Les obligations sont largement considérées comme un élément essentiel d'une stratégie financière bien diversifiée. Ils procurent un revenu à un portefeuille tout en posant moins de risque que les actions. Avec la méthode appropriée, vous pouvez obtenir le même rendement ou un rendement supérieur à celui que vous obtiendriez des CD ou des comptes d'épargne (et souvent plus), même si vous devrez peut-être faire face aux fluctuations du prix des obligations et à certains risques supplémentaires. Voici un aperçu du fonctionnement des obligations, des différents types d'obligations, y compris des obligations d'État, de la manière d'investir dans une obligation, même en tant que débutant, et des meilleurs investissements. Entrons dans les détails.
Qu'est-ce qu'une obligation?
Les obligations sont un accord entre un investisseur et l'émetteur d'obligations, qui peut être une entreprise, un gouvernement ou un organisme gouvernemental, pour payer à l'investisseur une somme d'intérêts déterminée sur une période de temps déterminée. Lorsque l'obligation arrive à échéance à la fin de la période, l'émetteur rembourse le principal du détenteur de l'obligation. Une obligation est une sorte d'actif de dette qui peut être utilisé pour financer une entreprise.
Types d'obligations dans lesquelles investir
Les agences de crédit notent certains types d'obligations, telles que les obligations d'entreprises et d'État, pour aider à établir leur qualité. Ces notations sont utilisées pour aider à déterminer la possibilité de remboursement de l'investissement. Les notations des obligations sont souvent divisées en deux catégories : les obligations de qualité (mieux notées) et les obligations à haut rendement (moins notées). Les obligations des types suivants peuvent être achetées :
#1. Obligations d'État
Les obligations d'État sont un bon type d'obligations dans lesquelles investir. Lorsque la plupart des gens parlent d'obligations d'État, ils font référence à une sorte d'instrument de dette connu sous le nom de bons du Trésor. Les bons du Trésor émis par les États-Unis sont largement considérés comme l'un des types d'obligations les plus sûrs, sinon les plus sûrs, au monde dans lesquels investir. Ils sont réputés sans risque à toutes fins utiles. (Veuillez garder à l'esprit qu'ils sont exempts de risque de crédit, mais pas de risque de taux d'intérêt.)
Les obligations d'État sont couramment utilisées comme étalon par rapport auquel d'autres prix ou rendements d'obligations sont mesurés. Le prix d'une obligation est mieux compris en conjonction avec son rendement. La plupart des rendements obligataires sont donnés sous forme d'écart de rendement par rapport à un bon du Trésor américain comparable comme indicateur de valeur relative.
Exemple d'obligations d'État : écarts de rendement
Le spread d'une obligation d'entreprise peut être supérieur de 200 points de base à celui de l'actuel bon du Trésor à 10 ans. Cela signifie que l'obligation d'entreprise rapporte 2 % de plus que le bon du Trésor à 10 ans existant. En supposant que cette obligation d'entreprise est non remboursable (ce qui signifie que le principal ne peut pas être racheté par anticipation) et a la même date d'échéance que l'obligation du Trésor, les XNUMX % supplémentaires de rendement peuvent être interprétés comme une mesure du risque de crédit. Cette mesure du risque de crédit, ou écart, fluctuera en fonction des conditions de l'entreprise et du marché.
Prêt à subir un rendement en échange d'un portefeuille sans risque ? Les obligations du Trésor seront utilisées lors de la construction d'un portefeuille avec des paiements de coupons et des échéances qui correspondent à vos besoins de revenus. L'objectif est de réduire votre risque de réinvestissement en alignant le plus possible les paiements de coupons et les échéances sur vos besoins en revenus. Treasury Direct vous permet d'acheter des bons du Trésor américain directement auprès du département du Trésor américain au même prix (rendements) que les grandes institutions financières.
#2. Les obligations de sociétés
Bien que toutes les sociétés cotées en bourse ne lèvent pas de fonds en émettant des obligations, il existe des obligations de sociétés disponibles auprès de milliers d'émetteurs différents. Les obligations d'entreprises comportent un risque de crédit et doivent donc être évaluées à la lumière des perspectives d'activité et des flux de trésorerie de l'entreprise. Les perspectives commerciales et les flux de trésorerie ne sont pas la même chose ; une entreprise peut avoir un brillant avenir, mais ne dispose pas des liquidités nécessaires pour payer ses dettes. Les notations des obligations d'entreprise sont fournies par des agences de notation telles que Moody's et Standard & Poor's pour aider les investisseurs à déterminer la capacité de l'émetteur à effectuer les paiements d'intérêts et de principal en temps opportun.
Le rendement est une mesure utile de la valeur relative entre les obligations de sociétés et les bons du Trésor américain. Lorsque l'on compare deux ou plusieurs obligations de sociétés en fonction du rendement, il est essentiel de tenir compte de la maturité.
Exemple : Rendement obligataire et risque de crédit
Une obligation de société à cinq ans avec un rendement de 7 % peut ne pas avoir le même risque de crédit qu'une obligation de société à 10 ans avec le même rendement de 7 %. Si le Trésor américain à cinq ans rapporte 4 % et le Trésor américain à 10 ans rapporte 6 %, nous pourrions conclure que l'obligation d'entreprise à 10 ans présente un risque de crédit plus faible car elle se négocie à un écart « plus serré » par rapport à l'indice de référence du Trésor. En général, plus le rendement recherché par les investisseurs est élevé, plus la durée d'une obligation est longue.
#3. Obligations hypothécaires
Les obligations hypothécaires, comme les obligations de sociétés, comportent un certain risque de crédit et, par conséquent, se négocient à un écart de rendement par rapport aux bons du Trésor américain. Ces obligations hypothécaires sont également sujettes à des problèmes de remboursement anticipé et de prorogation. Ces risques de taux d'intérêt sont liés à la probabilité que les emprunteurs sous-jacents refinancent leurs prêts hypothécaires à mesure que les taux d'intérêt changent. En d'autres termes, les obligations hypothécaires incluent une option d'achat intégrée que l'emprunteur peut exercer à tout moment. Le prix de cette option d'achat a un impact significatif sur les rendements des titres adossés à des créances hypothécaires. Tout investisseur effectuant des comparaisons de valeur relative entre des obligations hypothécaires et/ou d'autres types d'obligations doit comprendre cela.
Les obligations hypothécaires sont classées en trois types : Obligations Ginnie Mae, obligations d'agence, ainsi que obligations de marque privée.
- Les obligations Ginnie Mae sont garanties par la Federal Housing Administration (FHA), Veterans Affairs ou d'autres agences fédérales de logement et sont soutenues par la pleine confiance et le crédit du gouvernement des États-Unis.
- Les obligations hypothécaires d'agence sont celles émises par des entreprises parrainées par le gouvernement (GSE) qui financent des logements : Fannie Mae, Freddie Mac et les Federal Home Loan Banks. Bien que ces obligations ne portent pas la pleine confiance et le crédit du gouvernement des États-Unis, elles sont garanties par les GSE, et le marché suppose généralement que ces sociétés ont une garantie implicite de soutien du gouvernement fédéral.
- Les obligations de marque privée sont émises par des institutions financières telles que de grands initiateurs de prêts hypothécaires ou des entreprises de Wall Street.
Comment les débutants peuvent investir dans les obligations
Vous souhaitez savoir comment investir dans différents types d'obligations, même en tant que débutant ? Il existe différentes alternatives disponibles. Les obligations, par exemple, peuvent être achetées directement auprès de l'émetteur de l'obligation. Alternativement, vous pouvez acheter des obligations par l'intermédiaire d'une société de courtage de la même manière que vous achèteriez des actions.
De plus, vous pouvez acheter des obligations individuelles ou des parts de fonds obligataires. Examinons plus en détail comment investir dans les meilleurs types d'obligations, même si vous êtes un groupe de débutants :
#1. Acheter des obligations individuelles via un compte de courtage
Les obligations individuelles peuvent être achetées via un compte de courtage de la même manière que les actions. Les frais varient considérablement et comprendre toutes les possibilités, avec potentiellement des dizaines d'options obligataires par entreprise, peut être difficile. De plus, vous devez enquêter sur l'entreprise pour vous assurer qu'elle sera en mesure de payer ses obligations.
#2. Acheter des fonds communs de placement obligataires et des fonds négociés en bourse (ETF)
Lorsque vous achetez un fonds commun de placement obligataire ou un fonds négocié en bourse (ETF), vous n'avez pas à décider quelles obligations acheter. Au lieu de cela, le fournisseur de fonds ou d'ETF les sélectionne pour vous et les divise fréquemment en fonds en fonction du type ou de la durée.
#3. Achat d'obligations directement auprès du Trésor américain
Le gouvernement fédéral des États-Unis vous permet d'acheter des bons du Trésor directement par le biais d'un programme appelé Treasury Direct. Cela vous permet d'éviter un intermédiaire et, par conséquent, d'éviter les frais que vous paieriez généralement à un courtier.
Les ETF peuvent être une excellente alternative pour les investisseurs car ils vous permettent de combler rapidement les lacunes dans la diversification de votre portefeuille. Par exemple, si vous avez besoin d'obligations à court terme de qualité supérieure, vous pouvez simplement acheter un ETF qui offre une telle exposition. Il en va de même pour les obligations à long terme ou à moyen terme, ou tout ce dont vous avez besoin. Vous avez beaucoup de possibilités. Les ETF offrent également une diversité grâce à une exposition à une variété de types d'obligations, et ils comportent généralement des frais modérés et sont fiscalement avantageux.
Les obligations peuvent être facilement achetées et négociées par l'intermédiaire d'un courtier. Vous pouvez également être tenu de payer une commission à un courtier, ou le courtier peut faire une « démarque », en abaissant le prix pour couvrir les coûts de la transaction.
Stratégies populaires d'achat d'obligations
Si vous achetez des obligations pour le revenu, l'une de vos principales préoccupations est la direction des taux d'intérêt : vers le haut, vers le bas ou latéralement. Ou peut-être, si les taux d'intérêt augmentent, la valeur de vos obligations baisse. Si les taux d'intérêt baissent, la valeur de vos obligations augmente. Les investisseurs obligataires, quant à eux, s'inquiètent du risque de réinvestissement ou de la possibilité de recevoir un rendement attrayant lorsque leur obligation arrivera à échéance.
Par conséquent, les investisseurs obligataires tentent en permanence d'optimiser les revenus actuels de leur portefeuille obligataire par rapport aux revenus futurs.
Voici quelques-unes des stratégies les plus répandues :
#1. Échelles
Un investisseur emploie cette technique en achetant des obligations ayant des échéances échelonnées (par exemple, des obligations arrivant à échéance dans un an, deux ans, trois ans, quatre ans et cinq ans). Lorsqu'une obligation arrive à échéance, le produit est réinvesti dans une obligation avec une échéance plus longue au sommet de l'échelle. Cette méthode est efficace lorsque vous souhaitez réduire le risque de réinvestissement sans sacrifier trop de gain actuel. Si les taux d'intérêt augmentent à l'avenir, vous pourrez profiter d'une partie de l'augmentation.
#2. Barres
Avec cette technique, un investisseur achète des obligations à court terme et à long terme, mais pas des obligations à moyen terme. Cette technique permet à l'investisseur de profiter de la hausse des taux obligataires à long terme tout en ayant accès à des liquidités grâce à une série d'obligations à court terme à rendement plus faible. Les obligations à long terme, en revanche, pourraient connaître une volatilité importante si les taux d'intérêt augmentent.
#3. Balles
Dans cette technique, l'investisseur achète des obligations tout au long du temps qui arrivent à échéance à peu près au même moment. Si vous savez que vous aurez une grosse facture dans cinq ans, vous pouvez acheter une obligation de cinq ans maintenant et une obligation de quatre ans lorsque vous aurez de l'argent supplémentaire l'année prochaine. Vous pouvez ajouter une caution de deux ans après trois ans. Ensuite, à la fin de la période de cinq ans, vous aurez tout l'argent prêt lorsque vous en aurez besoin.
Dans chaque scénario, l'approche doit tenir compte à la fois de vos demandes prévues et de vos prévisions sur la façon dont le marché et les taux d'intérêt se comporteront au fil du temps.
Quels sont les avantages d'investir dans des obligations ?
Les obligations offrent de nombreux avantages, notamment :
- Préservation du capital: La préservation du capital implique de protéger la valeur absolue de votre investissement grâce à des actifs qui promettent un retour sur le capital. Les obligations sont moins risquées que les actions et peuvent être une alternative intelligente pour les investisseurs qui ont moins de temps pour récupérer les pertes.
- La génération de revenus: Les obligations génèrent un montant prédéterminé de revenus à des périodes régulières sous la forme de paiements de coupons.
- Diversification: Investir dans une combinaison d'actions, d'obligations et d'autres classes d'actifs peut vous aider à développer un portefeuille qui recherche des récompenses tout en étant résilient dans toutes les conditions du marché. Les actions et les obligations ont une connexion inverse, ce qui signifie que lorsque le marché boursier chute, les obligations deviennent plus désirables.
- Gestion des risques: Les titres à revenu fixe sont généralement considérés comme moins risqués que les actions. Cela est dû au fait que les actifs à revenu fixe sont moins sensibles aux risques macroéconomiques tels que les ralentissements économiques et les catastrophes géopolitiques.
- Investissez dans votre ville : Les obligations municipales sont l'un des bons types d'obligations qui vous permettent de redonner à votre communauté lorsque vous y investissez. Bien que ces obligations puissent ne pas offrir le rendement plus élevé d'une obligation de société, elles sont fréquemment utilisées pour aider à financer la construction d'un hôpital ou d'une école ou pour améliorer le niveau de vie de nombreuses personnes.
Quelle obligation offre le rendement le plus élevé ?
Les obligations les plus rémunératrices sont :
- Fonds indiciel d'obligations de sociétés à court terme Vanguard
- Fonds indiciel total d'obligations internationales Vanguard
- Fonds d'obligations à rendement total Guggenheim
- Fonds d'obligations à court terme de Fidelity
Les obligations sont-elles vraiment un bon investissement ?
Les obligations sont une méthode fantastique pour diversifier votre portefeuille et vous protéger de la volatilité du marché si vous êtes fortement investi en actions. Si vous approchez de la retraite ou si vous avez pris votre retraite, vous n'aurez peut-être pas le temps d'affronter les baisses des marchés boursiers, auquel cas les obligations sont un investissement plus sûr.
Quels sont les 4 types d'obligations dans lesquelles vous pouvez investir ?
Obligations d'entreprises, obligations municipales, obligations d'État, ainsi que obligations d'agence sont les quatre types d'obligations les plus populaires dans lesquels vous pouvez investir.
Puis-je acheter des obligations auprès de ma banque ?
Les titres du Trésor peuvent être achetés par des particuliers, des organisations, des fiduciaires et des investisseurs corporatifs par l'intermédiaire d'une banque, d'un courtier ou d'un négociant. Vous pouvez enchérir sur des titres négociables du Trésor de manière non compétitive ou compétitive avec une banque, un courtier ou un négociant, mais pas les deux lors de la même vente aux enchères.
Quelle obligation rapporte le plus d'intérêts ?
Les obligations de qualité inférieure, souvent appelées obligations à haut rendement ou spéculatives, offrent généralement des taux d'intérêt plus élevés pour compenser les investisseurs pour un risque plus élevé. Les obligations diffèrent également en termes de type de paiements d'intérêts qu'elles fournissent.
Combien vaut une obligation de 1000 ?
Il est évalué à $1,445.60, avec 32.00 $ d'intérêts depuis le début de l'année.
Quels sont les 5 types d'obligations ?
Les obligations sont classées en cinq types : Trésorerie, épargne, agence, municipale et d'entreprise. Chaque obligation a son ensemble unique de vendeurs, d'objectifs, d'acheteurs et de niveaux de risque/rendement. Si vous souhaitez profiter des obligations, vous pouvez également acquérir des instruments obligataires, tels que des fonds communs de placement obligataires.
Pouvez-vous jamais perdre de l'argent sur les obligations ?
Une obligation peut perdre de la valeur si vous la vendez avant la date d'échéance pour un montant inférieur à ce que vous avez payé ou si l'émetteur n'effectue pas les paiements. Avant de faire un investissement. Le risque est souvent impliqué.
Conclusion
Les obligations peuvent offrir un rendement attrayant sans nécessiter le même niveau de risque qu'un investissement en actions. Contrairement aux actions, qui doivent prospérer pour que l'investissement réussisse, les obligations peuvent être lucratives même si l'entreprise (ou le gouvernement) ne fait que survivre. Bien que les obligations présentent généralement un faible risque, elles présentent des défauts importants, en particulier si l'inflation et les taux d'intérêt augmentent. Cependant, des méthodes d'investissement avisées peuvent aider à limiter ces risques.
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Bibliographie
