Le obbligazioni sono ampiamente considerate una componente vitale di una strategia finanziaria ben diversificata. Forniscono reddito a un portafoglio pur presentando meno rischi rispetto alle azioni. Con il metodo appropriato, puoi ottenere un rendimento uguale o superiore a quello che otterresti da CD o conti di risparmio (e spesso di più), anche se potresti dover affrontare le fluttuazioni del prezzo delle obbligazioni e qualche rischio aggiuntivo. Ecco uno sguardo a come funzionano le obbligazioni, diversi tipi di obbligazioni compresi i titoli di stato, come investire in uno, anche come principianti, e il meglio in cui investire. Entriamo nel dettaglio.
Cos'è un legame?
Le obbligazioni sono un accordo tra un investitore e l'emittente dell'obbligazione, che può essere una società, un governo o un'agenzia governativa, per pagare all'investitore una determinata somma di interessi per un determinato periodo di tempo. Quando l'obbligazione giunge a scadenza alla fine del periodo, l'emittente rimborsa il capitale dell'obbligazionista. Un'obbligazione è una sorta di attività di debito che può essere utilizzata per finanziare un'impresa.
Tipi di obbligazioni in cui investire
Le agenzie di credito valutano determinati tipi di obbligazioni, come titoli societari e governativi, per aiutare a stabilirne la qualità. Questi rating vengono utilizzati per aiutare a determinare la possibilità di rimborso dell'investimento. I rating delle obbligazioni sono spesso divisi in due categorie: investment grade (con rating migliore) e high yield (con rating inferiore). È possibile acquistare obbligazioni dei seguenti tipi:
#1. Obbligazioni statali
I titoli di stato sono un buon tipo di obbligazioni in cui investire. Quando la maggior parte delle persone parla di titoli di stato, si riferisce a una sorta di strumento di debito noto come Treasury. I buoni del tesoro emessi dagli Stati Uniti sono ampiamente considerati come uno dei tipi di obbligazioni più sicuri, se non il più sicuro, al mondo in cui investire. Sono considerati privi di rischio a tutti gli effetti. (Tieni presente che sono privi di rischio di credito ma non di rischio di tasso di interesse.)
I titoli di stato sono comunemente usati come standard rispetto al quale vengono misurati altri prezzi o rendimenti obbligazionari. Il prezzo di qualsiasi obbligazione è meglio compreso in combinazione con il suo rendimento. La maggior parte dei rendimenti obbligazionari sono dati come spread di rendimento rispetto a un titolo del Tesoro statunitense comparabile come indicatore del valore relativo.
Esempio di Titoli di Stato: Spread di Rendimento
Lo spread di un'obbligazione societaria può essere superiore di 200 punti base rispetto all'attuale Treasury decennale. Ciò significa che l'obbligazione societaria rende il 10% in più rispetto all'attuale Tesoro decennale. Supponendo che questa obbligazione societaria non sia rimborsabile (il che significa che il capitale non può essere acquistato anticipatamente) e abbia la stessa data di scadenza dell'obbligazione del Tesoro, il due percento in più di rendimento può essere interpretato come una misura del rischio di credito. Questa metrica del rischio di credito, o spread, oscillerà a seconda delle condizioni della società e del mercato.
Pronto a subire qualche rendimento in cambio di un portafoglio privo di rischio? I buoni del tesoro verranno utilizzati per la costruzione di un portafoglio con pagamenti di cedole e scadenze che corrispondono ai requisiti di reddito. L'obiettivo è ridurre il rischio di reinvestimento allineando i pagamenti delle cedole e le scadenze il più possibile alle vostre esigenze di reddito. Treasury Direct ti consente di acquistare titoli del Tesoro USA direttamente dal Dipartimento del Tesoro USA allo stesso prezzo (rendimento) dei grandi istituti finanziari.
#2. Obbligazioni societarie
Sebbene non tutte le società quotate in borsa raccolgano fondi emettendo obbligazioni, esistono obbligazioni societarie disponibili da migliaia di emittenti diversi. Le obbligazioni societarie includono il rischio di credito e devono quindi essere valutate alla luce delle prospettive commerciali e del flusso di cassa della società. Le prospettive di business e il flusso di cassa non sono la stessa cosa; un'azienda può avere un futuro brillante ma mancare del flusso di cassa attuale per pagare i propri obblighi di debito. I rating per le obbligazioni societarie sono forniti da organizzazioni di rating del credito come Moody's e Standard & Poor's per assistere gli investitori nel determinare la capacità dell'emittente di effettuare pagamenti tempestivi di interessi e capitale.
Il rendimento è un'utile misura del valore relativo tra obbligazioni societarie e buoni del Tesoro USA. Quando si confrontano due o più obbligazioni societarie in base al rendimento, è fondamentale considerare la scadenza.
Esempio: rendimento obbligazionario e rischio di credito
Un'obbligazione societaria a cinque anni con un rendimento del 7% potrebbe non avere lo stesso rischio di credito di un'obbligazione societaria a 10 anni con lo stesso rendimento del 7%. Se il Treasury USA a cinque anni rende il 4% e il Treasury USA a 10 anni il 6%, potremmo concludere che l'obbligazione societaria a 10 anni ha un rischio di credito inferiore perché viene negoziata a uno spread "più stretto" rispetto al benchmark del Tesoro. In generale, maggiore è il rendimento ricercato dagli investitori, più lunga è la durata di un'obbligazione.
# 3. Obbligazioni ipotecarie
Le obbligazioni ipotecarie, come le obbligazioni societarie, presentano un certo rischio di credito e, di conseguenza, vengono negoziate a uno spread di rendimento rispetto ai Treasuries statunitensi. Queste obbligazioni ipotecarie sono anche soggette a preoccupazioni per il pagamento anticipato e l'estensione. Questi rischi di tasso di interesse sono correlati alla probabilità che i mutuatari sottostanti rifinanzino i loro mutui al variare dei tassi di interesse. In altre parole, le obbligazioni ipotecarie includono un'opzione call incorporata che il mutuatario può esercitare in qualsiasi momento. Il prezzo di questa opzione call ha un impatto significativo sui rendimenti dei titoli garantiti da ipoteca. Qualsiasi investitore che effettui confronti di valore relativo tra obbligazioni ipotecarie e/o altri tipi di obbligazioni deve comprenderlo.
Le obbligazioni ipotecarie sono classificate in tre tipologie: Obbligazioni di Ginnie Mae, obbligazioni di agenzia, ed obbligazioni private label.
- Le obbligazioni Ginnie Mae sono garantite dalla Federal Housing Administration (FHA), dai Veterans Affairs o da altre agenzie immobiliari federali e sono sostenute dalla piena fiducia e credito del governo degli Stati Uniti.
- Le obbligazioni ipotecarie dell'agenzia sono quelle emesse da imprese sponsorizzate dal governo (GSE) che finanziano case: Fannie Mae, Freddie Mac e le banche federali di prestito per la casa. Sebbene queste obbligazioni non portino la piena fiducia e credito del governo degli Stati Uniti, sono garantite dai GSE e il mercato in genere presuppone che queste società abbiano una garanzia implicita di sostegno del governo federale.
- Le obbligazioni a marchio privato sono emesse da istituti finanziari come i grandi promotori di mutui ipotecari o le società di Wall Street.
Come i principianti possono investire in obbligazioni
Interessato a come investire in diversi tipi di obbligazioni anche da principiante? Ci sono varie alternative disponibili. Le obbligazioni, ad esempio, possono essere acquistate direttamente dall'emittente delle obbligazioni. In alternativa, puoi acquistare obbligazioni tramite una società di intermediazione nello stesso modo in cui acquisteresti azioni.
Inoltre, è possibile acquistare singole obbligazioni o quote di fondi obbligazionari. Diamo uno sguardo più approfondito a come investire nei migliori tipi di obbligazioni anche se siete un gruppo di principianti:
#1. Acquisto di singole obbligazioni tramite un conto di intermediazione
Le singole obbligazioni possono essere acquistate tramite un conto di intermediazione allo stesso modo delle azioni. Le commissioni variano ampiamente e comprendere tutte le possibilità, con potenzialmente dozzine di opzioni obbligazionarie per azienda, può essere difficile. Inoltre, è necessario indagare sulla società per assicurarsi che sia in grado di pagare i propri obblighi.
#2. Acquisto di fondi comuni di investimento obbligazionari e fondi negoziati in borsa (ETF)
Quando acquisti un fondo comune di investimento obbligazionario o un fondo negoziato in borsa (ETF), non devi decidere quali obbligazioni acquistare. Invece, il fondo o il fornitore dell'ETF li seleziona per te e spesso li divide in fondi in base al tipo o alla durata.
#3. Acquisto di obbligazioni direttamente dal Tesoro degli Stati Uniti
Il governo federale degli Stati Uniti ti consente di acquistare titoli del Tesoro direttamente attraverso un programma chiamato Treasury Direct. Ciò ti consente di saltare un intermediario e, di conseguenza, evitare le commissioni che normalmente pagheresti a un broker.
Gli ETF possono essere un'ottima alternativa per gli investitori perché consentono di affrontare rapidamente i buchi nella diversificazione del portafoglio. Ad esempio, se hai bisogno di obbligazioni investment grade a breve termine, puoi semplicemente acquistare un ETF che fornisca tale esposizione. Lo stesso vale per le obbligazioni a lungo o medio termine, o qualsiasi altra cosa tu richieda. Hai molte possibilità. Gli ETF forniscono anche diversità attraverso l'esposizione a una varietà di tipi di obbligazioni, e in genere comportano commissioni moderate e sono fiscalmente efficienti.
Le obbligazioni possono essere facilmente acquistate e scambiate tramite un broker. Potrebbe anche essere richiesto di pagare una commissione a un broker, oppure il broker potrebbe effettuare un "ribasso", abbassando il prezzo per far fronte ai costi della transazione.
Strategie popolari per l'acquisto di obbligazioni
Se stai acquistando obbligazioni a scopo di lucro, una delle tue preoccupazioni principali è la direzione dei tassi di interesse: verso l'alto, verso il basso o lateralmente. O forse, se i tassi di interesse aumentano, il valore delle tue obbligazioni diminuisce. Se i tassi di interesse scendono, il valore delle tue obbligazioni aumenta. Gli investitori obbligazionari, d'altra parte, sono preoccupati per il rischio di reinvestimento o se saranno in grado di ricevere un rendimento interessante alla scadenza della loro obbligazione.
Di conseguenza, gli investitori obbligazionari cercano continuamente di ottimizzare il loro reddito attuale dal loro portafoglio obbligazionario rispetto al reddito futuro.
Di seguito sono riportate alcune delle strategie più diffuse:
#1. Scalette
Un investitore utilizza questa tecnica acquistando obbligazioni con scadenze scaglionate (ad esempio, obbligazioni con scadenza tra un anno, due anni, tre anni, quattro anni e cinque anni). Quando un'obbligazione giunge a scadenza, i proventi vengono reinvestiti in un'obbligazione con scadenza più lunga in cima alla scala. Questo metodo è efficace quando si desidera ridurre il rischio di reinvestimento senza sacrificare troppo il guadagno attuale. Se i tassi di interesse salgono in futuro, sarai in grado di trarre profitto da parte dell'aumento.
#2. Bilancieri
Con questa tecnica, un investitore acquista obbligazioni a breve e lungo termine ma non obbligazioni a medio termine. Questa tecnica consente all'investitore di beneficiare dell'aumento dei tassi obbligazionari a lungo termine pur avendo accesso alla liquidità attraverso una serie di obbligazioni a breve termine a rendimento inferiore. Le obbligazioni a lungo termine, d'altra parte, potrebbero subire una volatilità significativa se i tassi di interesse aumentano.
#3. Proiettili
In questa tecnica, l'investitore acquista obbligazioni per tutto il tempo che maturano nello stesso periodo. Se sai che avrai un grosso conto in cinque anni, puoi acquistare un'obbligazione quinquennale ora e un'obbligazione quadriennale quando avrai soldi extra l'anno prossimo. È possibile aggiungere un'obbligazione di due anni dopo tre anni. Poi, alla fine del quinquennio, avrai tutti i soldi pronti quando ne avrai bisogno.
In ogni scenario, l'approccio dovrebbe tenere conto sia delle vostre richieste previste sia delle vostre previsioni sull'andamento del mercato e dei tassi di interesse nel tempo.
Quali sono i vantaggi di investire in obbligazioni?
Le obbligazioni offrono numerosi vantaggi, tra cui:
- Conservazione del capitale: La conservazione del capitale implica la protezione del valore assoluto del proprio investimento attraverso asset che promettono un ritorno del capitale. Le obbligazioni sono meno rischiose delle azioni e possono essere un'alternativa intelligente per gli investitori che hanno meno tempo per recuperare le perdite.
- Generazione di reddito: Le obbligazioni generano un importo predeterminato di entrate a periodi regolari sotto forma di pagamenti di cedole.
- la diversificazione: Investire in un mix di azioni, obbligazioni e altre classi di attività può aiutarti a sviluppare un portafoglio che cerca ricompense pur essendo resiliente in tutte le condizioni di mercato. Azioni e obbligazioni hanno una connessione inversa, il che significa che quando il mercato azionario scende, le obbligazioni diventano più desiderabili.
- Gestione del rischio: È opinione diffusa che il reddito fisso sia meno rischioso delle azioni. Ciò è dovuto al fatto che le attività a reddito fisso sono meno sensibili ai rischi macroeconomici come recessioni economiche e disastri geopolitici.
- Investi nella tua città: Il municipio è uno dei buoni tipi di obbligazioni che ti consentono di restituire alla tua comunità quando investi in esse. Sebbene queste obbligazioni possano non offrire il rendimento più elevato di un'obbligazione societaria, sono spesso utilizzate per aiutare a finanziare la costruzione di un ospedale o di una scuola o per migliorare il tenore di vita di molte persone.
Quale obbligazione offre il rendimento più elevato?
Le obbligazioni a più alto rendimento sono:
- Fondo Vanguard per indici di obbligazioni societarie a breve termine
- Total International Bond Index Fondo Vanguard
- Fondo Obbligazionario Total Return Guggenheim
- Fondo obbligazionario di fedeltà a breve termine
Le obbligazioni sono davvero un buon investimento?
Le obbligazioni sono un metodo fantastico per diversificare il tuo portafoglio e proteggerti dalla volatilità del mercato se sei fortemente investito in azioni. Se ti stai avvicinando o sei andato in pensione, potresti non avere il tempo di superare i ribassi del mercato azionario, nel qual caso le obbligazioni sono un investimento più sicuro.
Quali sono i 4 tipi di obbligazioni in cui puoi investire?
Obbligazioni societarie, obbligazioni municipali, titoli di stato, ed obbligazioni di agenzia sono i quattro tipi di obbligazioni più popolari in cui puoi investire.
Posso acquistare obbligazioni dalla mia banca?
I titoli del tesoro possono essere acquistati da individui, organizzazioni, fiduciari e investitori aziendali tramite una banca, un broker o un commerciante. Puoi fare offerte per titoli negoziabili del Tesoro in modo non competitivo o competitivo con una banca, un broker o un commerciante, ma non entrambi nella stessa asta.
Quale obbligazione paga più interessi?
Le obbligazioni non investment grade, spesso note come obbligazioni ad alto rendimento o speculative, in genere forniscono tassi di interesse più elevati per compensare gli investitori per il rischio più elevato. Le obbligazioni differiscono anche in termini di tipo di pagamenti di interessi che forniscono.
Quanto vale un'obbligazione da 1000?
È valutato a $1,445.60, con $ 32.00 di interesse YTD.
Quali sono i 5 tipi di obbligazioni?
Le obbligazioni sono classificate in cinque tipi: Tesoro, risparmio, agenzia, municipale e aziendale. Ogni obbligazione ha il suo insieme unico di venditori, scopi, acquirenti e livelli di rischio/rendimento. Se desideri trarre vantaggio dalle obbligazioni, puoi anche acquistare strumenti basati su obbligazioni, come i fondi comuni di investimento obbligazionari.
Puoi mai perdere soldi con le obbligazioni?
Un'obbligazione potrebbe perdere valore se la vendi prima della data di scadenza per meno di quanto hai pagato o se l'emittente non effettua i pagamenti. Prima di fare un investimento. Il rischio è spesso coinvolto.
Conclusione
Le obbligazioni possono fornire un rendimento interessante senza richiedere lo stesso livello di rischio dell'investimento in azioni. A differenza delle azioni, che devono prosperare affinché l'investimento abbia successo, le obbligazioni possono essere redditizie anche se la società (o il governo) sopravvive. Sebbene le obbligazioni siano generalmente a basso rischio, presentano difetti significativi, in particolare se l'inflazione e i tassi di interesse aumentano. Tuttavia, metodi di investimento intelligenti possono aiutare a limitare questi pericoli.
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Riferimenti
