Anche se non conosci gli investimenti, potresti già avere familiarità con alcuni dei principi più basilari dell'investimento prudente. Hai mai notato come i venditori ambulanti vendano spesso oggetti apparentemente non correlati come ombrelli e occhiali da sole? Strano vero? Dopotutto, quando una persona acquisterà due beni contemporaneamente? Probabilmente mai, ed è proprio questo lo scopo. Quando piove, i venditori ambulanti sanno che vendere ombrelli è più facile che vendere occhiali da sole. Quando c'è il sole, è vero il contrario. Il venditore può ridurre la possibilità di perdere denaro in un dato giorno vendendo entrambe le cose, in altre parole, diversificando la gamma di prodotti.
Se ha senso, sei partito bene quando si tratta di comprendere l'asset allocation e la diversificazione. Impareremo di più su questa strategia di asset allocation, sui diversi tipi, inclusa l'allocazione per età, con esempi in questo articolo.
Cominciamo con l'asset allocation.
Che cos'è l'asset allocation?
L'asset allocation è una strategia di investimento in cui gli individui si dividono portafogli di investimento tra diverse classi di attività al fine di ridurre al minimo i rischi di investimento. Esistono tre classi di attività principali: azioni, reddito fisso e liquidità e strumenti equivalenti. Qualsiasi cosa diversa da queste tre categorie (ad esempio, immobili, merci e arte) viene comunemente definita attività alternativa.
I fattori che influenzano le decisioni di asset allocation
La distribuzione del portafoglio di un investitore è influenzata da fattori quali obiettivi personali, tolleranza al rischio e orizzonte di investimento mentre si prendono decisioni di investimento.
# 1. Indicatori di successo
I desideri individuali di raggiungere uno specifico livello di rendimento o di risparmiare per una specifica causa o desiderio sono esempi di fattori obiettivo. Di conseguenza, obiettivi diversi influenzano il modo in cui una persona investe e si assume dei rischi.
#2. Tolleranza al rischio
La tolleranza al rischio si riferisce a quanto un individuo è disposto e in grado di perdere su una certa quantità del proprio investimento iniziale in cambio di un migliore rendimento futuro. Gli investitori avversi al rischio, ad esempio, limitano il proprio portafoglio a favore di investimenti più sicuri. Gli investitori più aggressivi, d'altra parte, mettono a rischio la maggior parte dei loro soldi nella speranza di realizzare un profitto.
#3. Lasso di tempo
La componente dell'orizzonte temporale è determinata dal periodo di tempo che un investitore intende investire. Il più delle volte, è determinato dall'obiettivo dell'investimento. Allo stesso modo, diversi intervalli di tempo implicano una diversa tolleranza al rischio.
Una strategia di investimento a lungo termine, ad esempio, può ispirare un investitore a investire in un portafoglio più volatile o più rischioso perché le dinamiche dell'economia sono imprevedibili e possono alterarsi a favore dell'investitore. Gli investitori con obiettivi a breve termine, d'altra parte, potrebbero non voler investire in portafogli più rischiosi.
Come funziona l'allocazione degli asset
Consulenti finanziari in genere incoraggiano gli investitori a diversificare i propri investimenti tra classi di attività al fine di ridurre la volatilità del portafoglio. Poiché diverse classi di attività genereranno sempre rendimenti variabili, tale ragionamento di base è ciò che rende l'asset allocation popolare nella gestione del portafoglio. Di conseguenza, gli investitori acquisiranno una barriera per proteggere i loro investimenti dal deterioramento.
Esempi di asset allocation
Supponiamo che Joe stia sviluppando un piano finanziario per la pensione. Di conseguenza, intende investire i suoi $ 10,000 di risparmio in un periodo di cinque anni. Di conseguenza, il consulente finanziario di Joe potrebbe consigliargli di diversificare il suo portafoglio nelle tre categorie principali con una suddivisione del 50/40/10 tra azioni, obbligazioni e contanti. Il suo portfolio potrebbe assomigliare a questo:
Azioni
- Azioni di crescita a bassa capitalizzazione – 25%
- 15% per le azioni di valore a grande capitalizzazione
- 10% in azioni internazionali
Legami
- Obbligazioni emesse dal governo – 15%
- Le obbligazioni ad alto rendimento – 25%
Contanti
- 10% nel mercato monetario
Di conseguenza, l'allocazione del suo investimento nelle tre grandi categorie potrebbe assomigliare a questa: $ 5,000 / $ 4,000 / $ 1,000.
Modelli di asset allocation
Non ci sono regole rigide su come un individuo dovrebbe investire nell'asset allocation, e ognuna consulente finanziario adotta un approccio diverso. Le due principali tattiche per influenzare le decisioni di investimento sono le seguenti.
# 1. Asset Allocation in base all'età
La scelta di investimento nell'asset allocation basata sull'età si basa sull'età degli investitori. Di conseguenza, la maggior parte consulenti finanziari consigliare alle persone di basare la loro decisione di investimento in azioni sottraendo la loro età da un valore base di 100. La cifra è determinata dall'aspettativa di vita dell'investitore. Maggiore è l'aspettativa di vita, maggiore è la quota di investimenti destinata a settori più rischiosi come il mercato azionario.
Esempi di asset allocation
Continuando con lo scenario precedente, supponiamo che Joe abbia ora 50 anni e pianifichi di andare in pensione a 60 anni. Secondo il metodo di investimento basato sull'età, il suo consulente potrebbe consigliargli di investire il 50% del suo denaro in azioni e il resto in altre attività. Questo perché sottraendo la sua età (50) da un valore di cento basi si ottiene 50.
#2. Asset Allocation degli investimenti nel ciclo di vita
Gli investitori utilizzano l'allocazione dei fondi del ciclo di vita o una data mirata per massimizzare il ritorno sull'investimento (ROI) in base a caratteristiche quali obiettivi di investimento, tolleranza al rischio ed età. A causa di problemi di standardizzazione, questo tipo di struttura del portafoglio è complessa. In verità, ogni investitore è unico in ciascuna delle tre caratteristiche.
Esempi di asset allocation
Supponiamo che il mix di investimento iniziale di Joe sia 50/50. La sua tolleranza al rischio nei confronti delle azioni potrebbe salire al 15% dopo un orizzonte temporale di cinque anni. Di conseguenza, può vendere il 15% delle sue obbligazioni e reinvestire il resto in azioni. Le sue nuove proporzioni saranno 65/35. Questo rapporto può variare nel tempo a seconda di tre fattori: obiettivi di investimento, tolleranza al rischio ed età.
Esempi di modelli alternativi di asset allocation
# 1. Asset Allocation basata su peso costante
La strategia di asset allocation a peso costante si basa sulla filosofia buy-and-hold. In altre parole, quando un'azione perde valore, gli investitori ne acquistano di più. Tuttavia, se il prezzo aumenta, vendono una percentuale maggiore. L'obiettivo è garantire che le proporzioni non si discostino mai di oltre il 5% dalla miscela originale.
#2. Allocazione delle risorse tattiche
La strategia di asset allocation tattica affronta i problemi che emergono a seguito dell'asset allocation strategica in termini di politiche di investimento a lungo termine. Di conseguenza, l'asset allocation tattica cerca di ottimizzare i metodi di investimento a breve termine. Di conseguenza, aggiunge ulteriore flessibilità nell'affrontare i cambiamenti del mercato, consentendo agli investitori di investire attività a più alto rendimento.
#3. Asset Allocation assicurata
La strategia di asset allocation assicurata è adatta agli investitori avversi al rischio. Si tratta di stabilire un valore patrimoniale di base al di sotto del quale il portafoglio non dovrebbe scendere. Se cade, l'investitore adotta le misure necessarie per mitigare il rischio. Altrimenti, fintanto che possono ottenere un valore leggermente superiore al valore dell'asset sottostante, possono acquisire, detenere o addirittura vendere.
#4. Asset Allocation in un ambiente dinamico
Il tipo più comune di strategia di investimento è l'asset allocation dinamica. Consente agli investitori di modificare la propria allocazione degli investimenti in base agli alti e bassi del mercato, nonché ai guadagni e alle perdite economici.
Perché l'allocazione degli asset è importante?
Un investitore può difendersi da gravi perdite includendo categorie di attività con rendimenti degli investimenti che fluttuano in risposta alle mutevoli condizioni di mercato in un portafoglio. Storicamente, i rendimenti delle tre principali classi di attività non hanno oscillato allo stesso tasso. I fattori di mercato che determinano un buon rendimento di una categoria di attività spesso determinano un rendimento medio o scarso di un'altra categoria di attività. Investendo in più di una classe di attività, riduci la possibilità di perdere denaro e livella i rendimenti complessivi dell'investimento del tuo portafoglio. Se il rendimento dell'investimento su una categoria di attività diminuisce, sarai in grado di compensare le perdite in quella categoria di attività con rendimenti dell'investimento più elevati in un'altra categoria di attività.
L'effetto di diversificazione
La diversificazione si riferisce alla tecnica di dispersione del denaro tra molti investimenti al fine di ridurre il rischio. Potresti essere in grado di limitare le tue perdite e ridurre le oscillazioni dei rendimenti degli investimenti selezionando la serie corretta di investimenti senza perdere troppo potenziale guadagno.
Inoltre, l'asset allocation è fondamentale poiché ha un impatto significativo sul raggiungimento dei tuoi obiettivi finanziari. Se non includi abbastanza rischi nel tuo portafoglio, i tuoi investimenti potrebbero non fornire un rendimento sufficientemente elevato per raggiungere i tuoi obiettivi. Ad esempio, se stai risparmiando per un obiettivo a lungo termine come la pensione o il college, la maggior parte degli esperti finanziari concorda sul fatto che dovresti includere almeno alcune azioni o fondi comuni di investimento azionario nel tuo portafoglio. Tuttavia, se incorpori troppi rischi nel tuo portafoglio, i fondi per il tuo obiettivo potrebbero non essere disponibili quando ne hai bisogno. Per un obiettivo a breve termine, come risparmiare per le vacanze estive di una famiglia, un portafoglio fortemente ponderato in azioni o fondi comuni di investimento azionario sarebbe improprio.
Qual è la relazione tra asset allocation e diversificazione?
La diversificazione è una strategia racchiusa nell'antico proverbio "non mettere tutte le uova nello stesso paniere". La strategia consiste nel distribuire i tuoi soldi su più investimenti nella convinzione che se un investimento perde denaro, gli altri investimenti lo compenseranno.
Molti investitori utilizzano l'asset allocation per distribuire i propri investimenti tra classi di attività. Altri investitori, invece, non lo fanno apposta. Investire interamente in azioni, ad esempio, nel caso di un venticinquenne che investe per la pensione, o investire interamente in mezzi equivalenti, nel caso di un risparmio familiare per un acconto su una casa, può essere un bene sensato strategie di allocazione a condizioni specifiche. Tuttavia, nessuna delle due strategie mira a ridurre il rischio diversificando le classi di attività. Di conseguenza, la selezione di un modello di asset allocation non diversifica necessariamente il tuo portafoglio. Il modo in cui distribuisci il denaro nel tuo portafoglio tra diversi tipi di investimenti determina se il tuo portafoglio è diversificato o meno.
Conclusione
Non esiste un metodo valido per tutti per distribuire le tue risorse. I singoli investitori necessitano di soluzioni personalizzate. Inoltre, non preoccuparti se ti manca un orizzonte a lungo termine. Non è mai troppo tardi per iniziare. Inoltre, non è mai troppo tardi per abbellire il tuo attuale portafoglio. L'asset allocation è un processo lungo tutta la vita di avanzamento e messa a punto, non un evento occasionale.
Domande frequenti sull'allocazione degli asset
Quale dovrebbe essere la mia asset allocation?
Per molti anni, una regola pratica generalmente riconosciuta ha aiutato a semplificare l'asset allocation. Gli individui dovrebbero possedere una percentuale di azioni pari a 100 meno la loro età, secondo la regola. Quindi, per un tipico 60enne, le azioni dovrebbero rappresentare il 40% del portafoglio.
Qual è la regola dei 7 anni per investire?
Al 10%, il tuo investimento iniziale potrebbe essere raddoppiato ogni sette anni (72 diviso 10). In un investimento meno rischioso, come le obbligazioni, che hanno restituito in media dal 5% al 6% circa nello stesso arco di tempo, potresti aspettarti di raddoppiare i tuoi soldi in circa 12 anni (72 diviso 6)
Qual è una buona asset allocation per un 65enne?
Secondo un'ampia ricerca condotta da William Bengen, un consulente finanziario a El Cajon, in California, i pensionati dovrebbero investire tra il 50% e il 75% del loro reddito da pensione in un portafoglio diversificato di azioni di grandi società o fondi comuni di investimento. Sulla base del comportamento del mercato negli ultimi 70 anni, quella combinazione ha prodotto i migliori rendimenti complessivi.
