あなたが投資に不慣れであるとしても、あなたはすでに慎重な投資の最も基本的な原則のいくつかに精通しているかもしれません。 ストリートベンダーが傘やサングラスのような一見無関係なアイテムを頻繁に販売していることに気づいたことがありますか？ 奇妙なことですか？ 結局のところ、人はいつXNUMXつの商品を同時に購入するのでしょうか。 おそらく決してないでしょう、そしてそれがまさに目的です。 雨が降ると、ストリートベンダーは、サングラスを売るよりも傘を売る方が簡単であることを知っています。 晴れているときは、その逆です。 ベンダーは、両方のものを販売することによって、つまり製品範囲を多様化することによって、特定の日にお金を失う可能性を減らすことができます。
それが理にかなっているなら、資産配分と分散を理解することになると、あなたは良いスタートを切ることができます。 この記事の例で、この資産配分戦略、年齢配分を含むさまざまなタイプについて詳しく学びます。
資産配分から始めましょう。
アセットアロケーションとは何ですか？
資産配分は、個人が自分の資産を分割する投資戦略です 投資ポートフォリオ 投資リスクを最小限に抑えるために、いくつかの資産クラスの中で。 主要な資産クラスには、株式、債券、現金および同等物のXNUMXつがあります。 これらのXNUMXつのカテゴリ（たとえば、不動産、商品、芸術）以外のものは、一般に代替資産と呼ばれます。
資産配分の決定に影響を与える要因
投資家のポートフォリオの分布は、次のような要因の影響を受けます。 個人的な目標、リスク許容度、および投資決定を行う際の投資期間。
＃1。 成功の指標
特定のレベルのリターンに到達したい、または特定の原因や欲求のために貯蓄したいという個人の欲求は、目標要因の例です。 その結果、さまざまな目標が、人の投資方法とリスクを取る方法に影響を与えます。
＃2。 リスクに対する許容度
リスク許容度は、より良い将来のリターンと引き換えに、個人が初期投資の特定の金額を喜んで失うことができる量に関連しています。 たとえば、リスクを嫌う投資家は、より安全な投資を優先してポートフォリオを抑制します。 一方、より積極的な投資家は、利益を上げることを期待して、お金の大部分をリスクにさらします。
＃3。 時間枠
期間コンポーネントは、投資家が投資しようとしている時間の長さによって決定されます。 ほとんどの場合、それは投資の目標によって決定されます。 同様に、時間枠が異なると、リスク許容度も異なります。
長期的な投資戦略、 たとえば、経済のダイナミクスは予測不可能であり、投資家に有利に変化する可能性があるため、投資家はよりボラティリティの高い、またはよりリスクの高いポートフォリオに投資するように促される可能性があります。 一方、短期的な目的を持つ投資家は、よりリスクの高いポートフォリオに投資したくない場合があります。
アセットアロケーションの仕組み
ファイナンシャルアドバイザー 通常、投資家はポートフォリオのボラティリティを減らすために資産クラス間で投資を分散するように促されます。 異なる資産クラスは常に異なるリターンを生み出すので、そのような基本的な推論がポートフォリオ管理で資産配分を人気のあるものにします。 その結果、投資家は投資を悪化から保護するための障壁を獲得します。
資産配分の例
ジョーが退職後の財務計画を作成中であると仮定します。 その結果、彼は10,000年間で50ドルの貯蓄を投資する予定です。 その結果、ジョーのファイナンシャルアドバイザーは、株式、債券、および現金の間で40/10/XNUMXに分割して、ポートフォリオをXNUMXつの主要なカテゴリに分散するようにアドバイスする場合があります。 彼のポートフォリオは次のようになります。
ストック
- 小型成長株– 25％
- 大型株の場合は15％
- 国際株の10％
絆
- 政府発行の債券– 15％
- 高利回りの債券– 25％
現金
- マネーマーケットで10％
その結果、彼の投資のXNUMXつの広いカテゴリーへの割り当ては、次のようになります。 $ 5,000 / $ 4,000 /$1,000。
資産配分モデル
個人が資産配分にどのように投資すべきかについての厳格な規則はありません。 財務顧問 別のアプローチを取ります。 投資決定に影響を与えるための上位XNUMXつの戦術は次のとおりです。
＃1。 年齢に基づく資産配分
年齢ベースの資産配分における投資の選択は、投資家の年齢に基づいています。 その結果、ほとんどの 金融コンサルタント 個人に、100の基本値から年齢を差し引くことに基づいて株式投資の決定を行うようにアドバイスします。この数値は、投資家の平均余命によって決定されます。 平均余命が長ければ長いほど、株式市場などのよりリスクの高い分野に割り当てられる投資の割合が高くなります。
資産配分の例
前のシナリオを続けて、ジョーが現在50歳で、60歳で引退する予定であるとします。年齢ベースの投資方法によれば、彼のアドバイザーは、彼のお金の50％を株式に投資し、残りを他の資産に投資するようにアドバイスする場合があります。 これは、50ベースの値から彼の年齢（50）を引くとXNUMXになるためです。
＃2。 ライフサイクル投資資産配分
投資家は、ライフサイクルファンドの割り当てまたは目標日を使用して、投資目標、リスク許容度、年齢などの特性に基づいて投資収益率（ROI）を最大化します。 標準化の懸念があるため、このタイプのポートフォリオ構造は複雑です。 実際、各投資家はXNUMXつの特徴のそれぞれにおいて独自性を持っています。
資産配分の例
ジョーの初期投資構成が50/50であると仮定します。 株式に対する彼のリスク許容度は、15年間の期間の後に15％に上昇する可能性があります。 その結果、彼は自分の債券の65％を売却し、残りを株式に再投資する可能性があります。 彼の新しいプロポーションは35/XNUMXになります。 この比率は、投資目的、リスク許容度、年齢のXNUMXつの要因に応じて時間の経過とともに変化する可能性があります。
代替資産配分モデルの例
＃1。 一定の重みに基づく資産配分
コンスタントウェイトアセットアロケーション戦略は、バイアンドホールドの哲学に基づいています。 言い換えれば、株式が価値を失うと、投資家はそれをより多く購入します。 ただし、価格が上がると、売れる割合が大きくなります。 目標は、比率が元のブレンドから5％を超えて逸脱しないことを保証することです。
＃2。 戦術的資産配分
戦術的資産配分戦略は、長期投資方針の観点から戦略的資産配分の結果として生じる問題を処理します。 その結果、戦術的な資産配分は短期投資方法を最適化しようとします。 その結果、市場の変化に対処する際の柔軟性が高まり、投資家は投資することができます 高利回りの資産。
＃3。 被保険者の資産配分
保険付き資産配分戦略は、リスクを嫌う投資家に適しています。 それは、ポートフォリオが下がってはならない基本的な資産価値を確立することを伴います。 それが落ちた場合、投資家はリスクを軽減するために必要な措置を講じます。 それ以外の場合は、原資産の価値よりもわずかに高い価値を取得できる限り、取得、保持、または売却することさえできます。
＃4。 動的環境での資産配分
最も一般的な種類の投資戦略は、動的な資産配分です。 これにより、投資家は市場の高値と安値、および経済的利益と損失に基づいて投資配分を変更できます。
なぜ資産配分が重要なのですか？
投資家は、ポートフォリオの市況の変化に応じて変動する投資収益を伴う資産カテゴリーを含めることにより、深刻な損失から身を守ることができます。 歴史的に、XNUMXつの主要な資産クラスのリターンは同じ割合で変動していません。 ある資産カテゴリのパフォーマンスを向上させる市場要因により、別の資産カテゴリのパフォーマンスが平均的または低下することがよくあります。 複数の資産クラスに投資することで、お金を失う可能性を減らし、ポートフォリオの全体的な投資収益を平準化することができます。 ある資産カテゴリの投資収益率が低下した場合、その資産カテゴリでの損失を別の資産カテゴリでのより高い投資収益率で相殺することができます。
多様化効果
分散投資とは、リスクを軽減するために多くの投資に資金を分散させる手法を指します。 潜在的な利益をあまり失うことなく、正しい投資セットを選択することで、損失を制限し、投資収益率の変動を減らすことができる場合があります。
さらに、資産配分は、財務目標を達成するかどうかに大きな影響を与えるため、非常に重要です。 ポートフォリオに十分なリスクを含めないと、投資は目的を達成するのに十分な高収益をもたらさない可能性があります。 たとえば、退職や大学などの長期的な目標のために貯蓄している場合、ほとんどの金融専門家は、ポートフォリオに少なくとも一部の株式または株式投資信託を含める必要があることに同意しています。 ただし、ポートフォリオにあまりにも多くのリスクを組み込むと、必要なときに目標の資金を利用できない場合があります。 家族の夏休みのための貯蓄などの短期的な目的では、株式や株式投資信託で強く重み付けされたポートフォリオは不適切です。
資産配分と分散投資の関係は何ですか？
多様化は、「すべての卵をXNUMXつのバスケットに入れないでください」という古くからのことわざにカプセル化された戦略です。 戦略は、XNUMXつの投資がお金を失った場合、他の投資がそれを補う以上のものになるという信念で、複数の投資にお金を分散させることです。
多くの投資家は、資産配分を利用して、投資を資産クラス全体に分散させます。 一方、他の投資家は故意にそうしません。 たとえば、XNUMX歳の場合、引退のために完全に株式に投資する場合、または家の頭金のために貯蓄する家族の場合、現金同等物に完全に投資する場合は、賢明な資産となる可能性があります。特定の条件下での配分戦略。 ただし、どちらの戦略も、資産クラスを分散することによってリスクを軽減することを目的とはしていません。 結果として、資産配分モデルを選択しても、必ずしもポートフォリオが多様化するわけではありません。 ポートフォリオ内のお金をさまざまな種類の投資に分配する方法によって、ポートフォリオが分散されているかどうかが決まります。
まとめ
資産を配布するための万能の方法はありません。 個人投資家は、パーソナライズされたソリューションを必要としています。 さらに、長期的な視野がなくても心配する必要はありません。 始めるのに遅すぎることはありません。 また、現在のポートフォリオを整えるのに遅すぎることはありません。 資産配分は、一回限りの出来事ではなく、進歩と微調整の生涯にわたるプロセスです。
アセットアロケーションに関するFAQ
私の資産配分はどうあるべきですか？
長年にわたり、一般的に認識されている経験則が資産配分の簡素化に役立ってきました。 個人は、規則に従って、100から年齢を引いたものに等しい割合の株式を所有する必要があります。 したがって、典型的な60歳の場合、株式はポートフォリオの40％を占める必要があります。
投資の7年間のルールは何ですか？
10％の場合、初期投資は72年ごとに10倍になる可能性があります（5を6で割った値）。 同じ期間に平均して約12％から72％の収益を上げている債券などのリスクの低い投資では、約6年でXNUMX倍のお金を期待できます（XNUMXをXNUMXで割ったもの）。
65歳の人にとって良い資産配分とは何ですか？
カリフォルニア州エルカホンのファイナンシャルアドバイザーであるウィリアムベンゲンが実施した広範な調査によると、退職者は、大企業の株式または相互資金の多様なポートフォリオに、退職後の収入の50％から75％を投資する必要があります。 過去70年間の市場行動に基づくと、その組み合わせは全体として最高のリターンをもたらしました。
