財務比率分析は、企業の収益性、支払能力、効率、流動性、カバレッジ、および市場価値に関する有用な洞察を得るためにビジネスマネージャーが使用する数学的ツールです。 この情報は、会社のデータに含まれるデータを分析する財務比率分析を通じて経営陣に提供されます。 バランスシート, 損益計算書, キャッシュフロー計算書。 財務比率の分析の解釈後に収集された情報は、会社の財務上の意思決定を行う必要があるマネージャーにとって不可欠です。 外部の利害関係者、会社の財務状態を評価する必要がある投資家など。
財務比率分析とは何ですか？
財務比率分析は、企業の財務諸表上のアカウント間の財務関係を分析および比較する際に、ビジネスマネージャーと投資家を支援する重要なツールです。 これらは、企業の歴史、業界、またはビジネスセクター全体の財務分析を可能にするXNUMXつの手段です。
財務比率分析は、比率の計算を通じて取得したデータに基づいて判断を下し、企業の収益性、支払能力、流動性を向上させます。
財務比率の種類
経営者が審査でよく使う15種類の財務比率があります。 これらのXNUMXつのカテゴリー内で、XNUMXの財務比率は、企業の財務健全性分析においてビジネスマネージャーと外部投資家を支援することができます。 財務比率は、他のものと比較できる場合にのみ役立ちます。 各比率を、ビジネスの前の期間のデータと比較します。 同じ業界の他の企業のデータと比較することもできます。
#1。 流動比率
流動性比率は、企業が現在の資産で現在の債務を履行できるかどうかを決定します。 会社の幹部が考慮するXNUMXつの主要な流動性比率があります。
- 運転資本比率
流動比率（流動資産–流動負債）とも呼ばれます。 これらの統計は会社の貸借対照表から削除されます。 会社が流動資産で短期債務を履行できるかどうかを評価します。
- 当座比率
当座比率（流動資産–在庫/流動負債）は、当座比率とも呼ばれます。 これらの数値は貸借対照表から取得できます。 当座比率は、商品を販売せずに短期債務を履行する企業の能力を評価します。
- 当座比率
この流動性比率（現金+現金同等物/流動負債）は、分子に現金および短期市場性のある有価証券などの現金同等物のみが含まれるため、企業の流動性のより保守的な評価を提供します。 これは、追加の資産を使い果たすことなく、現在のすべての負債を完済する会社の能力を示します。
＃2。 効率比
資産管理比率または活動比率とも呼ばれる効率比率は、企業が資産をどの程度効果的に使用して売上を生み出し、利益または株主の富を最大化するかを評価するために使用されます。 したがって、彼らは会社の内部および短期業務がどれほど効率的であるかを評価します。 貸借対照表と損益計算書のデータから生成された、最も広く利用されているXNUMXつの効率比は次のとおりです。
- 在庫回転率（売上高/在庫）：
この比率（売上/在庫）は、在庫が毎年どのくらいの速さで販売、補充、またはめくられるかを示します。 在庫回転率は、会社が商品を在庫切れにしているのか、時代遅れの在庫を保管しているのかを財務マネージャーに通知します。
- 未払いの日数：
この比率は、平均回収期間（売掛金/ XNUMX日あたりの平均売上高）とも呼ばれ、財務マネージャーが未払いのクレジットアカウントを収集する効率を評価するのに役立ちます。
- 固定資産回転率（売上高/純固定資産）：
この比率（売上高/純固定資産）は、会社のプラント、資産、設備、または固定資産に焦点を当て、それらの資産がどの程度効率的に使用されているかを調べます。
- 総資産回転率（売上高/総資産）：
総資産回転率（売上高/総資産）は、企業が資産ベースを効率的に利用している証拠をXNUMXつの指標にまとめたものです。 これにより、財務管理者は、資産ベースが売上と利益をどれだけうまく生み出しているかを評価できます。
＃3。 ソルベンシーレシオ
企業の支払能力または債務管理の比率により、財務マネージャーは、企業の状況を評価することができます。 借金、または財務レバレッジ、彼らは彼らの活動に資金を供給するために利用します。 ソルベンシー比率は、企業がその企業と比較してどれだけの債務融資を採用しているかを評価します 留保所得 or エクイティファイナンス。 XNUMXつの重要な支払能力比率があります。
- 総負債比率（総負債/総資産）：
総負債比率（総負債/総資産）は、現在の債務と長期債務の組み合わせから生じる会社の事業のための資金調達の割合を計算します。
- 負債比率：
会社が上場している場合、この比率（総負債/総資産–総負債）は重要です。 この比率からの情報は、総負債比率からの情報と実質的に同じです。 ただし、投資家がビジネスを検討する際により簡単に使用できるスタイルで提示されます。
＃4。 カバレッジ率
カバー率は、債務のコミットメントを履行し、関連するコストを満たす企業の能力を評価します。 これらのコミットメントの中には、利息の支払い、リースの支払い、そして場合によっては配当の支払いがあります。 これらの比率は、ソルベンシー比率と併せて、財務管理に会社の債務ポジションの全体像を提供します。 最も重要なXNUMXつのカバレッジ率は次のとおりです。
- インタレスト・アーンド・レシオ：
この比率（金利税引前利益（EBIT）/支払利息）は、企業が債務全体を処理したり、債務の利息を返済したりできるかどうかを評価します。
- 債務返済カバー率（DSCR）：
DSCR（純営業収入/総債務返済費用）は、企業がすべての債務返済コミットメントをどれだけうまく満たすことができるかを示す有用な要約比率です。
＃5。 収益性比率
収益性比率は、事業会社の要約比率です。 収益性の比率を計算するとき、それらは会社の流動性、資産、および債務管理の結果を合計します。 最も一般的で重要なXNUMXつの収益率は次のとおりです。
- 純利益率:
この比率（純利益/売上高）は、会社の売上高XNUMXドルあたりの利益を表示します。
- 総資産利益率（ROA）比率（純利益/売上高）：
ROA比率（純利益/売上高）は、総資産のXNUMXドルがどれだけ効率的に利益を生み出すかを示しています。
- 基本的な収益力（BEP）：
BEP（EBIT /総資産）は、売上を生み出す資産の効率を測定するという点でROA比率に匹敵します。 一方、BEP比率は、税金と負債の影響を計算から除外します。
- 自己資本利益率（ROE）：
この比率（純利益/普通株式）は、株主が会社への投資からどれだけのお金を稼ぐかを示しています。 ROE比率は、特に上場企業に関連しています。
＃6。 市場価値比率
市場価値比率は通常、上場企業について計算され、中小企業には一般的に採用されていません。 一方、一部の小さな企業は上場しています。 主要な市場価値比率は次のとおりです。
- 株価収益率（P / E）：
株価収益率（XNUMX株あたりの株価/ XNUMX株あたりの利益）は、投資家が利益XNUMXドルあたりの会社の株式に対して支払う準備ができていることを示しています。
- 価格/キャッシュフロー比：
フリーキャッシュフローは会社の価値を決定します。 株価収益率（株価/ XNUMX株当たりキャッシュフロー）は、企業がキャッシュフローをどれだけうまく生み出しているかを測定します。
- 市場/本の比率：
株価純資産倍率（株価純資産倍率）は、投資家が会社の価値をどのように認識しているかを示す別の指標を財務管理に提供します。
財務比率分析のプロセスは何ですか？
財務比率分析は、企業の財務諸表から、見ただけでは分析できない情報を取得するために使用されます。
財務マネージャーは、会社の貸借対照表、損益計算書、キャッシュフロー計算書、および会社が公的に取引されている場合は株価情報を収集して、財務比率分析を行います。 通常、彼らはこのデータを スプレッドシートプログラム.
中小企業は、スプレッドシートをプログラムして、15の財務比率のそれぞれを自動的に生成できます。
ほとんどの場合、四半期またはXNUMX年の比率を決定します。 同じ業界の他の企業の比率を収集します。 したがって、比較する必要があります。 財務マネージャーは、財務比率を前の期間と比較し、業界の他の企業の比率を比較した後にのみ、会社の業績を結論付けることができます。 したがって、これらの計算と比較に基づいて、財務マネージャーは企業業績の良い全体像を構築することができます。
それ自体では、単一の比率の計算では多くの情報は提供されません。 たとえば、企業の負債対資産比率が50つの期間で50％である場合、特に負債対資産比率が大幅に低いか大きい場合、経営陣がそれを以前の期間と比較しない限り、有益なストーリーを伝えません。過去。 この場合の負債対資産の比率は、負債が会社の資産のXNUMX％を賄っていることを示しています。 財務マネージャーまたは投資家は、それを以前の会社の歴史または会社の競合他社と比較しない限り、それが良いか悪いかを知りません。
正確な財務比率の分析と解釈により、組織は財務状況を把握できるため、財務実績を改善するために必要な財務修正を行うことができます。
財務比率の分析と解釈
数字が何を示しているかを考えるとき、財務比率の分析と解釈は理にかなっています。 負債に関して言えば、企業は負債が少なく資産が多いほど財政的に強くなります。 その結果、XNUMX未満の財務比率分析は、XNUMXの比率よりも強力です。 ただし、拡張期間中に債務を引き受けることは、規制されている限り、戦略的に役立つ可能性があります。
キャッシュフローマージン率は、企業が売上を現金にどれだけうまく変換できるかを決定します。 営業キャッシュフローを損益計算書の純売上高で割ることで計算できます。 営業活動によるキャッシュフローの比率や割合が大きいほど良い。
利益率も同じです。 したがって、製品の作成と販売に20ドルかかる場合、粗利益率は、売上から売上原価を差し引き、その結果を収益で割ることによって計算されます[45 =（$ 0.55- $ 45）/$20]。 この比率が高いほど、製品あたりの利益は大きくなります。
財務比率分析を利用するのは誰ですか？
財務比率分析は、次のようなさまざまな利害関係者によって要求される可能性があります。
＃1。 ファイナンシャルマネージャー
財務管理者は、財務比率分析がビジネスのさまざまな財務機能のパフォーマンスに関して提供する情報にアクセスできる必要があります。 比率分析は、財務分析のための便利で強力なツールです。
＃2。 競合他社
他の企業は、その分野の他の企業に関する知識が競争戦略の策定に役立つと考えています。
＃3。 投資家：
会社が上場されているかベンチャーキャピタルによって資金提供されているかにかかわらず、潜在的な投資家は、会社に投資するかどうかを決定するために比率分析によって収集された財務情報を必要とします。
財務比率分析を使用することの利点と欠点
福利厚生
＃1。 高性能の目標を作成するのに役立ちます：
財務およびビジネスマネージャーは、財務比率分析を使用して、会社の許容可能な財務実績を判断できます。 したがって、業界リーダーの財務データを調べることにより、会社は妥当なパフォーマンスを判断し、パフォーマンスの向上に努めることができます。
＃2。 焦点が狭い中小企業や大企業の部門に役立ちます。
財務比率分析は、大規模な多部門企業にとっては有益ではありません。 比率は、業界または企業の財務データと比較する場合にのみ役立つため、XNUMXつの事業部門または大企業の部門を持つ中小企業は比率分析が価値があると感じています。
＃3。 時間の経過に伴う会社のパフォーマンスの分析に役立ちます。
企業は、時系列またはトレンドの財務比率分析を使用して、四半期や会計年度などの期間にわたる財務実績を調べることができます。
＃4。 横断的または産業ベースで企業を比較するのに役立ちます：
企業の財務実績を業界内の同様の企業のグループの財務実績と比較することにより、財務管理者は企業が競争力を持っている場所を評価することができます。
デメリット
#1。 大規模な多部門の企業には役立ちません。
比率分析は比較にのみ関連するため、大企業の部門はそれを利用できますが、多部門企業全体としては有用ではありません。
＃2。 インフレがある場合の問題：
ビジネスがインフレ環境で機能している場合、財務データはある期間から次の期間に破損するため、比率分析は役に立ちません。
＃3。 ウィンドウドレッシング：
企業は、財務諸表を装飾することで投資家を欺くことができます。 ウィンドウドレッシングは、事実を変えることによって金融口座をより強く見せるための慣行です。
＃4。 季節的および周期的な企業：
企業の売上が季節的または周期的である場合、時系列データを利用した財務比率の分析と解釈は、売上が期間によって大きく異なるため、結果が歪む可能性があります。
＃5。 定量的データの使用
この分析の最初の制限は、定性的よりも定量的であるということです。 その結果、企業の将来に大きな影響を与える可能性のある特定の側面が省略されています。 そして、これは単に、財務比率分析は非常に有益ですが、ストーリーの半分しか提供しないことを意味します。
まとめ
財務比率分析には限界がありますが、それが提供するメリットはビジネスの全体的な成長に不可欠です。 それはあなたの業績の全体的な健全性を評価するのに役立つからです。
財務比率分析に関するFAQ
財務比率の目的は何ですか？
財務比率により、事業主は自社の業績を評価し、同分野の他の企業の業績と比較することができます。 比率は、XNUMXつ以上の財務諸表コンポーネント間の関係を決定するために使用されます。 複数の期間にわたる結果を比較する場合、それらは最も効果的です。
財務比率分析が重要なのはなぜですか？
組織のパフォーマンスを測定するためです。 これらの比率は、会社の財務会計の理解に役立ちます。 これらは、時間の経過とともに特定の傾向を特定することにより、ビジネスの財務状況を分析するために使用できます。
財務比率をどのように改善しますか？
負債の支払い、長期資金調達の採用、売掛金と買掛金の適切な管理、およびコストの削減は、企業が流動性比率を改善するためのすべての方法です。
