleiden door de volgende eenvoudige vier stappen te gebruiken:
Stap 1: Bepaal eerst het marktrendement, dat is het jaarlijkse rendement van een geschikte referentie-index. Het rendement op de S&P 500-index is een goede maatstaf voor het marktrendement.
Stap 2: Bepaal vervolgens het risicovrije rendement voor de belegger.
Stap 3: Ten slotte leiden we de formule af door het risicovrije rendement af te trekken van het marktrendement, zoals hierboven weergegeven.
Het kan ook worden berekend met behulp van een marktrisicopremiecalculator
Laten we enkele eenvoudige tot geavanceerde voorbeelden van de formule bekijken.
voorbeeld #1
Een belegger die in een portefeuille heeft belegd en daarvan een rendement van 12% verwacht. Staatsobligaties hebben het afgelopen jaar een rendement van 4% opgeleverd. Bepaal op basis van de gegeven informatie de marktrisicopremie voor de belegger.
Daarom kan de berekening als volgt worden gedaan,
Marktrisicopremie = 12% – 4%
Het resultaat zal zijn-
Op basis van de gegeven informatie bedraagt de marktrisicopremie voor de belegger 8%.
voorbeeld #2
Een analist wil de marktrisicopremie berekenen die wordt geboden door de referentie-index X&Y 200. Deze groeide het afgelopen jaar van 780 punten naar 860 punten. Binnen deze periode hebben de staatsobligaties gemiddeld 5% rendement opgeleverd. Bepaal op basis van de gegeven informatie de marktrisicopremie met behulp van de formule.
Om dit te berekenen, zullen we eerst het marktrendement oplossen op basis van de hierboven gegeven informatie.
Marktrendement = (860/780 – 1) * 100% = 10.26%
De berekening kan dus als volgt worden uitgevoerd,
Marktrisicopremie = 10.26% – 5% = 5.26%
Een premiecalculator voor marktrisico's is een financieringsinstrument dat wordt gebruikt voor het berekenen van de marktrisicopremie. U kunt de volgende Market Risk Premium Calculator gebruiken.
| Verwacht rendement | |
| Risicovrij rendement | |
| Marktrisico Premium-formule | |
| Marktrisicopremie = | Verwacht rendement - Risicovrij rendement |
| 0 - 0 = | 0 |
Het is belangrijk voor een analist of een belegger om dit te begrijpen, omdat het om de relatie tussen risico en beloning gaat. Het geeft weer hoe het rendement van een collectie op de aandelenmarkt verschilt van dat van de rendementen op staatsobligaties met een lager risico. Dit vanwege het extra risico dat de belegger draagt. Kortom, de risicopremie dekt het verwachte rendement en het historische rendement. De verwachte marktpremie verschilt gewoonlijk van de ene belegger tot de andere op basis van hun risicobereidheid.
Aan de andere kant is de historische marktrisicopremie voor alle beleggers hetzelfde, aangezien de waarde gebaseerd is op resultaten uit het verleden. Verder maakt het deel uit van het CAPM, dat hierboven al is genoemd. In het CAPM wordt het vereiste rendement van een actief berekend als het product van de marktrisicopremie en de bèta van het actief plus het risicovrije rendement.
Lees ook: Financieel risicobeheer: alles wat u moet weten
Marktrisico's in het bankwezen
Dit gebeurt meestal vanuit de activiteiten van een bank op de kapitaalmarkten. Het is te wijten aan de onvoorspelbaarheid van aandelenmarkten, grondstofprijzen, rentetarieven en kredietspreads. Banken zijn kwetsbaarder als ze sterk betrokken zijn bij het beleggen in kapitaalmarkten of bij verkoop en handel. Marktrisico's in het bankwezen is de mogelijkheid van een verlies in het bankboek of handelsboek. Dit is wanneer de waarde van de activa daalt als gevolg van stijgingen van de rentetarieven, volatiliteit en verschillende andere factoren. Als de bank in sommige activa een tekort heeft, bestaat het risico uit de stijging van de activaprijzen. Het is meestal een fenomeen in het handelsboek.
Hoe marktrisico's in het bankwezen te beheren?
Marktrisicobeheer omvat het ontwikkelen van een gedetailleerde en krachtige structuur. Dit is voor het bewaken, meten en beheersen van liquiditeits-, rente-, valuta- en grondstofprijsrisico's. Beheer van marktrisico's in het bankwezen moet worden gecombineerd met het bedrijfsplan van de instelling. Bovendien kunnen stresstesten mogelijke probleemgebieden in een bepaalde portefeuille beoordelen.
Andere manieren om marktrisico's in het bankwezen te verminderen, is door hun beleggingen af te dekken met andere, omgekeerd gerelateerde beleggingen. Grondstofprijzen spelen ook een rol omdat een bank kan beleggen in bedrijven die grondstoffen produceren. Naarmate de waarde van de grondstof verandert, verandert ook de waarde van het bedrijf en de waarde van de investering. Veranderingen in grondstofprijzen worden veroorzaakt door verschuivingen van vraag en aanbod die vaak moeilijk te voorspellen zijn. Om dit te verminderen is diversificatie van beleggingen dus belangrijk.
Elke investering heeft zijn ups en downs. Beleggingen brengen verschillende niveaus en soorten risico's met zich mee. Deze risico's kunnen verband houden met de specifieke belegging of met de markt als geheel. Houd er bij het opbouwen en onderhouden van uw bedrijf rekening mee dat wereldwijde gebeurtenissen en andere factoren die u niet kunt beheersen, van invloed kunnen zijn op uw investeringen. Houd rekening met zowel bedrijfs- als marktrisico's. Hoewel de marktrentepremie een leidraad kan bieden op basis van prestaties uit het verleden, mag deze niet worden gezien als een manier om toekomstige prestaties perfect te voorspellen.
Wat zijn de bronnen van marktrisico?
Marktrisico kan uit verschillende bronnen komen, waaronder veranderingen in marktprijzen en economische omstandigheden, veranderingen in rentetarieven, veranderingen in wisselkoersen, veranderingen in grondstofprijzen, veranderingen in kredietrisico en veranderingen in liquiditeit. Marktrisico kan ook worden beïnvloed door macro-economische factoren, zoals inflatie, werkloosheid en politieke en sociale gebeurtenissen.
Wat zijn de best practices voor het beheersen van marktrisico's?
De beste werkwijzen voor het beheren van marktrisico's zijn onder meer: beleggingen diversifiëren, de prestaties van de portefeuille regelmatig monitoren, de posities in de portefeuille indien nodig aanpassen, afdekkingsstrategieën gebruiken en op de hoogte blijven van marktomstandigheden en economische trends. Het is ook belangrijk om de bronnen van marktrisico te begrijpen en om de potentiële impact van marktgebeurtenissen op beleggingen te beoordelen.
Wat is de rol van diversificatie bij het beheersen van marktrisico's?
Diversificatie is een belangrijk instrument voor het beheersen van marktrisico's. Door beleggingen te spreiden over verschillende activaklassen, sectoren en geografische regio's, kunnen beleggers de impact van marktgebeurtenissen op hun portefeuilles verminderen. Dit helpt de effecten van marktrisico te verminderen en kan de prestaties van de portefeuille in de loop van de tijd verbeteren.
Hoe beïnvloedt marktrisico de waarde van financiële instrumenten?
Marktrisico kan een aanzienlijke invloed hebben op de waarde van financiële instrumenten, waaronder aandelen, obligaties en andere effecten. Veranderingen in marktprijzen, economische omstandigheden, rentetarieven en andere factoren kunnen schommelingen in de waarde van deze instrumenten veroorzaken. Daarom moeten beleggers zich bewust zijn van het marktrisico en begrijpen hoe dit de waarde van hun beleggingen kan beïnvloeden.
Hoe kan marktrisico de stabiliteit van het financiële systeem beïnvloeden?
Marktrisico kan een bedreiging vormen voor de stabiliteit van het financiële systeem door te leiden tot aanzienlijke verliezen voor financiële instellingen en investeerders. Wanneer de marktomstandigheden snel of onverwacht veranderen, kan dit wijdverbreide paniek veroorzaken, wat kan leiden tot een afname van het vertrouwen en een daling van de waarde van financiële instrumenten. Dit kan een kettingreactie op gang brengen, met verdere verliezen en instabiliteit in het financiële systeem tot gevolg.
Wat is de impact van marktrisico op de bedrijfsvoering?
Marktrisico kan een aanzienlijke impact hebben op de bedrijfsvoering, met name voor bedrijven die sterk afhankelijk zijn van financiële markten of die een aanzienlijke financiële blootstelling hebben aan marktgebeurtenissen. Veranderingen in de marktomstandigheden kunnen van invloed zijn op de beschikbaarheid van krediet, de kosten van lenen en de waarde van financiële activa. Als gevolg hiervan moeten bedrijven zich bewust zijn van marktrisico's en stappen ondernemen om hun blootstelling aan marktgebeurtenissen te beheersen om hun activiteiten en financiële stabiliteit te beschermen.
Veelgestelde vragen over marktrisico's
Hoe wordt marktrisico gedefinieerd?
Marktrisico is een maatstaf voor alle factoren die de prestaties van financiële markten beïnvloeden. Vanuit het standpunt van een belegger verwijst het naar de kans dat een belegger verliezen lijdt als gevolg van factoren die van invloed zijn op de algemene prestaties van de financiële markten waarin een dergelijke belegger heeft belegd.
Hoe bepaal je het marktrisico?
De marktrisicopremie kan worden berekend door de risicovrije rente af te trekken van het voorspelde rendement op de aandelenmarkt, waardoor een kwantitatieve maatstaf wordt verkregen voor het extra rendement dat door marktdeelnemers wordt gevraagd in ruil voor het grotere risico.
Wat is het belang van marktrisico?
Het legt uit wat een belegger wel en niet moet kopen op een bepaald moment en in een bepaalde situatie. Elke belegger is uniek, en dat geldt ook voor de risicoperceptie van elke belegger.
Wat is marktrisico operationeel risico?
Een type risico dat de gevaren schetst waarmee een bedrijf of bedrijf wordt geconfronteerd wanneer het probeert te opereren in een specifiek vakgebied of bepaalde bedrijfstak.
Wat zijn verschillende soorten risico's?
Er zijn verschillende soorten risico's, zoals beleggingsrisico, marktrisico, inflatierisico, bedrijfsrisico, liquiditeitsrisico en andere. Individuen, bedrijven en landen lopen allemaal het gevaar een deel of al hun investeringen te verliezen.
