¿Qué es el financiamiento de deuda?
El financiamiento de deuda es un fenómeno que ocurre cuando una empresa recauda dinero para su capital de trabajo o gastos de capital mediante la venta de instrumentos de deuda a inversionistas. Estos inversores pueden ser personas físicas o jurídicas.
De manera similar, la financiación de la deuda se produce cuando una empresa vende productos de renta fija, como bonos, letras o pagarés a cambio de dinero. En el financiamiento de deuda, el dinero se devuelve a diferencia del financiamiento de capital, donde los prestamistas reciben acciones a cambio de su dinero.
Para simplificar, los aspectos más destacados de la financiación de la deuda se muestran a continuación:
- Ocurre cuando una empresa recauda dinero mediante la venta de instrumentos de deuda a los inversores.
- El financiamiento de deuda es lo opuesto al financiamiento de capital. El financiamiento de capital significa emitir acciones para obtener capital.
- En la financiación de la deuda, una empresa vende productos de renta fija, como bonos, letras o pagarés.
- A los acreedores se les paga su deuda con intereses.
- Las empresas pequeñas y nuevas utilizan la financiación de la deuda para comprar recursos que fomentarán el crecimiento.
¿Cómo funciona el financiamiento de deuda?
Existen básicamente tres opciones de financiación cada vez que una empresa necesita capital. Pueden optar por la financiación de capital, la financiación de deuda o un híbrido de las dos.
Dado que el tema de nuestra discusión limita con el financiamiento de la deuda, nos concentraremos en él.
Cuando una empresa necesita financiación, puede vender productos de renta fija como bonos, letras o pagarés a los inversores para obtener el capital necesario para expandirse y crecer.
Estos inversores, que pueden ser inversores minoristas o institucionales, proporcionan a la empresa emisora una financiación de deuda equivalente al bono o la letra. El monto del préstamo se llama capital.
La empresa emisora no solo promete reembolsar el capital, sino que también compensa a los tenedores de bonos mediante pagos de intereses llamados pagos de cupones anualmente. Estos importes se reembolsan en el momento convenido.
Para el emisor, este interés pagado representa el costo del préstamo. Por lo tanto, el costo de la deuda es el interés pagado a los tenedores de bonos.
Aquí hay algunos métodos diferentes para recibir los fondos:
- Un préstamo de un banco o cooperativa de crédito
- Vender bonos a prestamistas o al público
- Préstamos de amigos o familiares
- Un adelanto en efectivo en una tarjeta de crédito
- Préstamos punto a punto
Por el contrario, si la empresa quiebra, los prestamistas tienen un derecho mayor sobre los activos liquidados que los accionistas.
¿Cuáles son las ventajas y desventajas del financiamiento de deuda?
El financiamiento de deuda tiene numerosas ventajas sobre otras formas de financiamiento.
En primer lugar, permite que una empresa apalanque y convierta pequeñas cantidades de dinero en sumas mucho mayores que ayudan a un rápido crecimiento y expansión.
Una vez más, la empresa no tiene que renunciar a ningún control de propiedad, como es el caso de la financiación de capital. El financiamiento de deuda es a menudo menos costoso que el financiamiento de capital.
Para detallar las ventajas, eche un vistazo a continuación:
- El financiamiento de deuda permite que una empresa aproveche una pequeña cantidad de capital para generar crecimiento
- Los pagos de la deuda son generalmente deducibles de impuestos
- Una empresa conserva todo el control de propiedad
- La financiación de deuda suele ser menos costosa que la financiación de capital
Pasando a las desventajas. En el financiamiento de deuda, se deben pagar intereses a los prestamistas, lo que significa que el monto pagado debe incluir intereses.
El pago de la deuda debe realizarse independientemente de los ingresos comerciales, y esto puede ser particularmente riesgoso para las empresas pequeñas o nuevas que aún tienen que establecer un flujo de efectivo seguro.
Del mismo modo, las desventajas detalladas del financiamiento de la deuda son:
- Se deben pagar intereses a los prestamistas.
- Los pagos de la deuda deben hacerse independientemente de los ingresos comerciales.
- El financiamiento de deuda puede ser riesgoso para empresas con flujo de efectivo inconsistente
Tipos de financiamiento de deuda
La financiación de la deuda puede ser en forma de préstamos a plazos, préstamos renovables y préstamos de flujo de caja.
Los préstamos a plazos son aquellos con plazos de pago establecidos y pagos mensuales. El monto del préstamo se recibe como pago de una suma global por adelantado. Estos préstamos pueden ser garantizados o no garantizados.
Los préstamos rotativos brindan acceso a una línea de crédito continua que un prestatario puede usar, pagar y repetir. Las tarjetas de crédito son un ejemplo de préstamos renovables.
Los préstamos de flujo de efectivo proporcionan un pago global por parte del prestamista. Los pagos del préstamo se realizan a medida que el prestatario obtiene los ingresos utilizados para garantizar el préstamo. Los anticipos de efectivo para comerciantes y el financiamiento de facturas son ejemplos de préstamos de flujo de efectivo.
Además, estos son los tipos de financiación de la deuda:
- Préstamo de flujo de efectivo no bancario
- Préstamo de ingresos recurrentes
- Préstamos de Instituciones Financieras
- Préstamo de un amigo o familiar
- Préstamos Peer-to-Peer
- Préstamos y líneas de crédito con garantía hipotecaria
- Tarjetas de crédito
- Bonos
- Obligación
Obligación:
Una obligación es similar a un bono, sin embargo, no está respaldada por una garantía, sino por la reputación del prestatario.
En otras palabras, son inversiones de alto riesgo y alta recompensa que pagan tasas de interés más altas que los bonos estándar.
Mientras que con un bono, el prestatario emite un contrato de emisión para el prestamista, que describe los detalles del préstamo, la fecha de vencimiento, la tasa de interés, los términos de la obligación varían de una inversión a otra. Suelen durar más de 10 años.
Financiamiento de deuda versus financiamiento de capital
La principal diferencia entre la financiación de deuda y capital es que la financiación de capital proporciona capital de trabajo adicional sin obligación de reembolso, pero la financiación de deuda debe reembolsarse, pero la empresa no tiene que ceder una parte de la propiedad para recibir fondos.
El tipo de financiación que utilizan las empresas depende de la opción más accesible para ellas, el estado de su flujo de caja y la importancia de mantener el control de la propiedad.
La relación deuda-capital muestra cuánto financiamiento se obtiene a través de la deuda frente al capital. Los acreedores tienden a ver favorablemente una relación D/E baja, lo que beneficia a la empresa si necesita acceder a financiamiento de deuda adicional en el futuro.
Fuentes de financiación de la deuda
Las fuentes de esta opción de financiamiento incluyen:
#1. Instituciones financieras
Los bancos, sociedades de crédito hipotecario y cooperativas de crédito ofrecen una gama de productos financieros tanto a corto como a largo plazo. Éstas incluyen:
- Préstamos comerciales
- Líneas de crédito
- servicios de sobregiro
- Financiamiento de facturas
- Alquiler de equipos
- Financiamiento de activos
#2. Minoristas
Si necesita financiación para comprar bienes como muebles, tecnología o equipos, muchas tiendas ofrecen crédito de tienda a través de una compañía financiera. En general, esta es una opción de mayor interés. Se adapta a las empresas que pueden pagar el préstamo rápidamente dentro del período sin intereses.
#3. Proveedores
La mayoría de los proveedores ofrecen crédito comercial. Esto le permite a su empresa retrasar el pago de los bienes. Los términos del crédito comercial varían. Solo puede obtenerlo si su empresa tiene una buena reputación con el proveedor.
#4. Empresas financieras
La mayoría de las compañías financieras ofrecen productos financieros a través de minoristas. Las sociedades financieras deben estar registradas. Entonces, antes de obtener financiamiento, verifique el registro comercial.
¿Cuáles son ejemplos de financiamiento de deuda?
La financiación de deuda incluye préstamos bancarios; préstamos de familiares y amigos; préstamos respaldados por el gobierno, como los préstamos de la SBA; líneas de crédito; tarjetas de crédito; hipotecas; y préstamos para equipos.
Conclusión
La mayoría de las empresas necesitarán algún tipo de financiación de la deuda. Los fondos adicionales permiten a las empresas invertir en los recursos que necesitan para crecer. Las empresas pequeñas y nuevas, especialmente, necesitan acceso a capital para comprar equipos, maquinaria, suministros, inventario y bienes raíces. La principal preocupación con el financiamiento de la deuda es que el prestatario debe estar seguro de que tiene suficiente flujo de efectivo para pagar las obligaciones de capital e intereses vinculadas al préstamo.
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Referencias
