株式市場の上昇とGDPの増加は、景気拡大のXNUMXつの一般的な兆候です。 それが良いことだという事実に異議を唱えることはできません。 多くの場合、過剰消費は、動きが速すぎる経済のコストと価格の上昇の一因となります。 したがって、人々が現金を保持して使う傾向を弱めるために、アイデアはお金を持つ機会費用を上げることです。 言い換えれば、金融政策の引き締めは、潜在GDP以上の生産を行っている経済におけるインフレ圧力を緩和することができます。 この記事では、ある国の中央銀行が収縮的な金融政策ツールを使用して、経済へのマネーサプライの流れ、その金利、およびその影響を制御する方法を説明し、例を示します。
一方、このポリシーの有効性は、すべての特定の経済で普及している特定の支出および投資パターンに基づいて変化する可能性があります。 とにかく、仕事に取り掛かりましょう…
収縮金融政策とは何ですか？
収縮金融政策は、米国の中央銀行として機能する連邦準備制度がインフレを抑制するために採用しているマクロ経済手段です。
これは、流通している総金額を下げることを強調する経済政策の一種であり、それが経済を減速させるための支出と投資のレベルの低下につながります。
中央銀行が金融政策で利用可能な手段を使用してインフレと戦う場合、これは収縮的な金融政策の例です。 これは、中央銀行が経済成長を鈍らせる方法のXNUMXつです。 仮に、高すぎる気温で運営されている経済の兆候はインフレであり、この政策は流動性を阻害するため、それを制限するのに役立ちます。
銀行は金利を引き上げる予定であり、それは借金をより高価にするでしょう。 これにより、銀行が拡張できる金額とクレジットの量が減少します。 言い換えれば、ローン、クレジットカード、住宅ローンの金利と手数料を引き上げると、利用可能な通貨の量が減ります。
収縮的な金融政策の目的
インフレの防止は、制限的または厳格なものとして特徴付けられる収縮性金融政策の主な目的です。 適度なレベルのインフレが望ましいが、年間ベースで2％の価格上昇は、経済的に有益であると考えられている。 しかし、これは需要を促進するためです。 通常、人々は価格が今後も上昇し続けると信じているため、今日より多く購入する可能性があります。 これが、ほとんどの中央銀行がインフレ目標を約XNUMX％に設定している理由です。
インフレが大幅に上昇した場合、それは有害です。 人々は今日、購入しすぎて、後でより高い価格を支払う必要がないようにしています。 また、企業は個人消費の増加に応じて生産量を増やす可能性があります。 これは基本的に、増大する需要に対応できるようにするためです。 そして、それ以上製造できない場合は、他の値上げが続くことは確実です。 したがって、彼らは追加のスタッフを雇うことを決定するかもしれません。
人々は現在より高い賃金を持っています、それは彼らがより多くを費やしている理由を説明しています。 ただし、チェックを外し続けると、やがて悪循環に陥ります。 そして、インフレがすでに二桁になっている状況では、それはインフレを劇的に加速させます。 さらに悪いことに、それはハイパーインフレーションに発展する可能性があります。これは、価格が毎月平均50％上昇する状態です。
これを防ぐために、中央銀行は購入をより高価にする政策を採用しています。 彼らは一般的に銀行によって請求される金利を押し上げます。 その結果、住宅ローンや住宅ローンの費用が増加します。 それはインフレを抑制し、経済の2％から3％の健全な成長率を回復させますが、
連邦準備制度-中央銀行
連邦準備制度は、米国の中央銀行と見なされています。 コアインフレ率は、全体的なインフレを測定するために使用されるものです。 一般的に、コアインフレは、不安定な食料と石油の価格の影響を前年比の価格上昇から除外して計算します。 消費者物価指数（CPI）は、一般の人々が最もよく知っているインフレ指標です。 個人消費支出価格指数は、連邦準備制度が使用するのが好きなものです。 数学を採用しているため、CPIよりもボラティリティの影響を取り除くのに当然優れています。
言い換えれば、コアインフレを測定するPCEインデックスが2％のしきい値をはるかに上回った場合、連邦準備制度はより制限的な金融政策に移行します。
インフレの増加に寄与する要因は何ですか？
政府と中央銀行は、適度なインフレが有益であると考えています。 ただし、これは需要を刺激するのにどのように役立つかという結果です。 今後数年間で商品やサービスの価格が上昇すると顧客が感じた場合、現時点でそのような商品やサービスを購入する可能性が高くなります。
しかし、人々が購入すればするほど、企業は需要を満たすために多くのことをしなければなりません。 これは経済学のルールの自然な結果です。 これはまた、企業がより多くの労働者を必要としていることを意味します。 そしてこれは、雇用の増加を示しており、これは、製品やサービスに費やすことができる使い捨てのお金の量の増加を示しています。 したがって、経済成長を促進します。
この問題は、過剰な需要がある場合に発生し、ほぼ常に発生し続けます。 企業がそれ以上生産できない場合、または生産に関連する費用が許容できないレベルに上昇した場合、価格が上昇します。 したがって、物事は真の価値よりもコストがかかり始めます。 しかし、このまま価格が上昇し続けると、最終的には需要が抑制されます。 これは、消費者が単にそれらを購入し続ける余裕がないためです。
突然のショックの発生を未然に防ぐために、収縮的な金融政策が機能するのはこのためです。 その結果、国の中央銀行は、少なくとも一時的にはそうなるとはいえ、消費財とサービスの価格を引き上げる必要があります。 これは、景気拡大率を下げるという目標を達成したい場合に必要です。
収縮的な金融政策の例
横行するインフレの問題は頻繁には発生しません。 そして、XNUMXつの基本的な要因のために、収縮的な金融政策の例はあまり多くありません。
- FRBの主な目標は、経済が縮小するのではなく拡大することを確実にすることです。
- 1970年代以降、インフレは懸念されていません。これは非常に重要な事実です。
1970年代後半の状況は、おそらく最もよく知られた状況であり、インフレを抑制することが深刻に必要でした。 1972年と1973年には、年間インフレ率は3.4倍以上の8.7％からXNUMX％になりました。
この価格の異常な上昇は、賃金管理や金本位制からのドルの解き放たれなど、さまざまな要因に起因する可能性があります。 その結果、この問題に対抗するために、フェデラルファンド金利は連邦準備制度によって6％（11月）から5.7％（XNUMX月）に引き上げられました。 これにより、インフレ率は約XNUMX％低下しました。
それにもかかわらず、1974月にOPECのエネルギー危機が発生し、石油価格が急騰しました。 12.3年、インフレ率は13％に上昇しましたが、フェデラルファンド金利は史上最高のXNUMX％に達しました。
しかし、物価の上昇にもかかわらず、経済成長は緩やかなままであり、スタグフレーションの困惑した時期をもたらしました。 連邦準備制度は、国が深刻な不況に陥ったときに経済成長を刺激するために金利を引き下げました。 それにもかかわらず、価格は大きく変動しませんでした。
結局、連邦準備制度は20年に金利をなんと1980％引き上げることを決定しました。当時のインフレ率は14％でした。 この行動は最終的に価格動向の逆転につながりました。 しばらくして、インフレは3.8年に1982％の最低に達しました。
収縮的な金融政策の効果
効果的な収縮金融政策は、現実の世界で多くの影響や課題をもたらします。 しばらくすると、収縮的な金融政策は経済に影響を及ぼしますが、時間枠は長くても短くてもかまいません。 金融政策は、経済情勢の認識、長い議論から始まり、決定で終わる継続的なプロセスです。 金融政策を引き締めるか緩めるかの決定。
金融機関は、貸出ポートフォリオと金利を調整することにより、新しい金融政策に適応しなければなりません。 また、企業も消費者も同様に、借り入れの習慣を調整する必要があります。 特に住宅や自動車のような大規模な購入を行う場合、金利は変動します。 その結果、これらの変化が経済に定着するまでには時間がかかる可能性があります。
この一連の出来事は、収縮的な金融政策がまもなく最小限の影響または影響しか及ぼさないことを意味します。 それでも、その完全な影響は、今からXNUMX、XNUMX年以上で明らかになるはずです。 ただし、中央銀行は、時間の遅延が大きく変動するため、意思決定を避けるべきではありません。 代わりに、中央銀行は介入に注意する必要があります。 これは単に彼らの行動が可能性を秘めているからです 経済のボラティリティを緩和するのではなく悪化させること。
大国での金融政策の変更は、通常、国内および国際的なマクロ経済変数の両方に影響を及ぼします。 これには名目上の 実質金利 為替レート、投資、生産高、株式のリターン。 さらに、自国通貨（米ドル）の下落と国内投資、消費、生産高の増加はすべて、国内および世界の金利を低下させる米国の収縮的な金融政策ショックの影響です。
収縮的金融政策金利（CMPIR）
収縮的な金融政策の目標は、インフレを減らし、マネーサプライの成長を制限することです。これは、金利を上げることによってのみ起こり得ます。
これは経済成長を遅らせ、おそらく失業の増加につながる可能性がありますが、落ち着くことが常に重要です 経済と価格安定性を維持します。
1980年代の初めにインフレがまだ20桁であったとき、連邦準備制度理事会はベンチマーク金利を当時の最高記録である3％に引き上げました。 したがって、インフレ率は、今後数年間で4％からXNUMX％の望ましい範囲に戻すことができました。 高率が不況を引き起こしたとしても、これは可能でした。
一般的に、現代の中央銀行によって設定されたさまざまな基本金利の上昇、またはマネーサプライの拡大を引き起こす他のメカニズムが、収縮的な金融政策を推進するものです。 一方、これを達成するための他の手段があります。 経済で流通するアクティブマネーの量には制限があります。 これはインフレを抑制するためです。 これに加えて、それは持続不可能な憶測を止め、 設備投資 特に、以前の経済成長によって引き起こされた可能性のあるもの。
さらに、連邦準備制度は、公開市場操作に参加するために加盟銀行が保有しなければならない必要な準備金を増やすことを決定する場合があります。 これらの操作には、FRBの資産売却が含まれます。 米国債など、大規模な投資家に。 販売量が多いため、そのような資産の現在の価値は低下しますが、利回りは上昇します。 その結果、そのような資産への投資は、預金者と投資家にとってより有益になります。
まとめ
ほとんどの場合、収縮政策は、金利を引き上げるか、利用可能な資本の総量を減らすために、金融政策の形で使用されます。 より厳格な金融政策を通じて、物価上昇の発生を未然に防ぐことを目指しています。
年間ベースで2％の値上げは、経済にとって有益であると考えられています。 これは基本的に需要の増加につながるためです。 将来的にはコストが上がると予想されているため、消費者は現在、より多くの商品を購入するようになります。 これが、中央銀行の大多数がインフレ目標を2％に設定した主な理由です。 人々は現在、将来より高い価格を支払わなければならないことを未然に防ぐために過剰な購入を始めます。 これが理由です インフレの大幅な増加 有害です。
しかし、これは、増大する消費者の需要を満たすために生産量を増やすように企業や大企業に圧力をかける可能性があります。 それは自己永続的なサイクルを生み出し、最終的にはインフレが急上昇し、さらに悲惨なことにハイパーインフレを引き起こします。
収縮的金融政策に関するFAQ
収縮を促す金融政策の利点は何ですか？
収縮的な金融政策は、政府予算を強化する直接的な効果をもたらし、それは直接的な利益です。 収縮的な金融政策にはさまざまな形や例があります。 しかし、例えば、FRBの金利が上昇した場合、政府はFRBの割引枠を介して資金を借りる金融機関からより多くのお金を稼ぎます。 政府はこの形のお金を使って財政赤字を減らし、支出の影響を打ち消すことができます。
収縮的な金融の例は何ですか？
例はありますが、2018年を収縮的な金融政策の実際の例として見てください。 ダッカトリビューンからの報告によると、バングラデシュ銀行は収縮的な金融政策を採用するつもりであると述べました。 これは、信用とインフレの供給を制限し、その結果、国の経済的安定を維持するためです。
財政政策としての収縮金融政策とはどういう意味ですか？
財政不況の場合には、増税または実質政府支出の削減を伴う収縮政策が財政政策として利用されます。 縮小財政政策の目的は、成長を一定のレベルにまで下げることです。 健全な財務基準と一致するもの。
厳格な金融政策を持つとはどういう意味ですか？
それは、過熱した経済の温度を下げることを必要とする中央銀行の政策を指します。 しかし、これは金利を上げ、マネーサプライを減らすことによるものです。 より多くの消化のために収縮的な金融政策の例を評価することを検討してください
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