Une obligation d'entreprise est un instrument financier utilisé par les entreprises pour générer des fonds par l'émission de dettes. Les taux d'intérêt peuvent avoir un impact substantiel sur le prix que les investisseurs sont prêts à payer pour une obligation. Des taux d'intérêt en vigueur plus élevés entraînent généralement une baisse des prix des obligations existantes. Cela est dû au fait que lorsque les taux d'intérêt augmentent, les obligations nouvellement émises ont tendance à avoir des taux de coupon plus élevés. En conséquence, les obligations existantes deviennent moins attrayantes à moins qu'elles ne puissent être acquises à un prix inférieur. Ne vous inquiétez pas si vous envisagez d'investir en bourse et que vous êtes préoccupé par l'émission d'obligations d'entreprises et leurs taux. Cet article le met en valeur pour votre compréhension.
Taux des obligations de sociétés
Une obligation de société est un titre de créance émis par une société et vendu à des investisseurs. L'entreprise obtient le capital nécessaire, tandis que l'investisseur reçoit un nombre prédéterminé de paiements d'intérêts à un taux d'intérêt fixe ou variable. À l'échéance, l'obligation cesse d'effectuer des paiements et l'investissement initial est remboursé. Le soutien de l'obligation est généralement basé sur la capacité de remboursement de l'entreprise, qui dépend de ses perspectives de revenus et de rentabilité futurs. Les actifs physiques d'une entreprise peuvent servir de garantie dans certains cas.
Avant d'être émises aux investisseurs, les obligations sont soumises à une évaluation de solvabilité par une ou plusieurs des trois principales agences de notation américaines : Standard & Poor's Global Ratings, Moody's Investor Services et Fitch Ratings. Différents systèmes de classement existent pour les obligations, les obligations les mieux notées étant communément appelées obligations notées « Triple-A ». Les obligations à haut rendement, également connues sous le nom d'obligations de sociétés à faible notation, se caractérisent par des taux d'intérêt plus élevés destinés à compenser leur niveau de risque élevé. Celles-ci sont communément appelées « junk bonds ». Les notations obligataires sont cruciales pour informer les investisseurs sur la qualité et la stabilité d'une obligation. Ces notations ont un impact significatif sur les taux d'intérêt, le sentiment d'investissement et la valorisation des obligations.
Les rendements des obligations d'entreprises sont influencés par les variations des rendements des obligations d'État en raison de l'avantage de rendement qu'elles offrent par rapport aux bons du Trésor américain. Cet avantage de rendement, également connu sous le nom d'écart de rendement, détermine le prix des obligations de sociétés. Par exemple, lorsque Acme Corp. offre une obligation avec un taux d'intérêt de 5 % alors que le taux du Trésor à 10 ans est de 3 %, il existe un avantage de rendement d'un point de pourcentage. Si le rendement du taux du Trésor à 10 ans diminue à 2.5 %, le rendement des obligations de sociétés diminuera également à 4.5 % en supposant que tous les autres facteurs restent constants.
Taux des obligations de sociétés à court terme
Les placements en obligations peuvent être une excellente méthode pour augmenter le rendement de votre argent tout en réduisant le risque de pertes en capital. Ceci est particulièrement utile lorsque vous vous rapprochez d'un objectif financier, car la volatilité des marchés boursiers peut entraîner des pertes en capital importantes qui se produisent rapidement. Les obligations d'entreprises surperforment fréquemment obligations du Trésor émis par le gouvernement fédéral et les obligations municipales émises par les gouvernements des États et locaux en termes de rendements. Les échéances des obligations classent les obligations en catégories à court, moyen et long terme. De plus, les investisseurs obligataires recherchent un rendement plus élevé lorsqu'il existe un risque de taux d'intérêt élevé, lorsqu'ils sont plus sensibles à la santé de l'émetteur ou lorsque les perspectives économiques changent. Les rendements obligataires diminuent lorsque les taux d'intérêt augmentent et que les prix des obligations augmentent. L'échéance de l'obligation, cependant, détermine la variation du prix de l'obligation.
Les échéances des obligations classent les obligations en catégories à court, moyen et long terme. Essentiellement, les dettes des investisseurs envers les émetteurs d'obligations sont ce que sont les obligations. Après l'échéance de l'obligation, les émetteurs collectent l'argent des investisseurs, paient des intérêts, puis remboursent le principal. Trois à quatre ans est la période d'échéance des obligations à court terme, tandis que quatre à dix ans est la période d'échéance des obligations à moyen terme. Les obligations à long terme sont celles dont l'échéance est supérieure à 10 ans. Les taux des obligations de sociétés à court terme oscillent actuellement autour de 2.5 %. Il s'agit d'une augmentation par rapport aux 2 % d'il y a un an, mais cela reste relativement faible par rapport aux niveaux historiques. La Réserve fédérale a relevé les taux d'intérêt dans le but de lutter contre l'inflation, ce qui a eu un impact modeste sur les taux des obligations de sociétés à court terme. Cependant, la demande globale d'obligations de sociétés demeure forte, ce qui a contribué à maîtriser les taux.
Taux des obligations d'entreprise à haut rendement
Les obligations d'entreprise à rendement élevé sont des obligations émises par des sociétés dont la cote de crédit est inférieure à la qualité d'investissement. Ces obligations sont considérées comme plus risquées que les obligations investment grade et offrent donc des rendements plus élevés. Les taux actuels des obligations de sociétés à haut rendement se situent autour de 6 %. Ce taux est supérieur aux taux des obligations de qualité supérieure, qui se situent autour de 4 %. Le rendement plus élevé des obligations de sociétés à rendement élevé reflète le risque plus élevé associé à ces obligations. Les obligations de sociétés à rendement élevé peuvent être un bon investissement pour les investisseurs qui recherchent des rendements plus élevés. Cependant, il est important de se rappeler que ces obligations sont plus risquées que les obligations de qualité supérieure et que les investisseurs ne devraient investir dans ces obligations que s'ils sont à l'aise avec le risque.
Voici quelques-uns des risques associés aux obligations de sociétés à haut rendement :
- Risque de défaut : Le risque que l'entreprise ne soit pas en mesure de rembourser la caution.
- Risque de taux d'intérêt : Le risque que la valeur de l'obligation baisse si les taux d'intérêt augmentent.
- Risque d'inflation : Le risque que la valeur de l'obligation baisse si l'inflation augmente.
Les investisseurs doivent soigneusement évaluer ces risques avant d'investir dans des obligations de sociétés à rendement élevé. Les risques de crédit, de liquidité et de valorisation associés aux obligations à rendement élevé peuvent être plus élevés que ceux associés aux instruments mieux notés. En raison de leur nature spéculative, les obligations à rendement élevé sont également plus volatiles que les titres de bonne qualité et comportent un risque de perte plus élevé (y compris la perte du principal) en raison de paiements manqués, de défauts ou de déclassements.
HYHG et IGHG ne font aucun effort pour contrecarrer les changements dans la perception du marché du risque de crédit sous-jacent de l'entreprise, qui affecte le prix et le rendement des obligations d'entreprise en plus de la hausse des taux d'intérêt du Trésor. En vendant à découvert les contrats à terme sur le Trésor, HYHG et IGHG espèrent protéger les obligations à haut rendement et les obligations de qualité supérieure des effets potentiellement désastreux de la hausse des taux d'intérêt.
Taux des obligations d'entreprise de haute qualité
Les obligations d'entreprise de haute qualité sont des obligations émises par des sociétés dont la notation financière est solide. Ces obligations sont considérées comme des investissements relativement sûrs et offrent généralement des rendements plus élevés que les obligations d'État. Les taux actuels des obligations d'entreprises de haute qualité varient en fonction de la cote de crédit de l'émetteur et de l'échéance de l'obligation. Par exemple, le rendement moyen d'une obligation d'entreprise notée AAA et d'une maturité de 10 ans est actuellement d'environ 3.2 %. Les obligations d'entreprises de haute qualité peuvent constituer un bon investissement pour les investisseurs qui recherchent un rendement supérieur à celui des obligations d'État, mais qui recherchent également un placement relativement sûr.
Meilleurs taux d'obligations d'entreprise
Les meilleurs taux des obligations d'entreprise varient en fonction de la cote de crédit de l'émetteur, de l'échéance de l'obligation et de l'environnement des taux d'intérêt à ce moment-là. Les obligations de sociétés de qualité supérieure rapportent souvent plus que les obligations d'État, tandis que les obligations à haut rendement rapportent encore plus, mais comportent un risque plus élevé. Au 24 février 2023, voici quelques-uns des taux les plus élevés disponibles pour les obligations de sociétés :
- Obligations d'entreprises de qualité investissement : 4.25 %
- Obligations corporate à haut rendement : 5.50%
Avant d'acheter des obligations d'entreprises, il est crucial de parler avec un conseiller financier car ces taux sont susceptibles de fluctuer. Les meilleurs taux des obligations d'entreprises se situent actuellement autour de 3.5 %. Ceci est basé sur une enquête sur les offres récentes d'obligations de grandes sociétés.
Les taux varient en fonction de la cote de crédit de l'entreprise et de l'échéance de l'obligation. Par exemple, une société notée AAA avec une obligation à 10 ans pourrait offrir un taux de 3.25 %, tandis qu'une société notée BBB avec une obligation à 5 ans pourrait offrir un taux de 4 %. Il est important de noter que ces taux sont sujets à changement en fonction des conditions du marché. C'est toujours une bonne idée de consulter un conseiller financier avant d'investir dans des obligations de sociétés. Les meilleurs taux des obligations d'entreprises se situent actuellement autour de 3.5 %. Ceci est basé sur une enquête auprès des principales banques d'investissement et courtiers en obligations. Les taux s'appliquent aux obligations de qualité supérieure, qui sont considérées comme des investissements relativement sûrs. Les taux sont plus élevés qu'ils ne l'étaient il y a quelques années, mais ils sont encore relativement bas par rapport aux niveaux historiques.
Astuce supplémentaire
Les meilleures obligations d'entreprise sont celles qui sont émises par des sociétés dont la notation financière est solide. Ces entreprises sont plus susceptibles d'être en mesure de rembourser leurs dettes, ce qui signifie que les investisseurs sont moins susceptibles de perdre de l'argent. Les meilleures obligations d'entreprises sont aussi celles qui ont une échéance longue. Cela signifie que les investisseurs recevront des paiements pendant une période plus longue, ce qui peut aider à compenser le risque d'inflation. Si vous recherchez un investissement sûr et fiable, les obligations d'entreprises peuvent être une bonne option. Cependant, il est important de faire vos recherches et de comprendre les risques encourus avant d'investir.
Quels sont les taux des obligations d'entreprise aux États-Unis ?
Le rendement effectif AAA des sociétés américaines est actuellement de 4.73 %, contre 3.88 % l'année dernière et 4.61 % le jour de marché précédent. C'est supérieur à la moyenne à long terme de 4.03 %.
Quels sont les taux des obligations d'entreprise en Inde ?
Les taux des obligations d'entreprise en Inde se situent actuellement autour de 7.5 %. Cela signifie que si vous achetez une obligation d'entreprise d'une valeur nominale de 100 roupies, vous recevrez un paiement d'intérêts de 7.5 roupies chaque année. Le taux d'intérêt est déterminé par un certain nombre de facteurs, notamment la solvabilité de la société émettrice de l'obligation, l'échéance de l'obligation et les taux d'intérêt actuels dans l'économie.
Ces facteurs affectent les taux des obligations de sociétés en Inde :
- Solvabilité de l'entreprise : Le taux d'intérêt des obligations de l'entreprise diminue avec la solvabilité. Les investisseurs sont davantage convaincus que la société peut payer sa dette.
- Échéance des obligations : les obligations plus longues paient souvent des taux d'intérêt plus élevés. Les investisseurs risquent davantage en prêtant de l'argent sur de plus longues périodes.
- Taux d'intérêt économiques : Les taux d'intérêt économiques affectent les taux des obligations de sociétés. Les taux d'intérêt élevés font monter les taux des obligations de sociétés. En effet, investir dans des obligations d'État donne un rendement plus élevé.
Quels sont les taux des obligations d'entreprise AAA ?
Comparé à 4.68 % hier et à 4.06 % l'an dernier, le rendement des obligations de sociétés AAA chevronnées de Moody's est de 4.60 %. Inférieur à la moyenne à long terme de 6.49 %. Les obligations les meilleures et les plus sûres ont une notation AAA. Allant de AAA à C et D, notations. Pour établir la sécurité des obligations, les sociétés de notation tiennent compte d'un certain nombre de variables.
Quels sont les taux des obligations d'entreprise GE ?
Au 25 février 2023, les taux d'intérêt des obligations d'entreprise GE variaient de 2.85 % à 4.65 %. Le taux d'intérêt moyen est de 3.75 %. Les obligations ont une date d'échéance allant de 2023 à 2053.
Conclusion
Un acheteur d'obligations fournit un financement à une société. Lorsqu'un particulier investit dans une société, il achète en fait une partie de l'entreprise. Lorsque le prix d'une action monte ou descend, les avoirs de l'investisseur font de même. Les gains peuvent provenir de la vente des actions à un prix plus élevé, de la réception de dividendes de la société, ou des deux. Les obligations sont des placements qui procurent des intérêts plutôt que des gains en capital. Ce n'est qu'en cas d'échec de l'entreprise que l'investissement initial serait compromis. Lorsqu'une société fait faillite, elle a toujours des obligations envers ses créanciers, y compris les obligataires. L'indemnisation des pertes pour les actionnaires dépend du respect de toutes ces obligations.
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Bibliographie
