Les investissements dans les fonds spéculatifs, le capital-risque et les startups sont considérés comme «exotiques» et sont donc interdits à la plupart des investisseurs. En effet, les lois et réglementations mises en place pour protéger les investisseurs contre des risques non testés ne s'appliquent pas à ces entreprises. Ceux qui se qualifient d'"investisseurs qualifiés" peuvent placer leur argent dans des titres non réglementés. On pense qu'ils ont les moyens financiers et l'expertise nécessaires pour gérer les plus grands dangers d'investir dans des biens non réglementés. Dans cet article, nous discuterons des investisseurs non qualifiés, de leurs exigences et de la différence entre les investisseurs accrédités.
Qu'est-ce qu'un investisseur qualifié ?
Un investisseur qualifié, parfois appelé investisseur qualifié, est une personne ou une entreprise qui peut acheter des placements non enregistrés en raison de son revenu et de sa valeur nette.
Les investisseurs qualifiés sont définis de la même manière que les autres catégories d'investisseurs : par les lois du lieu où l'investissement est réalisé et les spécificités de l'opération en cours.
En outre, un investisseur qualifié est une personne ou une organisation autorisée par la loi à investir dans des offres limitées de titres privés, de fonds de capital-risque, de fonds spéculatifs et d'autres placements privés. Un investisseur qualifié, comme un investisseur qualifié, satisfait ou dépasse les normes précises énoncées dans la loi applicable en termes de revenus et de valeur nette.
Les individus et les organisations de cette catégorie ont une valeur nette ou un revenu élevé et sont des cibles en raison de la croyance répandue selon laquelle ils ont le savoir-faire financier pour investir en toute confiance malgré les dangers inhérents.
Il y avait une distinction subtile entre les deux phrases avant la législation Dodd-Frank. La valeur de sa résidence principale était auparavant prise en compte dans la valeur nette d'une personne lors de l'évaluation du statut d'investisseur qualifié, mais n'est plus réservée aux investisseurs qualifiés. Cependant, ce n'est plus le cas car la valeur de la résidence personnelle de l'investisseur doit être ignorée dans les deux calculs, ce qui rend les conditions d'admissibilité pour les deux catégories identiques.
Parmi les modifications proposées figure l'élimination de l'exigence selon laquelle la résidence principale d'un investisseur doit être située aux États-Unis. Pourtant, les conditions préalables sont équivalentes et les noms peuvent être utilisés de manière interchangeable pour le moment.
Quels sont les 4 types d'investisseurs ?
La majorité des nouveaux entrepreneurs doivent compter sur des investisseurs pour faire décoller leur entreprise. Les fonds fournis par l'investisseur sont d'une grande aide pour l'entreprise dans n'importe lequel de ses efforts, qu'il s'agisse de l'introduction d'un nouveau produit, de l'amélioration de l'équipement ou de la croissance des opérations.
Il est possible que cela vienne de vous lorsque vous deviendrez investisseur dans votre propre entreprise.
Il existe de nombreuses histoires de réussite sur des entrepreneurs qui ont pu financer leurs entreprises grâce à une combinaison d'épargne personnelle, de famille et d'amis, et d'un peu de chance. Il est courant pour les nouvelles entreprises de rechercher des financements auprès d'investisseurs afin qu'elles puissent établir une base solide pour leur travail.
Dans le monde des startups, les quatre types d'investisseurs les plus courants sont :
#1. Investisseurs providentiels
Les investisseurs providentiels sont des personnes fortunées qui soutiennent de jeunes entreprises et des personnes qui débutent en affaires. La majorité des particuliers ont probablement entendu parler de ce type d'investisseur. Les investisseurs providentiels peuvent être des amis ou la famille du fondateur d'une startup.
En outre, un investisseur providentiel peut fournir à une entreprise soit une rafale de financement ponctuelle pour la faire démarrer, soit un flux constant de financement pendant les années de formation de l'entreprise. Par rapport à d'autres types d'investisseurs, les investisseurs providentiels offrent généralement des conditions beaucoup plus attrayantes. La raison derrière cela est que les investisseurs providentiels ne se soucient pas de savoir si une entreprise réussira ou non, mais plutôt de la personne qui la démarre. Aussi, lisez ANGEL INVESTORS : Signification et tout ce que vous devez savoir
En un mot, les investisseurs providentiels se soucient davantage de soutenir les entrepreneurs dans leurs phases de formation que de réaliser un retour financier sur leur investissement. Les investisseurs providentiels, les investisseurs d'amorçage, les investisseurs privés, les bailleurs de fonds providentiels et les investisseurs en information sont tous d'autres noms pour les investisseurs providentiels.
#2. Capital-risque
Dans le monde des affaires, un capital-risqueur (VC) est un investisseur qui investit dans de nouvelles entreprises à fort potentiel de croissance. De nombreux autres types d'institutions financières, y compris les banques d'investissement, les particuliers fortunés et autres, jouent le rôle de capital-risqueurs. Bien que les investisseurs prennent une chance en plaçant leur argent ici, la récompense potentielle est substantielle.
Un investisseur en capital-risque investirait dans une entreprise s'il estime qu'elle a un potentiel de croissance ; en échange, ils rechercheront des actions dans l'entreprise et une voix générale dans la façon dont elle est gérée. Cette forme d'investisseur est préférée par de nombreuses startups car elle offre à la fois un accès au capital et l'accompagnement d'un expert dans le domaine.
Dans le cadre d'une transaction de capital-risque, une société de capital-risque créera une société en commandite indépendante et vendra des participations importantes dans cette société à un groupe d'investisseurs. Souvent, des entreprises de nature similaire peuvent se regrouper pour former un partenariat.
Lorsque l'on compare les accords de capital-risque à d'autres offres d'actions, une distinction clé est que les accords de capital-risque s'adressent généralement davantage aux entreprises en développement qui recherchent un financement important pour la première fois. Par conséquent, c'est un excellent choix si vous avez besoin de beaucoup d'argent pour votre démarrage et que vous souhaitez également une expertise et une compréhension à long terme. Aussi, lisez QU'EST-CE QU'UN VC : comprendre le capital-risque et son fonctionnement
#3. Investisseurs personnels
Dans les premières phases du développement d'une entreprise, il est courant que le propriétaire recherche le soutien financier de personnes qu'il connaît personnellement, comme des amis, de la famille ou d'autres parents. Les investisseurs personnels sont des personnes qui ont un intérêt dans votre entreprise et qui sont disposées à y mettre du capital, mais qui disposent d'un montant limité qu'elles peuvent investir.
Il est beaucoup plus simple de persuader un membre de la famille ou un ami proche de donner un coup de main, mais il devra remplir de nombreux papiers et pourra donc être assujetti à l'impôt. Vous devriez obtenir les conseils d'un avocat si vous avez l'intention d'accepter un financement d'un investisseur privé.
#4. Banques et instituts financiers
Bien qu'ils ne soient pas aussi fiables que les autres investisseurs de cette liste, ils peuvent néanmoins fournir un financement. Les nouvelles entreprises et les initiatives individuelles ne peuvent pas obtenir de financement des banques traditionnelles. Vous pourriez être admissible à des cartes de crédit d'entreprise et à des avances de fonds si vous vous établissez.
Des subventions pour des types de projets spécifiques sont disponibles dans le cadre de certains programmes gouvernementaux. Cela ne signifie pas que mettre la main sur ce capital sera facile, et rembourser les prêts est un problème lorsque vous avez besoin d'autant d'argent liquide et de marge de manœuvre que possible. Ils n'auront pas à abandonner quoi que ce soit de valeur pour votre entreprise dans le processus. Cependant, ils peuvent réduire votre efficacité, ce qui peut devenir évident lorsque vous recherchez des investissements auprès de nouvelles sources.
Il est important de se rappeler que les initiatives gouvernementales s'accompagnent souvent d'exigences strictes qui peuvent être difficiles à respecter pour les startups. Les fondateurs doivent donc mener des enquêtes avec une extrême prudence tout en essayant de vérifier ces attentes.
Quels sont les 7 niveaux d'investisseurs ?
Robert Kiyosaki identifie les sept niveaux d'investisseurs suivants :
#1. Ceux qui n'ont aucun intérêt financier
Ils ne peuvent pas investir d'argent dans quoi que ce soit parce qu'ils n'en ont pas. Ils gaspillent tout leur argent ou dépensent plus qu'ils ne gagnent chaque mois. Des estimations approximatives placent la moitié de la population adulte en dessous de ce seuil. Gardez à l'esprit que tous ceux qui correspondent à cette description ne sont pas pauvres ; de nombreuses personnes «riches» correspondraient également à cette description.
#2. Emprunteurs
Les investisseurs qui empruntent de l'argent pour faire plus d'investissements sont des emprunteurs, mais les consommateurs qui empruntent de l'argent pour soutenir leur style de vie somptueux ne le sont pas. Ils transportent généralement plusieurs cartes de crédit à la fois et les utilisent pour financer des achats extravagants comme de nouvelles voitures, des téléviseurs de rechange et des vacances internationales. En raison de leurs biens de luxe et de leurs vacances somptueuses, ces personnes peuvent donner l'impression qu'elles sont riches et influentes alors qu'en fait, leur richesse nette (actif moins passif) est plutôt faible.
Pour joindre les deux bouts, ces personnes sont susceptibles de dépendre en grande partie de leur revenu actif (puisque c'est leur seule source de revenu), malgré le fait qu'elles puissent avoir certains actifs.
#3. Épargnants
En termes simples, les épargnants ne sont pas comme les débiteurs. Ces personnes ont tendance à épargner de modestes sommes d'argent dans des placements sûrs et à faible rendement, comme des espèces ou des dépôts à terme. Ils ne sont pas intéressés à faire des investissements, mais plutôt à épargner. Ils n'aiment pas être endettés et évitent ainsi de prendre des risques financiers. Les épargnants sont trop occupés à compter des sous pour apprendre à investir.
Malheureusement, les épargnants n'auront pas beaucoup plus que les emprunteurs à long terme. Les taux d'intérêt bas (ou insultants) sur les comptes d'épargne et les dépôts à terme signifient que les gens devront continuer à travailler dur pour leur argent. C'est vrai que « les épargnants sont les perdants » est un des messages de Robert Kiyosaki car il s'applique à long terme.
Ne vous méprenez pas; l'épargne est cruciale; cependant, investir est ce qui vous apportera un réel succès financier.
#4. Investisseurs intelligents
Ceux qui investissent « intelligemment » ont un haut niveau d'intelligence et de formation. Cependant, ils ont tendance à être mal informés sur les investissements.
En matière d'investissement, Robert classe les gens en trois groupes distincts.
- Je ne peux pas être dérangé ». Les personnes qui ont atteint le stade « Je ne peux pas être dérangé » dans leur relation avec l'argent sont celles qui ont accepté le fait qu'elles ne pourront jamais saisir le concept. Ils ont laissé leur argent là sans rien faire alors qu'ils n'en ont rien fait. Ils consacrent leur temps au travail et se contentent de prendre leur retraite à la fin de leur vie. Ce n'est pas toujours aussi mauvais qu'il y paraît; de nombreux abonnés à Master Your Money Now sont dans la position de vouloir faire quelque chose avec leurs finances mais ne comprennent pas ce que c'est. D'autres, cependant, ne prennent pas la peine de consulter un conseiller financier et finissent par avoir un réveil brutal lorsqu'ils atteignent l'âge de la retraite et découvrent qu'ils n'ont pas suffisamment épargné.
- Genre cynique ». Les personnes « cyniques » connaissent toutes les raisons pour lesquelles un investissement ne se concrétisera pas. Des déclarations telles que "Le marché immobilier va s'effondrer" et "Vous n'avez pas besoin de pension de retraite" sont courantes dans ce groupe. Ils expliquent pourquoi et comment vous serez mis à profit dans chaque opportunité d'investissement que vous rencontrerez. Leur parler vous découragerait ou même vous ferait peur d'investir car ils sont conscients de tous les pièges possibles. Pour éviter l'échec, les « cyniques » suranalysent généralement les opportunités d'investissement jusqu'à ce qu'il soit trop tard pour les mettre en œuvre avec succès.
- Genre "joueurs". Les « joueurs » ne sont pas des « cyniques ». « Vous n'avez pas besoin d'assurance » et « Vous n'avez pas besoin d'épargne à la banque » sont leurs stratégies de gestion des risques lors de l'investissement. Ils supposent qu'investir, c'est comme jouer à la loterie. Les joueurs malchanceux perdent généralement. Être un joueur est aussi périlleux qu'être un cynique.
#5. Investisseurs à long terme
les personnes qui investissent à long terme sont des personnes qui ont une stratégie d'investissement à long terme et qui travaillent constamment pour s'assurer qu'elle les aide à atteindre leurs objectifs. Ils sont généralement très économes et prudents avec leur argent (pas de véhicules ou de manoirs clinquants).
Cependant, ils sont préparés financièrement grâce à une stratégie qu'ils ont imaginée seuls ou avec l'aide d'un conseiller financier. Ils consacrent des efforts considérables à se renseigner sur les placements afin de pouvoir faire des choix judicieux. Ils sont conscients de leurs dettes, ne dépensent pas plus qu'ils ne gagnent et augmentent constamment leurs économies et leurs investissements. Un véhicule d'investissement complexe n'est pas quelque chose dans lequel ils sont désireux d'investir de l'argent.
De nombreux retraités en Australie et ailleurs dans le monde développé bénéficient de ce niveau de sécurité financière. Mais ce sont les types de personnes qui pourront subvenir économiquement aux besoins de leur propre famille, mais qui seront incapables de contribuer au bien-être économique de leurs voisins. La prochaine étape nécessite un niveau de sophistication plus élevé.
Il n'y a jamais d'option pour contourner le niveau 4. Ceux qui ne passent pas par là ne sont que des investisseurs de niveau 3 ou des joueurs.
#6. Investisseurs intelligents
Les personnes qui ont beaucoup d'expérience dans le monde financier et qui emploient des tactiques d'investissement plus risquées sont considérées comme des investisseurs avertis. Ils gagnent plus qu'ils ne dépensent grâce à leurs emplois, entreprises, revenus locatifs et autres investissements, ce qui leur permet de mettre encore plus d'argent à travailler pour eux. Lorsqu'il s'agit d'investir, ils ne peuvent pas obtenir suffisamment de recherche. Ils investissent avec prudence, mais ils ne sont pas cyniques à ce sujet. De plus, ils ont des antécédents de réussite financière et adoptent de saines habitudes financières.
Afin d'acquérir de l'expérience, même les investisseurs les plus aguerris commencent avec un budget modeste. Ils n'ont pas peur d'échouer tant que les risques sont faibles et que les récompenses potentielles sont élevées. Ils apprécient l'expansion de leur richesse et connaissent la valeur d'échanger de l'argent contre du temps plutôt que l'inverse.
#7. Capitalistes
La perfection d'investissement de niveau 7 est un objectif ambitieux, et seuls quelques privilégiés y parviennent. Ils s'enrichissent des efforts et des ressources des autres. Ils dirigent généralement de grandes entreprises et disposent d'importants avoirs financiers. Les véritables capitalistes produisent des investissements qu'ils revendent ensuite aux consommateurs. Ce sont des gens incroyablement généreux qui aiment le jeu de l'argent. Ils stimulent la croissance économique mondiale en produisant de nouveaux services et biens. Imaginez des gens comme Buffett, Gates, Musk, Branson et même des locaux comme Packer et Rinehart. De plus, ils comptent sur un retour sur investissement de 100% chaque année indéfiniment.
Exigences relatives aux investisseurs qualifiés
Les exigences des investisseurs qualifiés sont souvent spécifiées par un régulateur de marché local ou une autorité compétente et peuvent différer d'une juridiction à l'autre. La Securities and Exchange Commission (SEC) définit un investisseur qualifié dans la règle 501 du règlement D.
De plus, les investisseurs qualifiés sont définis comme ceux qui ont gagné au moins 200,000 300,000 $ par an au cours des deux dernières années (XNUMX XNUMX $ par an pour le revenu commun) et qui peuvent raisonnablement s'attendre à gagner au moins autant cette année. Une personne doit avoir eu des revenus supérieurs aux exigences minimales au cours des deux années précédentes, soit individuellement, soit conjointement avec son conjoint. Montrer un revenu pour une seule année en tant qu'individu, puis deux ans en tant que couple marié ne suffira pas à satisfaire à l'exigence de revenu.
Si un individu ou un couple marié a une valeur nette supérieure à 1 million de dollars, les deux sont considérés comme des investisseurs qualifiés. Une résidence principale est exclue de ce total. Si vous êtes un commandité, un membre de la haute direction ou un administrateur de la société émettant des titres non enregistrés, vous êtes également considéré comme un « investisseur qualifié » par la SEC.
Les entreprises et organisations privées de développement des entreprises possédant plus de 5 millions de dollars d'actifs satisfont aux critères d'accréditation en tant qu'investisseurs. De plus, une entreprise est considérée comme un investisseur qualifié si tous ses actionnaires répondent à la définition d'un investisseur qualifié. Cependant, vous ne pouvez pas démarrer une entreprise avec l'intention de faire quelques achats d'actions.
À quoi servent les exigences relatives aux investisseurs qualifiés ?
Toute autorité de marché chargée de le réglementer doit équilibrer les intérêts concurrents d'encourager l'investissement et de le protéger. Les régulateurs, d'une part, sont incités à encourager les investissements dans des entreprises à haut risque et des initiatives entrepreneuriales qui pourraient rapporter gros sur toute la ligne. De telles entreprises sont à haut risque, peuvent être de la R&D purement conceptuelle sans résultat final commercialement viable et peuvent être vouées à l'échec. Les investisseurs peuvent tirer beaucoup d'argent de ces projets s'ils réussissent. Ils viennent avec une forte chance d'échec, malheureusement.
Cependant, les régulateurs ont la responsabilité de protéger les investisseurs individuels moins informés qui pourraient ne pas être en mesure de supporter des pertes importantes ou de comprendre pleinement les dangers de leurs investissements. La disponibilité d'investisseurs autorisés ouvre alors la porte aux investisseurs financièrement aisés ainsi qu'à ceux qui disposent d'une expertise pertinente.
Des démarches formelles ne sont pas nécessaires pour obtenir le statut « d'investisseur qualifié ». Au lieu de cela, il appartient aux émetteurs des titres de prendre diverses mesures pour confirmer la légitimité des acheteurs qui souhaitent être qualifiés d'investisseurs qualifiés.
L'émetteur de titres non enregistrés peut être approché par toute personne souhaitant devenir un investisseur qualifié. L'émetteur peut demander au demandeur de remplir un questionnaire pour savoir s'il est qualifié d'investisseur qualifié. Des informations sur les comptes, des états financiers et un bilan peuvent être demandés en complément du questionnaire afin de confirmer l'éligibilité. Les pièces jointes peuvent également inclure des lettres d'ACP, d'avocats fiscalistes, de courtiers en placement ou de consultants, en plus des déclarations de revenus habituelles, des formulaires W-2 et des fiches de paie. Les émetteurs peuvent également effectuer une vérification des antécédents en examinant les antécédents de crédit du demandeur.
Comment devenir un investisseur qualifié ?
Maintenant que nous savons ce qu'est un investisseur qualifié et ses exigences pour le devenir, nous pouvons discuter de la manière dont on pourrait s'y prendre pour devenir un investisseur qualifié. Si vous avez été attentif jusqu'à présent, vous devriez pouvoir vous valider avec une relative facilité.
Si vous souhaitez investir en toute confiance, voici ce que vous devez faire :
#1. Calculez votre valeur nette
Le critère principal pour les célibataires est leur revenu annuel ou, alternativement, leur valeur nette (soit individuellement, soit conjointement, s'ils sont mariés). Les évaluations traditionnelles de la valeur nette se sont également concentrées sur les sociétés et autres entités juridiques. Les seuils sont basés sur les réglementations de chaque pays, telles que
- Aux États-Unis, une personne (ou un couple marié) doit répondre à l'une des exigences financières suivantes : avoir une valeur nette d'au moins 1,000,000 200,000 300,000 USD ; avoir gagné au moins XNUMX XNUMX $ (ou XNUMX XNUMX $ en tant que couple marié) au cours de chacune des deux années précédentes, avec des projections pour le même montant cette année ;
- Un résident canadien doit satisfaire à l'une des exigences financières suivantes pour immigrer au pays : avoir une valeur nette de plus de 5 millions de dollars (soit individuellement, soit conjointement avec un conjoint) ; avoir un revenu net avant impôts de plus de 200,000 300,000 $ (ou 1 XNUMX $ conjointement) au cours de chacune des deux années les plus récentes, avec une attente de la même valeur de revenu pour l'année en cours ; ou avoir XNUMX million de dollars en actifs financiers (individuellement ou conjointement).
- Au Royaume-Uni, un investisseur fortuné doit avoir soit un revenu annuel d'au moins 100,000 250,000 GBP, soit une valeur nette d'au moins XNUMX XNUMX GBP (sans compter la valeur de la maison principale de l'investisseur, toute assurance ou plan de retraite que l'investisseur peut avoir).
#2. Rassemblez toute la documentation financière pertinente
L'étape suivante consiste à compiler les preuves pouvant étayer la valeur nette totale que vous avez déterminée à l'étape précédente. Cela vous oblige à obtenir des copies de vos déclarations de revenus, rapports de solvabilité, relevés bancaires, relevés de compte de retraite et relevés de tout autre compte de placement que vous pourriez avoir.
#3. Vérifiez votre statut
En fin de compte, il est crucial de confirmer votre identité. Lors de l'émission de titres non enregistrés, les sociétés sont tenues par la SEC de recueillir des questionnaires pour les investisseurs afin de vérifier que l'investisseur répond aux critères nécessaires pour l'investissement. Pour chaque entreprise dans laquelle vous souhaitez investir, vous devrez remplir l'un de ces questionnaires dans le cadre du processus de vérification.
Pour prouver que vous êtes un investisseur qualifié, fournissez vos informations personnelles et financières et les documents de l'étape 1. Le processus se termine par votre signature sur le questionnaire. Conservez un duplicata pour vos dossiers; vous voudrez être à l'affût d'autres investissements en tout temps.
Quels actifs les investisseurs qualifiés peuvent-ils acheter ?
Un investisseur qualifié peut investir dans :
- Fonds d'investissement immobilier
- Fonds de capital-investissement
- Capital-risque.
- Investissements providentiels.
- Fonds de couverture.
- Fonds d'investissement spécialisés, comme ceux qui se concentrent sur la crypto-monnaie
Les offres Reg D, souvent appelées placements privés, sont ce que ces entreprises vendent aux investisseurs en privé. La réglementation D de la Réserve fédérale a un impact sur les comptes d'épargne, tandis que la réglementation D de la SEC exempte certaines actions des restrictions de la SEC.
Afin de déposer une offre Reg D, une entreprise doit fournir uniquement les détails les plus fondamentaux concernant son emplacement physique, ses dirigeants et l'offre elle-même. L'émetteur du placement privé a toute discrétion sur les éventuelles informations supplémentaires à fournir aux investisseurs.
En revanche, une entreprise cherchant à devenir publique doit subir une procédure de diligence raisonnable rigoureuse pour s'assurer qu'elle a été honnête et a fait toutes les divulgations nécessaires à la SEC.
Qu'est-ce qu'un investisseur non qualifié ?
Les investisseurs qui ne satisfont pas aux exigences de valeur nette ou de revenu établies par la Securities and Exchange Commission (SEC) sont qualifiés d'investisseurs non qualifiés. Les investisseurs qualifiés sont ceux qui répondent à ces deux critères. Un investisseur de détail est également parfois appelé investisseur non qualifié.
Le fait qu'une personne physique ne soit pas considérée comme un investisseur qualifié ne l'empêche pas d'effectuer des investissements ; cependant, les types d'investissements qui leur sont offerts différeront de ceux offerts aux investisseurs accrédités. Un investisseur non qualifié peut placer son argent dans une variété d'obligations, de biens immobiliers, d'actions et d'autres instruments.
Caractéristiques d'un investisseur non qualifié
La Securities and Exchange Commission (SEC) a été fondée à la suite de la Grande Dépression de 1929 pour protéger les gens ordinaires des pertes financières subies en investissant dans des domaines au-delà de leur expertise ou de leurs moyens financiers. En raison de cette distinction, la SEC limite les types d'investissements que les investisseurs non qualifiés peuvent effectuer.
Pour être considéré comme un investisseur qualifié selon les directives actuelles de la SEC, il faut satisfaire aux quatre exigences suivantes :
- Gagner plus de 200,000 XNUMX $ par an ;
- Revenu annuel conjoint supérieur à 300,000 XNUMX $ ; ou
- Si l'on exclut la valeur de sa propriété principale, sa valeur nette est supérieure à 1 million de dollars.
- Tous les actionnaires d'une entreprise d'une valeur supérieure à 5 millions de dollars doivent effectuer des investissements au nom de l'entreprise.
Si le revenu annuel d'un investisseur individuel est inférieur à 200,000 300,000 $ (ou 1 XNUMX $ conjointement avec un conjoint) et si la valeur nette de l'investisseur individuel est inférieure à XNUMX million de dollars (à l'exclusion de la valeur de la résidence principale), l'investisseur individuel n'est pas un investisseur qualifié ou accrédité. La plupart des citoyens américains ne répondent pas aux critères et sont donc considérés comme des investisseurs inappropriés.
Pour leur propre sécurité financière, la SEC empêche un investisseur non qualifié de participer à certaines options d'investissement. La SEC a établi des règles sur la documentation et la divulgation des investissements disponibles.
Les fonds communs de placement, par exemple, sont ouverts aux investissements de personnes qui ne sont pas des investisseurs qualifiés. Les fonds communs de placement, contrairement aux fonds spéculatifs et au capital-investissement, doivent divulguer leur stratégie d'investissement et d'autres données sur les fonds. Les fonds privés qualifiés axés sur les investisseurs sont généralement moins soumis à la surveillance de la SEC.
Investisseur qualifié vs investisseur accrédité
Les possibilités d'investissement privé qui ne sont pas offertes au grand public sont accessibles aux investisseurs accrédités et aux investisseurs qualifiés. Les fonds de capital-investissement, les fonds spéculatifs et d'autres types d'actifs mis en commun qui n'ont pas besoin d'être enregistrés auprès de la SEC en tant que société d'investissement en vertu de l'Investment Company Act de 1940 peuvent entrer dans cette catégorie.
Ces deux groupes d'investisseurs se ressemblent à bien des égards, mais il existe également des distinctions importantes.
Pour commencer, un investisseur doit être "accrédité" s'il répond à certains critères concernant ses revenus ou sa valeur nette. La taille du portefeuille des investisseurs est utilisée pour identifier les « investisseurs qualifiés ». Pour déterminer si un acheteur potentiel remplit ou non les critères pour être désigné investisseur qualifié, la richesse nette n'est pas prise en compte.
La Securities and Exchange Commission (SEC) définit un fonds 3(c)(1) comme un "véhicule d'investissement en commun qui est exclu de la définition d'une société d'investissement dans la loi sur les sociétés d'investissement parce qu'il n'a pas plus de 100 bénéficiaires effectifs (ou dans le cas d'un fonds de capital-risque éligible, 250 bénéficiaires effectifs)."
Un investisseur accrédité peut participer à un plus large éventail d'opportunités d'investissement que le grand public, notamment :
- Les hedge funds
- Fonds de capital-investissement
- REIT privés et autres fonds immobiliers privés
- Placements privés
- Titres convertibles
Bien que l'investisseur qualifié ait tendance à être un investisseur qualifié, ce n'est pas toujours le cas. Un investisseur qualifié doit répondre à des critères plus stricts qu'un investisseur autorisé avant de pouvoir effectuer un achat. La plupart des acheteurs qualifiés satisfont probablement aux exigences de revenu ou de valeur nette pour le statut d'investisseur accrédité, mais le seuil d'investissement de 5 millions de dollars peut empêcher certains investisseurs accrédités de devenir des acheteurs appropriés.
Quels sont les avantages d'être un investisseur qualifié ?
Comme nous l'avons établi, devenir un investisseur qualifié présente l'avantage majeur de vous permettre d'accéder à des marchés d'investissement auparavant inaccessibles. Si vous êtes un investisseur passionné, il s'agit d'une progression naturelle. Vous avez atteint un certain niveau de richesse et de revenus, et maintenant vous allez en être récompensé. Parmi les nombreux avantages d'apprendre à connaître et d'obtenir une accréditation en tant qu'investisseur, citons, mais sans s'y limiter :
- Meilleurs rendements financiers. Vous pouvez vous attendre à des taux de rendement plus élevés de vos investissements si vous profitez de ces nouvelles possibilités. C'est-à-dire que vous continuerez à accumuler des richesses, mais à un rythme plus rapide.
- Diversification du portefeuille. Vous avez accès à une multitude de possibilités en tant qu'investisseur qualifié. Investir dans un hedge fund ou participer à un projet de crowdsourcing pour un développement immobilier d'envergure en sont deux exemples. Aussi, lisez PORTEFEUILLE D'INVESTISSEMENT : définition, exemples, suivi, gestionnaire et logiciel
- Suivez le concours financier. L'accréditation en tant qu'investisseur donne aux propriétaires d'entreprise et aux financiers l'avantage dont ils ont besoin pour réussir sur n'importe quel marché.
Quels sont les inconvénients d'être un investisseur qualifié ?
Maintenant que nous avons discuté de certains des avantages les plus importants de devenir un investisseur qualifié, examinons certains des obstacles auxquels les nouveaux investisseurs peuvent être confrontés. Pour réussir dans le secteur de l'investissement financier, les investisseurs qualifiés doivent simplement anticiper les obstacles potentiels et planifier en conséquence.
- Investir dans des entreprises risquées. Il n'est pas surprenant que les opportunités d'investissement avec des bénéfices potentiels plus élevés incluent également le risque de pertes plus importantes. De plus, la barrière à l'entrée est considérable pour ces entreprises.
- Important capital initial requis. Vous ne pouvez plus toucher aux penny stocks maintenant que vous êtes un investisseur accrédité. Ce n'est pas seulement quelques centaines ou quelques milliers de dollars, cependant. Nous parlons d'investissements de dizaines à des centaines de milliers de dollars, à des degrés de risque importants. Vous risquez de perdre beaucoup d'argent sur cet investissement.
- Restriction de capital. Il n'est pas aussi facile de mettre la main sur votre argent lorsque vous êtes un investisseur qualifié qui effectue un investissement substantiel et vend vos actions après qu'elles ont bien fait. De nombreux financiers savent que leur argent sera enfermé longtemps dans un projet donné.
- Payer les frais de réussite. Enfin, les commissions de performance et de gestion des possibilités d'investissement autorisées sont souvent plus élevées, entre 15 et 20 %.
Conclusion
L'objectif des lois sur les investisseurs qualifiés est d'empêcher les personnes ayant moins d'expérience ou de compréhension des marchés financiers de perdre de l'argent sur des investissements à haut risque. Cependant, ceux qui commencent leur vie avec une richesse substantielle ont un avantage significatif sur ceux qui commencent avec moins.
FAQ sur les investisseurs qualifiés
Combien un investisseur qualifié peut-il investir ?
Un investisseur qualifié peut investir autant d'argent qu'il le souhaite. Vous devriez vérifier auprès de votre fonds ou véhicule d'investissement pour voir s'ils ont un montant d'investissement maximum.
Que se passe-t-il si vous mentez sur le fait d'être un investisseur qualifié ?
Pour la énième fois, c'est au fonds ou au véhicule de déterminer si vous êtes un investisseur qualifié. La société de fiducie est chargée de vérifier votre honnêteté. C'est pourquoi la plupart des entreprises ont un processus de détermination des qualifications aussi strict. N'oubliez pas que la falsification de documents officiels ou la fourniture de fausses informations sont contraires à la loi et pourraient vous mettre dans l'eau chaude.
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