Les entreprises ont besoin du financement adéquat pour continuer à se développer et à prospérer. Par conséquent, les entreprises utilisent un tableau des flux de trésorerie pour suivre l'évolution de leur trésorerie au fil du temps. Cependant, trois divisions composent le tableau des flux de trésorerie, les activités d'exploitation, les activités d'investissement et les activités de financement. C'est pourquoi, dans les états financiers de toute entreprise, il est crucial de comprendre quelles sont les activités de financement réelles. Ces activités de financement impliquent le flux de trésorerie et d'équivalents de trésorerie entre la société et ses options de financement.
Que sont les activités de financement ?
Les activités de financement sont des transactions ou des événements corporatifs qui affectent les dettes à long terme d'une entreprise. En d'autres termes, ce sont des transactions impliquant des investisseurs et des prêteurs qui sont utilisées pour financer les opérations ou la croissance d'une entreprise. Ces transactions constituent le troisième ensemble d'activités de trésorerie dans l'état des flux de trésorerie.
Les activités de financement indiquent comment une société recueille des fonds auprès de sources extérieures pour financer ses opérations et son expansion. Par exemple, une société qui paie pour le développement de sa propre usine n'a pas besoin de financement puisqu'elle peut financer son fonctionnement. En tant que tel, il n'y a pas d'activités de financement car la croissance d'une telle société a laissé intacts les soldes de capitaux propres et de passif.
Les actionnaires et les créanciers sont toujours impatients de voir dans quelle mesure une entreprise peut utiliser les liquidités existantes pour financer ses opérations et générer du financement pour de futurs projets. Et l'examen des activités de financement et des états des flux de trésorerie révèle à quel point une entreprise semble flexible et stable à certains égards.
Comprendre ce qu'impliquent les activités de financement
Le capital d'une organisation peut provenir d'un financement par emprunt ou par actions. Lorsqu'une entreprise s'endette, elle contracte un emprunt bancaire ou émet une obligation et verse des intérêts aux prêteurs et aux actionnaires pour les fonds qu'elle a empruntés.
Si l'entreprise opte pour la méthode de la mise en équivalence, elle vendra des actions aux investisseurs en échange d'une partie de l'entreprise. Ces actions sont mises en œuvre pour améliorer les opérations et les objectifs stratégiques d'une entreprise.
#1. Obligations et responsabilités à long terme
L'émission de dettes, telles que des obligations, est une forme d'activité de financement qui comprend des passifs à long terme. Une somme positive indique qu'il y a une amélioration des obligations payables et que de l'argent a été généré par les obligations supplémentaires émises.
Un total négatif indique simplement une réduction du nombre d'obligations dues. En outre, cela démontre que les fonds ont été utilisés pour racheter ou recouvrer les obligations dues.
#2. Capitaux propres des actionnaires
Dans la section des activités de financement du tableau des flux de trésorerie, une augmentation des registres des stocks de l'actionnaire est indiquée comme un total positif. Cela démontre qu'ils offrent plus d'argent en émettant plus d'actions.
Utiliser tout l'argent pour payer les intérêts d'une dette, régler des dividendes aux investisseurs, régler une dette et racheter des actions récemment émises sont tous des exemples de statistiques négatives.
Exemples d'activités de financement
Les activités de financement comprennent à la fois les entrées et les sorties de trésorerie des investisseurs et des prêteurs. Voici des exemples de flux de trésorerie provenant des activités de financement :
Flux de trésorerie positif
- Le crédit d'une institution financière
- Des obligations sont émises.
- Achats d'actions propres
- Les actions de dépôt sont disponibles à la vente.
- La nouvelle émission d'actions se poursuit
- Problèmes de trésorerie
Flux de trésorerie négatif
- Remboursement des obligations
- Les actionnaires reçoivent des dividendes en espèces.
- Remboursement de la dette de carte de crédit.
Même si certaines de ces activités peuvent impliquer l'utilisation d'argent, le état des flux de trésorerie enregistre uniquement les événements ayant un impact sur la trésorerie de l'entreprise. Les activités de financement hors trésorerie sont des activités qui n'impliquent pas de trésorerie. Il s'agit notamment de la conversion de la dette en actions ordinaires et de la libération des dettes par la société.
Entrées - Levée de capitaux
#1. Capitaux propres
Fondamentalement, cela revient à vendre votre capital pour lever des fonds. L'argent est collecté sans aucun engagement de payer le principal ou les intérêts et au lieu de cela au prix de possession. C'est un afflux qui semble être de l'argent facile à première vue, mais qui pourrait être très coûteux à long terme, car vous pourriez finir par payer plus d'intérêts que les taux actuels du marché en raison de la croissance de votre entreprise.
#2. Financement de la dette
Offrir une dette à long terme, comme des obligations, est une autre approche pour lever des fonds. Contrairement au financement par actions, cela ne dilue pas la propriété mais oblige l'entreprise à payer le montant spécifié et à rembourser l'argent dans le délai convenu, qui est généralement de 10 ou 20 ans.
# 3. Les contributions des donateurs peuvent également être utilisées dans le cadre du financement si l'entreprise est à but non lucratif.
Sorties-retour de capital
#1. Remboursements de capitaux propres
Les propriétaires d'entreprise, ayant accumulé une richesse suffisante, aiment racheter des actions de l'entreprise, augmentant ainsi leur participation dans l'entreprise. Ils peuvent y parvenir de différentes manières, notamment en achetant des actions sur le marché libre, en soumettant une offre de vente ou en recommandant un rachat.
#2. Remboursement de dette
Les entreprises, comme tout dépôt fixe, doivent rembourser la dette après une durée déterminée, comme promis au moment de l'émission.
#3. Paiement des dividendes
Il s'agit d'une technique par laquelle les entreprises compensent et partagent les bénéfices ou les revenus avec leurs investisseurs respectifs.
Activités de financement en trésorerie
Les activités de financement apparaissent dans le tableau des flux de trésorerie comme le mouvement d'argent entre les propriétaires et les créanciers d'une entreprise. Il se concentre sur les processus de levée de capitaux et de remboursement de l'entreprise (remboursement des investisseurs). Toutes les émissions et ventes d'actions, les paiements de dividendes en espèces, ainsi que les ajouts de prêts, font tous partie des flux de trésorerie des activités commerciales ou de financement.
L'argent que les organisations tirent de la levée de capitaux fait partie des flux de trésorerie provenant des activités de financement. Ces opérations ont un effet sur le tableau des flux de trésorerie de l'entreprise, qui montre les entrées et les sorties de fonds qui en résultent. De même, un état des flux de trésorerie affiche le montant des revenus générés et dépensés par une entreprise au cours d'une période donnée. Dans un tableau des flux de trésorerie, il existe trois catégories principales : investissement, exploitation et financement.
L'état des flux de trésorerie d'une entreprise indiquant un nombre positif ou élevé implique que davantage de fonds ou de revenus entrent pour l'entreprise. Cela augmente la valeur des actifs de l'entreprise. En revanche, une valeur négative indique que l'entreprise dépense beaucoup, effectuant plusieurs paiements, tels que des dividendes aux investisseurs ou probablement des remboursements de dettes à long terme.
Généralement, les entreprises révèlent leurs influx d'argent et les sorties des sources suivantes dans le cadre de leurs activités de financement sur leurs états des flux de trésorerie :
- Emprunter et rembourser des dettes à court terme
- Emprunter et rembourser des emprunts et des dettes à long terme
- Avoir des actions dans des sociétés standard et privilégiées Émettre un nouveau certificat ou en racheter un ancien
- Paiements de dividendes en espèces sur leur capital-actions
Lorsque vous déterminez la fréquence à laquelle une entreprise génère des états des flux de trésorerie, vous devez tenir compte de la fréquence des transactions. Normalement, un relevé hebdomadaire ou mensuel convient aux organisations ayant un volume de trésorerie élevé. Alors que pour d'autres, trimestriel ou annuel est plus approprié.
Flux de trésorerie pour les activités de financement
Les tableaux de flux de trésorerie d'une entreprise comprennent une partie appelée « flux de trésorerie provenant des activités de financement » (CFF), qui reflète les flux de trésorerie nets d'une entreprise provenant des activités de financement. En d'autres termes, les flux de trésorerie d'une entreprise provenant des activités de financement correspondent au montant total d'argent qu'elle lève au cours d'une période donnée.
Il existe plusieurs types de transactions financières qui relèvent du financement. Les versements de dividendes, l'émission ou le remboursement de dettes ainsi que les engagements de location-acquisition sont autant d'exemples d'activité financière. En règle générale, le tableau des flux de trésorerie reflète l'émission de titres de créance ou d'actions par des entreprises ayant besoin de financement.
Pour les investisseurs, les flux de trésorerie d'une entreprise provenant des activités de financement donnent également des informations sur sa stabilité financière ainsi que sur la façon dont une telle entreprise maintient sa structure de capital.
Comprendre les flux de trésorerie provenant des activités de financement
Cette composante du tableau des flux de trésorerie est essentielle pour les comptables, experts financiers, et les investisseurs à saisir. Étant donné que cette composante du tableau des flux de trésorerie montre comment une entreprise finance ses activités, elle inclut généralement les variations de tous les comptes liés à la dette et aux capitaux propres.
Hypothétiquement, les activités de financement comprennent les éléments suivants :
- Emission d'actions
- Paiement des dividendes
- Remboursement intégral des capitaux propres
- Remboursement de la dette
- Émission de dettes et dettes
- Paiements de location pour le capital/financement
Flux de trésorerie provenant des activités de financement : comment le calculez-vous ?
Pour commencer, vous devez tenir compte de la bilan et les sorties et entrées de trésorerie lors de l'analyse de son financement par flux de trésorerie. Un capital social croissant au fil du temps indique que davantage d'actions ont été émises, ce qui se traduit par une rentrée de fonds. En revanche, si les fonds propres diminuent sur une période de temps, cela signale une sortie de trésorerie, suggérant ainsi un rachat d'actions.
Il s'agit également d'une sortie de trésorerie si le capital de la dette d'une organisation diminue avec le temps, tout comme les prêts à court et à long terme. Alors que si la dette à long terme ou à court terme d'une organisation augmente, cela indique qu'elle est en train de rembourser la dette supplémentaire, ce qui entraîne une augmentation de flux de trésorerie.
Il convient de noter que, n'ayant rien à voir avec la finance, l'analyse du CFF ne reflète pas l'évolution des bénéfices non répartis.
Les comptables ; suivent généralement les paiements d'intérêts et de dividendes ainsi que les changements apportés à la structure du capital d'une entreprise. Dans le compte de résultat ou le bilan de l'entreprise, vous pouvez toujours voir ces transactions au débit.
Voici les étapes pour calculer le CFF après avoir distingué et identifié ces éléments :
- Flux de fonds provenant des activités financières (Ajout)
- Sorties de trésorerie liées au financement (Addition)
- Entrées et sorties de trésorerie (soustraction)
La formule de calcul du CFF est la suivante :
CFF = Flux de trésorerie provenant de l'émission d'actions et de dettes - (Dividendes + Intérêts + Rachat d'actions + Remboursement de la dette + Remboursement du bail + Distribution de dividendes)
Conclusion
Fondamentalement, les actions financières d'une entreprise révèlent des informations sur sa santé financière et ses objectifs. Il fournit également des informations importantes aux bailleurs de fonds concernant la santé financière de l'entreprise. Si le flux de trésorerie de l'entreprise provenant des activités de financement est positif, il y a une certitude d'augmentation de la base d'actifs de l'entreprise.
FAQ sur les activités de financement
Quelles activités de financement peuvent entraîner des transactions de flux de trésorerie négatifs ?
- Dividendes
- Rachats d'actions de la société
- Sortir de la dette
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