Les investisseurs immobiliers sont ceux qui utilisent généralement le cash sur le rendement en espèces pour évaluer les opportunités d'investissement possibles. Avec le calculateur d'investissement, je pourrai calculer le rendement cash sur cash d'un bien locatif et d'un bien immobilier avec un bien locatif.
Comment calculer le rendement en espèces sur l'encaisse
Le rendement en espèces sur encaisse est un taux de profit qui calcule le total des espèces reçues sur l'ensemble des espèces (fonds propres) dépensées dans une transaction. La façon de calculer le cash sur cash en retour d'un bien immobilier ou locatif ou d'un investissement avec la calculatrice consiste à diviser le flux de trésorerie avant impôt d'une période donnée par les capitaux propres investis à la fin de ce processus. Le cash on cash return est un à effet de levier (après endettement), tandis que le rendement «libre et clair» est sa contrepartie sans effet de levier.
La formule de retour Cash On Cash est simple et simple
Flux de trésorerie net annuel / Fonds propres investis =
Cash on Cash Retour
Le rendement en espèces sur encaisse est un taux de profit qui calcule le total des espèces reçues sur l'ensemble des espèces (fonds propres) dépensées dans une transaction. Vous pouvez le calculer en le divisant par cash-flow avant impôt. en particulier dans une période où les fonds propres sont investis à l'issue de ce processus. Le rendement en espèces sur liquidités est une statistique à effet de levier (après endettement), tandis que le rendement «libre et clair» est sa contrepartie sans effet de levier.
Dans la plupart des cas, le rendement cash-on-cash est exprimé en pourcentage. Bien que ce ratio puisse être appliqué dans une variété de situations commerciales, il est le plus souvent utilisé dans immobilier commercial transactions.
Pourquoi Cash on Cash Return est si important
lors de l'évaluation de la rentabilité potentielle d'une transaction. La capacité de calculer le rendement en espèces de l'immobilier ou de la propriété locative ou de l'investissement avec la calculatrice est essentielle. Cette méthode peut être une merveilleuse approche pour prédire comment un investissement se déroulera et, par conséquent, vous aider à décider d'investir ou non. De plus, le calcul du rendement en espèces sur l'encaisse d'un bien immobilier, d'un bien locatif ou d'un investissement avec la calculatrice peut également orienter les investisseurs dans la bonne direction lorsqu'il s'agit d'emprunts, par exemple lorsqu'il s'agit de choisir entre une hypothèque ordinaire et une prêteur privé. Le calcul du rendement cash on cash peut vous indiquer quel chemin maximisera vos rendements annuels.
De nombreux investisseurs évaluent différents actifs d'investissement en utilisant des retours en espèces. En comparant cet indicateur à travers les propriétés, les investisseurs peuvent avoir une meilleure compréhension de la façon dont chacun affectera leurs portefeuilles totaux. Les investisseurs peuvent également obtenir une vision cohérente du potentiel à long terme de plusieurs actifs en s'appuyant sur les rendements des liquidités sur les liquidités à titre de comparaison.
Les avantages d'un retour cash sur cash
Les investisseurs souhaitent analyser les rendements en espèces d'une propriété pour diverses raisons.
#1. Sélection de la propriété
La première et la plus pratique des applications du cash-on-cash est la sélection de propriétés. Le cash on cash return permet aux investisseurs de faire une comparaison rapide et côte à côte de plusieurs transactions. Selon les informations à leur disposition (c'est-à-dire le registre des loyers, les charges d'exploitation et les autres données financières fournies par le vendeur),
#2. Coût de financement
Une autre raison pour laquelle les investisseurs préfèrent le rendement en espèces par rapport à d'autres mesures est qu'il prend en compte le coût du financement. Cela aide les investisseurs à déterminer quels paramètres sont nécessaires pour obtenir des rendements spécifiques en espèces. lorsqu'un investisseur a une participation plus importante dans l'opération (en proportion du ratio prêt-valeur). Le rendement en espèces sur trésorerie est souvent inférieur à celui obtenu lorsqu'un investisseur a une participation moindre dans l'opération. Plus le stock est investi, plus le calcul biais inférieur, en supposant que les revenus et les coûts restent constants autrement. Bien sûr, le coût d'emprunt peut avoir un impact sur le rendement cash-on-cash. Par conséquent, ce calcul peut encourager un investisseur à rechercher de meilleurs taux et conditions de prêt.
Enfin, les rendements en espèces sur les liquidités pourraient éclairer le profil de dépenses d'une propriété. Si toutes choses sont égales par ailleurs, les propriétés avec des dépenses plus élevées auront des rendements en espèces plus faibles. Un acheteur potentiel peut examiner les dépenses existantes pour voir s'il existe des mesures de réduction des coûts pour augmenter les rendements en espèces.
En quoi les retours en espèces sur espèces diffèrent-ils des autres mesures ?
Comment calculer le rendement du cash sur cash avec la calculatrice est l'un des indicateurs à la disposition des investisseurs pour évaluer les opportunités d'investissement. Elle diffère également des autres mesures de la manière suivante :
#1. ROI vs Cash on Cash
Le retour sur investissement (ROI) d'un bien locatif est calculé pour déterminer le taux de rendement global du bien. y compris la dette et la trésorerie, tandis que la trésorerie sur la trésorerie traite de la façon de calculer le rendement de la trésorerie immobilière (fonds propres) investie.
#2. Taux de rendement interne (IRR) vs Cash on Cash
Le TRI est défini comme le total des intérêts gagnés sur l'argent investi. La distinction fondamentale entre le cash on cash et le TRI est que le TRI est calculé en utilisant le revenu total gagné pendant le cycle de propriété. Les calculs de TRI sont nettement plus difficiles et sont basés sur l'idée financière de la valeur temporelle de l'argent.
#3. Espèces sur espèces vs taux de capitalisation
Le calcul du taux de capitalisation est basé sur l'hypothèse qu'il n'y a pas de dette sur la propriété. Si une propriété est achetée entièrement en espèces (pas d'obligation de service de la dette). Ensuite, le rendement en espèces sur espèces est le même que le taux de capitalisation. Cependant, comme la plupart des investisseurs utilisent une certaine forme d'effet de levier, ces estimations sont souvent différentes.
Le retour sur investissement et le retour sur investissement sont-ils la même chose ?
Lorsque la dette est utilisée dans une transaction immobilière. Les termes cash-on-cash return et ROI (retour sur investissement) ne sont pas interchangeables. La majorité des propriétés commerciales sont financées par emprunt. Et le retour sur investissement réel en espèces diffère du retour sur investissement (ROI) typique. Le retour sur investissement évalue le rendement global d'un investissement, tel que le fardeau de la dette. Le rendement en espèces, en revanche, ne tient compte que du rendement de l'argent réel investi. Permettant ainsi une évaluation plus précise de la performance de l'investissement.
Comment calculer le cash-on-cash pour un bien locatif
Fondamentalement, comment calculez-vous votre rendement en espèces pour un bien locatif ou l'immobilier ou l'investissement en divisant votre flux de trésorerie annuel (avant impôt) par la totalité de votre investissement en espèces.
Pour déterminer votre flux de trésorerie avant impôt pour l'année, faites le total de votre loyer brut. Ainsi que tout autre revenu que vous pourriez recevoir de la propriété. Tels que des loyers supplémentaires pour des places de parking ou des unités de stockage. Pour calculer votre résultat opérationnel net, déduisez vos frais de fonctionnement (gestion de la propriété, bricoleur, plombier, jardinier. Plus d'autres soins réguliers) et les versements hypothécaires annuels (si vous en avez un).
Ce nombre sera divisé par le montant total d'argent que vous avez acheté à l'origine dans la propriété, ce qui donnera votre argent total investi. Cela pourrait inclure votre dépôt, les frais de clôture et toutes les réparations ou rénovations que vous avez effectuées avant de louer la propriété. Votre retour cash-on-cash sera calculé en pourcentage du résultat.
Jusqu'à présent, vos revenus provenant du bien locatif et de l'investissement dans celui-ci restent constants. Ensuite, votre retour en espèces sera à peu près constant. Si vos revenus augmentent en raison de la possibilité de facturer un loyer plus élevé, votre rendement en espèces augmentera également. Si vous devez dépenser plus d'argent pour une réparation d'une ampleur inattendue, votre retour sur investissement en souffrira.
Exemples de rendement cash-on-cash pour les biens locatifs
Imaginons que vous acquériez un bien locatif pour un beau chiffre rond, disons 300,000 3,000 $, et que vous disposiez des fonds nécessaires pour tout payer en une seule fois. Si vous le louez pour 1,000 24,000 $ par mois mais que vous avez un coût d'entretien mensuel de 3,000 1,000 $. Ensuite, votre flux de trésorerie annuel avant impôt est de 12 24,000 $ : (300,000 24,000 $ - 300,000 24 $) x XNUMX mois = XNUMX XNUMX $. Divisé par le montant d'argent investi (XNUMX XNUMX $), le rendement en espèces est de XNUMX XNUMX/XNUMX XNUMX, soit XNUMX %.
Supposons un autre scénario dans lequel l'investissement potentiel est de 200,000 20 $. Pourtant, vous souscrivez un prêt hypothécaire avec un acompte de 40,000 % (1,000 12,000 $). Les revenus locatifs trimestriels et les charges d'entretien restent les mêmes que dans le cas précédent. Mais vous devez maintenant payer 3,000 1,000 $ pour votre prêt hypothécaire chaque mois. Cela implique que votre flux de trésorerie avant impôt est de 1,000 12 $ : (12,000 40,000 $ – 30 XNUMX $ – XNUMX XNUMX $) x XNUMX, et votre rendement en espèces sur les biens locatifs est de XNUMX XNUMX/XNUMX XNUMX, soit seulement XNUMX %.
Qu'est-ce qu'un bon taux de rendement en espèces ?
De nombreux investisseurs sont curieux de savoir ce qui constitue un bon rendement cash-on-cash. Il n'y a pas de solution simple. Un bon rendement en espèces sur liquidités est déterminé par une variété de facteurs, y compris les préférences d'un investisseur. Un investisseur averse au risque, par exemple, peut choisir d'investir plus de fonds propres dans des accords, réduisant ainsi le montant de l'effet de levier requis.
Plus le montant des actions est élevé, plus l'effet de levier et le coût du financement sont faibles. Et donc plus le cash on cash return est bas. Pour certains investisseurs, calculer ou savoir si un rendement en espèces de 8 à 10 % est suffisant pour que le bien locatif réponde à leurs autres critères d'investissement à l'aide de la calculatrice. D'autres peuvent n'envisager que des transactions avec un rendement minimum de 20 %. Pour atteindre cet obstacle, ces investisseurs peuvent avoir besoin d'utiliser plus de dettes et moins de capitaux propres.
Le marché local a également un impact sur les rendements cash-on-cash. Des coûts d'acquisition plus élevés peuvent nécessiter beaucoup plus de fonds propres sur des marchés très chauds. (En dollars totaux, et non en pourcentage du rapport prêt-valeur). Le rendement global de l'encaisse sur l'encaisse peut être inférieur à moins que le revenu ne soit comparativement important. De nombreux investisseurs, en particulier ceux qui ont une aversion au risque et/ou qui ont un horizon d'investissement à long terme. Ils sont prêts à tolérer une baisse du rendement des liquidités sur les marchés primaires avec de bonnes conditions économiques sous-jacentes.
Une technique permettant à un investisseur d'évaluer les transactions en utilisant les rendements en espèces consiste à supposer que chaque entreprise a investi le même montant de capitaux propres. Supposons qu'un investisseur dispose de 2 millions de dollars à investir sur le marché. Ils peuvent investir ces 2 millions de dollars dans trois investissements différents. L'investisseur peut évaluer laquelle des trois transactions a généré le rendement le plus élevé ou le « meilleur » cash on cash. Selon la dette, les revenus et les dépenses liés à chacune de ces transactions, les fonds propres investis restent constants.
Taux de rendement interne (TRI)
Le TRI évalue la rentabilité d'un investissement tout au long de sa durée de vie. La plupart des investissements immobiliers industriels prennent des années pour compléter le cycle complet (acquisition, amélioration et cession). Et IRR peut montrer le rendement attendu tout au long de cette période. En d'autres termes, l'IRR peut vous indiquer combien de temps le sponsor s'attend à ce que vous attendiez pour récupérer votre argent.
Multiplication des capitaux propres
Le multiple des capitaux propres (Nx) est un indicateur de base qui montre combien d'argent l'entreprise a rendu à ses actionnaires. Un projet avec un multiple de capitaux propres de 1x a atteint le seuil de rentabilité - il n'a pas perdu d'argent ni fait de profit. Par conséquent, 100,000 100,000 $ signifient que 2 XNUMX $ sont remboursés. Un projet avec un multiple de capitaux propres de XNUMX fois votre investissement initial, et ainsi de suite.
Le multiple des fonds propres est calculé comme suit (bénéfice total + liquidités investies)/liquidités investies.
Le multiple des capitaux propres, comme le rendement en espèces, ne compense pas la valeur temporelle de l'argent, contrairement au TRI. Supposons que vous envisagez d'investir dans deux hôtels. Le premier investissement a un multiple des capitaux propres de 2.5x, tandis que le second investissement a un multiple des capitaux propres de 1.5x. Sur la base des seuls chiffres, la première semble être la meilleure option.
Néanmoins, si le premier investissement met 10 ans à rentabiliser votre capital. Et le deuxième investissement prend cinq ans. Le deuxième investissement peut être un choix supérieur, même si le multiple est inférieur. Dans ces cas, le TRI et un calendrier de distribution annuel prévu peuvent être très utiles pour éclairer votre décision.
Outre ses limites, le multiple des actions est peut-être l'indicateur le plus pertinent. Parce qu'il indique le retour sur investissement total prévu.
Conclusion
Enfin, le cash on cash return est une mesure qui peut aider les investisseurs à évaluer quels investissements seront plus ou moins rentables par rapport aux autres. En supposant que le même capital peut être investi de différentes manières (y compris, mais sans s'y limiter, les investissements immobiliers).
COMMENT CALCULER LE CASH ON CASH RETOUR FAQ
Qu'est-ce qu'un bon calculateur de rendement cash-on-cash ?
Plus la proportion est grande, plus l'investissement est élevé et plus le profit annuel est important.
Comment calculez-vous les plus grosses poches de retour cash-on-cash ?
Le calcul du rendement cash-on-cash est simple. Vous n'avez qu'à diviser simplement le cash-flow net obtenu pour l'année par le montant d'argent investi.
Est-ce que 8 % de rendement cash sur cash est bon ?
En règle générale, la plupart des spécialistes pensent qu'un retour sur investissement de 8 à 12 % est un bon retour sur investissement. d'autre part, le calcul est basé sur une certaine propriété.
Quelle est la formule pour déterminer le rendement cash-on-cash
Flux de trésorerie net annuel / capitaux propres investis égaux au rendement des liquidités sur les liquidités
Le rendement en espèces sur trésorerie est un taux de taux de profit qui calcule le total des espèces reçues sur l'ensemble des espèces (fonds propres) dépensées dans une transaction. Vous pouvez le calculer en divisant le flux de trésorerie avant impôt. Particulièrement dans une période par les fonds propres investis à la fin de ce processus.
Qu'est-ce qu'un rendement cash-on-cash élevé ?
Il n'y a pas de critères stricts et rapides pour déterminer ce qui constitue un taux de retour élevé. Les investisseurs semblent s'accorder sur le fait que les prévisions de cash on cash return de 8 à 12 % indiquent un investissement valable.
