U zult het met me eens zijn dat de groei van een bedrijf cruciaal is voor het succes van een ondernemer. Als gevolg hiervan is cashflow een van de tools of berekeningen die u in uw bedrijf kunt gebruiken om een solide financiële administratie bij te houden. Dus in dit artikel zullen we kijken naar verschillende cashflowrelaties zoals de netto, discounted, free unlevered en operationele cashflow met hun formule.
Cashflow-formule
De uitdrukking "cashflow" verwijst naar de hoeveelheid geld die een bedrijf in zijn normale bedrijfsvoering over een bepaalde periode heeft verdiend. Met andere woorden, de cashflow is een document van hoeveel geld uw bedrijf binnenkomt en uitgaat. Klanten of klanten die uw diensten afnemen, brengen geld op. Huur voor kantoorruimte, betalingen op zakelijke leningen of creditcards en onbetaalde facturen worden allemaal opgenomen in een kasstroomoverzicht.
Hoe de cashflow uit te werken?
Er zijn vier veelgebruikte methoden voor het berekenen van de cashflow, elk met zijn eigen doel en methodologie. De meest gebruikelijke manier om inzicht te krijgen in de financiën van uw bedrijf, is door de cashflow te berekenen met behulp van een kasstroomoverzicht. We zullen echter kijken naar kasstroomprognoses, operationele kasstroom en vrije en kasstroomprognose.
#1. Het kasstroomoverzicht
Dit wordt ook wel een 'kasstroomoverzicht' genoemd. Het beschrijft hoe geld uw kleine bedrijf binnenkomt en verlaat. Het bevat gegevens uit uw winst- en verliesrekening en uw balans. Deze verklaring verwijst naar een bepaalde periode.
#2. Operationele cashflow
Het geld dat wordt gecreëerd door de primaire bedrijfsvoering van een bedrijf gedurende een bepaalde periode wordt de operationele kasstroom genoemd.
#3. Vrije cashflow
De vrije kasstroomindicator laat zien hoeveel geld er in het bedrijf over is na betaling voor werkkapitaal en kapitaaluitgaven.
#4. Cashflowprognose
Hoewel zowel FCF als OCF een goed beeld geven van de cashflow voor een bepaalde periode, is dit niet per se voldoende als het gaat om langetermijnplanning. Dat is de reden waarom het projecteren van uw cashflow voor de volgende maand of het volgende kwartaal een uitstekende manier is om erachter te komen hoeveel contant geld u in de toekomst bij de hand zult hebben.
Er zijn echter ook directe en indirecte kasstromen, en we zullen hieronder naar hun verschillen kijken.
Directe cashflow Indirecte cashflow
| De directe techniek analyseert uitsluitend contante transacties om een kasstroomoverzicht te genereren | De indirecte benadering omvat het wijzigen van niet-monetaire transacties om de nettowinst om te zetten in een kasstroomoverzicht. |
| Directe methode slaat contante transacties op een andere manier op en zet ze vervolgens om in cashflow. | De indirecte techniek zet netto-inkomsten onmiddellijk om in cashflow |
| Directe benadering maakt geen gebruik van wijzigingen | Indirecte benadering maakt gebruik van wijzigingen |
| Directe benadering is voor bedrijven niet altijd herkenbaar | Meer bedrijven geven de voorkeur aan de indirecte weg |
| Directe benadering kost minder tijd om toe te passen, aangezien niet-contante transacties worden overwogen | Indirecte benadering duurt langer om toe te passen, aangezien niet-contante transacties worden overwogen |
Netto cashflow formule
Het woord 'netto cashflow' verwijst naar de hoeveelheid geld die een bedrijf verdient of verliest over een bepaalde periode, die jaarlijks, driemaandelijks, maandelijks of langer kan zijn. Anders gezegd: het is het verschil tussen de in- en uitstroom van contanten van een bedrijf gedurende een bepaalde rapportageperiode. Het verschil tussen de begin- en eindkassaldi van een boekhoudperiode wordt ook wel 'nettokasstroom' genoemd.
Een nettokasstroomwaarde bestaat uit drie soorten activiteiten:
1. Investeringsactiviteiten: Deze groep omvat alle winsten of verliezen uit investeringen in verschillende financieringen en andere investeringen
2. Operationele kasstromen: Kasstromen uit operationele activiteiten zoals verkoop en productie worden operationele kasstromen genoemd.
3. Financiering: Sommige bedrijven lenen geld aan andere bedrijven in ruil voor winst. Een bedrijf kan ook een geldschieter zijn, in welk geval de financieringsoperatie de kasstromen vermindert naarmate de lening wordt terugbetaald. Andere financiële operaties, zoals het afbetalen van een dividendrekening, kunnen ook worden opgenomen.
De netto cashflow-formule
De volgende formule is handig voor financiële professionals om de nettokasstroom te bepalen:
Bedrijfskasstroom + Financieringskasstroom + Investeringskasstroom = Nettokasstroomformule
Of zeg het eenvoudig als (Totale instroom van contanten – Totale uitgaande geldstroom = Netto Cash Flow-formule).
Omdat het kan worden gedaan met behulp van een Excel-kasstroomoverzicht, is de bovenstaande methode de meest gebruikelijke techniek om de nettokasstroom te berekenen. Andere methoden voor het berekenen van de nettokasstroom zijn onder meer:
- Contante ontvangsten minus contante betaling: u kunt de nettokasstroom berekenen met behulp van contante ontvangsten die al uw financiële inputs en uitgaven vertegenwoordigen.
- Niet-contante uitgaven toevoegen aan de nettowinst: Het toevoegen van niet-contante uitgaven aan de nettowinst is een andere eenvoudige techniek om de nettokasstroom te verkrijgen.
Laten we eens kijken naar een voorbeeld van hoe de nettokasstroom te berekenen met behulp van de formule: Stel dat bedrijf Z een nettokasstroom van £ 150,000 uit bedrijfsactiviteiten en een nettokasstroom van £ 55,000 uit financieringsactiviteiten heeft. Bedrijf Z verloor daarentegen geld op investeringen, wat resulteerde in een negatieve kasstroom uit investeringsactiviteiten. Hoe bereken je de netto cashflow van bedrijf Z?
Laten we met behulp van de formule voor nettokasstroom dit berekenen: Bedrijfskasstroom + financieringskasstroom + investeringskasstroom
Netto cashflow = 150,000 + 55,000 – 95,000 = 110,000
Met behulp van de bovenstaande formule wordt aangegeven dat de nettokasstroom van bedrijf Z voor het specifieke tijdsbestek £ 80,000 is, wat aantoont dat het bedrijf redelijk gezond is en voldoende geld zou moeten hebben om in nieuwe goederen te investeren of schulden af te betalen.
Het gebruik en de relevantie van de netto cashflow-formule
De nettokasstroom is een belangrijk onderwerp om te begrijpen, omdat het een goede voorspeller is van de liquiditeitstoestand van een bedrijf. Positieve kasstromen op de lange termijn geven meestal aan dat een bedrijf in goede staat verkeert en dat het comfortabel aan zijn verantwoordelijkheden op korte termijn kan voldoen zonder zijn activa te liquideren. Aan de andere kant wijst een lage of negatieve cashflow op lange termijn op een slechte financiële gezondheid, en dergelijke bedrijven kunnen op de rand van financiële problemen staan. Als gevolg hiervan kan een kasstroompatroon worden gebruikt om de financiële gezondheid van een bedrijf te meten.
Wat zijn enkele nadelen van de netto cashflow?
Hoewel de nettokasstroom een solide indicator is van financieel welzijn, is het van cruciaal belang om in gedachten te houden dat sommige operaties die een positieve cashflow genereren misschien niet eens nuttig zijn voor het algemene welzijn van het bedrijf.
Negatieve cashflow is tenslotte niet echt een negatief idee. Een negatieve kasstroom uit investeringen kan betekenen dat u een aanzienlijk bedrag hebt geïnvesteerd in een toekomstige inkomstengenererende onderneming.
Het is ook van cruciaal belang om de financiële levensvatbaarheid van uw bedrijf niet alleen op basis van de nettokasstroom te berekenen. Andere financiële indicatoren om in de gaten te houden zijn onder meer variaties in de overheadkosten van uw bedrijf en schommelingen in het bedrag aan schulden dat het heeft aangegaan.
Wat is verdisconteerde cashflow en hoe werkt het?
In wezen gebruiken investerings- en financiële professionals de DCF om te analyseren of de kosten van het investeren in iets de potentiële toekomstige winst waard zijn. Een Discounted Cash Flow Formula-analyse kan handig zijn bij het berekenen van de discounted cashflow: wat is de discounted cashflow en hoe werkt het?
Analyse van verdisconteerde kasstromen
Een discounted cashflow formule-analyse is een uitstekende methode voor investeerders en bedrijven om de toekomstige waarde van een investeringsmogelijkheid te beoordelen op basis van de tijdswaarde van geld.
Een analyse van de verdisconteerde kasstroomformule bepaalt de huidige waarde van de voorspelde toekomstige kasstromen van een bedrijf, zodat u kunt bepalen of toekomstige beleggingsopbrengsten het risico waard zijn. Dat wil zeggen, als de voorspelde toekomstige kasstroom groter is dan of gelijk is aan de huidige waarde van de investering, kan een bedrijf ervoor kiezen om te investeren in of een project aan te nemen dat hogere toekomstige inkomsten zal opleveren.
Verdisconteerde cashflow-formule
De verdisconteerde kasstroom van een bedrijf, of "DCF", is een strategie die door financiële experts wordt gebruikt om de geschatte waarde van een bepaalde investering te schatten op basis van de verwachte toekomstige kasstroom. Wanneer een bedrijf zijn financiële schattingen herziet van hoeveel het in de toekomst zou moeten verdienen, helpt een discounted cashflow-analyse hen om vast te stellen wat de huidige waarde van een investering is. De DCF is een kritische indicator voor zowel investeringsexperts als zakelijke professionals die toezicht houden op of beslissingen nemen over bedrijfsactiviteiten, zoals het in dienst nemen van nieuwe werknemers of het aanschaffen van nieuwe apparatuur.
Voordelen en nadelen van verdisconteerde cashflow
Afhankelijk van waar financiële professionals het voor gebruiken, kan de discounted cashflow-formule zowel voordelen als problemen hebben. Overweeg de volgende extra voor- en nadelen van de discounted cashflow-methode:
Voordelen van verdisconteerde cashflow
De discounted cashflow-methode kan uiterst nuttig zijn wanneer bedrijven moeten bepalen of het toekomstige rendement van een investering de kosten waard is, zoals bij het kopen van langetermijnactiva of het verwerven van nieuwe bedrijven.
- Een hoge mate van informatie verstrekken en alle kasstroomveronderstellingen voor een bedrijf verantwoorden
- Aanzienlijk inzicht geven in de intrinsieke waarde van een organisatie
- Toekomstvoorspellingen en verwachtingen met betrekking tot beleggingsrendementen zijn inbegrepen.
- Het verstrekken van kritische evaluaties tijdens fusies en overnames van bedrijven
- Het interne rendement (IRR) van een bedrijf op investeringen berekenen
- Bedrijven een middel geven om de gevoeligheid van toekomstige investeringsopbrengsten voor kasstroomschommelingen en andere factoren te beoordelen
Nadelen van verdisconteerde cashflow
In andere gevallen kan de discounted cashflow-formule nadelen hebben, zoals:
- Onnauwkeurige voorspellingen van toekomstige inkomsten of rendementen op investeringen kunnen tot onverwachte resultaten leiden.
- In plaats van rekening te houden met de gevalideerde metingen van concurrerende bedrijven, houdt het alleen rekening met de waardering van een bedrijf.
- Het berekenen van de totale kapitaalkosten kan moeilijk zijn.
- De contant gemaakte kasstroom kan te afhankelijk zijn van aannames voor toekomstige uitkomsten.
- Verdisconteerde cashflowanalyse kan onnodig ingewikkeld worden, wat resulteert in gevoeligheid voor cashflowschommelingen.
De toekomstige waarde van een investering berekenen
Bij het uitvoeren van een analyse van de verdisconteerde kasstroomformule moeten beleggers en bedrijven toekomstige kasstromen en de toekomstige waarde van de investering inschatten. De schattingen van het bedrijf kunnen helpen bij het bepalen of de investering al dan niet de moeite waard is.
Apparatuur, onroerend goed of grond, kantoorgebouwen, middelen, voorraden en financiële activa zoals aandelen en obligaties zijn allemaal activa die een bedrijf analyseert bij het projecteren van toekomstige beleggingsopbrengsten en kasstromen. Bovendien houden bedrijven bij het voorspellen van toekomstige inkomsten rekening met afschrijvingen.
Het kortingspercentage berekenen
Een van de belangrijkste componenten van de berekening van de verdisconteerde kasstroom met behulp van de formule is de disconteringsvoet. Als er geen gewogen gemiddelde kapitaalkosten beschikbaar zijn, moeten bedrijven een passende waarde voor de disconteringsvoet bepalen. Bovendien kan de disconteringsvoet fluctueren afhankelijk van verschillende factoren, zoals het risicoprofiel van een organisatie en de huidige kapitaalmarktomstandigheden. Een alternatieve benadering kan voordeliger en nauwkeuriger zijn als u geen disconteringsvoet kunt schatten of niet kunt vertrouwen op een WACC-nummer.
De Discounted Cash Flow-formule gebruiken om een probleem op te lossen
Investerings- en financiële experts kunnen de DCF-methode gebruiken om een toekomstbeeld te genereren dat voorspelde rendementen beschrijft na het uitvoeren van een DCF-analyse, het bepalen van de disconteringsvoet en het schatten van toekomstige kasstromen. Investeren kan voordelig zijn als de resultaten overeenkomen met of hoger zijn dan de initiële prognoses van een bedrijf voor toekomstige kasstromen. Als de berekening van de verdisconteerde kasstroom een waarde oplevert die lager is dan het voorspelde toekomstige rendement van een bedrijf, wil het misschien andere opties onderzoeken.
De formule voor Discounted Cash Flow
De formule voor discounted cashflow (DCF) is als volgt:
DCF = CF1 + CF2 + … + CFn
(1+r) (1+r)2 (1+r)n
De kasstroomformule voor het eerste jaar is CF1 en de kasstroom voor het tweede jaar is CF2. De kasstromen van het afgelopen jaar worden in de financiële analyse van DCF aangeduid met de letter n.
Unlevered Free Cash Flow-formule
Unlevered verwijst hier naar een klein bedrijf dat geen kapitaal heeft geleend om zijn activiteiten te starten en te financieren. Anders gezegd, ze bezitten 100% van hun kapitaal en activa.
Unlevered vrije kasstroom verwijst naar de kasstroom van een bedrijf vóór rentebetalingen. Deze statistiek geeft in wezen de financiële situatie van een bedrijf weer als het geen leningen zou hebben. UFCF, vrije kasstroom naar het bedrijf en FFCF zijn allemaal termen voor vrije kasstroom zonder hefboomwerking.
UFCF is een te hoog bedrag van wat uw bedrijf eigenlijk waard is, omdat het niet al het verschuldigde geld dekt. Het kan u een aantrekkelijker getal opleveren dan uw berekening van de vrije kasstroom met hefboomwerking voor potentiële investeerders en geldschieters.
Bovendien, omdat organisaties op verschillende manieren investeren, maakt het gebruik van de formule voor unlevered free cashflow (UFCF) een meer directe vergelijking van cashflows voor verschillende bedrijven mogelijk. Het is handig voor het vergelijken en contrasteren van bedrijven. Omdat UFCF een gelijk speelveld creëert voor vergelijkingsanalyses, kan elk bedrijf een gevarieerd betalingspercentage hebben met zijn leners.
Uit de formule worden echter kapitaaluitgaven en werkkapitaalvereisten afgetrokken van de vrije kasstroom zonder hefboomwerking, dit is het geld dat nodig is om de investeringsportefeuille van het bedrijf in stand te houden en te vergroten om inkomsten en inkomsten te creëren. Om de vrije kasstroom zonder hefboomwerking van het bedrijf te berekenen met behulp van de formule, worden niet-contante items zoals afschrijvingen en afschrijvingen teruggeboekt naar de winst.
Vrije kasstroom zonder hefboom versus vrije kasstroom met hefboom
Schulden zijn uitgesloten van de vrije kasstroom zonder hefboomwerking, terwijl schulden zijn opgenomen in de vrije kasstroom met hefboomwerking. Als gevolg hiervan zal de vrije kasstroom zonder hefboomwerking hoger zijn dan de vrije kasstroom met hefboomwerking. De veronderstelling voor leveraged vrije kasstroom is dat het bedrijf schulden heeft en geld leent.
De balans kan zowel levered als unlevered vrije kasstroom laten zien. Beleggers zijn geïnteresseerd in leveraged cashflow omdat het laat zien hoeveel kapitaal een bedrijf moet ontwikkelen.
Het verschil geeft aan hoeveel financiële verantwoordelijkheden het bedrijf heeft en of het overbelast is of een gezonde schuldenlast heeft. De kosten van een bedrijf kunnen hoger zijn dan de inkomsten, wat resulteert in een negatieve levered cashflow. Dit is niet ideaal, maar beleggers moeten zich niet al te veel zorgen maken zolang het probleem maar van korte duur is.
Merk op dat het kennen van het verschil tussen leveraged en unleveraged free cashflow ook een essentiële reden is om het te hebben.
Wat is het doel van Unlevered Free Cash Flow?
Met behulp van een formule is unlevered free cashflow (UFCF) een maatstaf op hoog niveau voor het bepalen van de ondernemingswaarde van een bedrijf. Deze hoeveelheid zal de gemiddelde consument misschien nooit zien of nodig hebben. De UBCF is handig wanneer een bedrijf:
- Laat potentiële investeerders de waarde van uw bedrijf zien.
- Maak een vergelijking van de waarde van uw bedrijf met die van andere bedrijven.
- Bereken de netto contante waarde (NCW)
- Verwijder de negatieve impact van schulden op de waarde van een bedrijf.
Is er een nadeel aan de vrije kasstroom zonder hefboomwerking?
Ja, het gebruik van vrije cashflow zonder hefboomwerking in bedrijfsmodellering heeft nadelen.
- Het zou een overdreven maatregel kunnen zijn die uitsluitend is gemaakt om indruk te maken op investeerders.
- Het is mogelijk dat de kapitaalstructuur niet in de vergelijking wordt meegenomen.
- Bedrijven zijn vrij om de UFCF naar eigen goeddunken te wijzigen.
- Het kan ongunstige gevolgen hebben.
Formule voor Unlevered Free Cash Flow
Het volgende is de formule voor het berekenen van unlevered free cashflow (UFCF):
Unlevered free cash flow formule = EBITDA-CAPEX-Werkkapitaal-belastingen
Het is essentieel om de volgende definities goed te begrijpen om de unlevered free cash flow-formule goed te begrijpen en toe te passen in de berekening ervan.
- Unlevered free cashflow, of UFCF, is het laatste getal dat u probeert te verifiëren.
- "Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization" is een typisch acroniem voor "EBITDA". Dit is een cruciaal onderdeel van het probleem dat u van tevoren moet uitzoeken.
- CAPEX staat voor kapitaaluitgaven, waaronder investeringen in gebouwen en hulpmiddelen die nodig zijn voor bedrijfsgroei.
- Het verschil tussen activa en passiva staat bekend als werkkapitaal.
- Alle federale, staats- of gemeentelijke belastingverantwoordelijkheden kunnen in de belastingen worden opgenomen.
Wie is er geïnteresseerd in Unlevered Free Cash Flow?
Unlevered vrije kasstroom kan worden gebruikt om ondernemingswaarde aan investeerders aan te tonen, zoals:
- Bankiers die gespecialiseerd zijn in investeringsbankieren
- Aandeelhouders
- onervaren investeerders
- Kopers die mogelijk geïnteresseerd zijn
Voor deze beleggers is een eenvoudig kasstroomoverzicht mogelijk niet voldoende. UFCF kan in dit geval nuttig zijn om een grondiger toekomstbeeld van een enkel bedrijf te tonen.
Vrije kasstroomformule Netto-inkomen
Vrije kasstroom (FCF) is een term die verwijst naar het bedrag aan cash uit operationele activiteiten minus kapitaaluitgaven in de FCF-formule. Met andere woorden, FCF is het bedrag aan contanten dat door een bedrijf wordt verdiend nadat het herinvestering in vaste activa heeft verantwoord.
Ook wordt vrije kasstroom gedefinieerd als het contante geld van een bedrijf nadat alle onkosten zijn betaald. Cash is een cruciaal onderdeel van elke organisatie. Het is noodzakelijk voor een bedrijf om ermee te werken; sommige beleggers geven veel meer aan kasstroomoverzichten dan aan andere boekhoudkundige gegevens. Nadat alle kosten en schulden zijn betaald, wordt de vrije kasstroom van een bedrijf berekend. Het helpt bij het bepalen van de werkelijke financiële situatie van de vrije kasstroom, zoals weergegeven in het kasoverzicht.
De vergelijking van de vrije kasstroom helpt bij het bepalen van echte winstgevendheid. Het helpt ook bij de berekening van de dividenduitkering die beschikbaar is voor een aandeelhouder. Beleggers krijgen hierdoor duidelijkheid over de financiële gezondheid van de onderneming en informatie over de liquiditeit van de onderneming.
De formule voor het berekenen van de vrije kasstroom (FCF) is als volgt:
Vrije kasstroom (FCF) = netto-inkomen + niet-contante uitgaven - toenemend werkkapitaal - kapitaaluitgaven
Of Simpel gezegd op de meest aangepaste manier
Free Cash Flow (FCF) = Cash uit operaties - CapEx.
Nut en betekenis
De vrije kasstroomvergelijking heeft verschillende toepassingen. De volgende zijn er enkele: -
- Om de winstgevendheid van een bedrijf te bepalen.
- Het verkrijgen van een financiële positie in een bedrijf.
- De formule voor vrije kasstroom helpt bij het besluitvormingsproces voor nieuwe producten, leningen en commerciële vooruitzichten voor een bedrijf.
- De formule voor vrije kasstroom helpt bij het bepalen van de hoeveelheid contanten die beschikbaar is voor distributie onder zakelijke aandeelhouders.
Stel dat de FCF van een bedrijf hoog is. Het geeft aan dat een bedrijf het geld heeft om een nieuw product te introduceren, de werking ervan uit te breiden en te groeien. Zelfs desalniettemin, als de FCF van een bedrijf laag is, kan een grote investering haalbaar zijn en kan het bedrijf zich op de lange termijn ontwikkelen. Aangezien FCF een belegger helpt bij het berekenen van hun winstgevende rendement op investering in een specifiek bedrijf, is het nuttig.
De voordelen van vrije cashflow
Hier is een lijst van hen:
#1. Voor financiële analisten en investeerders
Deze statistiek wordt door investeerders en analisten gebruikt om bedrijven te identificeren die tekenen van groei vertonen.
- Het helpt hen bij het bepalen of een bedrijf al dan niet dividend uitkeert.
- Hierdoor kan het beschikbare geld worden afgestemd op de winstgevendheid van het bedrijf.
- Dit helpt u om te bepalen of de dividenden die door bedrijven worden uitgekeerd afwijken van hun werkelijke betalingscapaciteit.
2. Een zakenpartner
Mensen die zich willen aansluiten bij een bedrijfsmodel van een partnerschap, zoeken vaak naar een bedrijf met een bewezen staat van dienst op het gebied van winstgevendheid op de lange termijn. Alvorens een definitieve beslissing te nemen, houden ze rekening met de FCF van een bedrijf en schatten ze de levensvatbaarheid van haar activiteiten.
3. De schuldeiser
Zakelijke inspanningen vereisen een grote hoeveelheid kapitaal om te functioneren, en ze zoeken vaak de hulp van schuldeisers om dit te verkrijgen. Doordat het kredietbedrag groot is, is ook het risico voor crediteuren groot.
- FCF is een maatstaf die wordt gebruikt om het vermogen van een bedrijf om schulden terug te betalen te beoordelen.
- Dit helpt hen om te beslissen of ze een lening aan een bedrijf willen verstrekken.
De nadelen van vrije cashflow
Hieronder volgen enkele voorbeelden van de beperkingen in termen van vrije kasstroom:
- De hoeveelheid geld die aan kapitaalprojecten wordt besteed, fluctueert van het ene boekjaar tot het andere, en ook tussen bedrijfstakken. Dientengevolge moet men de FCF van een bedrijf over een lange periode analyseren tegen de achtergrond van de sector.
- Een hoge vrije kasstroom kan betekenen dat een bedrijf niet genoeg geld in zijn onderneming steekt.
- Een lage CFC betekent niet altijd dat u er financieel slecht voorstaat. Meestal gaat het om veel uitbreiding en groei.
Als gevolg hiervan is de vrije kasstroom een cruciale financiële maatstaf voor het bepalen van de winstgevendheid en efficiëntie van een bedrijf.
Om echter een nauwkeuriger en relevanter beeld te krijgen van de financiële positie van een bedrijf, moeten bedrijfseigenaren, investeerders en analisten aanvullende financiële metingen gebruiken.
Bedrijven kunnen hun vrije cashflow ook verhogen door:
- begrotingsconsolidatie om de rentetarieven te verlagen en aflossingsschema's efficiënter te maken.
- Kapitaaluitgaven worden verminderd, beperkt of uitgesteld.
- Management accounting gebruiken om de economische strategie en bedrijfsactiviteiten te verbeteren door een CFO of een fractionele CFO in te huren.
Bedrijfseigenaren kunnen de vrije kasstroom gebruiken om de reactie van hun bedrijven op hun producten te meten, de groei te volgen en gegevensgestuurde keuzes te maken om winst te genereren, naast het bijhouden van hun winst- en verliesrekeningen, balansen en kasstroomoverzichten.
Wat is het verschil tussen contant geld en vrije kasstroom?
Ondanks hun gelijkenis in geluid, zijn ze niet hetzelfde.
- De geldstroom in en uit een bedrijf gedurende een bepaalde periode wordt cashflow genoemd. Om dit weer te geven wordt een kasstroomoverzicht gebruikt.
- De hoeveelheid contant geld die in een bedrijf beschikbaar is, staat bekend als vrije kasstroom (die overblijft na alle uitgaven). De contante waarde van een bedrijf wordt soms gelijkgesteld met vrije kasstroom. Het wordt doorgaans niet beschouwd als een bedrijfswaardering omdat het geen rekening houdt met het groeipotentieel van een bedrijf.
Formule voor operationele cashflow
Het bedrag aan contanten dat wordt gecreëerd door de reguliere bedrijfsactiviteiten van een bedrijf gedurende een bepaalde periode wordt de operationele kasstroom (OCF) genoemd. Met andere woorden, het is het onderdeel van het kasstroomoverzicht dat aangeeft hoeveel inkomsten een bedrijf verdient uit normale bedrijfsvoering. Het bieden van hulp zoals het betalen van werknemers, marketing en reclame, en andere taken die nodig zijn om een bedrijf te runnen zijn allemaal voorbeelden van normale bedrijfsvoering. Investeringen en rente worden niet meegerekend in de operationele kasstroom. OCF geleverd door operaties, kasstroom uit operationele activiteiten en vrije kasstroom uit operaties zijn allemaal termen die worden gebruikt om de operationele kasstroom te beschrijven.
Daarom, om de totale kasstroom te krijgen die in de periode is gecreëerd of verbruikt, met behulp van de formule voor de operationele kasstroom, begint u met het nettoresultaat (onder aan de winst- en verliesrekening), trekt u eventuele niet-kaskosten af en past u deze aan voor veranderingen in de netto werkende hoofdstad.
Bij het analyseren van de prestaties van een bedrijf en financiële gezondheid, moet de operationele kasstroom worden gecombineerd met het nettoresultaat, de vrije kasstroom (FCF) en andere maatregelen.
De operationele cashflow-formule voor bedrijven
Het is van cruciaal belang om te weten hoe u kunt berekenen hoeveel cashflow er in een periode is gegenereerd, of u nu een accountant, een financieel analist of een particuliere belegger bent. Bij het bekijken van financiële overzichten mogen we als vanzelfsprekend aannemen hoeveel stappen er daadwerkelijk in de berekening zijn betrokken.
Laten we de operationele cashflow-formule en zijn componenten een voor een bekijken.
Operationele cashflowformule: korte vorm
Bedrijfskasstroom = Netto-inkomen - Niet-geldelijke uitgaven - Werkkapitaalverhoging
Lange vorm: formule voor operationele cashflow
Operationele cashflowformule = netto-inkomen + afschrijvingen + op aandelen gebaseerde vergoeding + uitgestelde belastingen + andere niet-geldelijke posten - toename van debiteuren - toename van voorraad + toename van crediteuren + toename van te betalen kosten + toename van te betalen kosten + toename van uitgestelde Inkomsten + toename van uitgestelde inkomsten
De bovenstaande operationele cashflow-formules moeten u een idee geven van hoe u de berekening onafhankelijk kunt uitvoeren met behulp van de formule, maar ze zijn niet volledig. Er kunnen zich niet-kaskosten en wijzigingen in vlottende activa en passiva voordoen die hierboven niet zijn gespecificeerd. Het belangrijkste is om ervoor te zorgen dat alles in orde is, wat van bedrijf tot bedrijf zal verschillen.
Netto-inkomen versus operationele kasstroom
Wat is het verschil tussen netto-inkomsten en winst per aandeel (EPS), twee van de meest gebruikte financiële statistieken? Als het gaat om het opstellen van financiële rekeningen, is het fundamentele verschil te wijten aan boekhoudnormen zoals het matchingsprincipe en het accrual-principe.
Alle soorten uitgaven zijn opgenomen in de netto-inkomsten, waarvan sommige kunnen zijn betaald en andere die louter volgens boekhoudnormen zijn gecreëerd, bijvoorbeeld afschrijvingen.
Bovendien kan een aanzienlijk verschil tussen OCF en netto-inkomen worden veroorzaakt door het concept van de omzetherkenning van een bedrijf en het afstemmen van kosten op timing van inkomsten.
Helaas is het niet mogelijk om te zeggen dat het ene getal altijd hoger of lager is dan het andere. Soms overschrijdt OCF het netto-inkomen, terwijl dit bij andere gelegenheden niet het geval is.
Nettowinst is niet hetzelfde als operationele cashflow. Laten we beginnen met enkele eenvoudige definities:
- Winst per aandeel: (EPS) is de winst gedeeld door het aantal uitstaande aandelen.
- Operationele kasstroom: cashflow gegenereerd door typische bedrijfsactiviteiten.
- Netto inkomen: Totale verkoopinkomsten, inclusief investeringen, minus totale kosten, zijn gelijk aan netto-inkomsten.
De totale omzet minus de bijbehorende kosten, bedrijfskosten, afschrijvingen, rente, belastingen en andere kosten is gelijk aan netto-inkomsten (of netto-inkomsten). Netto-inkomen geeft een grondiger beeld van de totale winstgevendheid in termen van de waarde van uw bedrijf, terwijl OCF de winstgevendheid onderzoekt in termen van kapitaal dat beschikbaar is voor gebruik in uw bedrijf.
Wat is het belang van de operationele cashflow?
De OCF meet hoe zelfvoorzienend een bedrijf is wat betreft het maken van winst uit alleen de gewone bedrijfsvoering. Dit is belangrijk vanuit verschillende invalshoeken:
#1. Leners
Financiële organisaties onderzoeken de kansen om hun geld terug te krijgen bij het evalueren van potentiële kredietnemers. Bedrijven met een gunstige OCF hebben een grotere kans op een lening.
Het standpunt van de ondernemer is het belangrijkste van allemaal. Het is van cruciaal belang dat u het vermogen van uw bedrijf om zelf winst te maken begrijpt. Houd deze indicator in de loop van de tijd bij om te zien wanneer uw bedrijf meer of minder winstgevend wordt en onderzoek vervolgens waarom.
#2. Financiële experts
Financiële analisten besteden veel aandacht aan OCF, vooral in grotere organisaties. Het is een belangrijke maatstaf voor de financiële prestaties van een bedrijf, omdat het de algehele gezondheid en winstgevendheid van het bedrijf laat zien.
#3. investeerders
Beleggers willen hun geld steken in iets dat zal groeien en hen aanzienlijk zal opleveren. Bovendien zullen investeerders ook meer vertrouwen hebben in uw vermogen om een rendement op hun investering te behalen als u een hoge OCF heeft.
De volgende stap zetten met operationele cashflow
De operationele cashflow is een kritische boekhoudkundige statistiek voor het bepalen van het vermogen van een bedrijf om winst te maken uit dagelijkse activiteiten. Door dit aantal te berekenen, kunt u niet alleen zien hoeveel geld u hebt verdiend, maar ook hoeveel kapitaal u nog over heeft na aftrek van belastingen, afschrijvingen en operationele kosten.
Wat zijn de 3 soorten cashflows?
Er zijn drie soorten geldstromen:
- Investeringsactiviteiten
- Operationele kasstromen
- Financiering
Hoe bereken ik de vrije kasstroom?
De vrije kasstroom kan als volgt worden berekend:
Vrije kasstroom (FCF) = netto-inkomen + niet-contante uitgaven - toenemend werkkapitaal - kapitaaluitgaven
Of Simpel gezegd op de meest aangepaste manier
Vrije kasstroom (FCF) = kasstroom uit operaties – CapEx
Hoe berekent u de cashflow uit operationele activiteiten?
Om de operationele cashflow te berekenen, is hier een formule die u kunt gebruiken:
Operationele cashflow = netto-inkomen - niet-contante uitgaven - verhoging van het werkkapitaal.
Wat zijn de 2 methoden voor een kasstroomoverzicht?
Directe methode: De operationele kasstromen worden weergegeven als een lijst van inkomende en uitgaande kasstromen. In wezen neemt de directe methode het geld dat u uitgeeft en neemt het weg van het geld dat u krijgt. Indirecte methode: De indirecte methode toont operationele kasstromen als een aansluiting van winst naar kasstroom.
Wat zijn de 3 componenten van het kasstroomoverzicht?
Het kasstroomoverzicht is onderverdeeld in drie delen: operationele activiteiten, investeringen en financieringsactiviteiten.
Wat is een goed kasstroomoverzicht?
Het overzicht beschrijft de instroom en uitstroom van kasmiddelen die het bedrijf gedurende een bepaald tijdsbestek heeft ervaren. Het is een maatstaf om de levensvatbaarheid van een bedrijf op korte termijn te meten. Om in "uitstekende vorm" te zijn, moet een bedrijf regelmatig meer inkomsten genereren dan het uitgeeft.
Aanverwant artikel
